НЛМК акции

сегодня ожидаем: НЛМК: фин. рез. 1 кв МСФО

см. календарь по акциям

Отчетность НЛМК будет сильной благодаря высоким экспортным ценам в США

НЛМК представит финансовые показатели за 1К18 во вторник, 24 апреля.

Мы ожидаем, что отчетность НЛМК будет сильной благодаря высоким экспортным ценам и повышению рентабельности активов в США. Напомним, что сталелитейная продукция подорожала на внутреннем рынке США на фоне слухов о введении пошлин на импорт (в размере до 25%), хотя на тот момент они еще не вступили в силу.

Мы ожидаем, что благодаря этому фактору показатель EBITDA в 1К18 составит около $825 млн. (т. е. будет на 5% выше, чем в предыдущем квартале). Кроме того, вероятно, можно ожидать высвобождения оборотного капитала, и в итоге свободный денежный поток после уплаты процентов превысит $500 млн. С учетом низкой долговой нагрузки компании объем квартальных дивидендов может быть близок к этому показателю.

Лапшина Ирина
Sberbank CIB

Дивидендная доходность по распискам НЛМК может составить 5,4%

Во вторник, 24 апреля, НЛМК представит результаты за 1к18 по МСФО.

Мы полагаем, что EBITDA в квартальном сопоставлении немного выросла на фоне повышения цен. Между тем общая EBITDA российских металлургических компаний, по нашим оценкам, снизилась вследствие ухудшения структуры продаж, при этом динамика других сегментов улучшилась.

Свободный денежный поток мог, на наш взгляд, удвоиться в квартальном сопоставлении, учитывая рост оборотного капитала до 190 млн долл. в 4к17 и отсутствие роста в 1к18. Таким образом, дивидендные выплаты по итогам квартала могут достигнуть, по нашим расчетам, 500 млн долл., с объединенной выплатой за 4к17 и 1к18 в размере 1,35 долл./ГДР (дивидендная доходность 5,4%). Дата закрытия реестра акционеров – 20 июня. Наша прогнозная цена на горизонте 12 месяцев составляет 23 долл./ГДР, ожидаемая полная доходность – 4%. Мы подтверждаем рекомендацию «держать».
В тот же день состоится телеконференция. Руководство НЛМК проведет конференц-звонок в тот же день, в 17:00 по московскому времени (15:00 по Лондону).

ВТБ Капитал

НЛМК отчитается 24 апреля и проведет телеконференцию

Аналитики Атона прогнозируют свободный денежный поток на уровне примерно $430 млн:

НЛМК должна опубликовать финансовые результаты за 1К18 завтра (24 апреля). Мы ожидаем, что выручка достигнет $2 743 млн (-3% кв/кв) из-за снижения продаж стальной продукции (-5% кв/кв) на фоне сезонного охлаждения спроса на российском рынке, компенсированного ростом цен и изменениями в ассортименте. Это отразится на показателе EBITDA, который должен снизиться всего на 3% кв/кв до $760 млн, поскольку себестоимость скорее всего изменилась незначительно. Рентабельность EBITDA должна остаться неизменной кв/кв на уровне 28%. Мы не ожидаем существенного высвобождения оборотного капитала в 1К18 и прогнозируем свободный денежный поток на уровне примерно $430 млн (x2 кв/кв) — он должен быть поддержан, в том числе, снижением капзатрат почти на 30% кв/кв (to $165 млн). Это должно отразиться на дивидендах за 1К18: мы ожидаем, что НЛМК выплатит 100% FCF, что предполагает $0.72/GDR (доходность 2.9%) — несколько выше текущего консенсус-прогноза Bloomberg ($0.55/GDR, доходность 2.2%). НЛМК должна провести телеконференцию в тот же день (24 апреля), номера для набора: 8 800 500 9283 (Россия), +44 330 336 9105 (Великобритания), ID конференции: 8925037.

