МТС акции

Комментарий к отчётности "МТС" за 3 кв. 2017 г. по МСФО

Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»

Компания «МТС» представила неаудированные финансовые и операционные результаты за III квартал 2017 года по МСФО. Выручка всей группы в отчетном периоде прибавила 2,1% год к году до 114,6 млрд руб. В региональном разрезе бизнес на Украине принёс 6,9% выручки, сократился на 7,1% (г/г) до 6,8 млрд руб. из-за ослабления гривны к рублю и стагнации абонентской базы. Бизнес в России принёс 92,8% выручки, вырос на 3,2% до 106,3 млрд руб. Прочие сегменты (Армения, Туркменистан и не консолидируемая в отчётности на уровне выручки Белоруссия) в рублёвом эквиваленте показали умеренно-положительную динамику. 

В России, ключевом рынке для «МТС», драйвером роста осталась сервисная мобильная выручка, которая вновь ускорилась и прибавила рекордные за последнее время 4,4% (г/г) до 79,2 млрд руб. Между тем, динамика российской мобильной абонентской базы стала отрицательной: снижение составило 0,6% (г/г) до 78,5 млн. 

Судя по всему, одной из основных причин снижения абонентской базы «МТС» в РФ является активное сокращение розницы, что, как и прогнозировалось ранее, при стабильно высоком уровне чистого оттока (индикатор Churn rate) в РФ не позволяет его компенсировать. Количество мобильных салонов у «МТС» с максимума в IV квартале 2016 года (6,2 тыс. с учетом франчайзинговых) к III кварталу 2017 года сократилось до 5,7 тыс. Разнонаправленная динамика абонентской базы и мобильной выручки объясняется повышением цен на услуги связи, преимущественно по принципу «больше услуг по большей цене». 

Схожую стратегию реализуют и другие игроки российского рынка в виду его перенасыщения (в 2016 году проникновение услуг в РФ составляло 179%, в Москве – 240%), а также локального спада конкуренции из-за улучшения экономической конъюнктуры и пересмотра тарифных линеек.

Маржа совокупной OIBDA группы «МТС» по выручке прибавила 1,8 п.п. год к году до 42,6% (48,8 млрд руб.). В целом маржа группы продолжает улучшаться в виду сокращения операционных издержек из-за укрепления рубля и охлаждения конкуренции в мобильной рознице. По расчётам, положительный эффект на групповую OIBDA от сокращения относительно менее прибыльных салонов и оптимизации ценообразования составляет около 0,5 млрд руб. ежеквартально. Сокращение абонентской базы происходит за счёт менее доходной её части, доля высокомаржинальных пользователей мобильных интернет услуг достигла рекордных 52,1%.

Маржа OIBDA в РФ составила 43,8% (46,6 млрд руб.), увеличившись на 1,9 п.п. год к году.

Чистая прибыль акционеров группы «МТС» выросла на 43% год к году до 18 млрд руб. Негативный эффект оказали списания по Туркменистану и неожиданное, но, вероятно, временное увеличение финансовых расходов на фоне плавного увеличения размеров общего долга и удорожания стоимости его обслуживания. Общий долг компании вырос на 3,7% год к году до 288 млрд руб., чистый долг прибавил 4,5% до 197 млрд руб. Соотношение чистый долг/12 мес. OIBDA сохранилась на уровне 1,1, что ниже среднеотраслевых значений.

Несмотря на подтвержденную выплату дивидендов кэшем в объеме 52 млрд руб. (26 руб. на акцию) и агрессивную программу выкупа акций на сумму до 20 млрд руб., долговая нагрузка компании стабильна из-за увеличения маржи OIBDA и одновременного снижении CAPEX, что улучшает свободный денежный поток. За 9 мес. 2017 года свободный денежный поток вырос на 14% год к году до 55,7 млрд руб.

