НКНХ акции

Меньше процента. Ниже ожиданий.

Alex,
Ниже каких ожиданий...?
Читайте хотя бы на смартлабе в фундаментале про дивы написано, что чаще всего платят 30% от ЧП.
Я вчера делал расчет на 15% — 37 копеек. Сегодня сказали что не 15% дадут, а 30% от ЧП, что и сооптветсвует 73 копейкам.

Меньше процента. Ниже ожиданий.

НКНХ ОБЪЯВИЛ О ДИВИДЕНДАХ В РАЗМЕРЕ 0,73 РУБ НА АКЦИЮ

Лидер падения.
Вышла слабая отчётность по РСБУ. Прибыль упала в 5,3 раза, поэтому падаем. Не стоит ожидать хорошего дивиденда за 2020 год, несмотря на то, что компания в прошлом выплачивала щедрые дивиденды.

Предположу:
4 448 026 000 / 1 830 000 000 = 2,4 руб на акцию — дивов.

Гадаю на ромашке, вперед к 75 пора двигать

АлексейЯ,
Вах :))
забыл умножить на 15%...
2,4 * 15% = 37 копеек :))

Но это вилами по воде.
Думаю сегодня-завтра огласят

Предположу:
4 448 026 000 / 1 830 000 000 = 2,4 руб на акцию — дивов.

Гадаю на ромашке, вперед к 75 пора двигать

Предположу:
4 448 026 000 / 1 830 000 000 = 2,4 руб на акцию — дивов.

#15 млрд. облигационного займа НКНХ

Интересно складывается судьба 15 млрд. руб. облигационного займа, размещенного в декабре 2018 года по ставке 9,25% и погашением 07.12.2028. В условиях его выпуска также зашит call option, согласно которому эмитент вправе выкупить весь выпуск в дату 11.12.2025.

Обслуживание данного займа обходится компании в 1 494 000 000 руб. в год.

В проспекте эмиссии данных облигаций в качестве целей декларируются использование средств от размещения на реализацию инвестиционной программы и/или пополнение оборотного капитала. Финансирование определенной сделки или покупка долей (акций) других компаний не планируется

На языке бухгалтерии это значит, что использовать их можно на увеличение статьи Основные средства 1-го раздела баланса, в которую включаются и выданные авансы на закупку оборудования, и стоимось самого оборудования и стоимость работ по созданию объекта инвестиций или
на увеличение оборотного капитала = оборотные активы — краткосрочные обязательства (то есть на увеличение статей 2-го раздела баланса или на уменьшение статей его 5-го раздела).

На практике, исходя из того, что узнал из анализа годовой отчетности по РСБУ за 2019 и 2020, НКНХ пока не задействовало данные средства ни в финанссировании инвестпрограммы, ни в финансировании производственного цикла компании. Проще говоря, в течение 2-х лет 15 млрд. не были нужны компании и генерировали оттоки денежных средств по обслуживанию долга с баланса компании. При этом, сумма поцентов 1,494 млрд в расходы компании не включается.

С момента их получения компания с 2019 года временно размещает их на депозитах со сроком от 3-х месяцев до 1-го года.

В 2019 какую-то часть времени они были размещены на рублевом депозите, а в 2020 — уже на долларовом депозите (видимо, испугавших обесценения рубля к валютам в 2020, руководство решило конвертнуть эти млрд. в баксы. На конец 2020 по отчетности временный депозит в долларах жив и несет убыток от переоценки, тк. пик по долларау был 02.11 в 80.9525, а сейчас держит путь к 66-68).

В 2019 сумма дохода от временного использования 15 млрд. на депозите не превысила 748.7 млн. руб., а в 2020 — от его долларового эквивалента — 310.4 млн.руб. Данные проценты компания учитывает при уменьшении расходов по кредитам, включаемых в
стоимость инвестиционного актива. Проще говоря — на сумму дохода по депозиту уменьшаются проценты по кредитным линиям Дойчебанка, которые включаются в стоимость ОС — электростанции и первой очереди ЭП-1200.

Вот такое планово-убыточное использование 15 млрд. руб по облигационному займу.

Я думаю, татары сами уже пожалели об этом займе — взять под 9,25%, а размещать под 2-4%, да еще и не всегда удачно балансировать этими деньгами на валютных горках.

