Финаме
БКС Мир ИнвестицийМРСК Волги — прибыль по РСБУ за 1 п/г выросла на 15% и составила 1,808 млрд руб
отчет
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 188 308 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 36,6 млрд |
| Выручка | 129,1 млрд |
| EBITDA | – |
| Прибыль | 10,9 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 3,4 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 0,6 |
| EV/EBITDA | – |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети Волга Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети Волга акции
0.19435₽ -1.35%
-
МРСК Волги - прибыль по РСБУ за 1 п/г выросла на 15% и составила 1,808 млрд руб
МРСК Волги — прибыль по РСБУ за 1 п/г выросла на 15% и составила 1,808 млрд руб
отчет
читать дальше на смартлабе
www.kommersant.ru/doc/3683044
«Нужно узаконить дивиденды в тарифе». Глава «Россетей» Павел Ливинский о выборе между инвестициями и миноритариями- Акции МРСК Волги привлекательны по дивидендам
МРСК Волги – сетевая компания, охватывающая 7 регионов общей площадью 403,5 тыс.кв.км. с численностью населения 12,5 миллионов человек. Основной бизнес – передача электроэнергии, в 2017 году компания вышла на рекордную выручку 59,3 млрд.руб. и прибыль 5,6 млрд.руб.
Чистая прибыль выросла на 61% в 1К 2018 за счет повышения тарифов, отпуска и ряда единовременных факторов, но по итогам года результаты по прибыли, по нашим расчетам, будут ниже пикового 2017 вследствие завершения периода тарифообразования по RAB, быстрого роста операционных расходов и снижения полезного отпуска э/э.
В этом году у компании начинается новая волна инвестпрограммы, и мы ожидаем снижения денежного потока. Вместе с тем, капвложения будут покрываться операционным денежным потоком, мало повлияют на долговую нагрузку и, по нашим оценкам, не скажутся на возможности компании поддерживать дивиденды на довольно высоком уровне.
Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе Luk, однако прижилась на форуме моя фигура речи про " черную метку от Финама и Натахи Малых". То тут, то там встречается… За авторскими куда заходить? )
Опять Натаха черные метки раздает
Malik, в Пенсионный фонд России.
ВЗГЛЯД: Считаем акции «МРСК Волги» в перспективе интересной инвестиционной идеей — ИК «ФИНАМ»
11 июля. ФИНМАРКЕТ — «Чистая прибыль ПАО „МРСК Волги“ за счет повышения тарифов
отпуска электроэнергии в 1 квартале 2018 года выросла на 61% — до 1,88 млрд руб.
В этом году стартует новая волна инвестиционной программы, что негативно
отразится на финансовых результатах. При этом капиталовложения будут покрываться
за счёт операционного денежного потока и мало повлияют на долговую нагрузку, что
позволит компании удержать дивидендные выплаты на довольно высоком уровне.
Прибыль по РСБУ в указанном периоде выросла на 68%, до 1,77 млрд руб. за счет
благоприятной динамики прочих доходов/расходов, операционная прибыль при этом
сократилась на 9,3% — до 1,6 млрд руб. на фоне роста операционных затрат и
расходов (OPEX). EBITDA выросла на 22%, до 3, 63 млрд руб. на фоне увеличения
выручки и получения разового дохода 0,57 млрд руб. и снижения отчислений в
резервы под обесценение дебиторской задолженности.
Несмотря на впечатляющую динамику прибыли первого квартала ожидается умеренное снижение показателей доходности ПАО „МРСК Волги“ после завершения периода начисления тарифов по методу регулируемой базы инвестированного капитала (RAB), опережающего роста крупных статей расходов, а также снижения полезного отпуска электроэнергии на 2% в связи с сокращением промышленного потребления. После выхода постановления по дивидендам для государственных компаний два года назад норма выплат по МСФО резко увеличилась, что позволяет ожидать достаточно высокие дивидендные выплаты.
Прибыль и дивиденды в 2018-19 гг. будут несколько ниже аналогичных показателей
2017 года, но дивидендный платеж сможет обеспечить привлекательную доходность на
уровне 8,5%. Выплаты в 2018-19 гг. составят 0,009-0,012 руб. и 0,008-0,011 руб.
на одну акцию, что позволяет ожидать доходности 8,9% и 8% соответственно.
Мы считаем акции „МРСК Волги“ в перспективе интересной инвестиционной идеей и
устанавливаем рекомендацию „Держать“ со среднегодовым потенциалом роста 11%», -
отмечает ведущий аналитик ИК «ФИНАМ» Наталья Малых.
Филиал ПАО «МРСК Волги» (входит в группу «Россети») — «Чувашэнерго» начинает реконструкцию высоковольтной подстанции (ПС) 110/10 кВ «Кугеси», расположенной в Чебоксарском районе Чувашской Республики. Полная стоимость реконструкции составит порядка 342,40 млн рублей.