Средневзвешенное количество акций в обращении из-за выкупа сократилось на 1,7% год к году до 1,956 млрд шт., что можно считать эквивалентом дополнительной дивидендной доходности. 

Менеджмент «МТС» вновь улучшил прогноз на 2017 год. Ожидается рост выручки на 0-2% год к году и увеличение скорректированной OIBDA более чем на 5% год к году, прогнозируется сокращение CAPEX на 10% год к году до 75 млрд руб.
Таргет по акциям достигнут, дальнейшее сохранение позиций выглядит рискованным.

Отчётность «МТС» выглядит сильной, но мы рекомендуем закрывать ранее открытые позиции по бумагам и, тем самым, фиксировать прибыль. Обращаем внимание на риски повышенной волатильности из-за претензий к материнской АФК «Система» со стороны «Роснефти», ожидаемым вступлением в силу «закона Яровой» от 1 июля 2018 года и предстоящими на горизонте ближайших пяти лет инвестициями в капиталоёмкую технологию связи 5G.

МТС остается сильнейшим игроком на рынке

Финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО оказались лучше ожиданий

OIBDA на 3% выше прогнозов. Вчера МТС опубликовала хорошие финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО, которые превзошли ожидания как по выручке, так и по OIBDA. В частности, консолидированная выручка возросла на 2% (здесь и далее – год к году) до 114,6 млрд руб. (1,9 млрд долл.), что незначительно лучше прогнозов, а OIBDA увеличилась на 6,7% до 48,8 млрд руб. (827 млн долл.), превысив наш и консенсусный прогнозы на 3%. Рентабельность по OIBDA при этом выросла на 1,8 п.п. до 42,6%, отразив рост продаж высокодоходных услуг в России (включая доходы от международного роуминга), а также оптимизацию розничных операций.
               
Прогноз по результатам 2017 г. вновь повышен. Руководство компании в очередной раз улучшило прогноз на 2017 г., приняв во внимание результаты за 9 мес. в России и на Украине, а также улучшение макроэкономической ситуации. В частности, рост выручки теперь ожидается в диапазоне 0–2% (ранее – от минус 2% до плюс 2%), а рост OIBDA должен составить не менее 5% (не менее 4% ранее). Прогноз по капзатратам остался на уровне 75 млрд руб. В 3 кв. 2017 г. выручка от услуг мобильной связи МТС в России выросла на 4,4% до 79,2 млрд руб. (1,3 млрд долл.), несмотря на сокращение абонентской базы на 1%. Продажи мобильных устройств уменьшились на 2% до 13,4 млрд руб. (228 млн долл.). OIBDA компании в России выросла на 7,8% до 46,6 млрд руб. (790 млн долл.), что означает рентабельность по OIBDA в размере 43,8%. Чистый долг МТС на конец 3 кв. 2017 г. составил 197 млрд руб., что предполагает сохранение коэффициента Чистый долг/OIBDA на уровне 1,1.
  

Подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ АДР МТС. Результаты МТС за 3 кв. 2017 г. подтверждают, что операционные условия и общая ситуация на рынке действительно улучшаются, хотя и постепенно, а сама МТС остается фактически сильнейшим игроком на рынке. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ АДР МТС.

Уралсиб

МТС - результаты компании лучше ожиданий рынка

Выручка МТС в III квартале по МСФО выросла на 2,1%, до 114,6 млрд руб.

Выручка МТС по МСФО по итогам III квартала 2017 года выросла на 2,1% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее, до 114,6 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Скорректированный показатель OIBDA составил 48,8 млрд рублей (рост на 6,7%). Рентабельность по OIBDA зафиксирована на уровне 42,6% против 40,7% годом ранее. Чистая прибыль группы МТС в III квартале достигла 18 млрд рублей, что на 43% больше, чем годом ранее.

Результаты МТС оказались лучше ожиданий рынка и в целом их можно отметить как сильные. Позитивным моментом является опережающие темпы роста OIBDA, что улучшило маржу по этому показателю. Улучшить показатель удалось благодаря увеличению выручки в России, оптимизации затрат в ритейле, позитивной валютной динамики.

