НОВАТЭК акции

Объем импортируемого Китаем природного газа в январе — июле увеличился на 12,9%, а нефти — сократился на 2,4%. Об этом сообщило Главное таможенное управление (ГТУ) КНР.

По его сведениям, закупки этих энергоносителей за семь месяцев достигли 75,44 млн тонн и 317,81 млн тонн соответственно. Согласно опубликованным данным, в стоимостном выражении импорт газа достиг $36,92 млрд. Нефтяные поставки в Китай в денежном исчислении увеличились на 2,8% и составили $193,33 млрд.

Как уточняется, в июле импорт газа увеличился по сравнению с июнем на 4%, до 10,85 млн тонн, а нефти — уменьшился на 8,8%, до 42,33 млн тонн. Стоимость этих энергоносителей, закупленных КНР за рубежом, достигла $5,19 млрд (повышение на 4%) и $25,78 млрд (сокращение на 8,6%) соответственно.

Россия — ведущий экспортер энергоносителей в Китай. В 2023 году КНР закупила у РФ 107 млн тонн нефти (повышение на 24%) и 8 млн тонн сжиженного природного газа (рост на 23%). Поставки по газопроводу «Сила Сибири» увеличились в 1,5 раза, до рекордных 22,7 млрд кубометров.

Новатэк отчитался по МСФО за первое полугодие 2024 года ростом основных финансовых показателей, что не снимает тревогу по поводу санкций и будущих проектов компании. Сегодня решил разобраться во всех нюансах (ну или почти во всех 😉).

Итак, выручка за отчетный период выросла на 17% до 752,4 млрд рублей. Во-первых, заметна явная стабилизация цен на газ после коррекционных настроений 2023 года. Во-вторых, контрагенты скорее всего решили выбрать дополнительные объемы СПГ, пока санкции окончательно не запретили им это делать.

При этом чистая прибыль Новатэка удвоилась до 341,7 млрд рублей. Не обошлось тут без разовых факторов. Давайте посмотрим подробнее. Чистый долг компании вырос до 139,8 млрд рублей. Ранее он отражался на совместных предприятиях, но теперь перелетел в МСФО.

В этом квартале ключевую роль сыграла валютная переоценка долга проекта Ямал СПГ и Арктик СПГ. В рублевом эквиваленте это около 2 трлн рублей долгов. В начале года доллар стоил 89,7 руб., а на конец июня опустился до 85,7 руб. Этот фактор как раз и дал бумажную прибыль. Без эффекта валютной переоценки чистая прибыль вышла бы 290 млрд рублей, что тоже не плохо.

Вчера Блумберг сообщил, что Арктик СПГ-2 запущен и первый газовоз уже собирает сжиженный природный газ на борт. Ссылка на новость: https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-05/a-gas-carrier-faking-its-location-helps-russia-avoid-sanctions

Давайте тезисно разбираться, так ли это — и нужно ли что-то делать.

👉 Согласно спутниковым данным, газовоз действительно пришвартовался к причалу Арктик СПГ-2, как только оттаяли льды в Обской губе (это важно т.к. рассматриваемый газовоз Pioneer не ледового класса)

👉 Газовоз Pioneer по лучшим традициям теневого флота — оставил свой транспондер  (передатчик, который сообщает о местоположении)

 на севере Мурманска (видимо на “буйке” или “лодке”)

Макс Пчелкин, отыгрывает или ошибается. Второе чаще…

Alexey Lushchaev, вопрос только в том, что рынок, зачастую, отрабатывает события заранее…

botlib, я конкретно слежу за новостями вокруг Новатэка. Смоугт ли они все решить или нет. Заходил ранее большим капиталом и вышел с +80%. Уч...

Alexey Lushchaev, Повторюсь, не вопрос. Тут ваша позиция понятна. Вы не понимаете текущий рынок и не можете сейчас определиться с позицией, ...

botlib, меня устраивает овернайт, пока я жду удачного момента, 3х летние депозиты для пенсионеров. зачем мне шорт с фондированием под -20% н...