ПС 110/10 кВ «Кугеси» введена в эксплуатацию в 1978 году. Её установленная мощность на сегодняшний день составляет 20 (2х10) МВА. Работы по реконструкции этого энергообъекта связаны с необходимостью повышения надежности электроснабжения и снижения эксплуатационных затрат за счет замены оборудования, выработавшего свой технический ресурс.
В соответствии с проектом здесь будут проведены работы по увеличению мощности и комплексной модернизации всего электросетевого оборудования. В частности, будет выполнена замена двух силовых трансформаторов Т-1 и Т-2 общей мощностью 20 МВА на новые общей мощностью 50 МВА. Также будет построено новое блочно-модульное здание ЗРУ-10 кВ, совмещенное с ОПУ. На территории подстанции на стороне 110 кВ установят новые силовые трансформаторы ТДН-25000/110 кВ, элегазовое оборудование и т.д.
Объект также планируется оснастить надежными и современными средствами телемеханики и связи, системой АИИС КУЭ, комплексами микропроцессорных релейных защит, способных в режиме реального времени контролировать показатели работы всего питающего центра и мгновенно реагировать на возникновение нештатных ситуаций.
Реконструкция ПС 110/10 кВ «Кугеси» значительно увеличит межремонтные сроки, сделает работу подстанции более экологичной, а также повысит её энергоэффективность, что приведет к снижению затрат на эксплуатацию объекта и создаст запас мощности для подключения новых потребителей. Завершить реконструкцию ПС 110/10 кВ «Кугеси» филиал «Чувашэнерго» планирует в 2019 г.
Дмитрий
28.06.2018 11:25
Добрый день! Что лучше по текущим МРСК ЦП или МРСК Волги с прицелом на дивиденды за 2018 год? или может Ленэнерго АП ?
Василий Карпунин
БКС Экспресс
29.06.2018 08:58
Из МРСК, на мой взгляд, Волга выглядит чуть дешевле ЦП. Но стоит учитывать, что даже с учетом роста прибыли увеличение дивидендов не гарантировано из-за инвестпрограмм.
Ленэнерго-ап — это консервативная дивидендная история. По итогам 2018 г. роста дивидендов может и не произойти. На этом фоне подъем капитализации в течение нескольких кварталов под вопросом.
Вопрос к знатокам ТА: на 4-часовом графике вырисовывается бычья дивергенция или я ошибаюсь?
Александр Мальцев, мне кажется, что ТА — это что-то вроде гадания на кофейной гуще. На одном и том же графике цены каждый может по своему нарисовать всякие черточки, линии и стрелочки. И один увидит рост, другой увидит падение.
Иногда в ТА люди рисуют свои хотелки. Им хочется роста цены, и они начинают искать подходящие для роста фигуры ТА на графике.
Иногда они угадывают. Иногда нет.
Вопрос к знатокам ТА: на 4-часовом графике вырисовывается бычья дивергенция или я ошибаюсь?- МРСК Волги и релегия
Один из жителей Пензы сообщил в редакцию нашего портала информацию о том, что его и других работников организации «МРСК Волги», в которой он работает, принудительно заставляют перевести дневную заработную платы в пользу строительства Спасского кафедрального собора.
пруф: https://penzavzglyad.ru/news/54431/penzenca-prinuditelno-zastavlyayut-perechislit-chats-zarplaty-na-stroitelstvo-hrama- 
странно. многие жалуются — денег нет.
А бумаги, тем временем, продолжают покупать.
сегодня ожидаем: MRKV: отсечка по д-дам 0,0148 руб
см. календарь по акциям
Амиран, 11 июня вроде была.
Владимир Че, сегодня Т+2сегодня ожидаем: MRKV: отсечка по д-дам 0,0148 руб
см. календарь по акциям
Амиран, 11 июня вроде была.
Цифровизация МРСК ВолгиНачинаю рассматривать цифровизацию распределительных компаний, дочек Россетей (что такое, цифровизация, разобрал подробно тут https://smart-lab.ru/blog/474861.php). Начал с самой интересной для меня, Волги. Понемногу разберу все.
Напомню направления развития цифровизации из презентации Россетей:
В последнюю корректировку инвестпрограммы МРСК Волги включены большие целевые программы:
- Развитие и модернизация учета электрической энергии – направление Приборы учёта, в основном это установка счётчиков 220В для населения.
- Создание системы автоматизированного технического учета электроэнергии на вводах 0,4 кВ КТП 10 (6)/0,4 кВ – также направление Приборы учёта.
- Мероприятия по созданию комплексной системы информационной безопасности электросетевого комплекса – видимо, направление кибербезопасность.
Затраты на эти направления в дополнение к утверждённой инвестпрограмме составляют порядка 6 млрд:
Также на многих линиях идёт монтаж ВОЛС (порядка 1100 млн, направление Связь) и установка реклоузеров (порядка 200 млн, направление Управляемые элементы сети), это уже включено в утверждённую инвестпрограмму. Также в инвестпрограмму были включены затраты на счётчики – порядка 1824 млн.