Промсвязьбанк

Результаты МТС подтверждают позитивную динамику рынка в России

МТС опубликовала сильные результаты за 3К17, укрепив доверие к российскому телекоммуникационному сектору 

МТС опубликовала результаты за 3К17. Выручка увеличилась на 2,1% г/г до 114,6 млрд руб., оказавшись на 1,8% выше консенсус-прогноза Интерфакс. OIBDA выросла на 6,7% г/г до 48,8 млрд руб., обогнав консенсус-прогноз на 2,8%. Чистая прибыль выросла на 43% г/г до 18 млрд руб., оказавшись выше прогноза на 10,5%. Рентабельность OIBDA выросла на всех ключевых рынках, за исключением Туркменистана, что способствовало росту рентабельность Группы на 190 бп г/г. Рост рентабельности в России остается ключевым драйвером роста рентабельности — рентабельность OBITDA увеличилась на 340 бп г/г до 46,6%. Компания повысила прогноз по росту OIBDA до 5% г/г на 2017 с 4%.

МТС опубликовала сильные результаты за 3К17, которые говорят об улучшении ценовой дисциплины в мобильном пространстве России и росте позитивного вклада услуг по передаче данных и цифровых услуг. Количество абонентов упало на 0,5% г/г. Результаты МТС подтверждают позитивную динамику рынка в России, уже отмеченную в результатах VEON и предполагают позитивные результаты от МегаФона позднее в этом месяце.

АТОН

Хорошая отчётность! Они в этом году каждый квартал прогнозы повышают. В начале года про OIBDA говорили ±2%, сейчас уже «более +5%», а будет, по-видимому, 6-7%. Долг небольшой (Debt/Ebitda — 1.1), FCF растёт (+14% г/г за 9 мес), дивидендная доходность стабильно около 10%. Что ещё нужно инвестору для счастья?)
Подробнее в Телеграм канале MMI t.me/russianmacro

МТС – мсфо 
1 998 381 575 акций http://moex.com/s909
Free-float 48%
Капитализация на 14.11.2017г: 588,52 млрд руб

Чистый долг на 30.09.2016г: 188,60 млрд руб
Чистый долг на 30.09.2017г: 197,10 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 324,10 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 326,09 млрд руб

Операционная прибыль 9 мес 2016г: 66,27 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 73,15 млрд руб

Прибыль 6 мес 2015г: 26,68 млрд руб
Прибыль 9 мес 2015г: 42,40 млрд руб
Прибыль 2015г: 47,00 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г:  14,32 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 23,29 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г., 36,11 млрд руб
Прибыль 2016г: 48,45 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 12,60 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 27,47 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 45,56 млрд руб
Прибыль 2017г: 59 млрд руб – Прогноз. Р/Е 10
http://static.mts.ru/uploadmsk/contents/1670/14112017_fin_rezyltatu.pdf
http://www.company.mts.ru/comp/ir/report/

МТС - Чистая прибыль в 3 квартала по МСФО выросла на 27,9% - до 18,5 миллиарда рублей

Выручка МТС в России по МСФО в третьем квартале 2017 года составила 106,3 миллиарда рублей, увеличившись на 3,2%, говорится в сообщении компании.

В том числе выручка от мобильных услуг составила 79,2 миллиарда рублей (рост на 4,4%), фиксированных услуг — 15,1 миллиарда рублей (рост на 0,1%), продажи товаров — 13,4 миллиарда рублей (снижение на 1,5%), системной интеграции — 0,9 миллиарда рублей (снижение на 13,6%).

Показатель OIBDA вырос на 7,8% — до 46,6 миллиарда рублей. Рентабельность по OIBDA увеличилась до 43,8% с 41,9%.

