НЛМК акции

Акции НЛМК остаются фаворитом в российском сталелитейном секторе - Альфа-Банк
НЛМК завтра представит финансовые результаты за 4К19 по МСФО. По сообщению компании, общий объем продаж за квартал вырос на 4% к/к. Также выросли продажи готовой продукции в 4К19 на фоне завершения ремонтных работ на доменной печи и кислородном конвертере на производственной площадке в Липецке в 2019.

Продажи североамериканского дивизиона упали на 14% к/к, тогда как продажи в Европе опустились на 5% к/к. По нашему прогнозу, EBITDA в 4К19 будет под давлением слабой конъюнктуры цен на сталь на российском и зарубежных рынках.

Мы сохраняем позитивный взгляд на НЛМК и отмечаем сильную финансовую позицию. Мы ожидаем высокого коэффициента дивидендных выплат (превышающего СДП) при дивидендной доходности на уровне примерно 12% на годовой основе (и примерно 3% на основе результатов за 4К19). Акции НЛМК остаются нашим фаворитом в российском сталелитейном секторе.

Красноженов Борис
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»

Мы предполагаем обнадеживающий прогноз на 1К20 на фоне восстановления цен на сталь и высокой степени устойчивости бенчмарков на железную руду к макроэкономическим и геополитическим новостям, а также новостям, касающимся вспышки эпидемии коронавируса. Основные прогнозные показатели мы приводим ниже:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня Тойота остановила 12 заводов в Китае.
О остановке заводов в ЕС заговорил Фиат ...
спрос на сталь начинает падать, цена пойдет следом.

Ремора, а разве НЛМК поставляет туда свою продукцию?

Валерий Иванович, еще и Ниссан в С-Петербурге уже заявляет о остановке производства.
все же элементарно… :)
Автопроизводители и производители запчастей = одни из основных потребителей металлопродукции. Падает спрос = падает цена на сталь и производные.
Далее если прослеживать зависимости пойдет спад продаж у металлургов. снижение прибыли и КПД.
по крайней мере отчеты за 1 квартал 2020г. не порадуют инвесторов.

Ремора, вы не ответили на мой вопрос.
Ниссан Россия, если что, использует оцинкованную сталь производства Череповетского металлургического комбината, который относится к Северстали.
Что касается Китая, то они используют свою сталь. Их доля производства стали в мире в районе 50%
Наша — 5%
А падает НЛМК по причине самого сильного среди наших металлургов снижения продаж за прошлый год.
Что-то в районе 12%, насколько я помню.
Всё конечно имхо

Валерий Иванович, на Ниссане в С-Петербурге уже заявили о остановке производства с 17 февраля.
… «у Nissan уже приостановлен завод в Японии. Предприятие перестало получать детали из Китая, а нужного запаса, по всей видимости, не имело. Руководство распорядилось с 14 февраля временно приостановить работу конвейеров.»
В Китае у Ниссана заводы по производству комплектующих встали… :) такова инфа из официальных источников.
rg.ru/2020/02/11/v-nissan-predupredili-o-vozmozhnoj-ostanovke-rossijskogo-zavoda.html

НЛМК отчитается 12 февраля и проведет телеконференцию - Атон
Публикация финансовой отчетности НЛМК за 4К19 намечена на среду, 12 февраля.

По нашим прогнозам, выручка компании составит $2 370 млн (-8% кв/кв), показатель EBITDA достигнет $654 млн (-26% кв/кв), чистая прибыль — $363 млн (-29% кв/кв). На финансовых показателях компании негативно отразится падение цен на сталь, а также изменения в структуре ассортимента продукции.

Мы полагаем, что рынок при оценке компании исходит из уровня квартальной дивидендной доходности 2.5-3.0%, что предполагает выплату дивидендов в размере 3.4-4.1 руб. на акцию. НЛМК торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 5.8x, что выше, чем у Северстали (5.2x).

Телеконференция состоится в среду, 12 февраля, в 14:00 GMT / 17:00 МСК, доступ по номерам +44 (0)208 089 2860 (Великобритания), +7 499 609 1260 (Россия). ID конференции: 4293086.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня Тойота остановила 12 заводов в Китае.
О остановке заводов в ЕС заговорил Фиат ...
спрос на сталь начинает падать, цена пойдет следом.

Ремора, а разве НЛМК поставляет туда свою продукцию?

Валерий Иванович, еще и Ниссан в С-Петербурге уже заявляет о остановке производства.
все же элементарно… :)
Автопроизводители и производители запчастей = одни из основных потребителей металлопродукции. Падает спрос = падает цена на сталь и производные.
Далее если прослеживать зависимости пойдет спад продаж у металлургов. снижение прибыли и КПД.
по крайней мере отчеты за 1 квартал 2020г. не порадуют инвесторов.

Ремора, вы не ответили на мой вопрос.
Ниссан Россия, если что, использует оцинкованную сталь производства Череповетского металлургического комбината, который относится к Северстали.
Что касается Китая, то они используют свою сталь. Их доля производства стали в мире в районе 50%
Наша — 5%
А падает НЛМК по причине самого сильного среди наших металлургов снижения продаж за прошлый год.
Что-то в районе 12%, насколько я помню.
Всё конечно имхо

Сегодня Тойота остановила 12 заводов в Китае.
О остановке заводов в ЕС заговорил Фиат ...
спрос на сталь начинает падать, цена пойдет следом.

Ремора, а разве НЛМК поставляет туда свою продукцию?

Валерий Иванович, еще и Ниссан в С-Петербурге уже заявляет о остановке производства.
все же элементарно… :)
Автопроизводители и производители запчастей = одни из основных потребителей металлопродукции. Падает спрос = падает цена на сталь и производные.
Далее если прослеживать зависимости пойдет спад продаж у металлургов. снижение прибыли и КПД.
по крайней мере отчеты за 1 квартал 2020г. не порадуют инвесторов.

Сегодня Тойота остановила 12 заводов в Китае.
О остановке заводов в ЕС заговорил Фиат ...
спрос на сталь начинает падать, цена пойдет следом.

Ремора, а разве НЛМК поставляет туда свою продукцию?

Чем не основание быть акционером? )



Сие из наисвежайшего отчета

Сегодня Тойота остановила 12 заводов в Китае.
О остановке заводов в ЕС заговорил Фиат ...
спрос на сталь начинает падать, цена пойдет следом.

Ремора, сильно низко значит будет…

Сегодня Тойота остановила 12 заводов в Китае.
О остановке заводов в ЕС заговорил Фиат ...
спрос на сталь начинает падать, цена пойдет следом.

… Получается, официально прибыль маленькая из-за капексов..

Smash, как это так ?
Чистая же прибыль капексом не уменьшается. Капекс минусует CF от операционной деятельности. Получаем свободной CF, который и направляется на дивы.
Т.е. ровно наоборот получается. Нее? )

Два дня не было профита и вот опять! ( пост 74)
Два торговых дня не было профита и вот опять!  Писать долго не буду, смотрим скрин:


Наконец пошла вода в баню!   Два дня без премий. Продал 700 штук НЛМК. Еще осталось 600 штук.  Скучно было без профита. 1578 рублей — это хорошая добавка к пенсии пенсионеру.

