Число акций ао 5 993 млн
Номинал ао 1 руб
Тикер ао
  • NLMK
Капит-я 785,1 млрд
Выручка 933,4 млрд
EBITDA
Прибыль 209,0 млрд
Дивиденд ао 25,43
P/E 3,8
P/S 0,8
P/BV 0,9
EV/EBITDA
Див.доход ао 19,4%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
НЛМК Календарь Акционеров
Прошедшие события Добавить событие
Россия

НЛМК акции

131  +0.4%
#smartlabonline
  1. Аватар Ольга
    Коллеги, сразу предупрежу, что информация не является инсайдом, а просто ход мыслей. В начале 2021 г. мусолили новость о продаже активов НЛМК-Урал за 400 млн долларов. Тогда ничего не продвинулось, но сейчас, когда налоговая нагрузка вырастет с 2022 г. вполне возможно, что эта продажа состоится. Кроме того вчера на e-disclosure опубликовали документ о срочном заседании совета директоров на 29.09. В качестве повестки названо принятие решения о выбытии активов. Очень похоже на то, что сделка снова стала актуальной и ее будут проводить до конца года

    Андрей Аперов, а к чему эта сделка может привести, если он состоиться?

    Алекс, если цена останется той же, о которой говорили в начале года, то есть 400 млн долл. то 400 млн. долларов пойдет плюсом к EBITDA. Что касается самих активов, то тут цифры следующие: EBITDA трех уральских предприятий НЛМК в 2021 году прогнозируется на уровне $130 млн, а средний показатель рентабельности этих активов составляет 10% при годовой выручке $800 млн — $1 млрд. То есть активы имеют рентабельность гораздо ниже текущей средней: около 40%

    Андрей Аперов, НЛМК-Урал, если это переработка то показатель рентабельности мало, что скажет, так как вся маржа остаётся на Липетской площадке, которая слябы продаёт выше рынка через консолидации, но видимо ихняя стратегия стоить больше переработки за пределами РФ, так как экспорт слябо выгоднее.

    Константин Лебедев, В любом случае собственник навряд ли будет продавать актив, который имеет отличную рентабельность. А сейчас его продать, в условиях текущей конъюнктуры и с учетом налогов, хорошая история.

    Андрей Аперов, Я кто тому, что это история скорее нейтральная, чем положительная. Для собственника важно полученный сверх доход максимально быстро влить в оборот в переработку, а это стройка минимум 2-3 года, поэтому покупка перерабатывающего актива выглядит в краткосрочной перспективе более привлекательно. Но на долгий срок лучше построить все с нуля по новым эффективным технологиям еще и с экспортным уклоном.

    Константин Лебедев, быстрее всего они провернут расширенный капекс для фискалов. Избавятся от старых активов (которые никак не участвуют в формуле) и за счет этого купят или затеят стройку новых с нулевым углеродным следом чтобы торговать без птерь в ЕС. Продажа актива за 50% его годовой выручки или чуть менее того выглядит очень сомнительно.
  2. Аватар Kolya Marketolog
    Коллеги, сразу предупрежу, что информация не является инсайдом, а просто ход мыслей. В начале 2021 г. мусолили новость о продаже активов НЛМК-Урал за 400 млн долларов. Тогда ничего не продвинулось, но сейчас, когда налоговая нагрузка вырастет с 2022 г. вполне возможно, что эта продажа состоится. Кроме того вчера на e-disclosure опубликовали документ о срочном заседании совета директоров на 29.09. В качестве повестки названо принятие решения о выбытии активов. Очень похоже на то, что сделка снова стала актуальной и ее будут проводить до конца года

    Андрей Аперов, а к чему эта сделка может привести, если он состоиться?

    Алекс, если цена останется той же, о которой говорили в начале года, то есть 400 млн долл. то 400 млн. долларов пойдет плюсом к EBITDA. Что касается самих активов, то тут цифры следующие: EBITDA трех уральских предприятий НЛМК в 2021 году прогнозируется на уровне $130 млн, а средний показатель рентабельности этих активов составляет 10% при годовой выручке $800 млн — $1 млрд. То есть активы имеют рентабельность гораздо ниже текущей средней: около 40%

    Андрей Аперов, НЛМК-Урал, если это переработка то показатель рентабельности мало, что скажет, так как вся маржа остаётся на Липетской площадке, которая слябы продаёт выше рынка через консолидации, но видимо ихняя стратегия стоить больше переработки за пределами РФ, так как экспорт слябо выгоднее.

    Константин Лебедев, В любом случае собственник навряд ли будет продавать актив, который имеет отличную рентабельность. А сейчас его продать, в условиях текущей конъюнктуры и с учетом налогов, хорошая история.

    Андрей Аперов, Я кто тому, что это история скорее нейтральная, чем положительная. Для собственника важно полученный сверх доход максимально быстро влить в оборот в переработку, а это стройка минимум 2-3 года, поэтому покупка перерабатывающего актива выглядит в краткосрочной перспективе более привлекательно. Но на долгий срок лучше построить все с нуля по новым эффективным технологиям еще и с экспортным уклоном.

    Константин Лебедев, так это стандартный ход в циклических отраслях — на пике цикла продавать старые активы, а на спаде — начинать стройку новых, чтобы к началу следующего роста ввести производства в цикл.
  3. Аватар Константин Лебедев
    Коллеги, сразу предупрежу, что информация не является инсайдом, а просто ход мыслей. В начале 2021 г. мусолили новость о продаже активов НЛМК-Урал за 400 млн долларов. Тогда ничего не продвинулось, но сейчас, когда налоговая нагрузка вырастет с 2022 г. вполне возможно, что эта продажа состоится. Кроме того вчера на e-disclosure опубликовали документ о срочном заседании совета директоров на 29.09. В качестве повестки названо принятие решения о выбытии активов. Очень похоже на то, что сделка снова стала актуальной и ее будут проводить до конца года

    Андрей Аперов, а к чему эта сделка может привести, если он состоиться?

    Алекс, если цена останется той же, о которой говорили в начале года, то есть 400 млн долл. то 400 млн. долларов пойдет плюсом к EBITDA. Что касается самих активов, то тут цифры следующие: EBITDA трех уральских предприятий НЛМК в 2021 году прогнозируется на уровне $130 млн, а средний показатель рентабельности этих активов составляет 10% при годовой выручке $800 млн — $1 млрд. То есть активы имеют рентабельность гораздо ниже текущей средней: около 40%

    Андрей Аперов, НЛМК-Урал, если это переработка то показатель рентабельности мало, что скажет, так как вся маржа остаётся на Липетской площадке, которая слябы продаёт выше рынка через консолидации, но видимо ихняя стратегия стоить больше переработки за пределами РФ, так как экспорт слябо выгоднее.

    Константин Лебедев, В любом случае собственник навряд ли будет продавать актив, который имеет отличную рентабельность. А сейчас его продать, в условиях текущей конъюнктуры и с учетом налогов, хорошая история.

    Андрей Аперов, Я кто тому, что это история скорее нейтральная, чем положительная. Для собственника важно полученный сверх доход максимально быстро влить в оборот в переработку, а это стройка минимум 2-3 года, поэтому покупка перерабатывающего актива выглядит в краткосрочной перспективе более привлекательно. Но на долгий срок лучше построить все с нуля по новым эффективным технологиям еще и с экспортным уклоном.
  4. Аватар Андрей Аперов
    Коллеги, сразу предупрежу, что информация не является инсайдом, а просто ход мыслей. В начале 2021 г. мусолили новость о продаже активов НЛМК-Урал за 400 млн долларов. Тогда ничего не продвинулось, но сейчас, когда налоговая нагрузка вырастет с 2022 г. вполне возможно, что эта продажа состоится. Кроме того вчера на e-disclosure опубликовали документ о срочном заседании совета директоров на 29.09. В качестве повестки названо принятие решения о выбытии активов. Очень похоже на то, что сделка снова стала актуальной и ее будут проводить до конца года

    Андрей Аперов, а к чему эта сделка может привести, если он состоиться?

    Алекс, если цена останется той же, о которой говорили в начале года, то есть 400 млн долл. то 400 млн. долларов пойдет плюсом к EBITDA. Что касается самих активов, то тут цифры следующие: EBITDA трех уральских предприятий НЛМК в 2021 году прогнозируется на уровне $130 млн, а средний показатель рентабельности этих активов составляет 10% при годовой выручке $800 млн — $1 млрд. То есть активы имеют рентабельность гораздо ниже текущей средней: около 40%

    Андрей Аперов, НЛМК-Урал, если это переработка то показатель рентабельности мало, что скажет, так как вся маржа остаётся на Липетской площадке, которая слябы продаёт выше рынка через консолидации, но видимо ихняя стратегия стоить больше переработки за пределами РФ, так как экспорт слябо выгоднее.

    Константин Лебедев, В любом случае собственник навряд ли будет продавать актив, который имеет отличную рентабельность. А сейчас его продать, в условиях текущей конъюнктуры и с учетом налогов, хорошая история.
  5. Аватар Константин Лебедев
    Коллеги, сразу предупрежу, что информация не является инсайдом, а просто ход мыслей. В начале 2021 г. мусолили новость о продаже активов НЛМК-Урал за 400 млн долларов. Тогда ничего не продвинулось, но сейчас, когда налоговая нагрузка вырастет с 2022 г. вполне возможно, что эта продажа состоится. Кроме того вчера на e-disclosure опубликовали документ о срочном заседании совета директоров на 29.09. В качестве повестки названо принятие решения о выбытии активов. Очень похоже на то, что сделка снова стала актуальной и ее будут проводить до конца года

    Андрей Аперов, а к чему эта сделка может привести, если он состоиться?

    Алекс, если цена останется той же, о которой говорили в начале года, то есть 400 млн долл. то 400 млн. долларов пойдет плюсом к EBITDA. Что касается самих активов, то тут цифры следующие: EBITDA трех уральских предприятий НЛМК в 2021 году прогнозируется на уровне $130 млн, а средний показатель рентабельности этих активов составляет 10% при годовой выручке $800 млн — $1 млрд. То есть активы имеют рентабельность гораздо ниже текущей средней: около 40%

    Андрей Аперов, НЛМК-Урал, если это переработка то показатель рентабельности мало, что скажет, так как вся маржа остаётся на Липетской площадке, которая слябы продаёт выше рынка через консолидации, но видимо ихняя стратегия стоить больше переработки за пределами РФ, так как экспорт слябо выгоднее.
  6. Аватар Макс Пчелкин
    Коллеги, сразу предупрежу, что информация не является инсайдом, а просто ход мыслей. В начале 2021 г. мусолили новость о продаже активов НЛМК-Урал за 400 млн долларов. Тогда ничего не продвинулось, но сейчас, когда налоговая нагрузка вырастет с 2022 г. вполне возможно, что эта продажа состоится. Кроме того вчера на e-disclosure опубликовали документ о срочном заседании совета директоров на 29.09. В качестве повестки названо принятие решения о выбытии активов. Очень похоже на то, что сделка снова стала актуальной и ее будут проводить до конца года

    Андрей Аперов, а к чему эта сделка может привести, если он состоиться?

    Алекс, может быть рост если выручку от сделкт вдруг решат выплатить в дивиденды как в тмк последний раз
  7. Аватар Сергей Хорошавин
    Который день падаем… но почему-то ВВЕРХ…
  8. Аватар Андрей Аперов
    Коллеги, сразу предупрежу, что информация не является инсайдом, а просто ход мыслей. В начале 2021 г. мусолили новость о продаже активов НЛМК-Урал за 400 млн долларов. Тогда ничего не продвинулось, но сейчас, когда налоговая нагрузка вырастет с 2022 г. вполне возможно, что эта продажа состоится. Кроме того вчера на e-disclosure опубликовали документ о срочном заседании совета директоров на 29.09. В качестве повестки названо принятие решения о выбытии активов. Очень похоже на то, что сделка снова стала актуальной и ее будут проводить до конца года

    Андрей Аперов, а к чему эта сделка может привести, если он состоиться?

