Ценовая война в сфере ИИ: OpenAI думает о «резком снижении цен» в погоне за клиентами Anthropic

Ранее в отчете, посвященном тому, как «счета ИИ вышли из-под контроля», эксперт JPMorgan по технологиям и продавец в сфере TMT Марк Шилски написал: «Большинство моих обсуждений с инвесторами высокого уровня сосредоточены на одной главной теме: когда закончится вечеринка? Другими словами, инвесторы в технологический сектор заработали так много денег на полупроводниковых компаниях так быстро, что ищут потенциальные предупреждающие знаки о том, что музыка вот-вот закончится. Предсказать такой конец невероятно сложно. Поэтому инвесторы ищут опережающие индикаторы, которые могли бы указывать на то, что вечеринка ИИ приближается к своему пику».
Здесь трейдер JPM выделил, пожалуй, самый очевидный признак того, что музыка вот-вот прекратится: «Замедление роста годовой выручки крупнейших лабораторий искусственного интеллекта. Если в их алгоритмах роста есть какой-либо «излом» второй производной, это может предвещать будущие проблемы для рынка ИИ». В ответ на это мы указали именно на такое «замедление темпов роста доходов», показав, что индекс цен токенов Silicon Data снижается уже 7 дней подряд, достигнув уровня, который наблюдался в середине января, или задолго до начала нынешнего ажиотажа вокруг агентов. Как будто он что-то знал… Как оказалось, так и было: в среду вечером, когда фьючерсы резко выросли, корейские акции, компенсировав почти 5-процентное падение, начали расти, а эйфория в целом вновь вышла на первый план, Wall Street Journal, возможно, лопнул пузырь искусственного интеллекта, сообщив, что — вопреки общепринятому мнению о том, что цены токенов волшебным образом уйдут в бесконечность — компания OpenAI, которая в последние месяцы сильно отставала от Anthropic как по доходам, так и по IPO, рассматривает возможность «резкого снижения цен для пользователей» в панической попытке вернуть себе долю рынка и отвоевать клиентов у своего главного конкурента Anthropic. И вот, в момент, когда внезапно все осознали, что цены на токены за последние недели резко выросли, — тревожный сигнал, который JPM с любовью описал так: «Инвесторы обсуждают возможность того, что большая часть расходов на токены, которые сейчас тратит корпоративная Америка, «тратится впустую». Примеры таких компаний, как UBER, не способствуют улучшению этой картины», —  OpenAI рассматривает возможность значительного снижения цены на токены. Забавно, что этот шаг будет предпринят в преддверии аналогичных сокращений, которые компания ожидает от Anthropic, пытающейся удвоить использование своей последней модели, Fable, которая обеспечивает в лучшем случае очень скромное улучшение производительности по сравнению с Opus 4.8.Короче говоря, мы наблюдаем классическую дефляционную гонку на выживание, прямо противоположную тому, что отчаянно необходимо испытывающей нехватку прибыли отрасли для развития до ее гигантских балансов (и масштабных компаний специального назначения); вместо этого мир ИИ вот-вот столкнется с обвалом как доходов, так и рентабельности, а расходование денежных средств перейдет в режим полного сжигания. Предупреждая, что «руководители предприятий начали возмущаться высокими ценами на использование ИИ», Wall Street Journal пишет, что генеральный директор OpenAI Альтман заявил на недавнем мероприятии, что стоимость стала «огромной проблемой». «Я думаю, у нас будет много способов помочь людям получить больше пользы за меньшие деньги», — сказал он. Иными словами, LLM-ы пытались поднять цены на токены до критического уровня и выше… и им это удалось. И вот настало время для жестокого падения: масштабная ценовая война подорвет рентабельность обеих компаний, которые уже теряют миллиарды долларов из-за огромных затрат на вычислительные ресурсы, необходимые для работы систем искусственного интеллекта. Решение Альтмана начать ценовую войну было вызвано попыткой OpenAI догнать своего более молодого конкурента в гонке за корпоративных клиентов, которые платят большие деньги за инструменты искусственного интеллекта, способные повысить производительность труда. Выручка Anthropic недавно резко выросла. «после того, как ее инструмент для программирования Claude Code стал вирусным среди инженеров-программистов, и этот пятилетний стартап впервые превзошел оценку OpenAI». По крайней мере, такова версия событий от Wall Street Journal. В действительности же произошло следующее: Anthropic незаметно пересчитала годовой доход от единовременной рекордной выручки за февраль-май, полученной во время агентского ажиотажа, когда никто не имел ни малейшего представления о том, сколько они платят, чтобы получить абсурдную годовую выручку в 47 миллиардов долларов, которую затем активно демонстрировала перед своим IPO. Но давайте посмотрим, какой будет годовая выручка Anthropic в следующем месяце, после того как клиенты наконец проверят свои токены. И действительно, как мы неоднократно писали в последние недели, «некоторые корпорации вложили в продукты Anthropic столько денег, что их руководители теперь пытаются сократить расходы. Ранее в этом году один из руководителей Uber заявил, что компания исчерпала свой бюджет на 2026 год на использование агентного, или автономного, ИИ, а другой руководитель компании заявил в прошлом месяце, что трудно связать повышение производительности программирования ИИ с новыми функциями для клиентов». Иными словами, вновь встает извечный вопрос о том, принесет ли ИИ положительную отдачу от инвестиций и когда это произойдет, и ответ на него — не в ближайшее время… если вообще когда-либо.

Подобные комментарии многих руководителей вызвали более широкую дискуссию в Кремниевой долине о так называемом «токенмаксинге», или практике использования как можно большего количества токенов для повышения производительности, в том числе способами, не приносящими прибыли. Возможно, это работало полгода назад, когда магистерские программы бесплатно предоставляли вычислительные ресурсы для захвата доли рынка, но сейчас это не работает, поскольку все крупные компании, занимающиеся ИИ, внезапно стали брать огромные деньги за «агента», отвечающего на электронные письма.  Как заключает Wall Street Journal, «ценовая война станет ранней проверкой прочности бизнес-моделей обеих компаний в преддверии долгожданных публичных размещений акций». OpenAI и Anthropic получили большую часть выручки от новых продуктов на основе искусственного интеллекта, что и обеспечило их взлет. Однако инвесторы давно отмечают один из основных рисков: взаимозаменяемость их продуктов и легкость, с которой клиенты могут отказаться от одного продукта в пользу другого. Существует и более серьёзный риск: как мы отмечали неделю назад, в грядущей ценовой войне ни OpenAI, ни Anthropic не одержат победу. Вместо этого победит страна, которая превратила обратное проектирование западных технологий и последующую продажу их Западу со скидкой 90% в настоящее искусство. Да, Китай вот-вот выйдет на рынок чат-ботов.
перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал