Магнит акции

#MGNT #ритейлеры #россия
Магнит планирует в ноябре запустить пилотный проект по собственной доставке продуктов питания (e-grocery)

#фарма К сентябрю планируется запустить в канал продаж e-pharma.

— Ян Дюннинг

когда-то я был акционером Магнита и это для меня очень плохо кончилось.Думаю стоит ли становиться им снова? Вероятно мой выбор остановится на Пятерочке. Все зависит от завтрашнего отчета Магнита.

Валерий, в магнит больше за продуктами не ходишь?😂

Магнит отчитался по МСФО за полугодие 2020

Сначала придется про отличный 2квартал:
— трафик упал на 14%
— количество чеков минус 8,9%
— но сопоставимые продажи +7,2%, рост во всех регионах
— средний чек +24,7%, много больше инфляции!
— выручка по МСФО16 +13,7% до 387,323 млрд руб
— Ян Дюннинг доволен
— пилотная экспресс-доставка с Яндекс-лавкой
— мизерный прирост торговой площади
— разом зашли в Мурманскую область через 3 местных бренда
— доля покупок с картой лояльности 49% в чеках и 66 % в продажах — удержание постоянных покупателей!
— чистая прибыль удвоилась год к году до 12,843 млрд руб по МСБУ17, причем 1 млрд дала курсовая разница!
— чистая прибыль +300,5% год к году до 11,442 млрд руб по МСФО16
— капитальные затраты МИНУС 58%

полугодие:
— трафик упал на 5,6%
— выручка по МСФО16 +16,0% до 763,361 млрд руб
— сопоставимые продажи +7,5%
— чистая прибыль +77,8% год к году до 17,044 млрд руб по МСБУ17
— чистая прибыль +265,1% год к году до 13,771 млрд руб по МСФО16
— количество чеков +1,4%
— средний чек +13,9%, больше инфляции!
— беспрецедентное рефинансирование, стоимость долга стала 6,3%, чистый долг 187,4 млрд руб, общий 208,6 (квартальные и годовые изменения в пределах 5%).

Ну и зачем покупать эти акции дороже 4000 руб, прочитав этот отчет?
Ну видимо скажут, что Магнит обновляется, пробует новые направления, рациональный новый план и хорошая дивидендная фишка в ритейле. Верхний предел капитальных затрат на 2020 снижен с 65 до 50 млрд руб. Теперь фокус на укрепление позиций и повышение
акционерной стоимости.

Сегодня кассир отказывалась принимать оплату пока следующий в очереди не даст карту Мангита на мою покупку потому что у них план. Маразм крепчал.

conveyer, Шортим не глядя!

Сегодня кассир отказывалась принимать оплату пока следующий в очереди не даст карту Мангита на мою покупку потому что у них план. Маразм крепчал.

Магнит — начато тестирование эл торговли фармацевтики, в ноябре пилотный проект собственной доставки
президент, гендиректор "Магнита" Ян Дюннинг:

«Позавчера мы успешно провели технический тест по электронной торговле аптечными товарами. Технически заказ, сбор и выдача работают. Мы надеемся, что к сентябрю „Магнит Фарма“ начнет также и онлайн-продажи. Мы бы хотели развиваться и далее и в ноябре запустить первый пилотный проект по собственной доставке продуктов питания»,

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, это прибыльная идея… раньше я заказывала в аптеке. ру и забрала в аптеке Катрен, которая арендовала в Магните. заодно и в магазин заходила… И главное, что не очень много денег надо для запуска, а прибыльность хорошая

Ожидаемо хороший отчёт. Магниты и пятерочки — основные бенефициары карантинного режима, люди основные деньги несли в магазины «у дома»…

Александр Е, люди сметали все как перед войной, а сейчас затарились, разъехались по дачам и магазины пустые

Andrey Vlasov, чем тарились? как обычно, крупами да тушенкой, в моменте я захотел гречки купить, ни в одном магазине не нашёл, чудом на рыночке нашёл. Люди есть не перестанут, следующие кварталы будут для Магнита не хуже прошлогодних, а судя по статистике, лучше.
Хотя цена при P/E = 20 никак всё вышесказанное не оправдывает. Бумагу разгоняют целенаправленно, фундаментально она уже дороговата. Не так, конечно, как пару лет назад, когда хомякам её отгружали по 12-13 к, но уже. Сейчас есть интересант в высокой цене в лице ВТБ, но рано или поздно он это дело продаст.

Магнит — начато тестирование эл торговли фармацевтикой, в ноябре пилотный проект собственной доставки
президент, гендиректор "Магнита" Ян Дюннинг:

«Позавчера мы успешно провели технический тест по электронной торговле аптечными товарами. Технически заказ, сбор и выдача работают. Мы надеемся, что к сентябрю „Магнит Фарма“ начнет также и онлайн-продажи. Мы бы хотели развиваться и далее и в ноябре запустить первый пилотный проект по собственной доставке продуктов питания»,

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#MGNT
🎤 МАГНИТ В НОЯБРЕ ПЛАНИРУЕТ ЗАПУСТИТЬ ПИЛОТНЫЙ ПРОЕКТ ПО СОБСТВЕННОЙ ДОСТАВКЕ ПРОДУКТОВ — ГЛАВА СЕТИ

Магнит — прибыль по РСБУ за 1 пг снизилась в 2 раза

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, почему вид деятельности такой странный и цифры не совпадают с предыдущим сообщением

ольга ан, может разные стандарты отчётности? IAS 17 и РСБУ

макей, я не понимаю почему валовая выручка разная в отчетах?

ольга ан, отчетность МСФО консолидирует результаты всех юрлиц группы, РСБУ этого не делает.

Александр Е, я правильно понимаю, что российский баланс для оптиматизации налогообложения… а в целом у Магнита все супергуд?

он очень дорогой сейчас и с денежным потоком плохо, дивиденды в долг платит. Я его не держу.

Александр Е, прибыль растёт двукратными темпами.
Могут и дивы повысить. Может не в два раза, но в полтора )

Alex666, могут повысить, а могут и не повысить ))

ольга ан, что Винокурову деньги не нужны?) Да и ВТБ.
100% прибыли на дивы отправлять будут пока, думаю.

Alex666, втб нужен рост котировок, что бы баланс был красивый и выплатить дивиденты ВТБ

