Мечел акции

⛏️ Мечел (MTLR, MTLRP) | Есть ли шансы на улучшение ситуации?

▫️Капитализация: 46,5 млрд (84,6р ао и 81,5р ап)

▫️Выручка ТТМ: 333,8 млрд р
▫️Чистый убыток ТТМ: 61 млрд р
▫️Скор. чистый убыток ТТМ: 55,5 млрд

📉 Отскок цен на сталь долго не продлился, спрос под давлением и у металлургов продолжаются тяжелые времена. Дополнительное давление оказывает крепкий рубль, но это в моменте. Несмотря на ситуацию, производство стали в 1п2025 выросло на 2% г/г, а чугуна — упало на 2% г/г.

📉 Добыча угля упала в 1п2025 на 28% г/г и компания приостановила производство нерентабельных видов продукции. Цены здесь тоже остаются низкими, резать издержки уже некуда.

👆 Если не учитывать обесценение гудвилла и внеоборотных активов, то операционный убыток в 1п2025 составил аж 8,1 млрд р (5,3% от выручки). А скорректированный чистый убыток без учета курсовых разниц вырос до 32,2 млрд р.

Выбраться из такой ямы без роста цен реализации на десятки % будет нереально, а уменьшать чистый долг, который остается на уровне 240 млрд р — тем более.

❌ Базовый сценарий таков, что долг продолжит расти, а инвесторам стоит рассчитывать в лучшем случае на сокращение размера убытка в ближайший год. Очень высока вероятность того, что нужна будет приличная докапитализация, которая размоет доли акционеров в разы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мораторий на банкротство: позитив для Мечела, нейтрал для лидеров

Мораторий на банкротство для металлургических компаний, предложенный в сентябре 2025 года, может оказать разнонаправленное влияние на ключевых игроков отрасли, таких как ММК, Северсталь, НЛМК и Мечел.

Влияние на Мечел (MTLR)
— Прямая выгода: Мечел, имеющий долговую нагрузку в 252,7 млрд руб. и соотношение долг/EBITDA 8.8х, является основным кандидатом на поддержку. Мораторий временно защитит компанию от кредиторов, позволит реструктурировать долги и избежать банкротства.
— Риски: Если мораторий не сопровождается мерами по фундаментальному оздоровлению бизнеса, долгосрочные перспективы останутся под вопросом. Кроме того, возможное искажение рыночных механизмов может снизить дисциплину менеджмента.

Влияние на НЛМК (NLMK)
— Стабильность: НЛМК имеет относительно устойчивое финансовое положение. Мораторий может предоставить косвенную выгоду, снижая системные риски в отрасли и поддерживая общие рыночные настроения.
— Инвестиционные возможности: С учетом прогноза роста акций до 130 руб. и возможного ослабления рубля, компания может воспользоваться периодом стабильности для инвестиций в модернизацию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Власти обсуждают введение моратория на банкротство предприятий металлургической отрасли. Основным бенефициаром меры может стать Мечел, чей совокупный долг превышает ₽250 млрд — Ъ

Власти обсуждают введение моратория на банкротство предприятий металлургической отрасли. Основным бенефициаром меры может стать «Мечел», чей совокупный долг превышает 250 млрд руб. По итогам первого полугодия 2025 года компания зафиксировала чистый убыток 40,5 млрд руб. (рост на 143% год к году), а соотношение чистый долг/EBITDA достигло критических 8,8х.

Минэкономики и Минпромторг до конца октября должны представить предложения по целесообразности моратория. Параллельно рассматриваются дополнительные меры: повышение экспортной пошлины на лом черных металлов (5%, но не менее €25 за тонну), а также отмена акциза на жидкую сталь для новых мощностей с инвестициями от 50 млрд руб. на период активной фазы и трех лет после неё. Также обсуждается корректировка формулы расчета акциза с учетом инфляции.

Аналитики считают, что в зоне риска находится не только «Мечел», но и группа ПМХ: в первом полугодии 2025 года она получила 9,79 млрд руб. чистого убытка, а долг вырос почти вдвое, до 76 млрд руб. У обеих компаний процентные расходы превышают EBITDA, что делает обслуживание долгов крайне затруднительным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Губернатор Кузбасса Илья Середюк: Из 151 угольного предприятия региона 30 находятся в красной зоне, работа 18 - приостановлена

Губернатор Кузбасса Илья Середюк:

С начала года наши угольщики добыли 124,6 млн. тонн. Есть небольшое снижение от уровня прошлого года. Но показатель выше пессимистичного прогноза.

Напомню, что из 151 угольного предприятия 30 находятся в красной зоне, работа 18 — приостановлена. По остальным приняты меры поддержки и они продолжают свою работу.

Благодаря поддержке Правительства РФ 16 предприятиям предоставлены отсрочки по уплате налоговых платежей.

