МТС акции

Сегодня у меня на столе отчёт по МСФО компании МТС за 9 месяцев 2025 года. На первый взгляд всё неплохо — выручка и OIBDA растут, прибыль за 3 квартал подскочила в 6 раз. Однако стоит копнуть чуть глубже и блеск превращается в дымовую завесу. Давайте со всем этим разбираться подробнее.

📱 Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 14% до 584,6 млрд. Ядро бизнеса (мобильная и фиксированная связь) держатся на уровне. KION и FinTech также прибавляют, равно как и банковский сегмент в лице МТС-Банка. Однако за такой красивой картинкой скрывается перераспределение финансовых показателей внутри Группы.

Облака и ИТ-сервисы, которые заявлялись как локомотив будущего роста просели на 0,3% г/г. А ведь именно на них делалась ставка в последние два года. Как итог, экосистема растёт только за счёт телеком-денег и заимствований, других источников жизнеспособности пока не наблюдается. 

📊 Настоящая беда кроется в прибыли и свободном денежном потоке (FCF). Так, скорректированная чистая прибыль за 9 месяцев упала вдвое, с 27,9 млрд до 13,7 млрд руб. Всё из-за растущих процентных расходов (+55% г/г). Компания платит за долг больше, чем за рекламу и персонал вместе взятые.

МТС представила результаты за третий квартал 2025 года — и отчет получился заметно сильнее предыдущих. Компания увеличивает доходы быстрее рынка, восстанавливает прибыль после провального первого полугодия и ускоряет развитие экосистемы. Но при этом по итогам девяти месяцев чистая прибыль всё ещё в два раза ниже прошлогодней — и это важный нюанс.

Начнем с основного. Выручка группы достигла 213,8 млрд рублей, прибавив 18,5% к уровню прошлого года. Это исторический максимум для МТС. Рост пришел практически из всех направлений: классическая мобильная связь, B2C и B2B сегменты, медиа, реклама, финтех и экосистемные сервисы. Только телеком принес 130,4 млрд рублей, а экосистема — 87,4 млрд, что уже составляет 41% всей выручки.

Операционная прибыль (OIBDA) выросла до 71,8 млрд рублей — это +16,7% год к году. Улучшение объясняется тем, что компания продолжает перестраивать структуру расходов: оптимизация операционных затрат и рост доходов от высокомаржинальных экосистемных сервисов поддерживают маржу.

📊 Технический анализ #MTSS: Пробой уровня — начало роста

✅ Сигнал на покупку сработал

MTS выполнил ключевое условие: цена пробила уровень сопротивления 213,9 рублей и успешно закрепилась выше него, сформировав новую зону поддержки. Это классический бычий сигнал, который запускает потенциальный рост.

Не забываем подписываться на телеграм-канал, чтоб ничего не пропустить

Текущая цена акции составляет ~215-217 рублей, и тренд развивается в положительную сторону.

🎯 Торговая стратегия

Глобальная цель: 260 рублей (потенциальный рост на 20% от текущих уровней) — пока что...

Критичный стоп-лосс: 202 рублей (если будет пробой ниже, позиция становится убыточной)

Риск/вознаграждение: На каждый рубль риска приходится 2.9 рублей потенциальной прибыли — отличное соотношение для торговли.

📈 Перспективы компании

Финансовые показатели (позитивные):
— Выручка растет на 5-8% в год (~550-580 млрд руб.)
— EBITDA маржа ~45% (высокая рентабельность)
— Чистая прибыль 80-90 млрд руб., рост 7-10% к 2024 году

Вчера акции доросли до 217. Не мог понять причину, но к середине дня ее нашел. Известный инфоцыган Василий в программе «Деньги не спят» проп...

«Компании на рынке в основном используют иностранные чипы для сим-карт. Из-за массовости производства азиатских чипов продукция с ними пока оказывается значительно дешевле, чем с использованием российских»,— объясняет источник “Ъ” на рынке электроники. 

•  МТС внедряет технологию оптоволоконной сенсорики в решениях умного офиса и города.

•  Холдинг «МТС Медиа», управляющий медийными бизнесами цифровой экосистемы Erion, в декабре проведет ребрендинг и станет работать под брендом «ON Медиа». В ходе ребрендинга онлайн-кинотеатр «KION» меняет название на «КИОН», книжный сервис «Строки» на «КИОН Строки» и «МТС Музыка» на «КИОН Музыка».

•  Гендиректором МТС Live станет Дмитрий Зорихин. Новый руководитель компании сосредоточится на повышении операционной эффективности МТС Live, а также развитии билетных сервисов Ticketland и Ticketscloud и других направлений.

•  МТС запустила ИИ-решения для бизнеса совместно с Rubbles.

📌 Отмечайте в своих календарях:
29 ноября 13:15, в Москве в кинотеатре «Октябрь», зал №6

 Банк России планирует проводить регулярный мониторинг и комплексную оценку рисков крупных бигтехов в целях анализа финансовой стабильности, говорится в Обзоре финстабильности ЦБ за II-III кварталы.

К бигтехам регулятор относит крупные компании, которые сформировались на базе нефинансовых организаций, развивают бизнес с использованием цифровых технологий, платформ и больших данных и создают экосистему сервисов для своей клиентской базы. Для бигтеха маркетплейс может быть одним из сервисов для расширения своей экосистемы, отмечает ЦБ.

Пока деятельность бигтехов и их дочерних банков не несет системных рисков, но, по мере расширения их бизнеса и увеличения влияния в финансовом секторе, по мнению ЦБ, важно отслеживать перечень взаимосвязей.

www.interfax.ru/business/1060229

#МТС #MTSS

Таких бумаг довольно много на нашем рынке, которые подошли к своим локальным максимумам (зеленая зона) и сделали коррекцию.
Коррекция оказалась довольно волатильной, поэтому не было возможности взять большинство бумаг. Но есть еще один вариант поработать с такими формациями.
Например в этом случае при пробое зеленой зоны (максимумов локальных) мы в совокупности пробиваем глобальную трендовую линию. После пробоя логичен ретест и возобновление движения вверх.
К таким акциям есть особый подход и возможность поработать не только в краткосрок, но и среднесрочно.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Почему МТС — один из моих топ-пиков?

Кратко: не потому что у акции всё идеально, а потому что у акционера всё очень плохо — нужны дивиденды.

Но давайте разовьём тему.

Основным акционером компании является инвестиционный холдинг АФК «Система» с долей 42,1%. Все слышали, что у АФК много долга, но насколько? Последняя отчётность выходила по итогам 6 месяцев, однако уже можно косвенно (по новым выпускам облигаций) предположить, что долг приближается к 500 млрд руб.

С учётом достаточно позитивных вводных:

• ключевая ставка к концу 2026 года — 12–13%;

• к концу 2027 года — около 8%;

• управленческие расходы компании будут на уровне 6 млрд руб. (а не 20 млрд, как в 2023 году и ранее, за счёт высоких бонусов);

• Ozon продолжит выплачивать дивиденды, наращивая их объём;

— покрывать процентные расходы АФК сможет только в 2028 году.

К чему это? У МТС была дивидендная политика, по которой компания выплачивала в 2024–2026 годах по 35 рублей на акцию. В следующем году политику будут пересматривать, но, судя по процентным расходам АФК, сумма вряд ли опустится ниже 35 рублей.

О нем Хомяк в последний раз упомянал в голосовом на своем канале.

Надеюсь, вы оценили отработку этого быстрого лонга — сделали 214 или +6,5%, приятно ! 

При этом и сейчас скажу, что смотрится неплохо — цена удержалась выше 198, в очередной раз протестировали отметку 214… Теперь надо 214-215 пробить и можно ожидать продолжение роста до 225-230 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Вышел отчет МТС за 3 квартал 2025 года. На первый взгляд — отлично. Но если копнуть глубже, картина меняется.

Разбираем, почему покупка МТС — это больше не ставка на «экосистему», а чистая игра против ставки ЦБ.

🔤 Что нам показали (Позитив)
⚫️ Выручка: +18.5% г/г (213.8 млрд руб). Рост обеспечен ядром (Телеком +12%) и Медиа (KION +28.9%).
⚫️ Прибыль (3 кв.): Рост в 6 раз! (6.0 млрд руб).
⚫️ Долг: Рекордно низкая нагрузка! Чистый долг / LTM OIBDA = 1.6x. Это 4-летний минимум.
Кажется, можно брать? Не спешите.

🔤 Реальность: Что скрыто (Негатив)
⚫️ Коллапс прибыли (9 мес.): За 9 месяцев 2025 чистая прибыль акционеров рухнула на 71.2% г/г. Весь рост OIBDA съели проценты по долгу (фин. расходы +54.7% г/г).
⚫️ Нулевой FCF: Свободный денежный поток (FCF ex-Bank) за 9 месяцев… всего 0.4 млрд руб. (против 22.0 млрд год назад). Денег компания почти не генерирует.
⚫️ Провал стратегии: Рост «экосистемы» крайне неравномерный.
⚫️ «Звездный» сегмент MWS (облака) показал стагнацию (-0.3% г/г).

Новые акции оператора «Вымпелком» — предлагающие абонентам бессрочную скидку 50% на услуги связи и выплаты на счет по 50 коп. за каждую полную минуту разговора при ответе на звонок от другого оператора — вызвали негативную реакцию конкурентов. «МегаФон», МТС и Т2 направили коллективное письмо руководству «Вымпелкома» с требованием остановить акции, считая их нарушением «баланса интересов» и угрозой убытков для других операторов. В противном случае они планируют обратиться в суд и в ФАС для признания действий «Вымпелкома» недобросовестной конкуренцией.

В ФАС заявили, что рассмотрят обращение операторов и при наличии оснований примут меры антимонопольного реагирования. В «Вымпелкоме» подчеркнули, что акция продолжится и основана на практиках, уже применяемых в банковской сфере через кешбэк: часть комиссий возвращается клиенту за активность.

Эксперты отмечают, что акция ориентирована на активных абонентов и рост ARPU (среднего дохода на пользователя), но создает давление на конкурентов, вынуждая их отвечать схожими методами, что в долгосрочной перспективе может снизить прибыль всех операторов.