Alexey Lushchaev, Не вопрос, в банках сейчас под 20% можно на 3 года найти. Но тогда вопрос, что вы делаете на этом форуме если перспектив р...

botlib, кэш зачастую отличная позиция, безрисковая 17%я

Alexey Lushchaev, Тогда вы в шортах должны быть. Уверенность в идее выливается в позицию, иначе это балабольство.

botlib, и близко нет признаков роста рынка, летнее болото, это в лучшем случае, а вероятнее, как я раньше написал, поедем вниз

Alexey Lushchaev, Близко что нет? Или вы в тот вторник точно знали, что приедем на 1100 к пятнице? Мы торгуем вероятностями, которые каждый ...

botlib, так и рынок 5-6% сделал. сейчас этого и близко нет, скорее еще ниже поедем

Alexey Lushchaev, От вторника 16 июля и отметки 972 к пятнице 19 июля актив добрался до отметки 1100. В чем проблема? И тогда было гораздо с...

botlib, как-то непонятно, как до пятницы взять 1080

Вчерашний день для меня полностью подтвердил идею в лонг. На большом проливе рынка удержали уровень 1000 с небольшим заколом и при общем про...

Редактор Боб, В общем пока проект будет генерить убыток.

Арктик СПГ-2 сможет работать на 25% от полной мощности к 1кв25 г., что сгенерирует около $1.5 млрд EBITDA — БКС Мир инвестицийНоватэк, похож...

Новатэк, похоже, загрузил первую партию газа на танкер на проекте Арктик СПГ-2 в начале короткого летнего сезона навигации. Прибытие двух танкеров ледового класса этой зимой позволит совместному проекту работать на 25% от полной мощности в 2025 г., что сгенерирует $1.5 млрд EBITDA. Мы ожидали это событие, оно станет небольшим катализатором для акций компании. Бумаги Новатэка торгуются по P/E на уровне 4.8x 2024п/2025п, с 55%-ным дисконтом к историческому среднему.

СПГ-танкер сейчас пришвартован к первой линии Арктик СПГ- 2, по сообщению Bloomberg. Агентство сообщает, что возможно, это танкер Pioneer, который считается частью «теневого флота» собираемых СПГ-танкеров. Они доставляют российский СПГ потребителям.

Похоже, теперь есть подтверждение ожидаемым летом поставкам СПГ. На спутниковых снимках виден корабль размеров Pioneer, который пришвартован на Арктик СПГ-2. Но транспондер судна посылает сигналы о том, что оно делает круги 1 300 км вдали от Баренцева моря. Возможно, местоположение удалось скрыть. Мы ждали поставки первой коммерческой партии СПГ с первой линии в конце июля – начале августа, с началом короткого летнего сезона навигации на полуостровах Ямал и Гыдан на обычных СПГ-танкерах, а не арктических.

В конце прошлого года «Новатэк» запустил 1-ю линию завода «Арктик СПГ-2» (мощность 1-й линии —6,6 млн т). Из-за санкций США начало отгрузок СПГ откладывалось. Мы ранее уже писали о том, что у «Новатэка», вероятно, появился «теневой» флот. В этом посте подробнее поговорим об этом и о возможном старте отгрузок с проекта.

Вероятно, создан «теневой» флот СПГ-танкеров для отгрузки СПГ

По данным Bloomberg и Financial Times, Россия создает «теневой» флот СПГ-танкеров. В июле издание Financial Times сообщило, что за 2 кв. 2024 г. более 50 судов для СПГ перешли в собственность ранее неизвестных компаний, расположенных в ОАЭ. По данным аналитической компании Kpler, некоторые из недавно приобретенных СПГ-танкеров теперь ходят по маршрутам, традиционно используемым для поставок российского газа. Не уточняется, сколько из этих танкеров принадлежат к ледовому классу.

По данным Bloomberg, во 2 кв. 2024 г. компании в Дубае приобрели в том числе 4 танкера ледового класса. И они уже получили разрешение на проход по Северному морскому пути этим летом.