Мечел акции

Угольная отрасль в России переживает системный кризис: экспортные цены падают, налоговые поступления сокращаются, а запросы на субсидии растут. Несмотря на рост добычи на 3% в I квартале 2025 года (до 111 млн тонн), текущая модель развития устарела. Занятость в отрасли составляет всего 150 тыс. человек, что несопоставимо с поддержкой, которую требует сектор.

Государство с 2006 по 2022 год субсидировало угольные железнодорожные перевозки на сумму 2,4 трлн рублей, в основном ради экспорта. При этом владельцы компаний не предлагают системных изменений, и дотации не приносят стране синергии.

Возможные направления развития отрасли:

1. Арктический путь: расширение перевозок угля по рекам (Обь, Лена, Енисей) с выходом на Северный морской путь. Цель — снизить нагрузку на железные дороги и удешевить логистику.

2. Синтетическое топливо: технологии переработки низкосортного угля в бензин и газ существуют, но требуют инвестиций от сотен миллиардов рублей и сроков окупаемости более 7 лет.

Ставки на предоставление вагонов под перевозку угля в апреле 2025 года снизились почти на 15%, достигнув 2,21 тыс. руб. в сутки — это минимум с начала 2023 года. Причина — удешевление угля за рубежом и снижение объемов экспорта. Объем перевозок угля по сети РЖД в апреле упал на 6,7% год к году, особенно сильно — в северо-западном направлении (–22,3%).

Операторы полувагонов уже не в силах обеспечивать рентабельность: даже при бесплатном предоставлении подвижного состава экспорт энергетического угля останется убыточным. При текущих ставках 2 тыс. руб. в сутки и лизинговых расходах 3,1 тыс. руб. компании работают в минус. Потенциал для снижения затрат еще возможен в портах (до $3/т), но основной резерв — это возврат понижающих коэффициентов к тарифу или прямые субсидии от государства.

ОАО РЖД указывает, что перевозки угля на восток уже принесли компании убытки в 428 млрд руб. за 10 лет, а дополнительные преференции приведут к еще большим потерям. При этом дочерняя ФГК уже предоставила скидку в $5/т для западных направлений. Однако для системного эффекта рынку необходима масштабная поддержка на федеральном уровне.

Россия найдет других потребителей своей продукции, не только в области нефти и газа, если от нее откажется Евросоюз, обсуждающий очередные эмбарго, спрос в мире большой, заявил журналистам министр энергетики РФ Сергей Цивилев.

«Есть много потребителей, которые хотят брать эти продукцию. Мы считаем, что меры в виде санкций незаконны, контрпродуктивны, в том числе для жителей этих же стран, и мы уже видим какие последствия от этого образуются», — подчеркнул он.

tass.ru/ekonomika/23886895
www.interfax.ru/business/

«Программа повышения эффективности угольной отрасли полностью готова, практически со всеми согласована. Мы в ближайшее время ожидаем, после праздников, ее подписания», — заявил министр энергетики России Сергей Цивилев.

tass.ru/ekonomika/23886889

ПАО «Мечел» — российская горнодобывающая и металлургическая компания. Основана в 1993 году, имеет активы в России и за рубежом. Деятельность включает производство и сбыт заготовок и сортового проката. «Мечел» является крупнейшим производителем сортового проката и метизной продукции в России. Компания является одним из лидеров по производству концентрата коксующегося угля в России.
ИНН - 7703370008

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле... 

Чтобы компания о себе не писала, к тому что пишет она имеет косвенное отношение. Контора пытается управлять финансами группы и делает это из рук вон плохо. Компания больше убыточная чем прибыльная с впечатляющей долгосрочной долговой нагрузкой.

Финансовое состояние

На конец 2024 года, ПАО «Мечел» — умеренно рискованное, значительно закредитованное, частично ликвидное, неэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 34 770.6 млн, чистая прибыль -9 587.2 млн рублей.

Котировки добрались до мощной долгосрочной трендовой, которая тянется аж с 2015 года – сегодня как раз протестили уровень *87.8* 🎯, и это отличная точка для откупа! Если цена подтвердит поддержку, то можно смело заходить в лонг.

Кстати, пару дней назад уже был ретест красного уровня по *87.3* – там я тоже откупил, но уже под среднесрочную спекуляцию с целью *96-98* 💰. Сейчас позиция в плюсе, ждём продолжения движения.

А вот долгосрочно я докупаю потихоньку, пополняя позицию – цель тут уже серьёзнее: *220-240* в горизонте 1-2 лет 🚀. Это не быстрая история, но если верить в силу тренда, то можно собрать хороший пакет по выгодным ценам.

