МТС акции

МТС: Стоит ли инвестировать в акции в 2025 году? Анализ перспектив и рисков.

Всем привет! Сегодня сделаю фундаментальный анализ компании «МТС». Май 2025.

 Введение: Почему МТС в фокусе инвесторов?

МТС — не просто телеком-гигант, а цифровая экосистема, объединяющая связь, финтех, рекламные технологии и IT-решения. На фоне турбулентности на рынке акции МТС привлекают внимание высокой дивидендной доходностью и низкой мультипликативной оценкой. Однако 2025 год ставит перед компанией новые вызовы: рефинансирование долга, давление процентных ставок и необходимость балансировать между выплатами акционерам и развитием бизнеса.  

 

В этом материале разберем:  

— Финансовые результаты 1 квартала 2025;  

— Дивидендную политику и ее подводные камни;  

— Почему инвестиции в акции МТС могут быть как выгодными, так и рискованными.  

 

Основной раздел: Анализ МТС — Сильные стороны и скрытые угрозы

 

     1. Финансовые итоги 1К2025: Рост выручки vs Падение прибыли

МТС демонстрирует устойчивость в условиях высокой инфляции:  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📱 МТС. Держится на плаву

На пороге новая торговая неделя, а наш сегодняшний обзор посвящен финансовым результатам цифровой экосистемы МТС за 1 квартал 2025 года. Традиционно, к ключевым показателям:

— Выручка: 175,5 млрд руб (+8,8% г/г)
— OIBDA: 63,3 млрд руб (+7,1% г/г)
— Операционная прибыль: 31,9 млрд руб (-4% г/г)
— Чистая прибыль: 4,9 млрд руб (-87,6% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 1К2025 МТС продолжил демонстрировать, хоть и ниже уровня инфляции, но всё же положительную динамику по выручке, которая выросла на 8,8% г/г — до 175,5 млрд руб. за счёт роста доходов от ключевых направлений экосистемы. При этом OIBDA прибавила 7,1% г/г — до 63,3 млрд руб. на фоне растущих доходов от услуг связи и рекламы, а также оптимизации операционных расходов.

— выручка AdTech увеличилась на 45,5% г/г.
— выручка Финтеха увеличилась на 16,6% г/г.

📉 В то же время операционная и чистая прибыль оказались под давлением растущих финансовых расходов, продемонстрировав снижение на 4% г/г — до 31,9 млрд руб, и на 87,6% г/г — до 4,9 млрд руб. соответственно. В частности, на падение чистой прибыли в отчетном периоде повлиял фактор продажи бизнеса в Армении ещё в 1К2024.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"МТС" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: принятие Эмитентом решений о порядке размещения биржевых облигаций процентных неконвертируемых бездокументарных серии 002P-11, регистрационный номер выпуска ценных бумаг и дата его регистрации: 4B02-11-04715-A-002P от 22....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"МТС" Регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
2. Содержание сообщения
Идентификационные признаки ценных бумаг: биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные серии 002P-11, регистрационный номер выпуска ценных бумаг и дата его регистрации: 4B02-11-04715-A-002P от 22.05.2025, ISIN не присвоен, CFI не присвоен (далее – Биржевые облигации)....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"МТС" Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей
2. Содержание сообщения
КОРРЕКТИРОВОЧНОЕ СООБЩЕНИЕ

Данное сообщение публикуется в порядке изменения (корректировки) информации, содержащейся в опубликованном 16.04.2025 г. существенном факте «О созыве и проведении годового Общего собрания участников (акционеров) эмитента»....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"МТС" Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
Об отдельных решениях, принятых Советом директоров эмитента

Кворум заседания Совета директоров эмитента и результаты голосования по вопросам повестки дня:
В заседании приняли участие 9 (Девять) членов Совета директоров ПАО «МТС»....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС. Финансовые результаты (1К25 МСФО)

22 мая 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Артем Михайлин представил анализ финансовых результатов «МТС». Результаты оцениваются как нейтральные. Выручка оказалась немного ниже консенсуса, а OIBDA, напротив, слегка превзошла прогнозы. Негативное воздействие на темпы роста выручки по итогам периода оказали слабые розничные продажи, а также замедление в сервисах связи и банковском бизнесе.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг компании — «Покупать» с целевой ценой 354 руб. за бумагу.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: https://veles-capital.ru/analytics/article/mts_finansovye_rezultaty_1k25_msfo/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза # МТС

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Налетай, торопись, покупай эмтэись!

Покупаем МТС — лучшая бумага на рынке России, Сбер див. доха — 10%, Газпром — очередной кидок! МТС — 16,3% див. доха — налетай, покупаЙ!!!

МТС почему так сильно просела чистая прибыль -87,6% г/г за 1 кв 25 г

 

 
Основной фактор снижения ЧП это по прежнему обслуживание долга.

Проценты по долгу составили 34,4 млрд р, это на 65,8% больше чем год назад.
доля фин расходов по долгу в выручке занимает 19,6%
для понимания: Операционная прибыль составила 31,8 млрд за 1 кв 25, а платежи по долгу 34,4 млрд! 
т.е вся операционная прибыль уходит на обслуживание долга, и при этом МТС зачем то продолжает платить дивиденды.

Чистый долг компании за 1 кв 25 составляет: 456,4 млрд.

В 1 кв. 2025 компания активно размещала облигации:
•Выпуск 001Р-28 (январь): 20 млрд руб. под 21.75% годовых.
•Выпуск 002Р-07 (февраль): 20 млрд руб. под 21.25%.
•Выпуски 002Р-09 и 002Р-10 (март–апрель): 20 и 15 млрд руб. под 18.75% и 19.25%.
Как видно по доходности, занимает МТС по высокой ставке. 75 млрд заняли в 1 кв 25.

Общая сумма обязательств компании составляет: 1 549 млрд руб

Детализация обязательств:

Долгосрочные обязательства: 572,7 млрд

Обязательства по аренде: 94.8 млрд руб.
Банковские депозиты и обязательства: 13.1 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подтверждаем рейтинг Выше рынка и целевую цену по акциям МТС на уровне 300 руб. (апсайд 40%), полагая, что компания может стать одним из бенефициаров потенциального смягчения ДКП — АТОН

Выручка МТС за 1-й квартал 2025 составила 175,5 млрд рублей (+8,8% г/г), в том числе выручка от услуг связи составила 117,5 млрд рублей (+4,8% г/г), банковские доходы — 35,1 млрд рублей (+16,6% г/г), доходы в рекламном бизнесе (Adtech) — 16,2 млрд рублей (+45,5% г/г), а выручка от продаж телефонов и аксессуаров снизились до 10,9 млрд рублей (-18,5% г/г).
Общий показатель OIBDA вырос на 7,1% г/г до 63,3 млрд рублей, при этом рентабельность по OIBDA показала небольшое снижение до 36,1% (-0,6 п. п. г/г) из-за увеличения расходов на персонал и развитие экосистемы. Чистая прибыль упала на 87,6% г/г до 4,9 млрд рублей, отражая эффект высокой базы прошлого года, когда был получен доход от продажи бизнеса в Армении, а также рост процентных расходов на фоне жесткой монетарной политики.
Капзатраты увеличились на 16,5% г/г до 34,3 млрд рублей за счет инвестиций в телеком-инфраструктуру и экосистему, при этом менеджмент нацелен на сокращение общего объема капзатрат в этом году на 10-15%. Чистый долг (без учета обязательств по аренде) снизился до 456,4 млрд рублей (-0,5% г/г), а отношение чистого долга к OIBDA улучшилось до 1,8x по сравнению с 1,9x годом ранее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Мтс — система продолжает выкачивать деньги!

Новость: «Совет директоров МТС рекомендовал ГОСА одобрить выплату дивидендов за полный 2024 год в размере 35 руб. на одну обыкновенную акцию».

Дивидендная доходность 16,2% к текущим, неплохо. Но есть ли возможности у компании выплатить дивиденды, не усугубляя своё финансовое положение?

На выплату дивидендов понадобится ≈70 млрд рублей. За 2024 год свободный денежный поток (FCF) составил всего лишь 35,3 млрд руб. Может что-то изменилось в 1 квартале 2025 года?👇

📊Результаты 1кв 2025г:

✅Выручка выросла на 8,8% до 175,5 млрд руб.

❌Опер. прибыль снизилась на 4% до 31,9 млрд руб.

❌Финансовые расходы выросли на 65,8% до 34,5 млрд руб.

❌Чистая прибыль* упала в 8 раз до 4,9 млрд руб.

*Прибыль, относящаяся к акционерам компании.

❗️Чистые финансовые расходы «съели» всю операционную прибыль и если бы не прочие доходы, то чистая прибыль ушла бы в отрицательную зону.

▶️FCF в 1кв 2025г составил 3,5 млрд рублей. Но это с учетом МТС Банка, а как известно, денежный поток банка ≠ заработанные деньги.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС. Ситуация ухудшается

Вышел отчет за 1 квартал 2025 года у компании МТС. Отчет показывает к чему приводит многолетняя практика по выкачиванию дивидендов в долг — прибыль обнуляется в период высоких ставок, но компания продолжит самоубийственную практику, одобрив очередные дивиденды в 35 рублей!

📌 Что в отчете

— Выручка. За год выросла на 8,8% (у МТС — банка отрицательный результат в минус 2%) до 175 млрд рублей, приплыли тазики — результат ниже инфляции 🚫

— Операционная прибыль. Упала на 4% до 32 млрд рублей, закономерно, если рост выручки ниже темпов роста расходов 🚫

— Долг и прибыль. Чистый долг за год не вырос, оставшись на уровне в 456 млрд (снизился за квартал с 477 млрд), а соотношение долга к OIBDA осталось 1.8! Так почему прибыль упала с 40 до 4 млрд рублей, ответ простой: компания рефинансировала старые дешевые долги под более высокие ставки. Теперь у компании 449 млрд рублей долгосрочных долгов и 233 млрд коротких 🚫

— Дивиденды. По действующей дивидендной политике на 2024-2026 год компания выплачивает 35 рублей дивидендов. Но есть нюанс — на выплату надо 70 млрд рублей, c FCF в 3.5 млрд рублей за 1 квартал не разгуляешься, поэтому без роста долга не обойтись ⚠️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда IPO дочек, сколько капекс и что по дивидендам? Что изменилось в МТС за три месяца?

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q1 2025г. от компании МТС:

👉Выручка — 175,5 млрд руб. (+8,8% г/г)
👉Себестоимость (услуг, товаров и амортизация) — 104,2 млрд руб. (+17,9% г/г)
👉Коммерческие и административные расходы — 32,7 млрд руб. (-4,5% г/г)
👉Операционная прибыль — 31,9 млрд руб. (-4,0% г/г)
👉Скорректированная OIBDA — 63,3 млрд руб. (+7,1% г/г)
👉Финансовые расходы — 34,5 млрд руб. (+65,8% г/г)
👉Чистая прибыль от продолжающейся деятельности  — 5,38 млрд руб. (-73,2% г/г)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС опубликовал отчет по МСФО за 1 квартал 2025г:

•  выручка увеличилась на 8,8% г/г до ₽175,5 млрд 
•  чистая прибыль снизилась на 87,6% до ₽4,9 млрд
• СД МТС рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 35 руб./акция (ДД 16,2%). ГОСА — 24 июня, отсечка — 7 июля
•  Гендиректор МТС: Наша цель — до конца 2027г полностью перейти на стандарт LTE по всей стране с использованием отечественного оборудования

…………….

Посмотрим, что из этого получится, однако акции $MTSS пока не показывают ничего интересного — цена застряла в зоне 210-225 рублей.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🥚МТС: где дочка, там и мать

Оператор связи и его финансовая «дочка» представили отчет по МСФО за 1 квартал

 

 

МТС (MTSS)

👉Инфо и показатели

 

Результаты 

— выручка: ₽175,5 млрд (+9% год к году);

— OIBDA: ₽63,3 млрд (+7%);

— чистая прибыль: ₽4,9 млрд (-88%);

— чистый долг: ₽456 млрд (-0,5%);

— капзатраты: ₽34,3 млрд (+16,5%);

— чистый долг/LTM OIBDA: 1,8х (против 1,9х за 1кв 2024 года).