    Алекс, если цена останется той же, о которой говорили в начале года, то есть 400 млн долл. то 400 млн. долларов пойдет плюсом к EBITDA. Что касается самих активов, то тут цифры следующие: EBITDA трех уральских предприятий НЛМК в 2021 году прогнозируется на уровне $130 млн, а средний показатель рентабельности этих активов составляет 10% при годовой выручке $800 млн — $1 млрд. То есть активы имеют рентабельность гораздо ниже текущей средней: около 40%
  9. Аватар Alexandr Nevskij
    Коллеги, сразу предупрежу, что информация не является инсайдом, а просто ход мыслей. В начале 2021 г. мусолили новость о продаже активов НЛМК-Урал за 400 млн долларов. Тогда ничего не продвинулось, но сейчас, когда налоговая нагрузка вырастет с 2022 г. вполне возможно, что эта продажа состоится. Кроме того вчера на e-disclosure опубликовали документ о срочном заседании совета директоров на 29.09. В качестве повестки названо принятие решения о выбытии активов. Очень похоже на то, что сделка снова стала актуальной и ее будут проводить до конца года

    Андрей Аперов, а к чему эта сделка может привести, если он состоиться?
  10. Аватар Андрей Аперов
    Коллеги, сразу предупрежу, что информация не является инсайдом, а просто ход мыслей. В начале 2021 г. мусолили новость о продаже активов НЛМК-Урал за 400 млн долларов. Тогда ничего не продвинулось, но сейчас, когда налоговая нагрузка вырастет с 2022 г. вполне возможно, что эта продажа состоится. Кроме того вчера на e-disclosure опубликовали документ о срочном заседании совета директоров на 29.09. В качестве повестки названо принятие решения о выбытии активов. Очень похоже на то, что сделка снова стала актуальной и ее будут проводить до конца года
  11. Аватар compasdv
    НЛМК: Влияние налоговой реформа на финансовые показатели 1-го квартала 2022 года
    Ранее в прогнозе финансовых результатов для НЛМК за 3-й квартал 2021 года прикидывали финансовые показатели на 2022 года, но при появлении конкретных показателей налоговой реформы, интересно прикинуть их влияние.

    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 без учета налоговой реформы
    • Q1`22 EBITDA — $1030 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,7-215-233)) при средней за 5 лет цене кеш-кост сляба
    • Q1`22 FCF — $702 (1030-270-1030*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
    • Q1`22 Дивиденд — 8,5 руб (702/5993,23*73) c доходностью 15,4% годовых
    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 c учета налоговой реформы
    где:
    • ставка НДПИ на уголь 1,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 0%
    • ставка НДПИ на ЖРС 5,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 100%
    • налог на прибыль зависит от коэффициента нахлобучивания ( Н = дивиденды — инвестиции — амортизация за пять лет / капитал компании). При Н < 1- 20% прежних;  1 < Н < 2 — 25%; Н > 2 — 30%
    Считаем выплаты по дивам, CAPEX и амортизацию за 5 лет

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Константин Лебедев, zачем считать до налоговую прибыль (EBITDA), лучше считать чистую прибыль там всё и будет уже без нахлобучивания.

    compasdv, Я считаю EBITDA, что бы получить FCF, где уже учитывается налог на прибыль и можно посчитать дивы.

    Константин Лебедев, так конечные потери чистой прибыли или FCF примерные нас и интересуют, а дивы решат без нас.

    compasdv, Дак так, можно сказать про что угодно и CAPEX решают какой будет без нас и по каким ценам продукцию продавать и сколько продукции отправлять на экспорт, закрывать ли производство или нет при локдауне.
    Вот например ММК значительно не вырубало производства в отличии от НЛМК в ковидный локдаун.

    Константин Лебедев, по CAPEX будет решать главный акционер начнёт ли он за счёт чистой прибыли и дивидендов сегодня уже финансировать завод ГБЖ и только он.
  12. Аватар Константин Лебедев
    3 ноября ФРС объявит о сокращении QE. Месяц с небольшим, рынки предпочли выйти в кэш. ДОХОДНОСТЬ КАЗНАЧЕЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ США УПАЛА НА ФОНЕ СИГНАЛА О СКОРОМ СВОРАЧИВАНИИ СТИМУЛИРОВАНИЯ ФРС.

    compasdv, Он объявит только о начале, и сворачивать начнет еще через год. Но тем не менее лучше готовиться постепенно, что бы рынки не шокировать.

    Константин Лебедев, рынок казначейских облигаций уже отреагировал, а ФРС конечно хочет стабильности, но не всегда это получается при пузырях на фондовых рынках, куда сливают лишние баксы.

    compasdv, Они прекрасно знают куда сливаются бакс при остановке QE в тихие гавани с недооцененные активами с высокими дивидендами в долларовом эквиваленте, поэтому и начинают каждый раз при сворачивании QE истерию вокруг санкций, выборов, отравлений вокруг России.
  13. Аватар Константин Лебедев
    НЛМК: Влияние налоговой реформа на финансовые показатели 1-го квартала 2022 года
    Ранее в прогнозе финансовых результатов для НЛМК за 3-й квартал 2021 года прикидывали финансовые показатели на 2022 года, но при появлении конкретных показателей налоговой реформы, интересно прикинуть их влияние.

