МТС акции

В этот раз у меня есть записи не с 5-7 сессий как обычно, а с 12-15!

Уже третий день пытаюсь их переработать и понимаю, что на это еще не один день уйдёт. В итоге плюнул и решил сделать один общий пост где будут только итоги, без кучи цифр из презентаций.

Тем более, большинство из них еще за второй квартал. Важнее были вопросы и ответы!

Итак, мои модерации:

🟠МТС

Это бенефициары снижения ставок в прямом смысле: каждое снижение ключа на 1% дает 5-7 млрд руб. чистой прибыли. Телеком доходы растут на уровень инфляции, нетелеком в среднем на 39% ежегодно, а эта часть бизнеса дает уже почти половину выручки. И рынок это не замечает.
Долг получается держать под контролем. Дивиденды летом в 35 руб. на акцию я думаю, что заплатят. Но какая див политика будет дальше — это вопрос. Возможно снижение выплат.
IPO сегментов в высокой стадии готовности, но сейчас нет смысла их выводить: слишком большой дисконт придется заложить. Опять же ждут снижения ключа.

🟠Х5

Главное: то, что издержки растут быстрее доходов — это надолго.

на 100р

👉 Как нам удается поддерживать двузначные темпы роста?
В телекоме основным драйвером темпов роста выручки остается B2B-сегмент, при ограниченном росте в B2C сегменте. Экосистема драйвит двузначный рост выручки Группы, в основном за счет рекламной вертикали и финтеха.

👉 Какие компании экосистемы МТС (ERION) планируют IPO и когда?
Ближе всех к размещению и технической готовности — МТС AdTech и МТС Юрент. Однако мы ждем нормализации ДКП и благоприятных условий на рынках капитала для размещения компаний. В долгосрочной перспективе публичными могут стать и другие активы компании.

👉 Как мы управляем долговой нагрузкой в текущей макроэкономической ситуации?

«Российский рынок облачных инфраструктурных сервисов, включающий сегменты IaaS и PaaS, растет достаточно бодро. В 2025 году, по нашим предварительным оценкам, он вырастет на 36% и достигнет величины в 229 млрд рублей», — рассказал ведущий консультант iKS-Consulting Станислав Мирин. 

• iPhone 17 Pro Max, ноутбук Apple MacBook Air M4, игровая консоль Sony PlayStation Slim;
• более 200 сертификатов на покупку мерча в магазине МТС;
• 100 промокодов на бесплатное подключение МТС Секретаря и Секретаря в Звонке.

• МТС и Т2 поделят торговые площади.

• «МТС Линк» и IPR MEDIA создадут единую цифровую среду для учебных заведений.

• МТС обеспечит автономный транспорт Яндекса сервисом точного позиционирования.

• MWS Cloud сообщает о проведении первой технологической конференции MWS, посвященной облачным технологиям — MWS Cloud Day. Конференция состоится 30 октября в Москве. В рамках конференции компания представит собственную облачную платформу — MWS Cloud Platform.

«Сегодня две ведущие цифровые компании России сделали важный шаг в развитии технологий будущего. Яндекс запустил амбициозные проекты автоматизированных транспортных средств, а МТС — современную инфраструктуру для их управления. Всего за четыре месяца МТС развернула первую очередь системы высокоточного позиционирования RTK, а в следующем году покроет этим сервисом 4000 км трех федеральных автомагистралей, все города-миллионники и 20 логистических хабов.

МТС и T2 РТК Холдинг (бренд T2) начнут открывать совместные салоны связи, сообщили РБК в пресс-службах компаний. Часть торговых точек переформатируют из существующих по договорам субаренды, часть — изначально будут арендовать вместе.

Сейчас компании проводят отбор салонов для открытия совместных из 600 существующих торговых точек по всей России — по 300 с каждой стороны. Первый совместный салон открылся в Кирове, далее, согласно планам, количество таких точек может увеличиться до ста.

Операторы рассчитывают, что новый формат позволит им оптимизировать операционные затраты на развитие розницы и увеличить эффективность отдельных торговых точек. Всего на двух операторов по стране приходится более 7 тыс. салонов связи, из которых 3,9 тыс. у МТС и 3,2 тыс. — у Т2 РТК Холдинга.

40% выручки салона связи генерируют операторские продукты и услуги, включая сервис и экосистемные продукты, поделился представитель МТС. Еще 35% обеспечивают продажи товаров, 25% приходится на финансовые услуги, в том числе переводы и др. При этом число магазинов оператора за первое полугодие сократилось на 6,3%, а выручка розничного бизнеса — на 22%, до 10,5 млрд руб.

Недавно я добавил в свой инвестиционный портфель акции МТС (MOEX: MTSS). Решение не было спонтанным — за ним стоят чёткие расчёты, анализ рынка и понимание долгосрочных перспектив компании. Ниже — мой честный рассказ: почему именно МТС, на что я рассчитываю и какие риски вижу.

Что меня привлекло

1. Стабильные дивиденды
   МТС исторически входит в число российских компаний с высокой дивидендной доходностью. На момент покупки дивидендная доходность составляла около 7,5 % годовых (после налогов) — это заметно выше среднерыночных показателей для ОФЗ и банковских депозитов. Для меня, как для инвестора, ориентированного на пассивный доход, это ключевой фактор.

2. Устойчивый бизнес-модель
   Компания работает в секторе телекоммуникаций — одном из самых защищённых от резких экономических колебаний. Люди продолжают платить за мобильную связь, интернет и ТВ даже в кризисы. МТС не зависит от сезонности или модных трендов, а её услуги — повседневная необходимость.

То, что на следующей неделе я буду модерировать сессии этих эмитентов на московском Smartlab!

17я и 22я компании страны по размеру с общей капитализацией более 1 триллиона рублей. Серьёзные крупные бизнесы из индекса Мосбиржи, готовлюсь соответственно.

В 12:30 в зале №5 выступаем с МТС;
В 15:30 в зале №4 выступаем с Х5.

Если у вас есть к ним вопросы пишите в комментариях 👇 Не факт, что все смогу задать, но постараюсь.

А на самой конференции подходите поздороваться-пообщаться! Буду с первой и до последней сессии как обычно.

P.S. На этот раз лечу не один, а с сыном. Приучаем парня к работе 💪

В прошлом выпуске я рассказывал о необходимости закрепиться за пределами вил, чтобы сформировать предпосылки дальнейшего роста. 

По сути это тот самый выход, который может произойти в индексе ММВБ и привести к схожим последствиям.

С текущей динамикой рынка я более не жду снижения ниже накопления 196.35-206.10. 

При этом выход вверх может быть прямо с текущих (восходящий сценарий в ММВБ) или через ретест накопления. 

Так или иначе нарисовывается неплохая среднесрочная перспектива с потенциалом 20-25%. 

  Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram