Россети Волга акции

31.12 праздничное BOCA

Добавил в календарь дивов Волгу

МРСК Волги - ВОСА рассмотрит размер дивидендов за 9 мес
МРСК Волги

Дата проведения внеочередного Общего собрания акционеров Общества – 31 декабря 2019 года.

Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании участников (акционеров) эмитента: 06 декабря 2019 года.

Повестка дня общего собрания участников:

1. О размере дивидендов, сроках и форме их выплаты по результатам 9 месяцев 2019 года
и установлении даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивдоходность = 0,0053946÷0,08345 = 6.46%
Бронзовый МРСК-призёр)

1. Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества из чистой прибыли Общества по результатам 9 месяцев 2019 года в размере 0,0053946 рублей на одну обыкновенную акцию в денежной форме.

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=os67gfbnk0uRyHeOc4iYsQ-B-B

Pinkin, Ну и это неплохо.

Вам помочь с подсчетами нолей ?
У меня калькулятор есть.

Евдокимов Сергей,
Если серьёзно я не понял почему у поэта такие проблемы с математикой. Даже после указания на ошибку не в состоянии посчитать нолики. Причём если бы их было 4 или 5 то понятно поэт не математик. А тут в одном случае один в другом всего 2 ноля, по идее даже поэт может собрать волю и внимание в кулак и решить сложную для творческой личности задачу.

Потеряев А.А., сори ошибся. Маразм видимо начался(

Вам помочь с подсчетами нолей ?
У меня калькулятор есть.

Евдокимов Сергей,
Если серьёзно я не понял почему у поэта такие проблемы с математикой. Даже после указания на ошибку не в состоянии посчитать нолики. Причём если бы их было 4 или 5 то понятно поэт не математик. А тут в одном случае один в другом всего 2 ноля, по идее даже поэт может собрать волю и внимание в кулак и решить сложную для творческой личности задачу.

Вам помочь с подсчетами нолей ?
У меня калькулятор есть.

По-моему, если дивы дадут, то это будет около 0.0035р — 0.0055р.

kirdenoff, т.е. от 50% до 70% от цены акции? Это смелый прогно!

Саша Пушкин,
Не всем же посчастливилось купить бумагу как вам по 0,007 р Более чем в 10 раз дешевле сегодняшней биржевой цены.

Потеряев А.А., пересчитайте нолики. Мне ничего не посчастливилось)))

Саша Пушкин, Это Вам нужно считать нолики в сообщении kirdenoff

По-моему, если дивы дадут, то это будет около 0.0035р — 0.0055р.

kirdenoff, т.е. от 50% до 70% от цены акции? Это смелый прогно!

Саша Пушкин,
Не всем же посчастливилось купить бумагу как вам по 0,007 р Более чем в 10 раз дешевле сегодняшней биржевой цены.

Потеряев А.А., пересчитайте нолики. Мне ничего не посчастливилось)))

По-моему, если дивы дадут, то это будет около 0.0035р — 0.0055р.

kirdenoff, 0.006 все таки хотелось бы

По-моему, если дивы дадут, то это будет около 0.0035р — 0.0055р.

kirdenoff, т.е. от 50% до 70% от цены акции? Это смелый прогно!

Саша Пушкин,
Не всем же посчастливилось купить бумагу как вам по 0,007 р Более чем в 10 раз дешевле сегодняшней биржевой цены.

По-моему, если дивы дадут, то это будет около 0.0035р — 0.0055р.

kirdenoff, т.е. от 50% до 70% от цены акции? Это смелый прогно!

По-моему, если дивы дадут, то это будет около 0.0035р — 0.0055р.

Странно, что на новостях о промежуточных дивах так встрепянулись. Дивы то больше не станут. Просто частями…

Саша Пушкин, Так реинвестировать-то их можно уже сейчас.

так решение по дивам приняли или нет????

По всем МРСКашкам информация есть, а по Волге ее не публикуют

А когда будет официальная информация по вчерашнему заседанию?

МИКРООТЧЕТ

Прибыль за 3-й квартал квартал сократилась на ~1 ярд по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Причиной столь существенного сокращения послужило увеличение операционных затрат.