 

Бумаги МТС (MTSS) падают на 1,5%.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Компания не смогла сократить расходы и CAPEX так, чтобы FCF был хотя бы позитивным и тем более на уровне 4 квартала прошлого года. В итоге результаты для нас кажутся негативными

 

Компания смогла добиться ожидаемых уровней OIBDA, однако это произошло не только из-за оптимизации расходов, но и за счет большего, чем мы ожидали, замедления выручки. Чистая прибыль была выше наших ожиданий в основном из-за прочих неоперационных доходов. Долговая нагрузка практически не изменилась, хотя мы рассчитывали на более сильное ее снижение. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На длинном горизонте сохраняем позитивный взгляд на МТС. Наш таргет на 12 мес. по бумагам — 290 руб. (апсайд 35%) — ПСБ

Компания отчиталась по МСФО за I кв. 2025 г.

Ключевые результаты:
• Выручка: 175,5 млрд руб., +8,8% г/г
• OIBDA: 63,3 млрд руб., +7,1% г/г
• Чистая прибыль: 4,9 млрд руб., -87,6% г/г
• Чистый долг/OIBDA LTM: 1,8x (1,9x прошлый показатель)

Выручка оказалась чуть ниже ожиданий рынка, тогда как OIBDA превысила консенсус-прогноз. На чистую прибыль мощное давление оказали рост финансовых расходов на 66% г/г, до 34,4 млрд руб. — при операционной прибыли в 31,9 млрд руб. Если убрать эффект от продажи бизнеса в Армении в I кв.2024 г., то результат по чистой прибыли был бы еще ниже.

Наше мнение:
Результаты МТС достаточно сдержанные. Компания переживает негативное влияние высокой ключевой ставки. В качестве позитива можно рассматривать рекомендацию совета директоров выплатить дивиденды 35 руб./акцию в соответствии с дивидендной политикой.

НО: весь 2024 г. свободный денежный поток МТС (без банка) — 14 млрд руб. Для выплаты рекомендованных советом директоров дивидендов за 2024 г. этого недостаточно (нужно 68,6 млрд руб.), что приведет к увеличению долговой нагрузки. На текущий квартал общий долг составляет уже 684 млрд руб. (х1,2 раза г/г).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Неоднозначный МТС: потенциал есть, но в долгосроке
Компания отчиталась по МСФО за I кв. 2025 г.

Ключевые результаты:
• Выручка: 175,5 млрд руб., +8,8% г/г
• OIBDA: 63,3 млрд руб., +7,1% г/г
• Чистая прибыль: 4,9 млрд руб., -87,6% г/г
• Чистый долг/OIBDA LTM: 1,8x (1,9x прошлый показатель)

Выручка оказалась чуть ниже ожиданий рынка, тогда как OIBDA превысила консенсус-прогноз. На чистую прибыль мощное давление оказали рост финансовых расходов на 66% г/г, до 34,4 млрд руб. — при операционной прибыли в 31,9 млрд руб. Если убрать эффект от продажи бизнеса в Армении в I кв.2024 г., то результат по чистой прибыли был бы еще ниже.

Наше мнение:
Результаты МТС достаточно сдержанные. Компания переживает негативное влияние высокой ключевой ставки. В качестве позитива можно рассматривать рекомендацию совета директоров выплатить дивиденды 35 руб./акцию в соответствии с дивидендной политикой.

НО: весь 2024 г. свободный денежный поток МТС (без банка) — 14 млрд руб. Для выплаты рекомендованных советом директоров дивидендов за 2024 г. этого недостаточно (нужно 68,6 млрд руб.), что приведет к увеличению долговой нагрузки. На текущий квартал общий долг составляет уже 684 млрд руб. (х1,2 раза г/г).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС допускает вероятность возвращения в дивидендную базу будущих лет средств, которые были направлены на выплаты в 2022г, но оказались невостребованными — Интерфакс
МТС допускает вероятность возвращения в дивидендную базу будущих лет средств, которые были направлены на выплаты в 2022 году, но оказались невостребованными из-за регуляторных ограничений на депозитарную программу — Интерфакс

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС (АФК Система) —
Прибыль мсфо 1 кв 2025г: 5,274 млрд руб (падение в 7,5 раз г/г).
Дивы 2024г: 35 руб. Реестр 7 июля 2025г.


МТС/ Мобильные ТелеСистемы (АФК Система) – рсбу/ мсфо
1 998 381 575 обыкновенных акций
Free-float 50,03%
ir.mts.ru/investors/shares/shareholder_structure/
Капитализация на 21.05.2025г: 432,150 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 887,845 млрд руб/ мсфо 1,086.55 трлн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 988,564 млрд руб/ мсфо 1,289.83 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 1,239.31 трлн руб/ мсфо 1,528.20 трлн руб
Общий долг на 31.03.2025г: ________ трлн руб/ мсфо 1,549.03 трлн руб

Выручка 2022г: 391,574 млрд руб/ мсфо 534,116 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 99,340 млрд руб/ мсфо 137,437 млрд руб
Выручка 2023г: 422,273 млрд руб/ мсфо 605,991 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 109,277 млрд руб/ мсфо 161,315 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 222,581 млрд руб/ мсфо 332,183 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 340,586 млрд руб/ мсфо 512,566 млрд руб
Выручка 2024г: 458,207 млрд руб/ мсфо 703,741 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: _______ млрд руб/ мсфо 175,513 млрд руб

Прибыль 1 кв 2021г: 14,394 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,347 млрд руб
Прибыль 2021г: 59,709 млрд руб/ Прибыль мсфо 64,269 млрд руб
Убыток 1 кв 2022г: 96,86 млн руб/ Прибыль мсфо 4,020 млрд руб
Прибыль 2022г: 31,279 млрд руб/ Прибыль мсфо 33,435 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 12,101 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,930 млрд руб
Прибыль 2023г: 48,392 млрд руб/ Прибыль мсфо 55,529 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 19,761 млрд руб/ Прибыль мсфо 39,460 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 43,659 млрд руб/ Прибыль мсфо 47,550 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 40,464 млрд руб/ Прибыль мсфо 49,405 млрд руб
Прибыль 2024г: 37,520 млрд руб/ Прибыль мсфо 51,300 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: _____ млрд руб/ Прибыль мсфо 5,274 млрд руб
storage.ir.mts.ru/mts-ir/images/documents/results/MTS__Finansivye_i_operacionnye_pokazateli_1kv25.xlsx
ir.mts.ru/investors/financial_center/financial_results

МТС/ Мобильные ТелеСистемы – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивид. * Дивиденд
2024 год * 20.05.2025 * 07.07.2025 * 68,590 млрд руб * 35,00 руб
2023 год * 23.04.2024 * 16.07.2024 * 68,590 млрд руб * 35,00 руб
2022 год * 18.05.2023 * 29.06.2023 * 67,199 млрд руб * 34,29 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=236

Гендиректор МТС: Наша цель - до конца 2027г полностью перейти на стандарт LTE по всей стране с использованием отечественного оборудования

«Наша цель — до конца 2027 года полностью перейти на стандарт LTE по всей стране. С использованием, конечно же, отечественного оборудования», - сообщила генеральный директор и председатель правления МТС Инесса Галактионова во время конференц-колла.

Галактионова напомнила, что в 2024 году МТС перешла к отключению сетей 3G.

tass.ru/ekonomika/24005465

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС рассматривает возможность IPO МТС Adtech и Юрент в весеннее окно 2026 года - финдиректор
МТС рассматривает возможность IPO МТС Adtech и Юрент в весеннее окно 2026 года — финдиректор

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пока план по выходу дочек МТС в весеннее окно 2026г., но будим смотреть на ситуацию на рынке

📞Обязательная маркировка звонков: новый расход для бизнеса

С 1 сентября звонки от юрлиц и ИП будут автоматически сопровождаться маркировкой: на экране телефона появится название компании, категория вызова (например, «банк», «доставка») и другая информация. Это нововведение — часть борьбы с мошенниками, но бизнес беспокоят скрытые издержки.

Пока неизвестно, будет ли маркировка платной. В Минцифры заявили, что вопрос обсуждается, но операторы связи уже оценили затраты на внедрение системы в 11 млрд рублей. Если расходы переложат на компании, это ударит по малому и среднему бизнесу, сообщают в РБК.

😁 В этом вопросе я стану на сторону потребителя. Телефон вообще в последнее время стал каким-то исключительным рассадником спама. Самое опасное устройство из всех возможных. Поэтому такие изменения я приветствую. Надеюсь это усложнит жизнь мошенникам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС, как и говорил ранее, капекс снизится в 25г. на от-10% до -15% г/г