Часть предприятий при улучшении ситуации на рынке вновь начнут работать. Для этого с собственниками проработаны меры их повторного запуска.

Благодаря взаимодействию и подписанному соглашению между Кузбассом и РЖД налажена ритмичность отгрузки угля в восточном, северо-западном и южном направлениях.

Одно из самых главных наших требований к угольщикам — обеспечение безопасности труда и своевременная выплата зарплат. Также в работе вопрос по поставке сортового угля в 2026 году. В течение месяца ситуация будет решена.

Отмечаем рост цен на кокс и энергетические марки. Динамика слабая, но самое главное сейчас — прекратилось падение.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Картина по #MTLR и #MTLRP



Авто-репост. Читать в блоге >>>

#MTLR и #MTLRP знаем, что активы ходят парой всегда и сейчас там очень интересные картины

В первом случае, подходит к верхней границе накопления 82 рублей/акция.

Во втором случае, выход из накопления за 80 рублей/акция. Технически красивый. 

Соотвественно, по выходу первого и закреплению второго над уровнями интереса 82 и 80 буду искать идеи в лонг. 

Это более история «под инсайд», логично будет ждать локального роста от закредитованных бумаг к снижению, некие «темные лошадки». Особенно, когда это сопровождается хорошей технической картиной.

Если интересно, разберу графически и укажу точки роста и потенциал, жду 

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подкомиссия рассмотрела оказание индивидуальных мер поддержки более чем 42 угольным предприятиям РФ — министр энергетики Цивилев
Подкомиссия рассмотрела оказание индивидуальных мер поддержки более чем 42 угольным предприятиям РФ, заявил министр энергетики Сергей Цивилев.

tass.ru/ekonomika/24994637

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Угольные компании Кемеровской области перенесли на более поздний срок реализацию каждого четвертого инвестпроекта — ТАСС со ссылкой на ЦБ РФ

«Инвестиции в добычу угля сдерживали низкие мировые цены и слабый внешний спрос. Угледобывающие компании Кемеровской области перенесли на более поздний срок реализацию каждого четвертого инвестиционного проекта», — такие данные приводятся в докладе «Региональная экономика», опубликованном на сайте Центрального банка РФ.

В Кемеровской области работает более 150 угольных предприятий, где добывается свыше 50% всего российского угля. 

cbr.ru/Collection/Collection/File/57217/0925.pdf
tass.ru/ekonomika/24992591

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РЖД в январе-августе снизили погрузку угля на Д.Востоке на 4%, нефти и нефтепродуктов – на 6,3%

По итогам 8 месяцев погрузка каменного угля уменьшилась на 4% до 23,3 млн тонн (48,7% общего объема погрузки — ИФ). Впервые снижение погрузки угля было отмечено в феврале, продолжилось в последующие месяцы. До этого на протяжении нескольких лет погрузка угля на ДВЖД только росла.

Погрузка нефти и нефтепродуктов сократилась на 6,3% до 5,2 млн тонн, лесных грузов – на 8,9% до 1,7 млн тонн, черных металлов – на 4,1% до 576,5 тыс. тонн, промышленного сырья и формовочных материалов – на 15,3% до 313,9 тыс. тонн.

В то же время погрузка железной и марганцевой руды выросла на 16,3% до 2,2 млн тонн, цветной руды и серного сырья – в 4,3 раза до 684,8 тыс. тонн, зерна – в 1,3 раза до 103,7 тыс. тонн.

Отмечается, что в августе этого года погрузка снизилась на 6,8% к показателю августа 2024 года – до 6 млн тонн.

Грузооборот ДВЖД в январе-августе 2025 года увеличился на 2,5% и составил 162,4 млрд тарифных тонно-километров.

ДВЖД в 2024 году погрузила более 76,1 млн тонн грузов, что на 2,6% превысило показатель 2023 года. В том числе погрузка каменного угля возросла на 4,2% до 36,1 млн тонн (47,4% общего объема).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ru Stocks / #MTLR / Мечел / Target Price 05.09.25 - 66.65rub




Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔗 Мечел – ставит новые рекорды по убыткам

Одна из самых проблемных компаний фондового рынка ожидаемо слабо отчиталась по МСФО за H1 2025:

🔹 Выручка — 152 млрд ₽ (-26% г/г)
🔹 EBITDA — 6 млрд ₽ (-83% г/г)
🔹 Чистый убыток — 40 млрд ₽ (×2,5 г/г)
🔹 Реализация коксующегося угля — 1,7 млн т (-15% г/г)
🔹 Реализация энергетического угля — 1,4 млн т (-21% г/г)
🔹 Реализация проката — 1,2 млн т (-8% г/г)

Металлургический сегмент

Это единственный прибыльный сегмент. Снижение спроса со стороны строительного сектора было частично компенсировано увеличением объемов реализации арматуры и прочего проката благодаря завершению ремонтных работ на ЧМК.