Выручка почти не изменилась. Только 350 миллионов «недовыручили» за технологическое присоединение к электросетям. Нет новых электропотребителей. А откуда им взяться когда нет роста экономики, нет роста бизнеса? Все вроде логично и закономерно.

Разберем затраты. Какого хрена Почему они вдруг так выросли?

а) 240 мультов отложили в резервы. Это не самая страшная статья затрат. Потенциально эти деньги могут вернуться в прибыль в будущем. Будем полагать, что решение верное, руководство думает на перспективу и не хочет переобнадёживать своих инвесторов. Стремление отразить реальную картину положения дел (вместе с рисками) — это хороший признак профессионализма менеджмента. Подстраховались и нихай. Допустимо. Молодцы.

б) 250 дополнительных мультов (+9%) заплатили работникам. Да, людям надо платить, чтобы они хотели работать. Это, вроде как, нормально. Но рост зарплат/затрат должен хоть как-то сопровождаться ростом результатов труда, а его нет. И это уже порождает вопросы к менеджменту. Ладно, подождем. Может сей рост расчитан на отложенный эффект.

За 9 месяцев на 30 миллионов возросли затраты на содержание ключевого управленческого персонала. Когда руководители повышают себе доходы на фоне падения результатов бизнеса — это плохой признак. За что себя поощряем ?! Поставим здесь галочку.

в) Возросла амортизация на 50 лямов ежемесячно (+12%). Балансовая стоимость основных средств увеличилась за 9 месяцев на 1 миллиард. Фонды растут — амортизация растет. Это нормально. Но рост фондов должен гармонично порождать и рост объема производства услуг. А если этого не происходит, в чем тогда бизнес-логика этих инвестиций? Может потенциал наращиваем? Или же просто тратим, не особо задумываясь? )

Возросли по-маленьку также затраты на: программное обеспечение, охрану, собственное тепло/электроснабжение и прочие «мелочи»…
Всего в сумме за 3 месяца набежало ~600 мультов разницы. А это на фоне квартальной прибыли (=760 лямов) уже выглядит весьма существенной цифрой.

Сократились на 150 млн.р. поступления от штрафных санкций, что тоже внесло свой вклад в падение прибыли.

Итог: налицо снижение эффективности управления затратами. А с учетом того, что по чистой рентабельности Волга значительно уступает и ФСК, и ЦП, и Ленэнерго и даже маме-Россетям, то следовало бы менеджменту уделить этому аспекту управления особое, пристальное внимание.

Иначе же, такими темпами, передовая и финансово-надежная «Волга» свалится в сегмент «прочих МРСК» и перестанет быть интересным объектом инвестиций.

________________________
Сенк, что дочитали )

Евдокимов Сергей, единственное, что сейчас выделяет компанию среди «прочих МРСК» — это небольшой долг (мультипликатор EV/EBITDA 1,9 — лучший среди всех МРСК). Но сам по себе этот факт не делает компанию инвестиционно привлекательной, если нет эффективности и прибыли.

Алексей aka Markitant, точно единственное ??
Назовите ваш интервал анализа для выводов, думаю, я вас поправлю.

Только согласимся, что говорим именно про инвестиционную привлекательность, а не спекулятивную наживу. Ок? И интервал должен быть соответствующий.

МИКРООТЧЕТ

Прибыль за 3-й квартал квартал сократилась на ~1 ярд по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Причиной столь существенного сокращения послужило увеличение операционных затрат.

Выручка почти не изменилась. Только 350 миллионов «недовыручили» за технологическое присоединение к электросетям. Нет новых электропотребителей. А откуда им взяться когда нет роста экономики, нет роста бизнеса? Все вроде логично и закономерно.

Разберем затраты. Какого хрена Почему они вдруг так выросли?

а) 240 мультов отложили в резервы. Это не самая страшная статья затрат. Потенциально эти деньги могут вернуться в прибыль в будущем. Будем полагать, что решение верное, руководство думает на перспективу и не хочет переобнадёживать своих инвесторов. Стремление отразить реальную картину положения дел (вместе с рисками) — это хороший признак профессионализма менеджмента. Подстраховались и нихай. Допустимо. Молодцы.

