МТС Банк акции

Vlad Kol, либо байбэк, но потом.

Vyach, отдадут то как, через дивиденды?

Vlad Kol, в мать отдадут и в бабку. АФК ненасытна.

Александр Плеханов, основных варианта два (наверное): на выплату дивидендов или на погашение долгов. Третий вариант — покупка доли в каком-т...

Vlad Kol, всё верно. Как и при дивидендах капитал уменьшается. Но у нас такими категориями вообще не думают. Тут важно как компания распоряд...

За счёт допэмтссий же увеличится капитал. Т.е. с точки зрения p/b потери для миноритариев не будет.

МТС Банк ранее представил финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 г, давайте глубже погрузимся в цифры и оценим, что они означают для инвесторов.

📈 Несмотря на непростые рыночные условия, чистая прибыль банка по МСФО в 2024 году составила 12,4 млрд рублей, сохранившись на уровне предыдущего года. Это свидетельствует о стабильности и устойчивости бизнеса банка в условиях повышенной волатильности. Более того, скорректированная чистая прибыль выросла на 26,6%, достигнув 15,8 млрд рублей, что указывает на эффективность внутренних процессов и способность менеджмента адаптироваться к изменяющейся среде.

💰 Чистые процентные доходы выросли на 15,8%, достигнув 41,6 млрд рублей. Однако снижение чистой процентной маржи с 9,2% до 8% не может не вызывать обеспокоенности. Это снижение связано с ростом стоимости фондирования вследствие сохраняющейся жесткой монетарной политики Банка России. Банк оказался между молотом и наковальней: с одной стороны, необходимость поддерживать прибыльность, с другой — растущие расходы на привлеченные средства.

«С одной стороны, когда мы выходили на IPO, ставка ЦБ была 16%. Мы думали, что это пиковое значение и далее ставка будет снижаться. С другой стороны, и регулирование розничного кредитования было на совершенно другом уровне, — объяснила IR-директор МТС Банка Юлия Титова. — После этого ЦБ стал повышать ставку, и мы, по сути дела, осенью достигли ставки 21%. ЦБ во втором полугодии также стал активно закручивать гайки в части розничного кредитования. После этого нам пришлось оперативно корректировать историческую модель развития, роста бизнеса. 

»Если говорить в части розничного кредитования, сейчас мы при выдаче новых кредитов целимся в то, что кредиты должны выдаваться с целевым ROE не меньше, чем те 30%, про которые мы ранее заявляли. Поэтому цель на более длинном горизонте прийти к уровню 30% остается", — сказала она.

«В ПСБ с начала 2025 года 70% всех розничных депозитов открывается именно на этот срок», — рассказывает начальник управления накопительных и транзакционных продуктов ПСБ Юрий Латанов.

«Всего в первом квартале этого года было выдано 638,10 тысячи товарных кредитов на 39,04 миллиарда рублей. По сравнению четвертым кварталом прошлого года количество выдач сократилось на 31%, объем – на 35%. С октября по декабрь 2024 года банки выдали 930,85 тысячи кредитов на 60,22 миллиарда рублей. По сравнению с первым кварталом прошлого года количество выдач сократилось на 61%, объем – на 64%. С января по март 2024 года было выдано 1,63 миллиона кредитов на 108,42 миллиарда рублей», — говорится в сообщении ОКБ

А тут дивиденды когда будут?

Исходя из данных ЦБ, чистая прибыль российского банковского сектора в феврале 2025 года снизилась на 25% по сравнению с январем и составила 214 млрд рублей.

💡Все ли так не радужно? С одной стороны мы понимаем, что высокие ставки продолжают давить на кредитование — основной заработок банков. С другой стороны — совокупный финансовый результат сектора составил около 280 млрд рублей за счет роста долговых бумаг.

Дополнительно стоит отметить индивидуальный фактор: чистая прибыль менялась у разных банков по разному. Все зависит от структуры кредитного портфеля, экосистемы и дополнительных направлений в прибыли.

🧾Например, затронем Совкомбанк и МТС-банк. Данные банки более чувствительны к ставке, за счет охлаждения кредитования:

У МТС-банка чистая прибыль за январь-февраль снизилась в 9,6 раз до 171,61 млн рублей (в 2024г — ₽1,65 млрд).

 

У Совкомбанка за аналогичный период чистый убыток составил 12,14 млрд рублей, против прибыли в ₽6,44 млрд годом ранее.

⚡️ 2024 год стал успешным для МТС Банк, который продемонстрировал уверенные финансовые результаты на фоне сложных макроэкономических условий. Основные достижения включают рост скорректированной чистой прибыли на 26,6%, до 15,8 млрд рублей, а также увеличение капитала на 47,4%, что позволило банку укрепить свои позиции в банковском секторе России.

🛍 Чистые процентные доходы банка выросли на 15,8%, достигнув 41,6 млрд рублей. Это было обеспечено увеличением розничного кредитного портфеля на 12,1%, до 336,5 млрд рублей. Особенно яркий рост наблюдался в сегменте кредитных карт (+23%) и ипотечных займов (+14,7%). Однако маржинальность снизилась до 8%, что связано с увеличением стоимости фондирования на фоне жесткой денежно-кредитной политики.

📈 Чистые комиссионные доходы увеличились на 11,1%, достигнув 31,7 млрд рублей. Рост обеспечили высокие темпы развития эквайринга, телекоммуникационных платформ и программ лояльности, что подчеркивает успешность стратегии диверсификации доходов. Банк также продемонстрировал уверенный рост операционных доходов до 73,3 млрд рублей (+13,7%).

Т-ТЕХНОЛОГИИ
Оценка SberCIB — покупать
Таргет: 3 500 → 4 800 ₽

Аналитики повысили таргет для компании на фоне сильной динамики клиентской базы и позитивных ожиданий по росту чистой прибыли в 2025 году. А еще — благодаря снижению ставки дисконтирования в модели оценки.


МТС БАНК
Оценка SberCIB — держать
Таргет: 1 400 → 1 900 ₽

Аналитики обновили прогноз по компании и учли новые макропредпосылки. В итоге целевая цена выросла — до 1 900 ₽. Оценка осталась прежней — «держать».
По мнению экспертов, бизнес-модель банка не обеспечивает достаточных темпов роста и монетизации клиентов. А это сильно ограничивает потенциал акций компании.»

Источник