Магнит 2кв 2020
Отчет вышел хорошим по цифрам, но с учетом того, что котировки выросли на 100% с мартовских минимумов я отнесся к нему критически.
Выручка за 2 кв равна 387,3 млрд (+13,7% г/г). При этом нужно иметь в виду, что за год Магнит открыл 1010 новых магазинов. Сопоставимые продажи (LFL) +7,2%, при этом средний чек вырос на 24,7%, а трафик упал на 14%. Последствия карантина: люди стали меньше ходить в магазин, больше покупать за раз продуктов. При этом весь общепит, ярмарки выходного дня, точки нестационарной торговли практически не работали. 1,5-2 месяца, кроме продуктового магазина, людям ходить было просто некуда. Магнит подсуетился и сократил количество скидок из-за «низкой чувствительности покупателя к промо в условиях самоизоляции». Также учтем, что продовольственная инфляция за год составила 3,6%.
Валовая прибыль (+16,5% г/г) до 94,3 млрд. Магнит объясняет рост «улучшением коммерческих условий и снижением промо-активности». Т.е. альтернативы у покупателей не было, они пошли тариться в ближайший магазин у дома даже без промо.
EBITDA (+16,4% г/г) до 47 млрд (полностью повторяет динамику валовой прибыли).
Чистая прибыль удвоилась и составила 11,4 млрд.
Важно понимать, будут ли текущие результаты постоянными или после снятия ограничений все вернется к стагнации, в которой Магнит находился в последние годы.
Карантин снимут, традиционные точки торговли откроются и Магниту опять придется вкладываться в промо, делать скидки, а это, в свою очередь, ударит по марже.
Возможной точкой роста являются магазины дрогери: выручка в 1пол +25%, LFL продажи +9%, трафик даже вырос на 3%. Видимо, так считает и менеджмент, поэтому 65% всех открытых магазинов Магнита приходится на этот сегмент. Срок окупаемости на год меньше, чем у магазинов у дома, первоначальные затраты на создание торговой точки в расчете на 1 кв/м на 35% ниже. Пока, правда, дрогери приносит всего 8% выручки. К недостатку можно отнести вдвое меньшую отдачу с 1 кв/м, но это должно компенсироваться более высокой маржой.
Концепт прочих малые форматы и пилоты выглядит красиво, но это все-таки нишевые истории, которые вряд ли займут существенную долю в выручке.
Планы на год по CAPEX прилично сократили с 60-65 млрд до 45-50 млрд, в основном порезали планы по реновации магазинов. С одной стороны, некритично, но с другой в некоторых точках, в которых я бывал, реально грязно, Пятерочка выглядит более цивилизованно. Следует учесть, что денежные ресурсы ограничены: чистый долг 187 млрд, Чистый долг / EBITDA равен 2,0х (это все без учета обязательств по аренде). Чистую прибыль ВТБ всю выкачивает на дивиденды, о сокращении долговой нагрузки речи нет.
Подводя итог, я могу сказать, что толком не увидел заслуг менеджмента в текущих результатах. Ответ менеджмента на кризис – снизить затраты на маркетинг, ибо покупателю деваться некуда. Удачно сложилась конъюнктура, конкуренты были закрыты. Но сейчас все откроется, а покупатели уже поиздержались за время карантина и будут экономить. Никто тарить гречку на полгода вперед больше не будет. И где гарантия, что не продолжится тенденция последних лет по сокращению прибыли при росте продаж?

Магнит отчитался о прибыльном квартале - Финам
«Магнит» отчитался об увеличении продаж во втором квартале на 14%. Чистая прибыль удвоилась до 12,8 млрд руб., чистая маржа улучшилась на 1,4 процентных пункта в сравнении с прошлым годом до 3,3%.  Ключевыми драйверами роста стало повышение плотности продаж на фоне сокращения промо, снижение торговых потерь, улучшение условий с поставщиками, арендодателями и кредиторами.

Если ранее ключевым фактором роста выручки была экспансия, то в этом году им стали существующие торговые площади. Сопоставимые продажи показали достаточно высокие однозначные темпы роста во 2К 2020: +7,2% г/г при увеличении LFL чека на 25% г/г и сокращении LFL траффика на 14% г/г. Во время карантина покупатели ходили в магазины реже, но покупали больше. Мы также видим значительное сокращение промо активности ретейлеров, что позитивно влияет на валовую маржу. Торговая площадь увеличилась во 2К 2020 на 5,1%, при этом компания довольно активно оптимизировала сеть, закрыв в минувшем квартале 143 магазина. Число чистых открытий составило всего 34 в сравнении с 661 во 2К 2019.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Друзья, подскажите, что значит фраза: «Компания открыла (gross) 94 магазина у дома...» и «Общее количество магазинов у дома составило 14 581 (меньше на 41 магазин (net) по сравнению с 31 декабря 2019 года».

Что значат gross и net в данном контексте?
Спасибо.

AxelFRose, gross — сколько всего открыли, net — открытые минус закрытые за период.

Друзья, подскажите, что значит фраза: «Компания открыла (gross) 94 магазина у дома...» и «Общее количество магазинов у дома составило 14 581 (меньше на 41 магазин (net) по сравнению с 31 декабря 2019 года».

Что значат gross и net в данном контексте?
Спасибо.

