М.Видео-Эльдорадо акции

М.Видео опубликовала финансовые результаты за 1-ое полугодие. Вдохновившись примером онлай-конкурентов М.видео продолжает штамповать убытки.

В 1-ом полугодии мы видим снижение выручки, небольшой рост EBITDA (в нее веры нет, про капитализацию НМА писал здесь), рост рентабельности по EBITDА с одновременным ростом убытка.

Отмечаем также, что компания сделала и пресс-релиз, и презентацию. Да и отчет аудировал ДРТ (Делойт). То есть деньги на роскошную публичную жизнь пока есть. 

Пошел третий убыточный год (в 2021 году он появился, когда пересчитали результаты в 2022 году).

Компания опубликовала отчет по МСФО за I полугодие 2023 г.

Ключевые показатели:

• Выручка компании: -18% г/г, до 179,2 млрд руб.

• Чистый убыток: +24% г/г, -4,6 млрд руб.

• Общие продажи (GMV): -16,5% г/г, до 219 млрд руб. (-16,5% г/г). 

• Онлайн-продажи выросли до 71% GMV. Половина онлайн-заказов совершается через мобильное приложение. 

• EBITDA: +5,8% г/г, до 7,4 млрд руб. 

• Маржинальность по EBITDA: +0,9 п.п., до 4,1%.

• Чистый долг/EBITDA LTM: 5,6 против 4,6 за I полугодие 2022 г.

В целом компания показала неплохие результаты. Сокращение выручки и общих продаж год к году связано с аномально высоким спросом в I квартале прошлого года. 

☝️ Из позитивного то, что компания работает над эффективностью своей бизнес-модели, благодаря чему маржинальность бизнеса постепенно растёт. Менеджмент М.Видео ожидает, что в обозримом будущем маржинальность по EBITDA окончательно вернётся в диапазон 4–5%. Вероятно, компания планирует достичь этого с помощью открытия компактных магазинов, в которых будет представлен полноценный ассортимент товаров.

Российский ретейлер электроники отчитался за 1 полугодие

М.Видео

МСар = ₽38 млрд

📊Итоги

— выручка: ₽179 млрд (-18%)

— EBITDA: ₽7,4 млрд (+6%)

— чистый убыток: ₽4,6 млрд (+24%)

📉Бумаги М.Видео (MVID) падают на 3% после отчета

🚀Результаты совсем не радуют. Почти вся EBITDA с учетом расходов на аренду уходит на процентные платежи. То есть денег у компании на развитие или дивиденды не остается.

🔸В динамике 1 полугодия надо учитывать, что в 1 квартале 2022 года был ажиотажный спрос. Из-за такого эффекта высокой базы сейчас выручка падает.

🔸Возможно, по итогам 3 квартала мы увидим еще один резкий скачок спроса. Дело в том, что из-за волатильности курса россияне традиционно идут в магазины закупаться техникой. Видимо, в начале августа, когда доллар пробил отметку в ₽100, так оно и было в очередной раз — это подтверждают данные Сбериндекса.

🔸Стоит еще учесть, что такая длительная девальвация, как сейчас, сильно ударяет по компании, поскольку растет рублевая себестоимость товаров. Сейчас пока это не отражается на финансах, ведь цикл реализации товара у компании где-то полгода. Однако если курс так и зависнет на текущих отметках, то это негативно скажется на М.Видео. 

Возможно ли банкротство МВидеоТо что приближает банкротство (гипотеза):
Чехарда с курсами валют
Возможно — отсрочка платежа поставщикам тепе...

Группа «М.Видео-Эльдорадо» зафиксировала стоимость 30 товарных категорий социально-значимой техники на уровне июля из-за колебания валютных курсов, говорится в сообщении компании.

Программа реализована в рамках совместной работы с Минпромторгом и ФАС по стабилизации ценовых условий. Программа продлится в течение двух месяцев с возможностью продления в зависимости от развития ситуации.

«По минимальным ценам июля доступны ноутбуки, мобильные телефоны, смартфоны и внешние аккумуляторы, актуальные для покупателей в преддверии начала нового учебного года. В перечень социально значимой техники также вошли холодильники и морозильники, газовые и электрические плиты, духовые шкафы, микроволновые печи, электрочайники, блендеры, миксеры, мясорубки, телевизоры, стиральные машины, пылесосы, утюги, климатическая техника, приборы для укладки волос и товары личной гигиены», — отмечает компания.

www.interfax.ru/russia/916645

Выживет ли М.Видео? Когда компания такого уровня дает доходность по облигациям 13-14% на фоне ключевой 7,5-8,5% — это «звоночки». Разберем от...

Самый куцый ассортимент из всех ритейлеров техники. Зайдите к ним на сайт — ничего ведь нет. Какой спрос? Где товар?
Нет товара — нет выручк...

Когда компания такого уровня дает доходность по облигациям 13-14% на фоне ключевой 7,5-8,5% — это «звоночки». Разберем отчетности компании, посмотрим долг, оценим перспективы.

картинка отсюда fishki.net/tag/m-video/

М.видео крупнейший оффлайн ритейлер техники и непродовольственных товаров (вплоть до посуды и прихваток). В онлайн уступает компаниям Ситилинк и ДНС. В 2018 году сеть объединилась с ключевым конкурентом – Эльдорадо, а также купила игрока из ТОП-5 (Media Markt), фактически удвоившись в размере выручки.

CAGR (среднегодовой темп прироста) за 5 лет – 6%, снижение выручки в 2022 году на 16% из-за снижения спроса (весь рынок показал отрицательную динамику), давления онлайн конкурентов и новых игроков, работающих по параллельному импорту.

когда по этому шлаку выйдет отчет!?

М.Видео потенциал +55%. Обзор рыночных индикаторов. «Вечёрка» от 25.07.2023г. Выпуск№170Приветствую вас, коллеги!
Представляю к вашему вн...

могут вынести бумагу сильно вверх, вон, всякие Электрцинки и прочие шлаки типо ВХЗ подняли очень высоко, чем эти полубанкроты хуже? )