NVIDIA акции

Сейчас стоимость Nvidia почти в три раза превышает стоимость всего энергетического сектора США, хотя она не генерирует больше свободного денежного потока.

За последний год совокупный свободный денежный поток энергетических компаний из индекса S&P 500 был примерно на двадцать процентов выше, чем у Nvidia.

🔊 Рыночная капитализация Nvidia около $4,6 трлн;
🔊 Энергетический сектор США около $1,7 трлн;
🔊 Свободный денежный поток энергетического сектора примерно $898 млрд;
🔊 Свободный денежный поток Nvidia около $728 млрд.

Технологии продолжают притягивать деньги, но после «краха доткомов 2.0» будет цениться настоящая инфраструктура.

Microsoft (MSFT) и Nvidia (NVDA) планируют инвестировать в Anthropic в рамках нового соглашения, передает Reuters.

Документ включает обязательство разработчика Claude на $30 млрд использовать облачные сервисы Microsoft. Это одна из самых заметных сделок, которая объединяет крупнейших игроков рынка искусственного интеллекта. Компании сообщили, что Nvidia готова выделить Anthropic до $10 млрд, а Microsoft — до $5 млрд. Дополнительные детали, включая сроки, стороны не раскрыли.

Заявление говорит о растущем спрос индустрии искусственного интеллекта на вычислительные ресурсы. Компании стремятся создавать системы, которые способны соперничать с человеческим интеллектом или превосходить его. Сделка также усиливает связь Microsoft, крупного партнера OpenAI, и Nvidia, ключевого поставщика чипов для ИИ, с одним из главных конкурентов разработчика ChatGPT.

Эти инвестиции подняли оценку Anthropic примерно до $350 млрд — почти удвоение стоимости компании всего за два месяца после сентябрьского раунда Series F, оценившего компанию в $183 млрд. Это представляет собой более чем утроение оценки с марта 2025 года, когда компания стоила $61,5 млрд.

Мы ожидаем

Инвесторы проявляют осторожность в преддверии одного из ключевых событий недели — публикации квартального отчета NVIDIA (NVDA), который выйдет после закрытия основной сессии этой среды. Именно вокруг этой компании разворачивается главный спор на Уолл-стрит. Ряд экспертов считают, что реализация идеального сценария развития текущего цикла ИИ уже полностью учтена в котировках. Заявление CEO корпорации Дженсена Хуанга о том, что портфель ее заказов на 2025–2026 годы достиг $500 млрд, лишь усилило и без того высокие ожидания. Консенсус-прогноз предполагает рост выручки эмитента на 57% г/г, до $55,2 млрд, из которых $49,3 млрд должен принести сегмент дата-центров. С учетом того, насколько рынок перенасыщен длинными позициями в акциях лидеров сектора ИИ, коррекция в бумагах NVIDIA способна потянуть за собой весь технологический сегмент рынка. Если ее результаты превзойдут оптимистичные прогнозы, а менеджмент поделится новыми деталями по крупным сделкам, это вернет аппетит к риску и станет катализатором покупок в сегменте акций «роста». Рынок опционов закладывает движение акций NVIDIA после отчета на 7% вверх или вниз, что предполагает рост или падение капитализации примерно на $350 млрд.

Если говорить о Nvidia, их «бэклог» — это все подтверждённые заказы на чипы и оборудование, которые клиентам будут поставлены в будущем, но пока не произведены и не отгружены.

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг рассказал в октябре, что у компании есть $500 миллиардов заказов на 2025 и 2026 годы — основной источник для сильного будущего её доходов и драйвер бума искусственного интеллекта. CNBC отмечает: эти заказы включают современные Blackwell GPU, будущие Rubin GPU и сетевые решения.

CNBC сообщает, что почти все крупнейшие клиенты Nvidia (Google, Amazon, Microsoft, Meta) увеличивают расходы на инфраструктуру ИИ и продолжают закупать чипы Nvidia. Аналитики называют это «ненасытным аппетитом» на ИИ-чипы.

Ожидания по доходам Nvidia на 2026 год теперь заметно выше, чем были до раскрытия размера бэклога: некоторые аналитики считают, что доход от дата-центров может быть на $60 млрд выше прежних прогнозов.

Несмотря на озвученный гигантский спрос, акции Nvidia упали на 5% после сообщения о бэклоге, так как инвесторы сомневаются — не слишком ли дорогой становится бум ИИ, и не переплачивают ли облачные гиганты за инфраструктуру.

Гонка в области ИИ превратилась в «марафон должников». За сентябрь и октябрь Meta, Oracle и другие технологические гиганты привлекли $88 млрд в облигациях для строительства новых дата-центров ИИ.

