
у 📺М.Видео новыйгенеральный директор с 21 февраля. Предположительно, Феликс Либ
Интересно, чтос Феликс возглавлял Natura Siberica и занимал должности топ-менеджмента в АФКСистеме
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Число акций ао | 180 млн |
Номинал ао | 10 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 20,4 млрд |
Выручка | 457,1 млрд |
EBITDA | 20,6 млрд |
Прибыль | -10,3 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | -2,0 |
P/S | 0,0 |
P/BV | -0,2 |
EV/EBITDA | 4,8 |
Див.доход ао | 0,0% |
М.Видео-Эльдорадо Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
у 📺М.Видео новыйгенеральный директор с 21 февраля. Предположительно, Феликс Либ
Интересно, чтос Феликс возглавлял Natura Siberica и занимал должности топ-менеджмента в АФКСистеме
О том, что в ближайшие дни Билан Ужахов покинет пост гендиректора «М.Видео-Эльдорадо, РБК рассказал источник на рынке бытовой техники и подтвердили два собеседника, близких к компании. По словам двух из них, этот пост займет экс-глава Natura Siberica Феликс Либ. Кадровый вопрос будет рассмотрен на ближайшем совете директоров.
Главным исполнительным директором «М.Видео-Эльдорадо» по-прежнему остается Сергей Ли.
Билан Ужахов стал гендиректором «М.Видео-Эльдорадо» в августе 2022 года. На этом посту он сменил Алексея Сухова, который покинул должность по собственному желанию. До этого Билан Ужахов входил в совет директоров сетей «М.Видео» и «Эльдорадо», с 2017 по 2020 год был генеральным директором ПАО «М.Видео».
Летом 2024 года Ужахов получил право распоряжаться 53,63% акций группы через ряд компаний, включая МКООО «Эрикария». Другие совладельцы «Эрикарии» скрыты.
До 2022 года основным владельцем группы с долей 60,4% была «Сафмар Ритейл» семьи Гуцериевых, но в апреле того года член совета директоров «М.
Объем российского рынка онлайн-торговли в 2024 году достиг 9 трлн руб., увеличившись на 41% по сравнению с предыдущим годом, следует из данных Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ), с которыми ознакомилось «РИА Новости». Подавляющая часть продаж — 97% — пришлась на отечественные интернет-магазины и маркетплейсы, тогда как доля трансграничной торговли составила лишь 3% (270 млрд руб.).
Доля онлайн-продаж в общем объеме розничной торговли составила 16,2%, при этом в некоторых регионах этот показатель значительно выше. Например, на Чукотке интернет-покупки занимают 38% рынка, на Алтае — 26%, в Магаданской области — 25%. В Москве, Подмосковье, Санкт-Петербурге, Краснодарском крае и Ростовской области зафиксированы самые высокие суммы онлайн-покупок.
Среди популярных категорий лидируют продукты питания, товары для дома, электроника, одежда и автозапчасти. При этом средний чек вырос на 68% в категории ювелирных изделий и часов, достигнув 7680 руб. В то же время в продуктах питания и аптеках средний чек снизился на 27% и 46% соответственно.
Вокруг полно крутых и успешных ребят — только я один ничего не понимаю.
Каждый раз одно и тоже — рынок уходит, надо срочно запрыгнуть.
А может лучше много коротких сделок в плюс?
Да нет, это просто брокер следит за мной и снимает стопы.
Вот видишь я всегда прав, просто сегодня не хватило депозита.
Все, точно, у меня есть супер система — сейчас заработаю все деньги мира...
Кредитный рейтинг ПАО «М.видео» (далее — Группа М.Видео — Эльдорадо, Компания, Группа) базируется на сильном операционном риск-профиле, характеризующемся высокими оценками бизнес-профиля и корпоративного управления и очень широкой географической диверсификацией, а также на умеренной оценке финансового риск-профиля, поддержку которой оказывают крупный размер бизнеса, высокие рентабельность и ликвидность. Давление на уровень рейтинга оказывают показатели обслуживания долга.