Потенциал для дальнейшего роста у акций Магнита еще остается - Регион Инвестиции
Результаты первого полугодия позитивны для всего продуктового ритейла, а «Магнит» наконец, акцентируясь на повышении эффективности, разворачивает негативный тренд по снижению маржинальности. При этом нет полной уверенности в том, что текущие достижения в части LFL-продаж и рентабельности имеют устойчивый характер, а не являются следствием карантинных ограничений (когда населению стало сложнее тратить деньги на что-то кроме продуктов и товаров первой необходимости).

С начала этого года акции компании прибавили около 40%, тем самым нивелировав недооценку по ключевым мультипликаторам относительно лидера рынка (X5 Retail Group). Считаем, что в текущей ситуации «справедливыми» для акций являются уровни в 5000-5300 руб/бумагу, таким образом, небольшой потенциал для дальнейшего роста еще остается, но масштабным он уже не выглядит.

Поддубский Михаил
УК «Регион Инвестиции»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Магнит — прибыль по РСБУ за 1 пг снизилась в 2 раза

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, почему вид деятельности такой странный и цифры не совпадают с предыдущим сообщением

ольга ан, может разные стандарты отчётности? IAS 17 и РСБУ

макей, я не понимаю почему валовая выручка разная в отчетах?

ольга ан, отчетность МСФО консолидирует результаты всех юрлиц группы, РСБУ этого не делает.

Александр Е, я правильно понимаю, что российский баланс для оптиматизации налогообложения… а в целом у Магнита все супергуд?

он очень дорогой сейчас и с денежным потоком плохо, дивиденды в долг платит. Я его не держу.

Александр Е, прибыль растёт двукратными темпами.
Могут и дивы повысить. Может не в два раза, но в полтора )

Alex666, если для того, чтобы дивы выплатить — надо взять кредит в банке, то в этом мало логики.

Александр Е, нет. происходит замена кредитов на облигации.

ольга ан, большой разницы в этом нет, все равно деньги заёмные

Ожидаемо хороший отчёт. Магниты и пятерочки — основные бенефициары карантинного режима, люди основные деньги несли в магазины «у дома»…

Александр Е, люди сметали все как перед войной, а сейчас затарились, разъехались по дачам и магазины пустые

Есть смысл сейчас взять на этом уровне, или уронят ещё ниже?

Магнит — прибыль по РСБУ за 1 пг снизилась в 2 раза

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, почему вид деятельности такой странный и цифры не совпадают с предыдущим сообщением

ольга ан, может разные стандарты отчётности? IAS 17 и РСБУ

макей, я не понимаю почему валовая выручка разная в отчетах?

ольга ан, отчетность МСФО консолидирует результаты всех юрлиц группы, РСБУ этого не делает.

Александр Е, я правильно понимаю, что российский баланс для оптиматизации налогообложения… а в целом у Магнита все супергуд?

ольга ан, российский баланс для налоговой. одно юр лицо- один баланс. мсфо позволяет консолидировать всю отчетность разных юр лиц входящих в одну группу. посмотрите РСБУ транснефти или фосагро, такая же ерунда.

Предполагаю, что дивы в декабре будут в районе 200р на бумагу.

Магнит — прибыль по РСБУ за 1 пг снизилась в 2 раза

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, почему вид деятельности такой странный и цифры не совпадают с предыдущим сообщением

ольга ан, может разные стандарты отчётности? IAS 17 и РСБУ

макей, я не понимаю почему валовая выручка разная в отчетах?

ольга ан, отчетность МСФО консолидирует результаты всех юрлиц группы, РСБУ этого не делает.

Александр Е, я правильно понимаю, что российский баланс для оптиматизации налогообложения… а в целом у Магнита все супергуд?

он очень дорогой сейчас и с денежным потоком плохо, дивиденды в долг платит. Я его не держу.