Общий объем заимствований, связанных с ИИ, достиг $126 млрд, что в пять раз больше, чем в прошлом году. За последнее десятилетие сектор в среднем занимал только $32 млрд в год. Кстати, только одна компания Oracle набрала долгов на $18 млрд.

💣 Кредитные рынки начинают нервничать

Стоимость страхования долга Oracle, известная как пятилетний CDS, достигла двухлетнего максимума и почти удвоилась с начала года. Аналитики Morgan Stanley ожидают, что общий долг Oracle превысит $200 млрд к 2028 году.

💸 Денежный поток движется в неправильном направлении

Свободный денежный поток Oracle уже отрицательный. Компания тратит быстрее, чем зарабатывает, и использует сложные финансовые структуры, чтобы скрыть часть долга. Финансовый рычаг продолжает расти, в то время как прибыль за ним не успевает.

Торги на Уолл-стрит 10 ноября завершились ростом, который поддержали акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, пишет Reuters. Лидерами стали Nvidia (NVDA) и Palantir (PLTR).

Ускорение роста произошло на фоне новостей из Вашингтона о продвижении соглашения, которое может завершить рекордную приостановку работы правительства США. Компромисс по восстановлению федерального финансирования прошел первое голосование в Сенате в воскресенье вечером. Эксперты отмечают, что прекращение бюджетного кризиса снизит риски для экономики и авиаперевозок.

Акции технологических компаний выросли после недавнего снижения. Nvidia прибавила 5,8%, Palantir — 8,8%, Tesla (TSLA) — 3,7%.

Индекс S&P 500 вырос на 1,54% до 6832,43 пункта, Nasdaq прибавил 2,27% до 23 527,17 пункта — максимальный однодневный рост с мая. Dow Jones поднялся на 0,81% до 47 368,63 пункта, Russell 2000 вырос на 0,9%, индекс полупроводников PHLX — на 3%.

Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов отмечает: синхронный скачок котировок Nvidia и Palantir на 5-8% отражает восстановление аппетита к риску на фоне позитивных макроэкономических данных и ожиданий скорого окончания шатдауна правительства США.

За неделю #NVDA Nvidia официально перешагнула оценку в 5 трлн. долларов фантиков.
Это больше, чем любая другая публичная компания сегодня.
Масштаб понятнее на сравнениях с диаграммы: капитализация Nvidia выше суммы #GOOGL Alphabet и #Meta;
выше #AMZN Amazon, #WMT Walmart и #COST Costco вместе;
выше совокупной оценки #TSLA Tesla, GM, Ford и Stellantis (около 1,7 трлн $);
крупные медиа-холдинги вроде Netflix, Disney, Comcast и Warner Bros. Discovery вместе не дотягивают до 1 трлн $;
Coca-Cola, McDonald’s, Starbucks и Chipotle вместе — меньше пятой части Nvidia.
За счёт ИИ-цикла бумага с января-2023 выросла более чем на 1300% — и это уже история, а не прогноз.

Что из этого следует нам, а не заголовкам:

Никогда не шортите лидеров.
Сильные тренды выносят «умные» шорты быстрее, чем успеваешь пересчитать аргументы.
Позитивная реальность такова: деньги идут туда, где есть рост выручки, маржи и ожиданий, и рынок готов переплачивать долго.

Циклы реальны. Рынок проходит фазы ускорения, перегрева и остывания.

Майкл Бьюри, герой книги и фильма “Игра на понижение” зашортил рынок ипотек в 2005-2007-м. Его фонд чуть не обанкротился, но заработал сотни миллионов на крахе сабпрайм ипотеки. Ну а сам Майкл Бьюри стал легендой инвестирования. 

Дальнейшие прогнозы у Майкла получались так себе — шорт Теслы, шорт S&P500…

Сейчас Майкл шортит NVDA…

Ну а вот что получается с теми, кто пытается пользоваться его идеями. 

Мы ожидаем
В центре внимания инвесторов сегодня будет развитие ситуации с приостановкой работы федерального правительства. Накануне Сенат утвердил процедуру, которая позволяет провести финальное голосование по условиям прекращения шатдауна в этот понедельник. Демократическая фракция согласилась не включать в условия принятия бюджета немедленное продление субсидий на здравоохранение (ACA) в обмен на гарантии республиканцев провести голосование по этому вопросу в декабре. В результате Polymarket оценивает вероятность завершения шатдауна до 15 ноября примерно в 85%, или почти на 50% выше, чем в минувшую пятницу. Такое развитие событий значительно снижает политическую неопределенность и выступает главным позитивным драйвером для фондового рынка. Впрочем, параметры федерального бюджета еще предстоит одобрить палате представителей и утвердить президенту.

