Число акций ао	110 441 млн
Номинал ао	0.3627 руб
Тикер ао	OGKB

Капит-я	39,5 млрд
Выручка	119,9 млрд
EBITDA	30,1 млрд
Прибыль	15,8 млрд
Дивиденд ао	–

P/E	2,5
P/S	0,3
P/BV	–
EV/EBITDA	1,3
Див.доход ао	0,0%

* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)

ОГК-2 акции

0.358₽ -1.86%

Облигации ОГК-2

←57 58 596061 62 63 →

stanislava15 ноября 2021, 17:09
Увеличение финрезультатов ОГК-2 обусловлено сильной конъюнктурой на рынке электроэнергии - Промсвязьбанк
Чистая прибыль ОГК-2 по МСФО за 9 месяцев выросла до 14,4 млрд руб., EBITDA — до 29,6 млрд руб.

Чистая прибыль ОГК-2 по МСФО за 9 месяцев 2021 г. выросла на 19,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 14,4 млрд руб., следует из отчета компании. EBITDA увеличилась на 12,9%, до 29,6 млрд руб. Выручка за январь, сентябрь выросла на 17,7%, до 104,5 млрд руб. Увеличение показателя обусловлено ростом цен реализации электроэнергии и мощности на оптовом рынке, в том числе в отношении энергообъектов, введенных в рамках программы ДПМ, говорится в сообщении ОГК-2.

Мы положительно оцениваем результаты ОГК-2. Увеличение финрезультатов обусловлено сильной конъюнктурой на рынке электроэнергии, где наблюдался рост потребления и цен на фоне восстановления деловой активности в экономике, а также в связи с холодной погодой в начале 2021 года. По итогам 2021 года мы ждем улучшения показателей за счет продолжения восстановления рынка электроэнергии. Рекомендуем «покупать» акции ОГК-2 с целевой ценой 0,95 руб./акция.
Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Михаил П12 ноября 2021, 22:01
Капекс чето резко пошел вверх

Тимофей Мартынов, www.finmarket.ru/news/5525771
09 августа 2021 года
ПАО «ОГК-2» в ходе телефонной конференции с аналитиками подтвердило планы по капзатратам на 2021 г. на уровне прошлого года — 6,9 млрд руб. «Мы не ожидаем увеличение capex относительно заявленного», — заявил представитель компании.
При этом в I полугодии 2021 г. капзатраты уже составили 6,3 млрд руб. против 2,7 млрд руб. годом ранее.
Представитель «ОГК-2» объяснил это тем, что за январь-июнь 2021 г. компания осуществила первые платежи по проектам модернизации ТЭС с вводом объектов в 2025-2027 гг.
Всего доля этих проектов в capex 2021 г. составит 3,9 млрд руб., добавил он.
Ответить 0
Владимир Граф12 ноября 2021, 21:58
ОГК-2 через пару лет ждет драматическое падение прибыли после окончания ДПМ. А в ближайшей перспективе есть совершенно непредсказуемый риск списаний по угольным станциям (25% мощностей ).
В зависимости от сценариев по сокрашениям выбросов СО2 и пошлинам на них стоимость угольных станций можно оценивать очень творчески.
Ответить 0
Михаил П12 ноября 2021, 21:57
А кому они стока займов выдают?

Тимофей Мартынов, это пул www.ogk2.ru/rus/press/news/index.php?NEWS_ID=28580

Там еще 20 млрд в РЭП Холдинг (статья ассоциированные предприятия) закопано со смутными перспективами по возврату или доходу
Ответить 0
Михаил П12 ноября 2021, 21:49
В убытках Ставропольская и Новочеркасская ГРЭС, но они обе используют природный газ (Новочеркасская еще и антрацитовый штыб).

Дилетант, www.ogk2.ru/rus/branch/novocherkgres/

Новочеркасская ГРЭС
Используемое топливо Уголь
Ответить 0
stanislava12 ноября 2021, 21:22
Показатели дочерних компаний ГЭХ улучшатся за счет продолжения восстановления рынка электроэнергии - Промсвязьбанк
Компании ГЭХ представили финансовые отчеты по итогам 9 месяцев 2021 года по МСФО, которые в целом оказались на уровне ожиданий рынка. Компании продемонстрировали рост выручки на фоне улучшения конъюнктуры на рынке электроэнергии.

Выручка Мосэнерго за отчетный период составила 155,3 млрд руб. (+27,2% г/г), EBITDA – 25,9 млрд руб. (+21,9% г/г), чистая прибыль – 7,3 млрд руб. (+37,4% г/г).

Выручка ТГК-1 за отчетный период составила 71,8 млрд руб. (+16,4% г/г), EBITDA — 17,8 млрд руб. (+7,9% г/г), чистая прибыль – 7,2 млрд руб. (+13,1% г/г).