Замысел по этим деньгам был самый общий, думаю, — взять, чтоб была подушка. Но на месте руководства я бы использовал их на стройку по проекту Метанол 500, о которм здесь
forum.mfd.ru/forum/post/?id=18700286#187...

Расписание по Метанолу 500, как я себе его представлял в июле 2020, вот такое:

Стоимость Метанола 500 в районе 22 млрд.

Rondine,
Зачем привлекать средства на инвесты под 9%+ если можно с учётом иностранного фондирования под 2-4%. Там есть валютный риск, но нкнх имеет и валютную выручку.
Облиги сам держу, не думал что у них целевое использование столь бездумное для компании вышло

nwp, этого я не знаю. Явно не со зла. Так получилось:)

#15 млрд. облигационного займа НКНХ

Интересно складывается судьба 15 млрд. руб. облигационного займа, размещенного в декабре 2018 года по ставке 9,25% и погашением 07.12.2028. В условиях его выпуска также зашит call option, согласно которому эмитент вправе выкупить весь выпуск в дату 11.12.2025.

Обслуживание данного займа обходится компании в 1 494 000 000 руб. в год.

В проспекте эмиссии данных облигаций в качестве целей декларируются использование средств от размещения на реализацию инвестиционной программы и/или пополнение оборотного капитала. Финансирование определенной сделки или покупка долей (акций) других компаний не планируется

На языке бухгалтерии это значит, что использовать их можно на увеличение статьи Основные средства 1-го раздела баланса, в которую включаются и выданные авансы на закупку оборудования, и стоимось самого оборудования и стоимость работ по созданию объекта инвестиций или
на увеличение оборотного капитала = оборотные активы — краткосрочные обязательства (то есть на увеличение статей 2-го раздела баланса или на уменьшение статей его 5-го раздела).

На практике, исходя из того, что узнал из анализа годовой отчетности по РСБУ за 2019 и 2020, НКНХ пока не задействовало данные средства ни в финанссировании инвестпрограммы, ни в финансировании производственного цикла компании. Проще говоря, в течение 2-х лет 15 млрд. не были нужны компании и генерировали оттоки денежных средств по обслуживанию долга с баланса компании. При этом, сумма поцентов 1,494 млрд в расходы компании не включается.

С момента их получения компания с 2019 года временно размещает их на депозитах со сроком от 3-х месяцев до 1-го года.

В 2019 какую-то часть времени они были размещены на рублевом депозите, а в 2020 — уже на долларовом депозите (видимо, испугавших обесценения рубля к валютам в 2020, руководство решило конвертнуть эти млрд. в баксы. На конец 2020 по отчетности временный депозит в долларах жив и несет убыток от переоценки, тк. пик по долларау был 02.11 в 80.9525, а сейчас держит путь к 66-68).

В 2019 сумма дохода от временного использования 15 млрд. на депозите не превысила 748.7 млн. руб., а в 2020 — от его долларового эквивалента — 310.4 млн.руб. Данные проценты компания учитывает при уменьшении расходов по кредитам, включаемых в
стоимость инвестиционного актива. Проще говоря — на сумму дохода по депозиту уменьшаются проценты по кредитным линиям Дойчебанка, которые включаются в стоимость ОС — электростанции и первой очереди ЭП-1200.

Вот такое планово-убыточное использование 15 млрд. руб по облигационному займу.

Я думаю, татары сами уже пожалели об этом займе — взять под 9,25%, а размещать под 2-4%, да еще и не всегда удачно балансировать этими деньгами на валютных горках.

Замысел по этим деньгам был самый общий, думаю, — взять, чтоб была подушка. Но на месте руководства я бы использовал их на стройку по проекту Метанол 500, о которм здесь
forum.mfd.ru/forum/post/?id=18700286#187...

Расписание по Метанолу 500, как я себе его представлял в июле 2020, вот такое:

Стоимость Метанола 500 в районе 22 млрд.

Rondine,
Зачем привлекать средства на инвесты под 9%+ если можно с учётом иностранного фондирования под 2-4%. Там есть валютный риск, но нкнх имеет и валютную выручку.
Облиги сам держу, не думал что у них целевое использование столь бездумное для компании вышло