20.04.2018 17:00 
ПАО «НЛМК»
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2.1.Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 20 апреля 2018 года.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 27 апреля 2018 года.
2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
1.О рекомендации годовому общему собранию акционеров ПАО «НЛМК» по итогам работы за 2017 год (ГОСА) в части выплаты (объявления) дивидендов по результатам первого квартала 2018 года.
2. О предварительном утверждении годового отчета ПАО «НЛМК» за 2017 год.
3. О рекомендации ГОСА в части утверждения решения о выплате вознаграждений членам Совета директоров ПАО «НЛМК».
4. О рекомендации ГОСА в части утверждения Аудитора ПАО «НЛМК».
5. О включении кандидатуры в список по выборам в Совет директоров ПАО «НЛМК» на ГОСА.
6. О признании независимыми кандидатов в Совет директоров ПАО «НЛМК».
7. Об утверждении повестки дня, проектов документов и мероприятий, необходимых для подготовки и проведения ГОСА.
8. Об утверждении персонального состава Правления ПАО «НЛМК».
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9A1cE9JAZkW1MzdDuU1kYQ-B-B

11.04.2018
Всемирная сталелитейная ассоциация (worldsteel) объявила о выпуске 2017 Steel Sustainability Champions на своем заседании правления в Мумбаи. Шесть сталелитейных компаний были названы в качестве сталелитейных чемпионов в 2017 году.

Недавно запущенная программа направлена на признание металлургических компаний, которые лидируют в создании действительно устойчивой сталелитейной промышленности и общества, наглядно демонстрируя свою приверженность устойчивому развитию и круговой экономике и делая ощутимые и ощутимые последствия для своей деятельности. Он направлен на то, чтобы побудить металлургические компании активизировать свои усилия, установить более высокие стандарты и добиться дальнейшего прогресса в своих программах устойчивого развития и деловой практике.

Чемпионы устойчивости в 2017 году:
ArcelorMittal — индийская группа зарегистрированная в Люксембурге
Tata Steel Europe — подразделение входящее в Tata Steel Limited
Tata Steel Limited — индийская группа
Tenaris — международный производитель труб. Основана в Италии, штаб-квартира в Люксембурге.
thyssenkrupp AG — Германия
voestalpine AG  — Австрия

По словам генерального директора WSA Эдвина Бассона, металлургические компании несут высокую ответственность за социальное развитие общества и охрану окружающей среды. Поэтому устойчивое развитие является сегодня необходимым условием ведения бизнеса в сталелитейной отрасли.
www.worldsteel.org/media-centre/press-releases/2018/2017-steel-sustainability-champions.html

НЛМК - реализация проката осталась на уровне среднего за квартал за последние 2 года

Группа НЛМК сохранила в I квартале выпуск стали на уровне IV квартала — 4,33 млн т

Группа НЛМК в I квартале 2018 года сохранила объем выпуска стали на уровне предыдущего квартала- 4,33 млн тонн стали. По сравнению с I кварталом 2017 года прирост составил 3%, сообщила компания. В то же время продажи группы в отчетном периоде сократились на 5% по сравнению с IV кварталом, до 4,15 млн тонн. Объем продаж по сравнению с первым кварталом 2017 года вырос на 13%.

Результаты НЛМК мы отмечаем как нейтральные. Падение продаж относительно 4 кв. 17 связано с его высокой базой. В целом же реализация проката НЛМК была на уровне среднего за квартал за последние 2 года. Что касается средней цены реализации, то по данным НЛМК российский прокат подорожал на 6%, в ЕС – на 7,9%, в США – на 14-24%.

Промсвязьбанк

Зарубежные активы НЛМК сгладили снижение продаж в России

НЛМК: продажи стальной продукции в 1К18 упали на 5% кв/кв из-за сезонных факторов    

Производство стали осталось неизменным кв/кв на уровне 4 326 тыс т. Продажи стальной продукции снизились на 5% кв/кв до 4 146 тыс т из-за сезонного падения внутреннего спроса на сталь, а также роста отгрузок слябов NLMK USA (+32% кв/кв до 600 тыс т). Продажи готовой стальной продукции упали на 4% кв/кв, достигнув 1 948 тыс т, на фоне снижения продаж российским дивизионом Плоский прокат горячего и холодного проката на 14% кв/кв (до 514 тыс т и 318 тыс т соответственно). Доля экспортных продаж выросла до 38% (+2 пп кв/кв), компенсируя сезонное охлаждение спроса в России. Зарубежные активы НЛМК зафиксировали рост продаж в 1К18: продажи плоского прокат NLMK Belgium выросли на 27% кв/кв до 420 тыс т (горячий прокат: +34% кв/кв до 322 тыс т), в то время как продажи NLMK USA достигли 553 тыс т (+1% кв/кв), при этом позитивная динамика продаж горячего и холодного проката была нейтрализована снижением отгрузки оцинкованного проката. Продажи сортового проката и металлических изделий упали на 2% кв/кв до 556 тыс т из-за снижения продаж арматуры на 8% (до 387 тыс т). Производство концентрата железной руды выросло на 7% кв/кв до 2 423 млн т, а производство кокса упало на 4% кв/кв до 1 507 тыс т.

НЛМК продемонстрировала неизменные объемы производства стали в 1К18 и снижение продаж стали на 5% кв/кв, в основном из-за снижения продаж листового проката на 4% кв/кв; продажи сортового проката упали на 2% кв/кв. Динамика показателей чуть хуже, чем у Северстали (продажи стали: +3% кв/кв, производство: +1% кв/кв), но в значительной степени объясняется сезонным охлаждением спроса в России (62% общих продаж НЛМК), а значит этот тренд должен развернуться в следующем квартале. Зарубежные активы НЛМК несколько сгладили снижение продаж в России — отгрузки выросли на 27% кв/кв в Бельгии и на 1% кв/кв в США. Мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций компании.

АТОН

НЛМК - В 1 кв. 2018 г. производство стали составило 4,33 млн т – без изменений кв/кв (+3% г/г).

В 1 кв. 2018 г. производство стали НЛМК составило 4,33 млн т – без изменений кв/кв (+3% г/г). Загрузка мощностей выросла на 3 п.п г/г до 99%. Продажи Группы в 1 кв. 2018 составили 4,15 млн т, что на 13% превысило показатели аналогичного периода прошлого года (-5% кв/кв).

Ключевые показатели 1 кв. 2018 г.:

 

• Производство стали осталось практически без изменений кв/кв. Рост на 3% г/г до 4,33 млн т на фоне высокой загрузки мощностей Липецкой площадки и роста выплавки на НЛМК-Сорт.
• Продажи Группы снизились на 5% кв/кв до 4,15 млн т на фоне роста продаж слябов на собственные прокатные активы для переработки (+32% кв/кв до 600 тыс. т) и сезонного снижения спроса в РФ.
• Относительно 1 кв. 2017 г. продажи выросли на 13% на фоне роста спроса на домашних рынках в РФ и ЕС, а также увеличения продаж слябов на глобальном рынке.
• Доля продаж Группы на домашних рынках составила 62% (-2 п.п. кв/кв и без изменений г/г).

пресс-релиз

сегодня ожидаем: НЛМК: опер.рез-ты за 1 квартал

см. календарь по акциям

В Baosteel прогнозируют снижение спроса на сталь в Китае в 2018 году



11.04.2018 
Согласно прогнозу главного финансового директора Baoshan Iron & Steel's (Baosteel) У Куньзоня, в 2018 г. цены на сталь, вероятно, не будут высокими ввиду ожидаемого слабого китайского спроса. В своем отчетном докладе менеджер указал, что эскалация напряжения в торговой сфере между США и Китаем окажет воздействие на экспорт стали из Поднебесной и спрос на металл внутри страны

Ряд принятых в 2017 г. мер по сокращению излишков мощностей в стальной отрасли подстегнули цены на сталь и поспособствовали росту операционной выручки Baosteel на 17%. Она составила 289,5 млрд юаней, тогда как чистая прибыль компании в минувшем году составила 19,1 млрд юаней.

В 2017 г. в Китае было произведено 830 млн т нерафинированной стали – на 5,7% больше, чем в 2016 г.

Металлургические компании: Лучшие дивидендные истории

Стальные компании

В преддверии сезона выплаты дивидендов мы пересматриваем наши прогнозы и прогнозы рынка по доходности акций компаний металлургического сектора – как краткосрочные, так и долгосрочные (2018-20). Стальные компании в целом предлагают самые высокие доходности – 8-10% годовых, т.к. как низкая долговая нагрузка и невысокая себестоимость защищают их от циклического спада, как продемонстрировала Северсталь в 2015, когда цены на сталь были на многолетних минимумах. Наш анализ динамики акций в дату отсечки показывает, что в среднем цены акций падают примерно на 1 пп меньше, чем доходность, которую они предлагали накануне. После даты отсечки акциям в среднем требуется 10-11 дней, чтобы вернуться к уровням, наблюдавшимся до этой даты, как в абсолютных, так и в относительных (по сравнению с РТС) значениях, в зависимости от тенденций рынка.