В связи с охлаждением потребительской активности, обусловленным ухудшением макроэкономических условий хозяйствования во втором полугодии 2024 года,АКРА пересмотрело ожидаемые темпы роста бизнеса Группы, что нашло отражение в изменении прогноза по кредитному рейтингу на «Стабильный».
Группа М.Видео — Эльдорадо была образована после приобретения дочерней компанией ПАО «М.видео» розничных сетей ООО «ЭЛЬДОРАДО» и ООО «Медиа-Сатурн-Руссланд» (российский бизнес MediaMarktSaturn) в 2018 году. Группа является одним из ключевых игроков российского рынка розничной торговли бытовой техникой и электроникой. На 31.12.2024 сеть Группы насчитывала более 1 200 магазинов.
Посмотрите на график роста задолженности (рис.1) и вы увидите, что до 2018 году у М.Видео не было долга.
Причина появления долга у ПАО «М.Видео» связана в основном с привлечением банковского финансирования для осуществления крупных сделок по приобретению бизнеса и расширению операционной деятельности, то есть Эльдорадо.
1. Привлечение кредитных средств – В 2018 году компания взяла долгосрочный кредит в ПАО «Банк ВТБ» на сумму 45,72 млрд рублей с погашением в 2025 году. Также были привлечены краткосрочные кредиты на сумму 13,79 млрд рублей, что в совокупности составило 59,51 млрд рублей долговых обязательств.
2. Сделки по приобретению бизнеса – В течение года компания завершила покупку сети «Эльдорадо» и российского подразделения «Медиа Маркт». Это потребовало значительных финансовых вложений, что стало одной из ключевых причин увеличения долговой нагрузки.
3. Обеспечение кредитов – Задолженность по кредитам была обеспечена заложенными торговыми знаками на сумму 9,13 млрд рублей, а также 100% долей в уставном капитале таких дочерних компаний, как ООО «МВМ», ООО «Эльдорадо», ООО «БТ Холдинг» и кипрской Bovesto Limited.
«Вопреки ожиданиям сезонного роста спроса в период новогодних праздников рынок показал падение на 6–7% в штуках, что привело к образованию излишнего стока»,— говорит он, добавляя, что только по ноутбукам затоваренность в среднем достигает около 55 тыс. штук по всем брендам.
М.Видео — весьма мутный кейс, и с этим сложно поспорить. Новости о возможной смене владельца только добавляют нервозности и могут ещё сильнее потрясти котировки.
За последние 5 лет акции компании показали убыток в -78.8%. Да, на рыночных колебаниях можно было заработать, но риск сейчас слишком велик, чтобы серьёзно рассматривать бумаги.
💰 Почему #MVID — опасная инвестиция?
Компания планирует допэмиссию акций, но пока ждёт подходящего момента на рынке. Проблема в том, что долги хотят покрыть за счёт миноритариев, что явно идёт вразрез с их интересами.
Расширение сети магазинов вместо прибыли приносит лишь убытки. Эффективность компании не растёт.
🙂 А что, если новый владелец всё же спасёт компанию?
Такой сценарий возможен, но для этого, скорее всего, придётся сократить количество магазинов, сфокусироваться на погашении долгов и искать уникальные рыночные решения. Без этого о прибыли говорить не приходится.
А как насчёт облигаций?
Здесь всё тоже не так гладко:
➡️ Два выпуска с погашением менее чем через 1.5 года дают эффективную доходность 31.8% (RU000A104ZK2) и 49.86% (RU000A106540).
Это говорит о том, что она отнимает трафик у других ритейлеров — в первую очередь у Магнита, отчет которого будет не таким позитивным. Борьба в этом секторе идет очень жесткая, и Пятерочка в ней выглядит явным фаворитом.
✅ Сбербанк — несите все! Банк опубликовал список вещей, которые им предлагали в качестве залога — самым дорогим объектом были акции на 500 млрд. рублей, а самым дешевым — доля в уставном капитале стоимостью 1 копейка.
В список самых необычных активов попали: музей ретроавтомобилей, фонтан, тренажер для реанимации Гоша и пчелы с помещением для их зимовки. Часть этих залогов одобрили — надеюсь, это был не Гоша, которому будет скучно в банковском хранилище :)
Давно очевидно даже беглым взглядом, что это полный бесперспективняк, а по сути — банкрот с отрицательной ценой, т.к. там долги.
Так вот о критическом и системном мышлении.
Когда-то давно в 2021! году я писал о таком в достаточно едком стиле, но людям тогда очень нравились их акции по 725 рублей после падения...
Пост от 2021 года:
«Попросили посмотреть акцию второго эшелона.
Цена акций упала вследствие продажи основным владельцем крупной доли по 725 рублей.
Репутация мажоритария,
мягко говоря, скользкая.
Открываем годовой отчёт, что видим ?
Компания (капитализация) стоит 130 миллиардов рублей, имеет 1074 магазина и онлайн-сегмент.
Т.е. один магазин стоит 121 миллион рублей, без учёта долга? 😳
Очень много.
Капитала 33 миллиарда, это 183 рубля на акцию.
Запасов товарных на 147 миллиардов, можно сразу их делить пополам.
Гудвил (т.е. воздух) 48 миллиардов.
Прибыль за год на акцию по отчёту 37 рублей.🤦♂
Выручка растёт на 10% в год.
С общими обязательствами по отчёту 363 миллиарда рублей.
Остап1978, вы предполагаете, что псб купит акции мвидео и одновременно купит у всех остальных банков права требования по кредитам?
По данным группы «М.видео-Эльдорадо», «оживление» наблюдалось лишь в самых популярных категориях – холодильники, микроволновые печи, стиральные машины, кондиционеры и кухонные плиты. Это подтверждают и данные компании «Марвел-дистрибуция».
По подсчетам аналитиков «М.видео-Эльдорадо», рынок КБТ в 2024 г. увеличился лишь на 12% до 36 млн единиц и на 8% до 657 млрд руб.
Статистика «Марвел-дистрибуции» подтверждает тенденцию: рост сегмента КБТ в 2024 г. составил всего 4,8% в штуках и 10,4% в деньгах. В натуральном выражении это 21,8 млн единиц на 552,1 млрд руб. в 2024 г. против 20,8 млн шт. на 500,2 млрд руб. в 2023 г.
300 млрд рублей сумма сделки при капитализации в 20 млрд? www.vedomosti.ru/business/articles/2025/01/27/1088631-mvideo-eldorado-prodazhe-biz...
На самом деле разговоры о долге почти в 3 млрд рублей и потенциальном банкротстве компании начались еще в 2023 году. Сейчас с появлением новости о продажи Мвидео-Эльдорадо тема снова набирает популярность в сети.
А со своей стороны я вижу, наоборот, повышение активности в бумаге с лета 2024 года. И сейчас, когда цена вернулась и тестирует обратный пробой накопления в области 94.1-103.7, у нас есть возможность краткосрочного участия в покупках.
Факторы, при которых покупка интересна:
▪️ Консолидация тройкой в области 94.1-103.7
▪️Последующий пробой консолидации вверх
В этом случае появляется перспектива, как минимум, единичного движения в область 139.5-145.3. Поэтому если вы застряли в бумаги, не спешите отчаиваться. Практически на 40% выше можно будет выйти из бумаги.
Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм
М.Видео - крупнейшая розничная сеть по объемам продаж электроники и бытовой техники в России. «М.Видео» осуществляет свою деятельность с 1993 года. По состоянию на 30 июня 2016 г. сеть «М.Видео» включает 382 магазина в 162 городах Российской Федерации. Торговая площадь магазинов «М.Видео» составляет 649 тыс. м кв., общая площадь – 872 тыс. м кв.