    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 без учета налоговой реформы
    • Q1`22 EBITDA — $1030 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,7-215-233)) при средней за 5 лет цене кеш-кост сляба
    • Q1`22 FCF — $702 (1030-270-1030*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
    • Q1`22 Дивиденд — 8,5 руб (702/5993,23*73) c доходностью 15,4% годовых
    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 c учета налоговой реформы
    где:
    • ставка НДПИ на уголь 1,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 0%
    • ставка НДПИ на ЖРС 5,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 100%
    • налог на прибыль зависит от коэффициента нахлобучивания ( Н = дивиденды — инвестиции — амортизация за пять лет / капитал компании). При Н < 1- 20% прежних;  1 < Н < 2 — 25%; Н > 2 — 30%
    Считаем выплаты по дивам, CAPEX и амортизацию за 5 лет

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Константин Лебедев, zачем считать до налоговую прибыль (EBITDA), лучше считать чистую прибыль там всё и будет уже без нахлобучивания.

    compasdv, Я считаю EBITDA, что бы получить FCF, где уже учитывается налог на прибыль и можно посчитать дивы.

    Константин Лебедев, так конечные потери чистой прибыли или FCF примерные нас и интересуют, а дивы решат без нас.

    compasdv, Дак так, можно сказать про что угодно и CAPEX решают какой будет без нас и по каким ценам продукцию продавать и сколько продукции отправлять на экспорт, закрывать ли производство или нет при локдауне.
    Вот например ММК значительно не вырубало производства в отличии от НЛМК в ковидный локдаун.
  14. Аватар compasdv
    3 ноября ФРС объявит о сокращении QE. Месяц с небольшим, рынки предпочли выйти в кэш. ДОХОДНОСТЬ КАЗНАЧЕЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ США УПАЛА НА ФОНЕ СИГНАЛА О СКОРОМ СВОРАЧИВАНИИ СТИМУЛИРОВАНИЯ ФРС.

    compasdv, Он объявит только о начале, и сворачивать начнет еще через год. Но тем не менее лучше готовиться постепенно, что бы рынки не шокировать.

    Константин Лебедев, рынок казначейских облигаций уже отреагировал, а ФРС конечно хочет стабильности, но не всегда это получается при пузырях на фондовых рынках, куда сливают лишние баксы.
  15. Аватар compasdv
    НЛМК: Влияние налоговой реформа на финансовые показатели 1-го квартала 2022 года
    Ранее в прогнозе финансовых результатов для НЛМК за 3-й квартал 2021 года прикидывали финансовые показатели на 2022 года, но при появлении конкретных показателей налоговой реформы, интересно прикинуть их влияние.

    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 без учета налоговой реформы
    • Q1`22 EBITDA — $1030 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,7-215-233)) при средней за 5 лет цене кеш-кост сляба
    • Q1`22 FCF — $702 (1030-270-1030*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
    • Q1`22 Дивиденд — 8,5 руб (702/5993,23*73) c доходностью 15,4% годовых
    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 c учета налоговой реформы
    где:
    • ставка НДПИ на уголь 1,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 0%
    • ставка НДПИ на ЖРС 5,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 100%
    • налог на прибыль зависит от коэффициента нахлобучивания ( Н = дивиденды — инвестиции — амортизация за пять лет / капитал компании). При Н < 1- 20% прежних;  1 < Н < 2 — 25%; Н > 2 — 30%
    Считаем выплаты по дивам, CAPEX и амортизацию за 5 лет

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Константин Лебедев, zачем считать до налоговую прибыль (EBITDA), лучше считать чистую прибыль там всё и будет уже без нахлобучивания.

    compasdv, Я считаю EBITDA, что бы получить FCF, где уже учитывается налог на прибыль и можно посчитать дивы.