б) 250 дополнительных мультов (+9%) заплатили работникам. Да, людям надо платить, чтобы они хотели работать. Это, вроде как, нормально. Но рост зарплат/затрат должен хоть как-то сопровождаться ростом результатов труда, а его нет. И это уже порождает вопросы к менеджменту. Ладно, подождем. Может сей рост расчитан на отложенный эффект.

За 9 месяцев на 30 миллионов возросли затраты на содержание ключевого управленческого персонала. Когда руководители повышают себе доходы на фоне падения результатов бизнеса — это плохой признак. За что себя поощряем ?! Поставим здесь галочку.

в) Возросла амортизация на 50 лямов ежемесячно (+12%). Балансовая стоимость основных средств увеличилась за 9 месяцев на 1 миллиард. Фонды растут — амортизация растет. Это нормально. Но рост фондов должен гармонично порождать и рост объема производства услуг. А если этого не происходит, в чем тогда бизнес-логика этих инвестиций? Может потенциал наращиваем? Или же просто тратим, не особо задумываясь? )

Возросли по-маленьку также затраты на: программное обеспечение, охрану, собственное тепло/электроснабжение и прочие «мелочи»…
Всего в сумме за 3 месяца набежало ~600 мультов разницы. А это на фоне квартальной прибыли (=760 лямов) уже выглядит весьма существенной цифрой.

Сократились на 150 млн.р. поступления от штрафных санкций, что тоже внесло свой вклад в падение прибыли.

Итог: налицо снижение эффективности управления затратами. А с учетом того, что по чистой рентабельности Волга значительно уступает и ФСК, и ЦП, и Ленэнерго и даже маме-Россетям, то следовало бы менеджменту уделить этому аспекту управления особое, пристальное внимание.

Иначе же, такими темпами, передовая и финансово-надежная «Волга» свалится в сегмент «прочих МРСК» и перестанет быть интересным объектом инвестиций.

________________________
Сенк, что дочитали )

Евдокимов Сергей, единственное, что сейчас выделяет компанию среди «прочих МРСК» — это небольшой долг (мультипликатор EV/EBITDA 1,9 — лучший среди всех МРСК). Но сам по себе этот факт не делает компанию инвестиционно привлекательной, если нет эффективности и прибыли. Наоборот, эффективная компания может позволить себе занимать много средств, если заемный капитал используется с выгодой — то это даже неплохо.

МИКРООТЧЕТ

Прибыль за 3-й квартал квартал сократилась на ~1 ярд по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Причиной столь существенного сокращения послужило увеличение операционных затрат.

Выручка почти не изменилась. Только 350 миллионов «недовыручили» за технологическое присоединение к электросетям. Нет новых электропотребителей. А откуда им взяться когда нет роста экономики, нет роста бизнеса? Все вроде логично и закономерно.

Разберем затраты. Какого хрена Почему они вдруг так выросли?

а) 240 мультов отложили в резервы. Это не самая страшная статья затрат. Потенциально эти деньги могут вернуться в прибыль в будущем. Будем полагать, что решение верное, руководство думает на перспективу и не хочет переобнадёживать своих инвесторов. Стремление отразить реальную картину положения дел (вместе с рисками) — это хороший признак профессионализма менеджмента. Подстраховались и нихай. Допустимо. Молодцы.

б) 250 дополнительных мультов (+9%) заплатили работникам. Да, людям надо платить, чтобы они хотели работать. Это, вроде как, нормально. Но рост зарплат/затрат должен хоть как-то сопровождаться ростом результатов труда, а его нет. И это уже порождает вопросы к менеджменту. Ладно, подождем. Может сей рост расчитан на отложенный эффект.

За 9 месяцев на 30 миллионов возросли затраты на содержание ключевого управленческого персонала. Когда руководители повышают себе доходы на фоне падения результатов бизнеса — это плохой признак. За что себя поощряем ?! Поставим здесь галочку.