Однако цены и объемы реализации большинства видов продукции снизились на 5–40% г/г. В итоге падение выручки и прибыли оказалось неизбежным.

Угольный сегмент

В угольном сегменте ситуация крайне тяжёлая. Уголь продолжает дешеветь, избыток предложения растёт, рентабельность экспортных перевозок остаётся крайне низкой.

Компания снизила добычу на 28% г/г и даже приостановила производство наименее рентабельных марок. Но это не помогло: сегмент остался убыточным уже на операционном уровне.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мультитрендовый, Система растет, ТМК растет, а тут то в чем проблема?

SobolevX2, есть кого доить

SobolevX2, доят)

Мультитрендовый, Система растет, ТМК растет, а тут то в чем проблема? На форуме сказали, что бумага хорошая, градообразующая, а не какое-то вам г… Что же рост заливают.

Мультитрендовый, тоже не пойму, почему не хочет расти. Другие бумаги такого же плана растут, а эта все никак

SobolevX2, доят)

Народ! Купил Мечела префов на триллион! Как думаете бумага хорошая? Я что то совсем не пойму, хорошая она или плохая? Вроде и не растёт сейча...

Мультитрендовый, тоже не пойму, почему не хочет расти. Другие бумаги такого же плана растут, а эта все никак

Народ! Купил Мечела префов на триллион!
Как думаете бумага хорошая? Я что то совсем не пойму, хорошая она или плохая? Вроде и не растёт сейчас, а вроде и когда то росла! Что думаете? Подскажите! Нужна срочно ваша помощь! Не понимаю что делать!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Да что ж такое, опять попытку роста заливают

Путин: добыча угля на Дальнем Востоке выросла в 1,7 раз за 10 лет

Добыча угля на Дальнем Востоке выросла в 1,7 раз за 10 лет, заявил президент России Владимир Путин на пленарном заседании Восточного экономического форума (ВЭФ).

Источник: www.vedomosti.ru/business/news/2025/09/05/1136922-putin-dobicha-uglya?from=copy_text

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лидеры российской угольной отрасли смогут вернуть прибыльность при смягчении ДКП, курсе доллара около 95 руб. и частичном восстановлении цен — зампред правления Сбербанка Попов

Лидеры российской угольной отрасли смогут выйти на прибыль при смягчении денежно-кредитной политики (ДКП) и курсе 95 рублей за доллар, сообщил журналистам замглавы правления Сбербанка Анатолий Попов в кулуарах Восточного экономического форума.

«По прогнозам наших аналитиков, при смягчении ДКП и курсе нацвалюты 95 рублей за доллар, а также частичном восстановлении цен лидеры отрасли должны выйти в прибыльность. Государство принимает ряд мер по поддержанию стабильности отрасли: ключевыми мерами поддержки по-прежнему остаются предоставление скидок по тарифам РЖД и оптимизация налоговой нагрузки», — отметил он. 


Источник: tass.ru/ekonomika/24967431

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Министр энергетики Цивилев: Сейчас идут проектные работы по увеличению мощности Силы Сибири с 38 до 44 млрд кубов
Министр энергетики РФ Сергей Цивилев:

• Сейчас идут проектные работы по увеличению мощности Силы Сибири с 38 до 44 миллиардов кубометров 
• В меморандум о строительстве «Силы Сибири 2» были определены его основные параметры: проходить через Монголию и объем поставок 50 миллиардов кубических метров в год
• Минэнерго РФ намерено разработать новый закон об электроэнергетике в России

«Один из важнейших механизмов, чего нам не хватает еще в работе… и что мы постараемся сделать в этом году - это создание отдельного закона по электроэнергетике в Российской Федерации… На основе этого закона были бы упрощены все процедуры, связанные с развитием электрогенерации, утверждены новые механизмы, по которым будем работать, в том числе и механизмы финансирования», — сказал он.

• Угольная отрасль России в 2025 году, несмотря на кризис, демонстрирует те же объемы добычи, что и в прошлом году

1prime.ru/20250904/tsivilev-861765131.html
1prime.ru/20250904/memorandum-861764953.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Мечел»: в плену рынка и долгов

Акции «Мечела» второй год демонстрируют устойчивую тенденцию к снижению после максимума, достигнутого в феврале 2024 года, когда его ценные бумаги котировались на уровне 328,77 рублей за штуку. О рекорде в 959,87 рублей, зафиксированном в 2011 году, мечтать уже и не стоит.