Ваш все тот же самый,
       S.Hamster

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Андрей, все же первичен спрос. Он формирует текущую цену. Фьючи угадывают будущий спрос. Спрос есть для нас внутренний и внешний. Внутренний проще – зимой вниз, летом вверх. Внешний примерно также, но с меньшей амплитудой. Внешний на наши цены влияет, но наши, имея лобби в правительстве вводят заградпошлины, если там сильное падение и они начинают лезть к нам. А вот если у них рост, наши цены тут же задирают. Итого, обычно везде цены зимой вниз, летом вверх. Раз в неск. лет бывает общий бум спроса, тогда цена растет сильно и у металлургов суперприбыли. Предугадать бум сложно, слишком много факторов, я тут на форуме в октябре вроде общался уже на эту тему, даже ссыль давал на статью – там в итоге так и сказано – фиг угадаешь. Я сам ковырялся много, изучал макроэконом. факторы — рост ВВП, профицит бюджета, снижение ставок и т.п… — неа, ни с чем корреляции не нашел. В этом году металлурги скромно пргонозируют рост спроса +2%, но сами очень надеются на нацпроекты и очередной бум.
А смотреть динамику цен – я ниже указал сайт, там все верно. И знаете, если уж речь идет о собственных деньгах, можно и лично последить за ценами на САЙТЕ, чай не в Липецк за бумажным ехать ;) Но даже лучше смотреть на сайтах крупных металлоторговцев, они ближе к конечному спросу и оперативнее меняют цены — mc.ru, dipos.ru Товары-флажки: лист г/к 2мм, арматура 12мм, уголок 50х5. Раз в 2 недели достаточно. Хотя, опять же, metalinfo.ru вполне достаточно.
И вот еще что, многие забыли про «инициативы Белоусова», но только не металлурги! И пока как мы видим, его философия нравится правительству, высовываться с большими прибылями им не с руки. Но вот «нормализация» капексов – за это честь им и хвала. Это они выкрутились из положения специально для акционеров. Получается, официально прибыль маленькая из-за капексов, но дорогим любимым акционерам – дивиденды платить будем хорошие. Нужно сказать им спасибо!

А как формируется цена на сталь в России? За рубежом понятно.

Андрей, в общем и целом со времен старика А.Смита ничего не изменилось — спрос рождает предложение и цену) Причины макроэкономические. Честно, не очень понял вопрос, что-то конкретнее?

Smash, Ну да хотелось бы детали. За рубежом мы смотрим на фьючи, а у нас то фьючей нет. Получается надо заходить к каждому производителю и смотреть прайс?

А как формируется цена на сталь в России? За рубежом понятно.

Андрей, ориентир всё равно на заграницу идёт-то что фьючи на цену падают-это факт-так что немного подождите в акцию заходить-можно будет существенно дешевле взять да и дивы начинают падать прилично…

А как формируется цена на сталь в России? За рубежом понятно.

Андрей, в общем и целом со времен старика А.Смита ничего не изменилось — спрос рождает предложение и цену) Причины макроэкономические. Честно, не очень понял вопрос, что-то конкретнее?

А как формируется цена на сталь в России? За рубежом понятно.

Гурами 25, г/к сталь в РУЛОНАХ – очень специфичный товар. По нему судить о динамике цен уж точно не стоит. Это как по ценам на трюфели о продуктах рассуждать. Зачем его металторг выложил на главную, непонятно. Ну там подписку хотят, свои интересы какие-то видимо… Смотреть нужно самый ширпотреб, напр. Лист г/к 2мм (1,25х25) ст3; (весь лист 2-10мм подойдет) или Арматура ф12. Например здесь — metalinfo.ru/ru/metalmarket/statistics есть и общий график и по товарам можно. Можно прямо на сайте НЛМК, в разделе «магазин» смотреть цены, но там прайс, понятно, без графиков, самому отслеживать надо периодически… Никакого падения нет!

Цена на сталь опять валится-так что ждём-с дно-а там посмотрим.

Гурами 25, где вы смотрите???

Smash, www.metaltorg.ru/metal_catalog/listovoi_prokat/list_rulon_bez_pokrytiya/goryachekatanaya_rulonnaya_stal/?module=index

Цена на сталь опять валится-так что ждём-с дно-а там посмотрим.

Гурами 25, где вы смотрите???

Цена на сталь опять валится-так что ждём-с дно-а там посмотрим.

Но ниже 900 уже вряд ли, если только не какой-то глобальный катаклизм. (Это про Северсталь, конечно же.)