в) Возросла амортизация на 50 лямов ежемесячно (+12%). Балансовая стоимость основных средств увеличилась за 9 месяцев на 1 миллиард. Фонды растут — амортизация растет. Это нормально. Но рост фондов должен гармонично порождать и рост объема производства услуг. А если этого не происходит, в чем тогда бизнес-логика этих инвестиций? Может потенциал наращиваем? Или же просто тратим, не особо задумываясь? )

Возросли по-маленьку также затраты на: программное обеспечение, охрану, собственное тепло/электроснабжение и прочие «мелочи»…
Всего в сумме за 3 месяца набежало ~600 мультов разницы. А это на фоне квартальной прибыли (=760 лямов) уже выглядит весьма существенной цифрой.

Сократились на 150 млн.р. поступления от штрафных санкций, что тоже внесло свой вклад в падение прибыли.

Итог: налицо снижение эффективности управления затратами. А с учетом того, что по чистой рентабельности Волга значительно уступает и ФСК, и ЦП, и Ленэнерго и даже маме-Россетям, то следовало бы менеджменту уделить этому аспекту управления особое, пристальное внимание.

Иначе же, такими темпами, передовая и финансово-надежная «Волга» свалится в сегмент «прочих МРСК» и перестанет быть интересным объектом инвестиций.

________________________
Сенк, что дочитали )

jata, откуда такие сведения? И зачем россетям срочно понадобились деньги? Вот вопрос…

Отчет по МСФО не такой мрачный, как РСБУ, падение чистой прибыли не на полные 50%, а чуть-чуть меньше. В целом парад плохих показателей продолжается, себестоимость растёт на фоне падения выручки. В резервы списали не так много, как по РСБУ, всего 250 млн, но все равно много. Впереди ещё прибыльный 4 квартал, вряд ли он будет лучше 4 кв 2018, а это значит, что дивиденды будут намного скромнее.
В целом компания уже сейчас нормально оценена, на мой взгляд. Дивгэп не закроет ещё долго (если вообще закроет в ближайшие годы), но по крайней мере падать дальше особо некуда, промежуточные дивы помогают котировкам удержаться.

Прибыль мсфо 3 кв 2019г: 765 млн (-57% г/г);
Прибыль 9 мес 2,386 млрд руб (-46% г/г).

МРСК Волги – рсбу/ мсфо
Общий долг 31.12.2016г: 18,275 млрд руб/ мсфо 19,655 млрд руб
Общий долг 31.12.2017г: 14,936 млрд руб/ мсфо 16,530 млрд руб
Общий долг 31.12.2018г: 13,969 млрд руб/ мсфо 14,808 млрд руб
Общий долг на 30.09.2019г: 13,814 млрд руб/ мсфо 15,756 млрд руб

Выручка 2016г: 53,212 млрд руб/ мсфо 53,329 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 42,434 млрд руб/ мсфо 42,517 млрд руб
Выручка 2017г: 59,139 млрд руб/ мсфо 59,250 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 46,608 млрд руб/ мсфо 46,685 млрд руб
Выручка 2018г: 63,591 млрд руб/ мсфо 63,686 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 16,649 млрд руб/ мсфо 16,662 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 31,269 млрд руб/ мсфо 31,304 млрд
Выручка 9 мес 2019г: 46,387 млрд руб/ мсфо 46,464 млрд руб

Прибыль 9 мес 2017г: 804,70 млн руб/ Прибыль мсфо 1,533 млрд руб
Прибыль 2016г: 1,378 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,804 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 2,596 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,309 млрд руб
Прибыль 2017г: 4,617 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,590 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 1,774 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,881 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 1,808 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,740 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 3,071 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,413 млрд руб
Прибыль 2018г: 4,239 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,770 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 1,002 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,331 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 1,255 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,621 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 1,488 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,386 млрд руб
Прибыль 2019г: 2,1 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,1 млрд руб – Прогноз 
http://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12131&type=4 
http://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12131&type=3

Странно, что на новостях о промежуточных дивах так встрепянулись. Дивы то больше не станут. Просто частями…

Саша Пушкин, за ближайший квартал Россети могут вытребовать большие дивы, мол авансом :)