Россети Центр акции

У меня в портфеле есть акции двух энергетических компаний: Россети Центр и Россети Центр и Приволжье. Сейчас доля их одинаковая, но не дотягивает до целевой. Стоимость акций прилично выросла (особенно у Центра и Приволжья), а у Центра на прошлой неделе был дивидендный гэп. Посмотрим причины роста, отчетность компаний, дивидендные выплаты и оценим целесообразность покупки акций указанных компаний.

Россети Центр  — электросетевая компания, которая объединяет филиалы на территории 11 областей Центральной части России (Белгородская, Брянская, Воронежская, Костромская, Курская, Липецкая, Орловская, Смоленская, Тамбовская, Тверская и Ярославская области).

Согласно отчету по МСФО за 2024 год:
— выручка 138,2 млрд. р. (+7,5% г/г);
— чистая прибыль 6,56 млрд р. (-17 г/г);
— операционная прибыль 17,6 млрд р. (+27,5% г/г);
— EBITDA 31,2 млрд р (+25,8% г/г);
— свободный денежный поток (FCF) 3,27 млрд р. (+0,6% г/г);
— капитальные затраты (CAPEX) 24,3 млрд.р. (+20,9% г/г);
— чистый долг 36,2 млрд.р (+3,4% г/г).

Компания из защитного сектора, с низкой долговой нагрузкой, стабильно выплачивающая дивиденды и с дешёвой стоимостной оценкой — «Россети Центр и Приволжье»

📊Результаты 1кв 2025г:

✅Выручка выросла на 11,2% до 40,7 млрд руб.

✅Операционная прибыль выросла на 20,9% до 9,8 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 14,5% до 7 млрд руб.

Почему инвестиционная идея привлекательна?👇

▶️Менеджмент компании повысил прогноз по прибыли на 2025 год до 19,4 млрд рублей

▶️На горизонте года можно получить дивиденды за 2024 год (0,050215 руб. на акцию) и за 2025 год (прогноз 0,06895 руб. на акцию) с совокупной доходностью ≈27% годовых

▶️Акции недооценены: Fwd EV/EBITDA ≈0,9 (средняя по сектору EV/EBITDA ≈1,6)

▶️Справедливая цена ≈60 копеек за акцию на горизонте 12 месяцев

✅Ожидаемая доходность (дивиденды + рост курсовой стоимости акций) на горизонте 12 месяцев более 50%

‼️Инвестиционные идеи могут и не реализоваться, поэтому выделяйте на них небольшую долю от капитала и только в дополнение к основному долгосрочному сбалансированному портфелю.

Решения общих собраний участников (акционеров)

Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Россети Центр» по результатам 2024 года в размере 0,067638 рублей на одну обыкновенную акцию ПАО «Россети Центр» в денежной форме.

Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по обыкновенным акциям ПАО «Россети Центр» по результатам 2024 года, – «25» июня 2025 года».

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=FNie3KLH4Ua-AvEH9XR7vMg-B-B

Россети Центр МСФО 1кв 2025г:

📈выручка ₽37,56 млрд (+6,8% г/г)
📈чистая прибыль ₽3,26 млрд (+20% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7985&type=4

Компания Россети Центр опубликовала финансовый отчет за Q1 2025г. по РСБУ:

👉Выручка — 36,935 млрд руб. (+9,0% г/г)
👉Себестоимость — 31,02 млрд руб. (+9,1% г/г)
👉Прибыль от продаж — 5,91 млрд руб. (+8,1% г/г)
👉EBITDA — 9,49 млрд руб. (+5,6% г/г)
👉Сальдо прочих расходов/доходы (с процентами) — -1,58 млрд руб. (-1,28 млрд руб. в Q1 2024г.)
👉Прибыль до налогообложения — 4,33 млрд руб. (+3,5% г/г)
👉Налог на прибыль — 1,41 млрд руб. (+32,7% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,91 млрд руб. (-9,3% г/г)