    Константин Лебедев, так конечные потери чистой прибыли или FCF примерные нас и интересуют, а дивы решат без нас.
  16. Аватар Константин Лебедев
    3 ноября ФРС объявит о сокращении QE. Месяц с небольшим, рынки предпочли выйти в кэш. ДОХОДНОСТЬ КАЗНАЧЕЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ США УПАЛА НА ФОНЕ СИГНАЛА О СКОРОМ СВОРАЧИВАНИИ СТИМУЛИРОВАНИЯ ФРС.

    compasdv, Он объявит только о начале, и сворачивать начнет еще через год. Но тем не менее лучше готовиться постепенно, что бы рынки не шокировать.
  17. Аватар Константин Лебедев
    НЛМК: Влияние налоговой реформа на финансовые показатели 1-го квартала 2022 года
    Ранее в прогнозе финансовых результатов для НЛМК за 3-й квартал 2021 года прикидывали финансовые показатели на 2022 года, но при появлении конкретных показателей налоговой реформы, интересно прикинуть их влияние.

    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 без учета налоговой реформы
    • Q1`22 EBITDA — $1030 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,7-215-233)) при средней за 5 лет цене кеш-кост сляба
    • Q1`22 FCF — $702 (1030-270-1030*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
    • Q1`22 Дивиденд — 8,5 руб (702/5993,23*73) c доходностью 15,4% годовых
    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 c учета налоговой реформы
    где:
    • ставка НДПИ на уголь 1,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 0%
    • ставка НДПИ на ЖРС 5,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 100%
    • налог на прибыль зависит от коэффициента нахлобучивания ( Н = дивиденды — инвестиции — амортизация за пять лет / капитал компании). При Н < 1- 20% прежних;  1 < Н < 2 — 25%; Н > 2 — 30%
    Считаем выплаты по дивам, CAPEX и амортизацию за 5 лет

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Константин Лебедев, zачем считать до налоговую прибыль (EBITDA), лучше считать чистую прибыль там всё и будет уже без нахлобучивания.

    compasdv, Я считаю EBITDA, что бы получить FCF, где уже учитывается налог на прибыль и можно посчитать дивы.
  18. Аватар compasdv
    НЛМК: Влияние налоговой реформа на финансовые показатели 1-го квартала 2022 года
    Ранее в прогнозе финансовых результатов для НЛМК за 3-й квартал 2021 года прикидывали финансовые показатели на 2022 года, но при появлении конкретных показателей налоговой реформы, интересно прикинуть их влияние.

    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 без учета налоговой реформы
    • Q1`22 EBITDA — $1030 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,7-215-233)) при средней за 5 лет цене кеш-кост сляба
    • Q1`22 FCF — $702 (1030-270-1030*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
    • Q1`22 Дивиденд — 8,5 руб (702/5993,23*73) c доходностью 15,4% годовых
    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 c учета налоговой реформы
    где:
    • ставка НДПИ на уголь 1,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 0%
    • ставка НДПИ на ЖРС 5,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 100%
    • налог на прибыль зависит от коэффициента нахлобучивания ( Н = дивиденды — инвестиции — амортизация за пять лет / капитал компании). При Н < 1- 20% прежних;  1 < Н < 2 — 25%; Н > 2 — 30%
    Считаем выплаты по дивам, CAPEX и амортизацию за 5 лет

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Константин Лебедев, zачем считать до налоговую прибыль (EBITDA), лучше считать чистую прибыль там всё и будет уже без нахлобучивания.
  19. Аватар compasdv
    3 ноября ФРС объявит о сокращении QE. Месяц с небольшим, рынки предпочли выйти в кэш. ДОХОДНОСТЬ КАЗНАЧЕЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ США УПАЛА НА ФОНЕ СИГНАЛА О СКОРОМ СВОРАЧИВАНИИ СТИМУЛИРОВАНИЯ ФРС.
  20. Аватар Макс Пчелкин
    НЛМК: Влияние налоговой реформа на финансовые показатели 1-го квартала 2022 года
    Ранее в прогнозе финансовых результатов для НЛМК за 3-й квартал 2021 года прикидывали финансовые показатели на 2022 года, но при появлении конкретных показателей налоговой реформы, интересно прикинуть их влияние.