Лучшие краткосрочные дивидендные истории: АЛРОСА и Норникель
По нашим оценкам, наиболее привлекательные дивидендные истории в краткосрочной перспективе – АЛРОСА, предлагающая доходность 5.7% за 2017 (5.2 руб. на акцию, отсечка в июле), и Норникель с финальной дивидендной доходностью 5.2% (560 руб. на акцию, отсечка в июне). Среди других металлургических компаний с высокой доходностью можно назвать Северсталь – ее дивиденды за 4К17 обеспечивают доходность 3.2%, и золотодобывающие компании, с доходностью около 3.0% за 2П17 (Рис. 4).

Какую динамику демонстрируют компании металлургического сектора на дату отсечки?
Наш анализ, охватывающий последние три дивидендные выплаты компаний сектора, показывает, что в день закрытия реестра акции металлургических компаний в среднем падают на 0.9 пп меньше (на момент закрытия), чем предполагаемая дивидендная доходность на предыдущий день. Например, акции, которые предлагают доходность 3.0%, в среднем, закрываются на 2.1% ниже в день отсечки. Еще одна закономерность, которую мы заметили, заключается в том, что чем больше дивидендная доходность, тем ниже относительное снижение на дату отсечки (Рис. 8).

Как долго акции восстанавливаются после отсечки?
По нашим оценкам, акциям в среднем требуется 11 дней, чтобы вернуться к уровням, наблюдавшимся до отсечки в абсолютном выражении, хотя мы признаем, что восстановление сильно зависит от общей тенденции к росту на рынке. В относительном выражении (GDR по сравнению с РТС после отсечки), котировкам понадобилось в среднем 10 дней, чтобы догнать индекс. Кроме того, через неделю после закрытия реестра, бумаги, как правило отыгрывали около 60% своего снижения (Рис. 9, 10 и 11).

Самые привлекательные дивидендные истории 2018: российские стальные компании
Исходя из скорректированных оценок Bloomberg по дивидендам на акцию, российский сталелитейный сектор является лучшей ставкой на дивиденды в 2018: Северсталь должна обеспечить высокую доходность 11%, в то время как ММК и НЛМК должны предложить примерно по 9.0% каждая. Стальные компании характеризуются прозрачной и щедрой дивидендной политикой, а их последние объявленные квартальные дивиденды подразумевают выплату более 100% FCF. Кроме того, в привлекательную дивидендную историю превратился Evraz, обещая дивидендную доходность 9.1% в 2018 в форме полугодовых выплат (Рис. 5).

Лучшие дивидендные истории в долгосрочной перспективе: и снова стальные компании
Дивидендная доходность Северстали, НЛМК и ММК должна составить поразительные 28-29% в долларовом выражении. Хотя сталелитейный сектор характеризуется цикличностью, эти компании защищены благодаря самым низким издержкам производства в мире и практически отсутствием долговой нагрузки. Напомним, что в 2015, когда цены на сталь были на многолетних минимумах, Северсталь смогла выплатить 47 руб. в виде дивидендов, что даже при сегодняшних ценах на акции соответствует внушительной доходности в 6% (Рис. 6).

Риски роста и снижения для долгосрочных дивидендов

АЛРОСА должна выйти в плюс по чистой денежной позиции в 3К18, в то время как потенциальный переход с выплаты 50% чистой прибыли на выплату 100% FCF может транслироваться в дивидендную доходность 13%. Мы также видим некоторый потенциал роста дивидендов Evraz (за счет снижения долговой нагрузки) и ММК (положительная чистая денежная позиция). Существует риск для прогноза дивидендов Норникеля, если капзатраты за 2019 окажутся существенно выше $2.5 млрд из-за развития Талнаха и Южного кластера. Мы также видим незначительный дивидендный риск для ТМК / Акрона из-за высокого / растущего долга (Рис. 7).