Похоже, ситуация в «Мечеле» ухудшается быстрыми темпами, иначе бы в первой половине 2025 года его выручка не рухнула на 26% до 152,3 млрд рублей, убыток бы не вырос на 143% до 40,511 млрд рублей. «Мечел» не может даже получить операционную прибыль, ее попросту нет. Чистый долг подсократился на 3,7% до 252,7 млрд рублей, оставаясь по-прежнему огромным.

Производственные же результаты «Мечела» тоже не выглядят сильно позитивными. Добыча угля обвалилась на 28% до 3,7 млн тонн, выплавка чугуна уменьшилась на 2% до 1,5 млн тонн, зато стали поднялась на 2% до 1,7 млн тонн.

Объемы сбыта представляются удручающими: продажи коксующегося угля снизились на 15% до 1,7 млн тон), антрацитов — на 17% до 472 тыс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

После периода роста цены на коксующийся уголь в Азии начали снижаться на фоне кризиса в сталелитейной отрасли и переполненности складов — обзор NEFT Research — Ъ

После периода роста цены на коксующийся уголь в Азии начали снижаться на фоне кризиса в сталелитейной отрасли и переполненности складов. На третьей неделе августа российский уголь PCI подешевел в Китае на $5–10, до $130–135 за тонну CFR, сообщает NEFT Research.

Несмотря на общее падение, котировки в портах Дальнего Востока выросли на 1%, до $147,4 за тонну, однако сентябрьские партии уже распроданы, новых сделок почти нет. Глобальные цены за неделю снизились на 0,3–2,2%, в зависимости от направления: в западных портах — до $144,5–176,5 за тонну, в восточных — до $129–145 за тонну.

Эксперты связывают спад с переполненными портами Китая и осторожностью металлургов, которые ожидают дальнейшего удешевления сырья и предпочитают закупки на споте. NEFT Research допускает дополнительное снижение на 7–10%, а НРА прогнозирует падение на $10–20 за тонну. Критический уровень рентабельности для российских экспортеров оценивается в $100–110 за тонну.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тут есть олды знающие историю Мечела? Смотрел графики, вроде раньше Мечел был огого. В начале 2011 года почти 1000 рублей стоил и даже дивы платил. Получается раньше Мечел был отличной компанией? Если это так, тогда что случилось с Мечелом? И как так вышло, что у компании теперь появился такой огромный долг? В каком году дела компании пошли на спад и что этому способствовало? Вот инвестируй долгосрочно, сегодня компания топ, через пару лет аутсайдер.

Идеальный шторм: почему растет убыток «Мечела» и что будет с его акциями

«Мечел» в первом полугодии 2025-го получил убыток в 40,5 млрд рублей, что в два с половиной раза больше по сравнению с тем же периодом 2024-го. На финансовых показателях компании сказываются санкции и низкие цены на уголь и сталь. В результате «Мечел» начнет приостанавливать часть своих производств. Есть ли перспективы у акций компании в таких условиях?
Убытки растут
Крупнейшая горнодобывающая и металлургическая компания «Мечел» отчиталась о финансовых результатах за первое полугодие. Убыток, по сравнению с первыми шестью месяцами прошлого года, вырос в два с половиной раза — с 16,7 млрд до 40,5 млрд рублей. Такой рост финансовых потерь произошел из-за сокращения выручки. В первом полугодии 2024-го она составляла 206 млрд рублей, а в этом оказалась на 26% ниже — 152,3 млрд рублей.

У компании три ключевых сегмента бизнеса: металлургический, горнодобывающий и энергетический. Наибольшие потери по выручке произошли в первых двух. Как следует из отчета, выручка от металлургического сегмента, куда входит, например, Челябинский меткомбинат, упала на 22% (до 107,8 млрд рублей) год к году. В горнодобывающем сегменте (основа которого — компания «Южный Кузбасс») она упала на 49%, до 26,6 млрд рублей. Рост выручки произошел только в сегменте электроэнергетики — она выросла на 10%, до 18 млрд рублей.

В результате обвала показателей двух ключевых направлений бизнеса, EBITDA по итогам полугодия оказалась на 83% ниже, чем годом ранее, — 5,7 млрд против 32,8 млрд рублей

Источник www.forbes.ru/investicii/544900-ideal-nyj-storm-pocemu-rastet-ubytok-mecela-i-cto-budet-s-ego-akciami

АП и в Африке АП, главное терпение и труд. Как сказал Дерипаска, что в этом году прибыль банков заоблачная будет, благодаря такой ставне ЦБ, только подозреваю всё скроют, сначала принудили брать кредиты, с плавающей ставкой, чтобы налоги явно не повышать, а после такие виражи устраивают. Однако, правительство четко и понятно сказала, что в экономику РФ впервые в истории были направлены огромные деньги, и повторили не раз. Огромные!!! Другими словами водят нас за нос, или, правительство публично врёт. По-любому дождусь свои просроченные, но царские дивиденды.