Министерство коммерции КНР объявило о приостановке на год контроля за экспортом в США ряда критически важных минералов, используемых в производстве военной техники, полупроводников и в другой высокотехнологичной продукции. Этот шаг, являющийся частью достигнутого ранее торгового перемирия, дополнительно снижает риски для глобальных цепочек поставок и поддерживает оптимистичный настрой среди биржевых игроков.

Один из главных героев фильма «Игра на понижение» (The Big Short) Майкл Бьюрри вновь сделал крупную ставку: на этот раз — на обвал акций компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта.

В конце октября он сделал несколько записей в соцсети X, в которых намекал, что ИИ-бум может закончиться так же, как и бум доткомов. Тогда избыточные капитальные расходы многих интернет-компаний не окупились и повлекли за собой их банкротство.

Компания Бьюрри Scion Asset Management представила отчет по форме 13F, из которого следует, что ее самые крупные позиции представляют собой пут-опционы на акции Palantir и Nvidia. Пожалуй, не будет большим преувеличением сказать, что именно эти две компании являются символом ИИ-бума или ИИ-пузыря (кому как больше нравится).

Номинальная стоимость пут-опционов на акции Palantir в портфеле Scion Asset Management составляет впечатляющие $912,1 млн, а пут-опционов на акции Nvidia — $186,6 млн. По совокупности на эти две позиции приходится около 80% всех активов в портфеле Scion Asset Management.

Nvidia стала первой компанией в мире с капитализацией в $5 трлн

Американская корпорация Nvidia стала самой дорогой публичной компанией мира, достигнув рыночной капитализации в $5 трлн. Об этом сообщает Bloomberg.

По данным Bloomberg, в 2025 году акции Nvidia подорожали более чем на 50%, обеспечив почти пятую часть роста индекса S&P 500. Аналитики отмечают, что рыночная оценка компании в $5 трлн еще недавно казалась немыслимой.

28 октября Трамп провел встречу с главой компании Nvidia Дженсеном Хуангом и назвал его блестящим руководителем в ходе выступления перед представителями бизнеса в Токио.ЕЖ.

 Напомню, что ВВП России например, немного более 2 трил.долларов.

📈 Nvidia стал первой компанией в истории с капитализацией в $5 трлн.

Мы ожидаем

Главным событием сегодняшнего дня станет подведение итогов заседания ФРС. Большинство прогнозов сходится на том, что регулятор пойдет на очередное снижение ключевой ставки на 25 б.п. — до диапазона 3,75–4%. Поскольку данный шаг во многом уже заложен в котировки, для инвесторов наиболее важными станут сигналы о дальнейшем курсе монетарной политики, особенно касающиеся сворачивания программы количественного ужесточения (QT). Мы предполагаем, что новых ориентиров в отношении ставки Джером Пауэлл на итоговой пресс-конференции не даст. Наиболее вероятно, что он повторит тезис о сложной для регулятора ситуации, при которой инфляционные риски смещены вверх, а риски для занятости — вниз. На наш взгляд, в этих условиях основным мотивом для решения по ставке будет назван именно сместившийся в сторону рынка труда баланс рисков. Мы ожидаем, что ФРС объявит о прекращении сокращения своего баланса начиная с декабря. Остановка продажи активов обеспечит приток ликвидности на биржи.

Nvidia инвестирует 1 млрд долларов в Nokia после «возрождения» финской компании в сфере сетей

Nvidia приобретёт 2,9% акций финской Nokia, вложив 1 млрд долларов. Сделка является частью стратегического альянса: чипы Nvidia будут использоваться для ускорения программного обеспечения Nokia в сетях 5G и 6G, а Nvidia, в свою очередь, будет исследовать возможности применения технологий центров обработки данных Nokia в своей инфраструктуре искусственного интеллекта.

Nokia — компания, которая ранее была лидером на рынке мобильных телефонов до эпохи смартфонов, — несколько лет назад переформатировала свой бизнес, сосредоточившись на разработке инфраструктуры сетей 4G и 5G. Сейчас она расширяет присутствие в секторе центров обработки данных для развертывания 6G и решений на базе ИИ. В начале года компания приобрела Infinera за 2,3 млрд долларов, чтобы укрепить линейку сетевых продуктов для дата-центров, ориентированных на искусственный интеллект.

Генеральный директор Nokia Джастин Хотард руководит масштабной реструктуризацией компании, подчёркивая её роль как единственной западной альтернативы Huawei Technologies в поставках телекоммуникационного оборудования — от радиосистем 5G до волоконно-оптических кабелей.

#nvda обзор графика на 1 д. Случился пробой бычьего флага и его успешный ретест, открыты дороги для роста краткосрочного до 206.39 с последующим ускорением до 281. Оценка 7 из 10 ☕️.

Nvidia и её партнёры могут за 3-4 года поставить в США технологии для ИИ на $500 млрд, как сказал Дженсен Хуан, глава компании.

За июль-сентябрь выручка Nvidia выросла на 40,5% по сравнению с прошлым годом, что круче ожиданий. Это связано с тем, что ИИ-чипы, которые делает Nvidia, очень популярны, и спрос на них не падает. Также ожидается, что люди снова начнут покупать электронику.

27 августа 2025 года Nvidia выпустила отчёт за второй квартал, который закончился 27 июля. Вот что там интересного:

* Выручка компании составила $46,7 млрд, что на 6% больше, чем в прошлом квартале, и на 56% больше, чем год назад.
* Выручка от центров обработки данных — $41,1 млрд, что на 5% больше, чем в прошлом квартале, и на 56% больше, чем год назад.
* Выручка от новых центров обработки данных Blackwell выросла на 17% по сравнению с прошлым кварталом.

OpenAI и Nvidia раздувают пузырь искусственного интеллекта объёмом в 1 триллион долларов с помощью сети циклических сделок.

Потом все это лопнет, как обычно, миллионы людей прогорят, а несколько десятков станут в сотни раз богаче.

Тем, кто вкладывается в этот пузырь, стоит об этом не забывать!

В США не про ИИ, там про мошенничество под «крышей» Трампа.

Крупнейший в мире контрактный производитель микросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) сообщил о росте выручки в третьем квартале на 30% в годовом выражении, передает Reuters.

Показатель вырос до 989,92 млрд тайваньских долларов ($32,48 млрд). Он превзошел прогноз аналитиков, согласно которому ожидалась выручка на уровне 973,26 млрд тайваньских долларов.

Рост связан с повышенным спросом на решения для искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений. По данным компании, 60% выручки пришлось на производство 3-нм и 5-нм чипов, которые поставляются таким ключевым клиентам, как Nvidia (NVDA) и Apple (AAPL).

Рынок полупроводников для ИИ и HPC, по прогнозам, увеличится на 15% в 2025 году, при этом TSMC сохранит лидерство в производстве 2-нм чипов и продолжит расширять мощности в США. Компания активно инвестирует в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы и диверсифицирует цепочки поставок.

По итогам июля-сентября рост выручки составил 40,5% г/г, что опережает закладываемые менеджментом темпы роста на III квартал на уровне 35-40% г/г. Такая динамика обусловлена продолжающимся высоким спросом на передовые ИИ-чипы от лидеров рынка, таких как Nvidia, а также ожидаемым восстановлением спроса со стороны сектора потребительской электроники.

Мы ожидаем

В фокусе внимания инвесторов сегодня будет публикация протоколов сентябрьского заседания FOMC, которые представляют интерес в плане нюансов дискуссии его участников, а также баланса их мнений относительно дальнейшего курса монетарной политики. После смешанных сигналов по итогам последнего заседания (более «голубиный» прогноз ставок и сдержанный тон пресс-конференции Пауэлла) инвесторам также важно оценить степень обеспокоенности ФРС по поводу устойчивости инфляции. Если выяснится, что тревоги монетарных властей по поводу роста цен сильнее, чем предполагалось, это может привести к углублению коррекции на рынке акций.

Выходящие в эту среду еженедельные данные по заявкам на ипотеку дадут дополнительные ориентиры относительно состояния рынка жилья после падения показателя на 12,7% на предыдущей неделе.

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6670–6760 пунктов (от -0,7% до +0,6% к уровню закрытия предыдущей сессии).

Джулиан Гарран, бывший руководитель команды товарной стратегии UBS, а ныне аналитик независимой исследовательской фирмы Macrostrategy Partnership заявил, что сектор искусственного интеллекта превратился в самый масштабный спекулятивный пузырь, который когда-либо видели финансовые рынки.

По его мнению, этот пузырь настолько огромен, что нависает над всей мировой экономикой и может привести к серьезным экономическим потрясениям.

Эти заявления были сделаны на фоне новостей о том, что стоимость OpenAI достигла 500 миллиардов долларов, что делает компанию, которая так и не получила прибыли, самым дорогим стартапом в истории.

Аргументы в пользу ИИ звучат крайне амбициозно.

Сторонники технологии утверждают, что она изменит мир и трансформирует целые отрасли и экономики.

Справедливости ради, ИИ-технологии действительно достигли впечатляющих результатов, особенно в области медицины.

NVIDIA инвестирует до 100 миллиардов долларов в создание мощнейшей ИИ-инфраструктуры OpenAI

Однако реальность выглядит иначе.