АТОН
                
                     

НЛМК и «Северсталь» оспорили пошлины Трампа

Американские трейдинговые «дочки» «Северстали» — Severstal Export GmbH и Severstal Export Miami Corp. — 22 марта подали иск к США, президенту страны Дональду Трампу и министру торговли Уилбуру Россу. Компании оспаривают пошлины на импорт стальной продукции в размере 25%, которые вступили в силу 23 марта. Американское подразделение NLMK USA, которое контролирует эти два завода, 23 марта направило заявление в Минторг США с просьбой исключить слябы из-под действия пошлин. Это ведомство сообщило о начале приема таких запросов еще 18 марта. Российский Минпромторг оценил убытки российских компаний от введения пошлин на ввозимые в страну сталь и алюминий примерно в $3 млрд. (РБК)

НМЛК - подала заявление в Минторг США на исключение слябов из-под действия пошлин

NLMK USA (структура «Новолипецкого металлургического комбината» в США) подала заявление в Минторг США на исключение слябов из-под действия американских пошлин на импорт стали.

Президент НЛМК Олег Багрин рассказывал журналистам в середине февраля, что в зависимости от решения США по защитным мерам компания рассматривает несколько вариантов своей дальнейшей работы в США. В частности, это может быть продолжение поставок слябов из России для производства проката в США, или их замещение поставками из регионов, не попадающих под заградительные меры, а также поиск сырья на американском рынке.

Прайм

Прошу прощения за офф-топ, не совсем по теме НЛМК, но всё же. Хочу провести эксперимент, собрать коллективный «Хороший» и «Плохой» портфели из акций индекса Московской биржи и посмотреть, существует ли все таки коллективная способность к отличию нерастущих акций от растущих. Подробнее тут Хороший и Плохой портфель

Минпромторг: ущерб РФ от пошлин США на сталь и алюминий составит от $3 млрд

23 марта, 13:23 
МОСКВА, 23 марта. /ТАСС/. Ущерб для российских компаний от введения США новых пошлин на стальную и алюминиевую продукцию составит от $2 млрд по стали и порядка $1 млрд по алюминию. Об этом замглавы Минпромторга Виктор Евтухов сообщил в пятницу в эфире телеканала «Россия 24».

«Что касается убытков наших предприятий, наших компаний, то, по предварительным расчетам, это не менее $2 млрд по стали и $1 млрд по алюминию», — сказал Евтухов.

Евраз, НЛМК, Северсталь и ММК по-прежнему выглядят привлекательно

Уменьшение финансирования и сокращение объемов реализации недвижимости в Китае объясняют наш в целом негативный взгляд на будущую динамику цен на сталь и сырье для ее производства. Однако корректировка прогнозов на 2018 г. с учетом текущего уровня цен привела к положительному пересмотру наших финансовых прогнозов в отношении российских сталелитейных компаний.

В результате мы немного повысили прогнозную цену акций «Северстали» (с 15,50 долл./ГДР до 16,00 долл./ГДР) и «Евраза» (с 400 британских пенсов/акция до 420 британских пенсов/акция). Прогнозная цена акций ММК (12,00 долл./ГДР) осталась прежней. Эти уровни предполагают ожидаемую общую доходность в 16%, 3% и 22% соответственно, в связи с чем мы понижаем рекомендацию по «Евразу» с «покупать» до «держать», но оставляем рекомендации по «Северстали» («держать») и ММК («покупать») без изменений.

Одновременно мы присваиваем акциям НЛМК (рекомендация по которым ранее была помещена на пересмотр) прогнозную цену в 23 долл./ГДР, что предполагает ожидаемую общую доходность на уровне 2%, в связи с чем мы присваиваем им рекомендацию «держать» (как и до пересмотра). С учетом рассчитанных нами прогнозных цен мы ожидаем, что доходность свободного денежного потока указанных компаний в 2018 г. составит 8–9%. В случае «Евраза» ожидаемая доходность свободного денежного потока несколько выше в силу его более значительной долговой нагрузки.

Сохраняется риск снижения активности в строительном секторе Китая.

С начала текущего года суммарный объем финансирования в Китае сократился на 13%, в связи с чем велика вероятность, что продажи недвижимости января–февраля (соответствующая статистика должна быть опубликована завтра, 14 марта) продемонстрируют снижение. Это с некоторым временным лагом может привести к снижению строительной активности и, как следствие, сокращению спроса на сталь в Китае. И хотя мы полагаем, что в целом цены на сталь и сырье для ее производства в 1п18 останутся высокими, во втором полугодии мы ожидаем их снижения на 20–30% относительно уровней 1п18.

Цены могут начать снижаться уже во 2к18.