    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 без учета налоговой реформы
    • Q1`22 EBITDA — $1030 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,7-215-233)) при средней за 5 лет цене кеш-кост сляба
    • Q1`22 FCF — $702 (1030-270-1030*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
    • Q1`22 Дивиденд — 8,5 руб (702/5993,23*73) c доходностью 15,4% годовых
    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 c учета налоговой реформы
    где:
    • ставка НДПИ на уголь 1,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 0%
    • ставка НДПИ на ЖРС 5,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 100%
    • налог на прибыль зависит от коэффициента нахлобучивания ( Н = дивиденды — инвестиции — амортизация за пять лет / капитал компании). При Н < 1- 20% прежних;  1 < Н < 2 — 25%; Н > 2 — 30%
    Считаем выплаты по дивам, CAPEX и амортизацию за 5 лет

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Константин Лебедев, получается ebidta и соответственно прогнозная цена акции уменьшаются на 7% из за налогов?

    Макс Пчелкин, Теоретически да, но это не единственный показатель который влияет на EBITDA`а сильнее всего это цены на г/к прокат.

    Константин Лебедев, да ну и ладно, любая цена выше 250 уже хорошо
  21. Аватар Константин Лебедев
    НЛМК: Влияние налоговой реформа на финансовые показатели 1-го квартала 2022 года
    Ранее в прогнозе финансовых результатов для НЛМК за 3-й квартал 2021 года прикидывали финансовые показатели на 2022 года, но при появлении конкретных показателей налоговой реформы, интересно прикинуть их влияние.

    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 без учета налоговой реформы
    • Q1`22 EBITDA — $1030 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,7-215-233)) при средней за 5 лет цене кеш-кост сляба
    • Q1`22 FCF — $702 (1030-270-1030*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
    • Q1`22 Дивиденд — 8,5 руб (702/5993,23*73) c доходностью 15,4% годовых
    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 c учета налоговой реформы
    где:
    • ставка НДПИ на уголь 1,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 0%
    • ставка НДПИ на ЖРС 5,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 100%
    • налог на прибыль зависит от коэффициента нахлобучивания ( Н = дивиденды — инвестиции — амортизация за пять лет / капитал компании). При Н < 1- 20% прежних;  1 < Н < 2 — 25%; Н > 2 — 30%
    Считаем выплаты по дивам, CAPEX и амортизацию за 5 лет

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Константин Лебедев, получается ebidta и соответственно прогнозная цена акции уменьшаются на 7% из за налогов?

    Макс Пчелкин, Теоретически да, но это не единственный показатель который влияет на EBITDA`а сильнее всего это цены на г/к прокат.
  22. Аватар Макс Пчелкин
    Фрс сохранила учетную ставку на текущем уровне говорится в пресс релизе
  23. Аватар Макс Пчелкин
    НЛМК: Влияние налоговой реформа на финансовые показатели 1-го квартала 2022 года
    Ранее в прогнозе финансовых результатов для НЛМК за 3-й квартал 2021 года прикидывали финансовые показатели на 2022 года, но при появлении конкретных показателей налоговой реформы, интересно прикинуть их влияние.

    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 без учета налоговой реформы
    • Q1`22 EBITDA — $1030 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,7-215-233)) при средней за 5 лет цене кеш-кост сляба
    • Q1`22 FCF — $702 (1030-270-1030*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
    • Q1`22 Дивиденд — 8,5 руб (702/5993,23*73) c доходностью 15,4% годовых
    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 c учета налоговой реформы
    где:
    • ставка НДПИ на уголь 1,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 0%
    • ставка НДПИ на ЖРС 5,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 100%
    • налог на прибыль зависит от коэффициента нахлобучивания ( Н = дивиденды — инвестиции — амортизация за пять лет / капитал компании). При Н < 1- 20% прежних;  1 < Н < 2 — 25%; Н > 2 — 30%
    Считаем выплаты по дивам, CAPEX и амортизацию за 5 лет

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Константин Лебедев, получается ebidta и соответственно прогнозная цена акции уменьшаются на 7% из за налогов?
  24. Аватар Макс Пчелкин
    НЛМК: Влияние налоговой реформа на финансовые показатели 1-го квартала 2022 года
    Ранее в прогнозе финансовых результатов для НЛМК за 3-й квартал 2021 года прикидывали финансовые показатели на 2022 года, но при появлении конкретных показателей налоговой реформы, интересно прикинуть их влияние.