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Павел12 ноября 2021, 20:57
Чето весь свой кэш компания под ноль отдает в виде займов.
У самих на балансе всего 57 млн рублей чистого кэша

Тимофей Мартынов, они не отдают — это группа Газпром Энергохолдинг делает пул из свободного кэша и распределяет его между компаниями по мере необходимости, чтобы не брать кредиты
Ответить + 1
Дилетант12 ноября 2021, 20:32
ОГК2 кстати чтоле презентаций не делает?

Тимофей Мартынов, делает, но их сложно найти на сайте
www.ogk2.ru/rus/si/subject/present/
Ответить + 1
Тимофей Мартынов12 ноября 2021, 20:00
ОГК2 кстати чтоле презентаций не делает?
Ответить 0
Тимофей Мартынов12 ноября 2021, 19:59
Чето весь свой кэш компания под ноль отдает в виде займов.
У самих на балансе всего 57 млн рублей чистого кэша
Ответить 0
Тимофей Мартынов12 ноября 2021, 19:55
Капекс чето резко пошел вверх

Правда основной 4 ярда был сделан в 1 квартале
Ответить 0
Дилетант12 ноября 2021, 19:43
Значение ДПМ для ОГК-2. Сейчас можно посмотреть на Мосэнерго, который прошел пик на несколько лет раньше.

Ответить + 1
Тимофей Мартынов12 ноября 2021, 19:43
А кому они стока займов выдают?

ГЭХ чтоле кредитуют?
Ответить 0
Дилетант12 ноября 2021, 19:40
Несколько слов о результатах ОГК-2 за 3 кв и 9 мес 2020 г.
Результаты, безусловно, сильные, но имеет место эффект низкой базы прошлого года. Если сравнить с докризисным 2019 г., то выработка э/э снизилась на 9,3%, а тепловой энергии на 17,8%. При этом выручка выросла на 4,6%, а прибыль – на 17,6%. Причин такого расхождения две:
1) рост цен на электроэнергию.
2) прохождение ОГК-2 пика платежей по ДПМ. Сейчас доля мощности в выручке от продаж э/э и мощности составляет 54%, а 2 года назад было 45%.
Проблема только в том, что платежи по ДПМ ОГК-2 будут дальше с каждым годом только снижаться (ниже приложу график). При этом их значение трудно переоценить. Менеджмент сам пишет в годовом отчете, ссылаясь на оценку инвестдомов, что «для ОГК-2 вклад платежей по ДПМ составит в итоге до 70% EBITDA. Однако из этого следует, что в ближайшие пять лет вклад ДПМ в прибыль российских генерирующих компаний будет сокращаться».
Да, доходность двузначная, компания стоит недорого. Но дешевизна оправданна. Инвесторы уже закладывают будущее снижение потоков, потому дивидендный гэп не закрывается.

Ответить + 1
Дилетант12 ноября 2021, 18:44
Разбивка по станциям:
Красноярскую ГРЭС уже продали, а у Троицкой очень низкий коэффициент использования мощности

Ответить + 1
Дилетант12 ноября 2021, 18:37
Топливный баланс ОГК-2 (из годового отчета за 2020 г.)

Ответить + 1
Дилетант12 ноября 2021, 18:34
Расходы на топливо с 12 до 20 млрд выросли. С углем, конечно, нахлобучили.Рязанская и Новочеркасская вхолостую, без особой прибыли работают.

Михаил П, у Рязанской ГРЭС прибыль есть. В убытках Ставропольская и Новочеркасская ГРЭС, но они обе используют природный газ (Новочеркасская еще и антрацитовый штыб).

Ответить 0
AlexChi12 ноября 2021, 14:19
Сегодня вышли финансовые результаты ОГК-2 за 3 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению с 3 кварталом 2020 года все выглядит очень хорошо:

1. Выручка выросла на 17.7%.
2. EBITDA выросла на 12.9%.
3. Чистая прибыль выросла на 19.5%.

А вот по сравнению со 2 кварталом 2021 года результаты гораздо хуже:

1. Выручка выросла на 28.4%.
2. EBITDA упала на 21.5%.
3. Чистая прибыль упала на 26.1%.

Неоднозначный отчет вышел сегодня у ОГК-2. По сравнению с 3 кварталом 2020 все выросло, все хорошо, а вот по сравнению с прошлым кварталом
смущает падение прибыли. Тем не менее, бумага сегодня хоть и снижается, но выглядит лучше рынка. Для сектора электрогенерации этот год
далеко не лучший.
Ответить 0
Михаил П12 ноября 2021, 14:00
Расходы на топливо с 12 до 20 млрд выросли. С углем, конечно, нахлобучили.Рязанская и Новочеркасская вхолостую, без особой прибыли работают.
Ответить + 1
HeavyMetal12 ноября 2021, 13:10
Отчетик хороший, в палне прибыли, дивики обещают под 11% от текущей цены, а бы присмотрелся (сам имею небольшой пакет этих акций)

HeavyMetal, Если просто 50% МСФО поделить на акции: 6,5 копеек на акцию уже за три квартала, если в простую экстраполировать на 4 квартал, то 8.4 копейки… а это уже 12+%.
Но растут операциооные расходы, Газ, уголь, запчасти турбин дорожают ?
Интересно долго эта консолидация продлится — денег пока нет на докупку.