Александр Е, прибыль растёт двукратными темпами.
Могут и дивы повысить. Может не в два раза, но в полтора )

Alex666, могут повысить, а могут и не повысить ))

ольга ан, что Винокурову деньги не нужны?) Да и ВТБ.
100% прибыли на дивы отправлять будут пока, думаю.

Магнит — прибыль по РСБУ за 1 пг снизилась в 2 раза

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, почему вид деятельности такой странный и цифры не совпадают с предыдущим сообщением

ольга ан, может разные стандарты отчётности? IAS 17 и РСБУ

макей, я не понимаю почему валовая выручка разная в отчетах?

ольга ан, отчетность МСФО консолидирует результаты всех юрлиц группы, РСБУ этого не делает.

Александр Е, я правильно понимаю, что российский баланс для оптиматизации налогообложения… а в целом у Магнита все супергуд?

он очень дорогой сейчас и с денежным потоком плохо, дивиденды в долг платит. Я его не держу.

Александр Е, прибыль растёт двукратными темпами.
Могут и дивы повысить. Может не в два раза, но в полтора )

Alex666, если для того, чтобы дивы выплатить — надо взять кредит в банке, то в этом мало логики.

Александр Е, не, ну это если прибыли не хватает. Для следующих див (в декабре) прибыли уже достаточно будет, без кредитов.

Магнит — прибыль по РСБУ за 1 пг снизилась в 2 раза

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, почему вид деятельности такой странный и цифры не совпадают с предыдущим сообщением

ольга ан, может разные стандарты отчётности? IAS 17 и РСБУ

макей, я не понимаю почему валовая выручка разная в отчетах?

ольга ан, отчетность МСФО консолидирует результаты всех юрлиц группы, РСБУ этого не делает.

Александр Е, я правильно понимаю, что российский баланс для оптиматизации налогообложения… а в целом у Магнита все супергуд?

он очень дорогой сейчас и с денежным потоком плохо, дивиденды в долг платит. Я его не держу.

Александр Е, прибыль растёт двукратными темпами.
Могут и дивы повысить. Может не в два раза, но в полтора )

Alex666, если для того, чтобы дивы выплатить — надо взять кредит в банке, то в этом мало логики.

Александр Е, нет. происходит замена кредитов на облигации.

Магнит — прибыль по РСБУ за 1 пг снизилась в 2 раза

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, почему вид деятельности такой странный и цифры не совпадают с предыдущим сообщением

ольга ан, может разные стандарты отчётности? IAS 17 и РСБУ

макей, я не понимаю почему валовая выручка разная в отчетах?

ольга ан, отчетность МСФО консолидирует результаты всех юрлиц группы, РСБУ этого не делает.

Александр Е, я правильно понимаю, что российский баланс для оптиматизации налогообложения… а в целом у Магнита все супергуд?

он очень дорогой сейчас и с денежным потоком плохо, дивиденды в долг платит. Я его не держу.

Александр Е, прибыль растёт двукратными темпами.
Могут и дивы повысить. Может не в два раза, но в полтора )

Alex666, если для того, чтобы дивы выплатить — надо взять кредит в банке, то в этом мало логики.

Магнит — прибыль по РСБУ за 1 пг снизилась в 2 раза

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, почему вид деятельности такой странный и цифры не совпадают с предыдущим сообщением

ольга ан, может разные стандарты отчётности? IAS 17 и РСБУ

макей, я не понимаю почему валовая выручка разная в отчетах?

ольга ан, отчетность МСФО консолидирует результаты всех юрлиц группы, РСБУ этого не делает.

Александр Е, я правильно понимаю, что российский баланс для оптиматизации налогообложения… а в целом у Магнита все супергуд?

он очень дорогой сейчас и с денежным потоком плохо, дивиденды в долг платит. Я его не держу.

Александр Е, прибыль растёт двукратными темпами.
Могут и дивы повысить. Может не в два раза, но в полтора )

Alex666, могут повысить, а могут и не повысить ))