Итого затраты на цифровизацию на 1 этапе (до 2022 года) по МРСК Волги по утверждённой инвестпрограмме – порядка 3,2 млрд, по предлагаемой корректировке инвестпрограммы – порядка 9 млрд из общих по всем Россетям 370.
Таким образом, видим очень серьёзную корректировку инвестпрограммы за счёт цифровизации. 6 миллиардов на 4 года, в среднем 1,5 млрд при средней годовой инвестпрограмме в 8 млрд – это немало.
Наконец, по направлению цифровых подстанций в Волге пока всё небыстро. Из документа «Программа инновационного развития ПАО «МРСК Волги» на период 2016-2020 годы с перспективой до 2025 года»:
10.1 Переход к цифровым подстанциям различного класса напряжения 35- 110(220)кВ
10.1.1 …В целях соблюдения надежного электроснабжения вводить в эксплуатацию цифровые системы управления необходимо поэтапно. Сейчас в России отсутствуют адаптированные нормативные и правовые документы регламентирующие деятельность по внедрению технологий цифровых подстанций. Поэтому строительство цифровой подстанции необходимо проводить в рамках «пилотного» проекта. Главной задачей внедрения цифровых подстанций является оптимизация процесса строительства и закупки электросетевого оборудования, приводящая к снижению операционных и капитальных затрат.
Обратите внимание: Волга почему-то не пишет про снижение затрат на обслуживание (OPEX).
«10.1.2 В рамках внедрения цифровых технологий в Обществе запланирована реализация «пилотного» проекта по созданию в ПАО «МРСК Волги» цифровой подстанции напряжением 110 кВ. Целью реализации проекта является создание электросетевого объекта с интеллектуальной системой контроля и управления, посредством применения современного оборудования и систем, а также использование протоколов передачи данных, определенных стандартом МЭК 61850. Реализация проекта запланирована в несколько этапов. Срок реализации проекта: 2016 – 2020 гг.»
На эту тему заложены расходы на НИОКР в размере 150 млн до 2019 года. Т.е. где-то в 2020 году в МРСК Волги появится первая цифровая подстанция.
Резюмирую.
- Волга на цифровизацию добавляет к инвестпрограмме 2018-2022 порядка 6 млрд.
- К счастью для инвесторов, это само по себе не увеличивает годовые капексы. Смотрим финплан, инвестпрограмма увеличивается с 37,9 млрд до 40,6 млрд, на 2,7 млрд. Но это не за счёт цифровизации, а за счёт техприсоединения – затраты на техприсоединение увеличиваются за этот период на 3,2 млрд. Чтобы включить цифровизацию и не раздуть инвестпрограмму, Волга очень сильно перетряхнула структуру инвестпрограммы, перенеся большое число других инвестпроектов проектов на 2023 год.
- Волге по-прежнему хватает амортизации (а где не хватает, нераспределённой чистой прибыли) для финансирования капитальных затрат. Это означает, что при новой дивполитике капексы по-прежнему не угрожают дивидендной базе. Хотя прошлых дивидендов в 95% думаю больше не увидим.
- С 2020 года инвестпрограмма наверняка ещё увеличится за счёт строительства цифровых подстанций.
МРСК Волги держу в своём инвестпортфеле.
P.S. Просьба ко всем неравнодушным читателям: кидать мне ссылки на новости по теме цифровизации энергетики (не только Россетей), в комменты или в личку.
Сегодня просто мертвый день. Скоро может откупят всё.
Александр Е, я бы сказал мёртвый месяц)
Россети Волга - факторы роста и падения акций
- Чистый долг на 31.12.2024г. будет равняться примерно 6,1 млрд.руб., вырастет на +88,2%, но это не страшно, потому что коэффициент чистый долг/EBITDA остается на комфортном уровне 0,5. (14.06.2024)
- С 2025 года дивидендные выплаты резко вырастут, например, за 2025г. размер дивиденда увеличится на +107,6% до 0,0132 руб. на 1 акцию (14.06.2024)
- Капитальные расходы уже с 2024 года вырастут на +37,4% до рекордного уровня в 13,5 млрд руб. (14.06.2024)
- Объем оказанных услуг у компании с 2015г. по 2023г. совершенно не изменился и составил 48,3 млрд Квт*ч., и до 2028 года Россети Волга прогнозирует, что он вырастет всего на 1,8% до 49,2 млрд кВт*ч (14.06.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети Волга - описание компании
МРСК Волги- дочерняя компания РоссетейОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Волги» (МРСК Волги, ИНН 6450925977) зарегистрировано 29 июня 2007 года в Саратове. В состав единой операционной компании «МРСК Волги» входит 7 филиалов — Мордовэнерго, Оренбургэнерго, Пензаэнерго и Чувашэнерго, а также Саратовские, Самарские и Ульяновские распределительные сети.
Уставный капитал компании составляет 17.858 млрд руб. и разделен на 178577801146 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0.1 руб. каждая. ОАО «Российские сети» владеет 67.626% уставного капитала компании.
www.mrsk-volgi.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