Чистая прибыль возросла на 27,9% — до 18,5 миллиарда рублей.



пресс-релиз

сегодня ожидаем: МТС: отчёт МСФО 3 квартал

см. календарь по акциям

по моим подсчетам (основанным на раскрытии сущфактов на сайте эмитента), МТС уже потратила 10 млрд, из запланированных на байбэк 20.
За два месяца — а байбэк планировался с сентября по 01 апреля

МТС отчитается во вторник, 14 ноября. Компания является одним из наиболее сильных операторов мобильной связи в России

Аналитики Уралсиба прогнозируют чистую прибыль на уровне 16,3 млрд руб.:

Во вторник, 14 ноября опубликует финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что тенденция, показанная в предыдущем квартале, сохранится, и компания продемонстрирует скромный рост выручки в сочетании с улучшением рентабельности. В частности, мы прогнозируем рост консолидированной выручки на 1% (здесь и далее – год к году) до 112,7 млрд руб. (1,9 млрд долл.) и увеличение OIBDA на 3,6% до 47,3 млрд руб. (873 млн долл.), что предполагает рентабельность по OIBDA на уровне 42,0%, или повышение на 1,3 п.п. Чистая прибыль, по нашим оценкам, составит 16,3 млрд руб. (276 млн долл.).

       
Аналитики Уралсиба прогнозируют снижение выручки от продажи устройств:

По нашим прогнозам, выручка от услуг мобильной связи МТС в России вырастет на 1,8% до 79,3 млрд руб. (1,3 млрд долл.), а продажи мобильных устройств сократятся на 19% до 11,1 млрд руб. (188 млн долл.). Мы также ожидаем роста выручки от услуг фиксированной связи на 1% до 15,2 млрд руб. (288 млн долл.). OIBDA компании в России может увеличиться на 4% до 45,0 млрд руб. (763 млн долл.). На Украине выручка может вырасти на 3% до 2,9 млрд гривен (114 млн долл.), а OIBDA – составить 1,4 млрд гривен (53 млн долл.).

   
Аналитики Уралсиба считают, что важным фактором динамики котировок остается поток новостей о материнской компании – АФК «Система»: 

Результаты МТС за 3 кв. 2017 г., скорее всего, покажут, что компания является одним из наиболее сильных операторов мобильной связи в России, и могут отразить некоторое улучшение ситуации на рынке. Соответственно, мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ ее АДР. В то же время важным фактором динамики котировок остается поток новостей о материнской компании – АФК «Система», учитывая начавшееся сегодня рассмотрение ее спора с Роснефтью в апелляционной инстанции.

Что это сегодня так телекомы упали?

Юрий,
Вчера мтс делала очередную закупку — цены слегка задрались
А сегодня падение вместе с рынком плюс откат от задранной цены

Что это сегодня так телекомы упали?

Сегодня получил дивиденды за 1 полугодие 2017.

Дивы кто-нибудь получил?

Григорий, посмотрите в другом разделе «поступление дивидендов». Если никто не пишет, значит нет.

Патриция, не смог найти этот раздел ( В «Дивиденды» заходил, но что-то там нет.

Григорий, на странице «форум акций», внизу. А вообще, я тоже держу МТС, мне еще не поступали.

МТС - запустила собственный такси-сервис

МТС запустила новый сервис «МТС Такси».

Сервис работает в партнерстве с агрегатором такси «Ситимобил» в Москве и Санкт-Петербурге, он обеспечивает 10 тыс. заказов в сутки. Приложение доступно в App Store и Play Market.

«Отличие сервиса МТС от аналогичных предложений заключается в том, что пользователям „МТС Такси“ поездка может стоить всего один рубль. Оставшуюся часть стоимости клиенты могут оплатить бонусными баллами, полученными по программе лояльности „МТС Бонус“ за пользование услугами связи и по итогам предыдущих поездок. В денежном эквиваленте стоимость поездки водителям возместит МТС»

МТС будет строить продвижение сервиса на основе технологий больших данных: сформированным по уровню доходов, интересам, локации, полу и стилю жизни сегментам оператор будет отправлять узкотаргетированные сообщения о продукте.