На время зимнего отопительного сезона (15 ноября – 15 марта) Китай искусственно уменьшил объем действующих в стране сталеплавильных мощностей на 20%, благодаря чему удалось добиться повышения рентабельности в пересчете на тонну стали. Однако, когда действие ограничений закончится, производители, используя благоприятную ценовую конъюнктуру, могут увеличить выпуск продукции, в результате чего цены могут начать двигаться вниз. Исходя из этого, мы ожидаем снижения цен примерно на 10% к/к уже во 2к18.

Оценка компаний на основе спотовых цен остается привлекательной.

При текущих уровнях спотовых цен анализируемые нами российские сталелитейные компании по-прежнему выглядят весьма привлекательно, торгуясь с мультипликаторами EV/EBITDA, равными 3–4x, и с ожидаемой доходностью свободного денежного потока (исходя из наших прогнозов) на уровне 15–25%. Наибольшую доходность при текущем уровне спотовых цен обещает «Евраз», однако он же может оказаться и под наибольшим давлением в случае падения цен ниже ожидаемых нами уровней. Акции ММК, напротив, предлагают значительный потенциал роста при меньших рисках по сравнению с другими анализируемыми нами компаниями.

ММК по-прежнему выглядит интереснее конкурентов.

Исходя из наших прогнозов, ММК торгуется с довольно низким мультипликатором EV/EBITDA (4,9x) и с ожидаемой доходностью свободного денежного потока в районе 9–10%. Это предполагает дисконт в размере 10–20% к НЛМК и «Северстали», что, на наш взгляд, делает акции ММК самым привлекательным объектом для инвестиций в российском сталелитейном секторе. Кроме того, компанию отличает наличие потенциальных позитивных триггеров, таких как увеличение дивидендных выплат до 100% свободного денежного потока и возобновление работы завода ММК в Турции (что на данном этапе не учтено в нашей модели).

НЛМК, «Северсталь» и «Евраз» оценены справедливо.

НЛМК, «Северсталь» и «Евраз» торгуются с EV/EBITDA-2019п, составляющим около 6x. Ожидаемая доходность свободного денежного потока (исходя из рассчитанных нами прогнозных цен акций) составляет: для НЛМК и «Северстали» 8%, для «Евраза» – 10–11% (с учетом его более высокой долговой нагрузки). В связи с этим в данный момент мы считаем их справедливо оцененными.

Риски.

Основные риски для всех перечисленных компаний связаны с Китаем, а именно с динамикой строительной активности и с возможными изменениями в регулировании сектора. Первое может стать причиной падения цен ниже ожидаемых нами уровней, тогда как второе (в случае дальнейшего сокращения действующих мощностей) может привести к снижению предложения.

ВТБ Капитал

Дивиденды НЛМК за 2017 год могут составить 14,04 рубля на акцию

НЛМК может выплатить за IV квартал 3,36 руб. на акцию

Совет директоров НЛМК рекомендовал выплатить дивиденды за четвертый квартал 2017 года в размере 3,36 рубля на акцию, говорится в сообщении компании. Дивидендные выплаты за третий квартал составляли 5,13 руб. на акцию. Дивидендная доходность за IV квартал 2017 года составит 9,1%. Акционеры НЛМК рассмотрят вопрос о выплате дивидендов на годовом собрании акционеров 8 июня, реестр к собранию закроется 14 мая. Датой закрытия реестра на получение дивидендов рекомендовано утвердить 20 июня.

С учетом ранее объявленных дивидендов за I-III кварталы, дивиденды за 12 месяцев 2017 года могут составить 14,04 рубля на акцию, что соответствует 100% чистой прибыли группы НЛМК за 2017 год. Дивидендная доходность в итоге составит 9,6% (от цены закрытия 09.03).

Промсвязьбанк

Дивидендная доходность НЛМК в 2018 году может достичь 13-14%

Совет директоров группы НЛМК на заседании 5 марта 2018 года рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 4 квартал 2017 года в размере 3,36 рубля на одну акцию, говорится в сообщении компании.

Всего по итогам четвертого квартала 2017 года среди акционеров будет распределено $354 млн. (по курсу 57 руб. за доллар), это предполагает дивидендную доходность 2,3%. Совокупные выплаты будут чуть больше, чем мы ожидали ($300 млн.).

Получается, что дивиденды по итогам всего 2017 года должны соответствовать чистой прибыли с поправкой на неденежные статьи и составить 113% свободных денежных потоков после выплаты процентов, что на текущих уровнях предполагает доходность около 10%. По итогам 2018 года, при экспортной цене горячекатаного проката $565 за тонну, обменном курсе 56-57 руб. за доллар и при условии, что среди акционеров будет распределено 100% свободных денежных потоков после выплаты процентов, дивидендная доходность может достичь 13-14%.