Да, важную вещь забыл написать в посте — если у металлургов все пойдет хорошо, то рынок это увидит не ранее июля — в день публикации МСФО 2кв. До этого момента да, возможны просадки. (Для чего я и не взял сегодня весь объем). Нужно иметь терпение! Думаю, что пик цены акций будет осенью, после МСФО 3кв.

Гурами 25, Мыслю так –вот то дно, которое было – это ниже справедливой стоимости акций. Т.е. рынок перестраховался – экстраполировал будущие дивиденды с учетом сильного понижения и высчитал цену акций. Я сам тут ванговал 17-20р дивы. (СевСт) Теперь же, на мой взгляд Северсталь успокоила и показала, что с дивами кидать не будет. А долг/ebitda < 1 и немного подрастет. Другие компании с показателем 3 и более живут, работают… Металлургия – очень мощный и стабильный бизнес, отобьют они этот долг играючи за один год после завершения капексов. Они даже больше спецом нагнетают, чтоб больше ни один швонде… эээ, Белоусов их раскулачивать не пришел :))

Металлурги. Время пришло?

Накануне старта стального сезона — время поразмышлять о металлургах. Главная цель – выяснить, не пора ли их покупать.

 Осенью прошлого года я ожидал, что те лои, которые были у Северстали (870р) и НЛМК (122р), еще не самое дно. Я ожидал, что металлурги выдадут провальные отчеты за 4кв и резко снизят дивиденды. Тогда, рассчитывал я, Северсталь в феврале мы увидим по 830р., НЛМК по 116р.

Сегодня пересматриваю свою позицию.

С провальными отчетами я угадал (ну в смысле, что значит угадал, правильно рассчитал :). А вот с дивидендами… по крайней мере насчет Северстали – они убедили меня, что действительно стремятся поддерживать курс акций и поддерживать в разумных пределах див. выплаты, пусть даже наращивая долг. Зная металлургический бизнес, я скажу – это абсолютно ничего страшного. Пройдет время высоких капзатрат, все это отобьется с лихвой. Металлурги это понимают и «не парятся».

Правда, ждем еще завтра МСФО НЛМК и рекомендацию по дивидендам. Все может быть. И может быть Лисин не захочет поступить, как Мордашов. А захочет откупить обратно свой пакет акций, проданный в июле. И устроит для этого крутое пике, объявив нулевые дивиденды. Подождем немного..

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Smash, рано покупать-валиться ещё будут и новое дно ниже чем в четвёртом квартале будет.Подогревают дивами на взятые кредиты-скверный признак.

Металлурги. Время пришло?

Накануне старта стального сезона — время поразмышлять о металлургах. Главная цель – выяснить, не пора ли их покупать.

 Осенью прошлого года я ожидал, что те лои, которые были у Северстали (870р) и НЛМК (122р), еще не самое дно. Я ожидал, что металлурги выдадут провальные отчеты за 4кв и резко снизят дивиденды. Тогда, рассчитывал я, Северсталь в феврале мы увидим по 830р., НЛМК по 116р.

Сегодня пересматриваю свою позицию.

С провальными отчетами я угадал (ну в смысле, что значит угадал, правильно рассчитал :). А вот с дивидендами… по крайней мере насчет Северстали – они убедили меня, что действительно стремятся поддерживать курс акций и поддерживать в разумных пределах див. выплаты, пусть даже наращивая долг. Зная металлургический бизнес, я скажу – это абсолютно ничего страшного. Пройдет время высоких капзатрат, все это отобьется с лихвой. Металлурги это понимают и «не парятся».

Правда, ждем еще завтра МСФО НЛМК и рекомендацию по дивидендам. Все может быть. И может быть Лисин не захочет поступить, как Мордашов. А захочет откупить обратно свой пакет акций, проданный в июле. И устроит для этого крутое пике, объявив нулевые дивиденды. Подождем немного..

Авто-репост. Читать в блоге >>>