Главное сейчас – следить за реакцией на текущих уровнях. Если держимся – летим выше, если ломаем – возможно, придётся переждать коррекцию. Но в любом случае, MTLR выглядит интересно как для скальперов, так и для терпеливых инвесторов. 💡

👉 В tg дали список акций, которые можно докупить на текущей коррекции. Подписывайся 😉

«Обогатительная фабрика Нерюнгринская временно приостановлена, сроки восстановления работы уточняются», — сообщил Мечел.

В I квартале 2025 года экспорт российского антрацита увеличился на 12% в годовом выражении — до 3,9 млн т, сообщается в обзоре агентства Argus. Лидером по поставкам остался «Сибантрацит», отправивший 2,1 млн т через Дальний Восток — в 5 раз больше, чем годом ранее. Основные отгрузки шли через порты Суходол, Ванино и Восточный, а также через погранпереходы с Китаем.

Новый игрок — «Коулстар» с разрезом «Богатырь» — экспортировал 240 тыс. т. В то же время «Мечел» снизил поставки в 4 раза — до 230 тыс. т. Южные порты нарастили отгрузки до 430 тыс. т (+72%), а через северо-запад отгрузки сократились в 2,6 раза — до 1 млн т из-за высоких фрахтов и крепкого рубля.

Цены на антрацит на базе FOB Черное море колебались в апреле в диапазоне $130–170 за тонну, на индийском рынке — $120–125 CFR. При этом антрацит составляет около 9% общего угольного экспорта России (17 млн т в 2024 г.) и 5% от добычи (21,8 млн т из 427 млн т).

$MTLR

Мечел находится в краткосрочно нисходящем тренде.

🕯В настоящее время Мечел строит фигуру Треугольник с пробитием вниз.

 Активу необходимо пробить  поддержку 74.68 и тогда начнется отработка фигуры. Также Мечелу необходимо пробить еще один сильный уровень поддержки 68.  При пробитии этого уровня вероятное падение актива ниже 50.

✅ Однако, при пробитии уровня сопротивления 172 фигура будет сломана и вариант отработки цены ниже 50 будет исключен.

При прохождении уровней сопротивления 121,3;  144,89;  179,45;  220,30 возможный рост актива до 330.

Компания испытывает сложности из-за большого долга и высоких процентных платежей. Мечел не платит дивиденды и в ближайшее время выплаты не ожидаются. В 2024 году акции упали на 65% и практически не растут. Ключевые факторы, которые могли бы способствовать улучшению ситуации и росту акций: увеличение цен на коксующий уголь, расширение экспорта, ослабление рубля.

Я бы не купил этот актив, не интересный.

Не ИИР

Избыточные запасы угля и неблагоприятная для энергетического угля погода привели к снижению спроса на твердое топливо на азиатских рынках. В результате цены на российские угли на конец апреля достигли годовых минимумов. Стоимость угля на условиях FOB Восточный упала до $64,6 за тонну, что на 18,1% ниже, чем на начало года и на 24,5% меньше, чем год назад.

Достаточные запасы угля у ведущих импортеров, а также снижение внутренних цен в Китае продолжают оказывать давление на котировки. В Индии предпочтение по-прежнему отдается местному углю, что затрудняет реализацию российских поставок. Это приводит к рекордным убыткам, превышающим 500 рублей с тонны при экспорте энергетических углей.

Эксперты не ожидают роста цен и спроса на энергетические угли в ближайшее время. Восстановление может произойти только при экстремальных погодных явлениях, таких как аномальная жара или засуха, что приведет к росту спроса на угольную генерацию. Перспективы улучшения ситуации также зависят от сокращения добычи угля в других странах и повышения эффективности логистики.

Директор департамента угольной промышленности Минэнерго России Петр Бобылев в ходе рабочего визита в Индию принял участие в ряде мероприятий и двухсторонних встреч.

Сотрудничество двух стран в угольной промышленности развивается: с 2021 года заключен Меморандум о взаимопонимании между Минэнерго России и Минстали Индии о сотрудничестве в сфере коксующегося угля, который предполагает наращивание поставок до 40 млн тонн кокса к 2035 году. 

На сегодняшний день Россия является одним из лидеров по объёмам поставок угля в Индию.

Российская сторона предложила меры для развития экспорта угля в Индию. Среди них — возможность заключить межправительственное соглашение о поддержке поставок российского коксующегося угля, а также зафиксировать объёмы поставок энергетического угля.

«Наши индийские коллеги высоко оценивают качество российского угля, который отвечает самым строгим стандартам. С учётом растущего спроса индийской сталелитейной отрасли на коксующийся уголь, видим большой потенциал в развитии российско-индийского взаимодействия в угольной сфере», – отметил представитель Минэнерго.