Sberbank CIB

НЛМК выплатит $350 млн в качестве дивидендов

НЛМК: совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 3,36 руб. на акцию  

Дата закрытия реестра намечена на 20 июня, общие дивиденды за весь год должны составить 14.04 руб. на акцию, что эквивалентно 100% чистой прибыли НЛМК за 2017.

Доходность приблизительно 2.3% — в целом соответствует ожиданиям, что НЛМК выплатит $350 млн в качестве дивидендов (175% FCF), что предполагает $0.6/GDR. НЕЙТРАЛЬНО.

АТОН

сегодня ожидаем: НЛМК: ВОСА, переизбр-е президента

см. календарь по акциям

Wood Mackenzie: новые стальные пошлины могут сократить импорт стали в США наполовину




05.03.2018 
Согласно выводам аналитиков Wood Mackenzie, решение президента Трампа по введению 25%-й пошлины на ввоз стали в страну может «выбить» более половины объема импортируемой в настоящее время стали – а именно 18 млн т из 35,6 млн т. «Хотя это грубая оценка и она не дает расклад по видам стальной продукции, стоимости готовой стали, фрахтовым издержкам и текущим торговым пошлинам, она предоставляет нам общий ориентир в отношении того, чего ожидать в ближайшей перспективе, — пишет аналитик Рената Фезерстоун. – Если же американские производители решили бы производить эти 18 млн т «дома», это увеличило бы загрузку американских мощностей с 74% до 90%». Такие показатели не наблюдались с момента введения президентом Бушем в 2002 г. широкой группы пошлин на стальную продукцию.

Wood Mackenzie: новые стальные пошлины могут сократить импорт стали в США наполовину

05.03.2018 
Согласно выводам аналитиков Wood Mackenzie, решение президента Трампа по введению 25%-й пошлины на ввоз стали в страну может «выбить» более половины объема импортируемой в настоящее время стали – а именно 18 млн т из 35,6 млн т. «Хотя это грубая оценка и она не дает расклад по видам стальной продукции, стоимости готовой стали, фрахтовым издержкам и текущим торговым пошлинам, она предоставляет нам общий ориентир в отношении того, чего ожидать в ближайшей перспективе, — пишет аналитик Рената Фезерстоун. – Если же американские производители решили бы производить эти 18 млн т «дома», это увеличило бы загрузку американских мощностей с 74% до 90%». Такие показатели не наблюдались с момента введения президентом Бушем в 2002 г. широкой группы пошлин на стальную продукцию.

НЛМК - может выплатить за 4 квартал 3,36 руб. на акцию

НЛМК может выплатить за 4 квартал 3,36 руб. на акцию

Рекомендовать годовому общему собранию акционеров ПАО «НЛМК» утвердить распределение прибыли ПАО «НЛМК» по результатам 2017 финансового года, выплатив (объявив) дивиденды по результатам 2017 финансового года по обыкновенным акциям денежными средствами в размере 14,04 рубля на одну обыкновенную акцию. С учётом выплаченных промежуточных дивидендов в сумме 10,68 рубля на одну обыкновенную акцию, подлежит выплате 3,36 рубля на одну обыкновенную акцию. Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 20 июня 2018 года.

Созвать 8 июня 2018 года в 12-00 часов, годовое общее собрание акционеров ПАО «НЛМК» по итогам работы за 2017 год, в форме совместного присутствия акционеров ПАО «НЛМК».
Установить дату, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на участие в годовом общем собрании акционеров ПАО «НЛМК» по итогам работы за 2017 год: 14 мая 2018 года.

По второму вопросу повестки дня принято решение:
Рекомендовать годовому общему собранию акционеров ПАО «НЛМК» утвердить распределение прибыли ПАО «НЛМК» по результатам 2017 финансового года, выплатив (объявив) дивиденды по результатам 2017 финансового года по обыкновенным акциям денежными средствами в размере 14,04 рубля на одну обыкновенную акцию. С учётом выплаченных промежуточных дивидендов в сумме 10,68 рубля на одну обыкновенную акцию, подлежит выплате 3,36 рубля на одну обыкновенную акцию. Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 20 июня 2018 года.