Прибыль делится между партнерами и распределяется по модели revenue sharing. В МТС отмечают, что проект не требует существенных инвестиций, помимо затрат на продвижение и маркетинг.

Интерфакс

Дивы кто-нибудь получил?

Григорий, посмотрите в другом разделе «поступление дивидендов». Если никто не пишет, значит нет.

Патриция, не смог найти этот раздел ( В «Дивиденды» заходил, но что-то там нет.

Дивы кто-нибудь получил?

Григорий, посмотрите в другом разделе «поступление дивидендов». Если никто не пишет, значит нет.

Дивы кто-нибудь получил?

Дочерняя компания МТС выкупила 0,09% акций в рамках buyback

Дочерняя компания МТС — ООО «Стрим Диджитал» — выкупила 1 808 630 акций МТС.
Это составляет примерно 0,09% уставного капитала компании.
После приобретения доля «Стрим Диджитал» выросла с 2,79% до 2,88%.

сообщение

МТС - сокращение свободного денежного потока компании отрицательно повлияет на дивиденды

МТС и Ericsson подписали соглашение о модернизации и подготовке сети МТС к стандарту 5G и технологиям интернета вещей (IoT), сообщил российский оператор связи.

В 2017-2020 годах Ericsson поставит МТС новейшее оборудование и программное обеспечение для опорной сети и сети радиодоступа в ряде регионов России на общую сумму более 400 миллионов евро.

Компания не раскрывает подробностей и не сообщает, в частности, какие регионы будут охвачены нововведением, сколько абонентов планируется перевести на этот формат связи, поэтому не можем дать прогноз, когда примерно эти вложения окупятся.

Сейчас инвестиции в несуществующие пока сети пятого поколения, по сути являются венчурными. Есть риск, что оператор испытает сложности с интеграцией аппаратных решений, к тому же не разработаны стандарты IoT, нет понимания, насколько возрастут необходимые расходы, связанные с хранением данных, и будут ли вообще данные услуги востребованы у потребителей. 400 млн евро — это больше, чем капзатраты МТС за 1П2017 года (22,3 млрд руб.). Сокращение свободного денежного потока отрицательно влияет на размер дивиденда. Инвесторы уже негативно реагируют на новость, котировки акций МТС снижаются на 1,3%.

ИК «Фридом Финанс»

Спутники МТС взяли бронзу

В III квартале 2017 г. МТС обслуживала чуть более 3,16 млн абонентов платного ТВ – компания заняла 3-е место по их количеству после «Триколор ТВ» и «Ростелекома» (12,24 млн и 9,66 млн подписчиков). 350 000 подписчиков – очень большая абонентская база: эти подключения сильно упрочат позиции МТС на рынке платного ТВ. (Ведомости)

www.vedomosti.ru/newspaper/articles/2017/10/20/738702-sputniki-mts

nskez, ну я не все услышал, да

Тимофей Мартынов, Может быть. Но стоило указать что обсуждение МТС и перспективы ее роста обсуждались в рамках примера поиска развивающихся компаний, которые могут хорошо вырасти и можно поиметь хороший профит.

nskez, ну я не все услышал, да

Элвис Марламов: акции МТС надо было покупать тогда, когда телефонов ни у кого не было, а не тогда когда они у всех есть

Тимофей Мартынов, Я заметил, что ты не все точно передаешь из слов Элвиса. Например про МТС он сказал, что те кого не устраивает дивидентная доходность МТС, а хочется большего роста могут бриться или искать другие истории, где компании будут хорошо расти. А уж потом про наличие телефонов.

Элвис Марламов: акции МТС надо было покупать тогда, когда телефонов ни у кого не было, а не тогда когда они у всех есть