freestepper, ну так перед дивиками всё равно разгончик будет, даже если выйти за день до часа Х, можно не кисло навариться. В целом в 2022 и даже вероятно в 2023, пока есть ДПМ всё будет не плохо.
Ответить 0
freestepper12 ноября 2021, 13:08
Отчетик хороший, в палне прибыли, дивики обещают под 11% от текущей цены, а бы присмотрелся (сам имею небольшой пакет этих акций)

HeavyMetal, Если просто 50% МСФО поделить на акции: 6,5 копеек на акцию уже за три квартала, если в простую экстраполировать на 4 квартал, то 8.7 копейки… а это уже 12+%.
Но растут операциооные расходы, Газ, уголь, запчасти турбин дорожают ?
Интересно долго эта консолидация продлится — денег пока нет на докупку.
Ответить 0
Михаил П12 ноября 2021, 13:03
Выручка за 9мес2021 выросла до 104.5 млрд руб (+17.7% к 88.8 млрд за 9мес2020) на фоне роста выработки электроэнергии на 11.5 % и роста цен
Расходы выросли до 85.6 млрд (+18.8% 72.1 млрд). Финансовые расходы 1.2 млрд
Чистая прибыль выросла до 14.4 млрд руб (+20% 12 млрд) или 0.13 руб на акцию

Долг снизился до 38 млрд руб (45 млрд на начало года)
EBITDA 29.6 млрд (+12.9% 26.2 млрд)

Операционный денежный поток 24 млрд, капзатраты 9 млрд, выданные займы 1.9 млрд, погашение кредитов 6.8 млрд, выплаченные дивиденды 6.6 млрд
В результате денежные средства остались на околонулевом уровне.

Хороший отчет, позволяющий рассчитывать на двузначные дивиденды по итогам 2021 года. Продолжаю увеличивать пакет.
Ответить + 1
Oldrocker12 ноября 2021, 12:58
Думал, чистая прибыль будет больше исходя из предшествующего отчета РСБУ, они в последние периоды почти совпадают.
Видимо, Череповец сказывается
Ответить 0
HeavyMetal12 ноября 2021, 12:39
Отчетик хороший, в плане прибыли, дивики обещают под 11% от текущей цены, а бы присмотрелся (сам имею небольшой пакет этих акций)
Ответить 0
Редактор Боб12 ноября 2021, 12:23
Прибыль ОГК-2 за 9 месяцев МСФО увеличилась на 19,5%, составив ₽14,4 млрд
Выручка Группы «ОГК-2» составила 104 млрд 484 млн рублей, что на 17,7% больше аналогичного показателя прошлого года.
Операционные расходы выросли на 18,8% по сравнению с прошлым годом и составили 85 млрд 637 млн рублей.
Прибыль от операционной деятельности увеличилась до 19 млрд 233 млн рублей, на 19,9%.

Показатель EBITDA вырос на 12,9% до 29 млрд 610 млн рублей.

Прибыль увеличилась на 19,5%, составив 14 млрд 406 млн рублей.

www.ogk2.ru/rus/press/news/index.php?NEWS_ID=29752

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0

←57 58 596061 62 63 →

ОГК-2 - факторы роста и падения акций

До 3 кв 2024 г. выплаты по ДПМ будут еще достаточно высокими (22.07.2021)
Выработка электроэнергии с начала 2023 г. +7,5%, в 3 квартале +10,8% (16.10.2023)
Дивиденды 50% от скорректированной чистой прибыли по РСБУ и МСФО (16.10.2023)

Одобрена доп.эмиссия 13.10.23г., в итоге-уставной капитал увеличится на 43,72% (16.10.2023)
Пик платежей ДПМ пройден, а с конца 2024г. уменьшится в разы, а значит, резко снизится чистая прибыль (16.10.2023)

⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

ОГК-2 - описание компании

ПАО «ОГК-2» - ведущая компания тепловой генерации в составе 11 действующих и одной строящейся электростанции суммарной установленной мощностью 20 ГВт. Филиалы компании в 2015 г. произвели 64 млрд кВтч электроэнергии (около 6% выработки электроэнергии в России). Топливный баланс: 65% — газ, 35% — уголь.

В состав Компании входят: Сургутская ГРЭС-1, Рязанская ГРЭС, Киришская ГРЭС, Ставропольская ГРЭС, Новочеркасская ГРЭС, Троицкая ГРЭС, Красноярская ГРЭС-2, Череповецкая ГРЭС, Серовская ГРЭС, Псковская ГРЭС и Адлерская ТЭС.

Контролирующим акционером компании является ООО «Газпром энергохолдинг» (100-процентное дочернее общество ПАО «Газпром»).

Основной контрагент — ЦФР, на который приходится 46% выручки (2017)

Мощность станций: 20ГВт
Новые мощности (ДПМ): 20%
Топливо: газ (65%) уголь (35%)

график выхода из 10летнего срока ДПМ мощностей