    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 без учета налоговой реформы
    • Q1`22 EBITDA — $1030 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,7-215-233)) при средней за 5 лет цене кеш-кост сляба
    • Q1`22 FCF — $702 (1030-270-1030*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
    • Q1`22 Дивиденд — 8,5 руб (702/5993,23*73) c доходностью 15,4% годовых
    Прогноз финансовые показатели за Q1`22 c учета налоговой реформы
    где:
    • ставка НДПИ на уголь 1,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 0%
    • ставка НДПИ на ЖРС 5,5% к рыночным мировым ценам, при самообеспеченности 100%
    • налог на прибыль зависит от коэффициента нахлобучивания ( Н = дивиденды — инвестиции — амортизация за пять лет / капитал компании). При Н < 1- 20% прежних;  1 < Н < 2 — 25%; Н > 2 — 30%
    Считаем выплаты по дивам, CAPEX и амортизацию за 5 лет

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Константин Лебедев, спасибо за прогноз, радует то что из за коэфф.нахлобучивания не придется дивы срезать и на конференции они обещали не менять див политику.
  25. Аватар Albert Bocharov
    Котировки НЛМК отскочат до 222-226 и подержатся дня три, а после пойдут опять к 210-212.
    Мнение: Спрос на сталь листовую постепенно будет падать т.к. спрос на автомобили будет падать. Правительство РФ поддержит отечественный автопром будет раздавать льготные кредиты и скидки. Котировки НЛМК поднимутся до 234-238 к новому году т.к. дивиденды. Котировок 260 в ближайшие 24 месяца не будит. Дивиденды в 2022 году будут на уровне 2020 года.

    Albert Bocharov,
    А ничего что утонуло автомобилей хрен его знает сколько по миру? сейчас сформировано ограниченное предложение на тачки. В одном Китае нужно мульёны всяких машин и техники, китайцы хотели дампнуть немного металла и наверняка бы закупились ещё, но цену опять подняли вроде как выше их хотелок. В США уже не первый месяц нехватка траков, нет ни Фрейтлайнеров, ни Вольво, ни Кенвордсов и вообще нифига нет нового. Тут конечно и ковид подыграл, но есть спрос на автомобили и неслабый.

    Krefator,
    Да утонуло автомобилей хрен его знает сколько, но денег у людей нет даже на ремонт. В связи с этим люди будут экономить и покупать отечественные авто. НЛМК основной доход получает от экспорта, а внешний рынок ждет высокая конкуренция.

    Albert Bocharov,
    Я про Китайских, Европейских «утопленников». В Европе то люди страхуют машины, соответственно деньги им вернут, а вот машин нет нужного количества, и кто знает, что будет следующей зимой/весной/летом. Может ещё чего притопит на радость автопроизводителям, металлургам, резино-пластмастчикам и хайтеку разному.
    Я думаю человек купит машину, а не красивую безделушку или второй дом, если он остался без машины.

    Krefator,
    Дешевое такси показывает не рентабельность содержание машин, гаражей. В ближайшие год два будет развиваться прокат любой авто техники.

НЛМК - факторы роста и падения акций

  • НЛМК может показать наибольшую дивидендную доходность в долгосрочной перспективе (17.10.2023)
  • Дополнительные налоги съедают прибыль (17.10.2023)
  • Компания не раскрывает отчётность (17.10.2023)
  • Запрет ЕС на импорт стальных полуфабрикатов (17.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

НЛМК - описание компании

НЛМК

Новолипецкий металлургический комбинат (ИНН 4823006703) входит в тройку крупнейших предприятий чёрной металлургии РФ. Он производит более 9 млн т стали в год и стальной прокат различных марок и назначений. Ключевые производственные активы группы НЛМК расположены в России, ЕС и США. Численность сотрудников — 60 тыс. Компания производит широкий спектр различной металлопродукции.

Основным владельцем НЛМК является Fletcher Holdings Ltd. (85.91% акций), бенефициаром которой является председатель совета директоров Владимир Лисин. Компаниям, бенефициарами которых являются менеджеры НЛМК, принадлежит 2.8% акций. Акции в свободном обращении, в том числе на российских фондовых биржах и в виде глобальных депозитарных акций на Лондонской фондовой бирже (LSE), составляют 11.29%.

Уставный капитал предприятия равен 5993227240 руб., он оплачен таким же количеством акций номиналом 1 руб.

1 ГДР НЛМК = 10 акций

Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: