ММК акции

СЕВЕРСТАЛЬ
Таргет — 1050 → 1400 Р
Новая оценка — держать
Компания выиграет от роста цен на рынке. Кроме того, низкие затраты и гибкость в перераспределении продаж помогут снизить потери объёмов. Показатель EV / EBITDA на 2025 год — 4,9, а доходность свободного денежного потока — 2%. 

НЛМК
Таргет — 160 → 200 Р
Новая оценка — покупать
Потенциал — 22%
Положительный эффект для НЛМК будет зависеть от роста цен и объёмов поставок на внутренний рынок. По расчётам аналитиков, доходность свободного денежного потока в 2025 году может составить 11%, а оценка по EV / EBITDA — 3,2.

MMK
Таргет 53 → 55 Р
Новая оценка — покупать
Потенциал ― 34%
Ослабление санкций поможет ММК вернуть сырьё из Казахстана, а высокий операционный рычаг выгоду от восстановления спроса. Доходность свободного денежного потока в 2025 году – 13%, а оценка по EV / EBITDA на уровне 2,2.

Изменение геополитического фона и снижение прогноза ключевой ставки улучшили перспективы сталелитейных компаний. Всё потому, что внутренний спрос в этом секторе может восстановиться.  

Российский рынок акций находится на подъеме. Отдельные бумаги способны продолжить среднесрочный рост, другие могут заметно просесть в рамках разгрузки накопленной перекупленности. Рассмотрим возможность открытия позиций в опционах на акции с расчетом на заметное движение цены базовых активов от текущих уровней.

Что такое опционы

Опцион — это производный финансовый инструмент, который дает его владельцу право купить или продать базовый актив по заранее установленной цене в определенный срок. В случае премиальных опционов на акции реальной поставки базового актива не происходит, а держатель опциона получает прибыль от разницы между ценой исполнения и страйком опциона за вычетом премии.

Страйк — цена, указанная в опционном контракте. Разница между ценой страйка и ценой исполнения опциона за вычетом премии формирует прибыль держателя опциона.

Премия, или цена опциона, — это сумма, которую покупатель опциона платит продавцу в момент заключения контракта.

Закрываем шорт

«Мировое производство стали в 69 странах, отчитывающихся перед WSA, в январе 2025 года составило 151,4 миллиона тонн, что на 4,4% меньше, чем в январе 2024 года», — говорится в сообщении организации. Данные WSA охватывают примерно 98% общего мирового производства стали.

Искать недооцененные акции можно по-разному — кто-то просто покупает отстающих, кто-то ищет скрытые драйверы, а кто-то сравнивает оценки и коэффициенты.

Последний метод считается более точным, хотя и он не дает полной картины. Но нужно же нам чем-то пользоваться — отсюда такая популярность коэффициента P/E, который помогает найти самые дешевые акции. А если добавить к нему инфляцию, то все станет еще точнее.

Для этого есть инструмент CAPE или P/E Шиллера, который выдает оценку компании с учетом ее средней прибыли (за последние 10 лет). Таким образом убираются сезонные колебания, а стоимость бизнеса показывается в сегодняшних ценах.

Не буду нагружать вас теорией, а лучше перейду к практике :) Эксперты из «Альфы» провели исследование — они взяли этот инструмент и прошлись по ключевым отраслям, где нашли самые недооцененные акции. Давайте посмотрим на эти бумаги:

✅ ММК. Самый дешевый металлург — его P/E Шиллера = 7,2х, в то время как у НЛМК этот показатель равен 9,6х, а у Северстали — 12,4х. Это объясняется тем, что у него самая низкая рентабельность — все-таки часть сырья он закупает на стороне.

«Северсталь» объявила о втором крупном проекте по обновлению оборудования в 2025 году — модернизации газовой турбины на Череповецком металлургическом комбинате стоимостью 1,1 млрд рублей после планового капитального ремонта доменной печи № 4. Общий объем инвестиций компании в ЧерМК в этом году достигнет 100 млрд рублей или 60% от ее капитальных затрат. Другие крупные производители, включая НЛМК, ММК и «Мечел», отказались раскрывать свои планы по ремонту.

Российские производители стали смещают стратегический фокус на техническое обслуживание и модернизацию для балансировки производства на фоне слабого спроса. Мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по российским стальным компаниям и считаем ралли в их акциях необоснованным с фундаментальной точки зрения.

ММКМВВ в ММК



Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔼Единственным условием для потенциальной сделки будет закрепление выше 39,350 как локального максимума января.

Смотрел бы именно закрепление на «дневке» в силу обильного роста в пятницу, такими барами пробивать границу накопления некрасиво. 

После закрепления уже будут понятны риски, а первую цель краткосрочно я отразил на графике✔️

Ранее выхода выше я бы не строил особых планов, но выглядит технически на рост🤝

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Коммунизму быть!, он хотел сказать: Делаем ставки господа!

ezomm, ты скажи по русски что хотел сказать то? Как говорится вынь изорта все что мешает и скажи внятно

Идёт подготовка к очередной попытке подтверждения смены нисходящего тренда на восходящий. Напомню, что для этого, нужно выйти и закрепиться над уровнем 39. В начале января уже была подобная попытка, но как видно ничем не увенчалась.

Сейчас мы видим что цена вновь упёрлась в этот уровень. По нашему паттерну, желательно, чтобы образовалась небольшая проторговка, от которой и будем искать точку входа в лонг.

Резюмирую: для покупок ждём импульсный пробой уровня 39 и на плавном откате, будем искать точку входа в лонг. Пока этого не произошло, цена в любой момент может развернуться и вновь протестировать уровень 33,5.

Первый ориентир для движения наверх – уровень 42,5

Напомню, что это не прогноз движения цены, а мой план действий. Заранее заходить в сделку, на ожиданиях, не советую, но рекомендую обязательно ставить стопы.

🟢 Смотрите идеи по рынку в нашем telegram-канале: https://t.me/+_4h0c-20JcY4N2Fi

👉 Если было полезно, поставьте, пожалуйста, лайк)

Почему я буду покупать ММК?🔨 Почему я буду покупать ММК?
Подпишись на ТГ там дол список акции с потенциалом роста 50%
t.me/roadinvestor
😊П...

Производство стали в РФ в 2024 году сократилось на 6,4%. Стагнация строительного сектора особенно активно давит на этого металлурга. В последнем квартале темп спада хоть и упал, но пока разворотом не пахнет. Подготовлю базу для полноценного разбора итогов года у ММК, изучив сначала операционный отчет за 12 месяцев 2024 года. 

Итак, капремонт в доменном переделе (ДП №6, ДП №7 и ДП №8) дал большой вклад в просадку по году. Выплавка чугуна упала на 4,5% до 9,5 млн тонн. Производство стали при этом вообще сократилось на 13,8% до 11,2 млн тонн. Для такого консервативного сектора, двузначные темпы падения крайне негативно.

Продажи всей номенклатуры товарной металлопродукции синхронно упали, по году общее снижение на 9,8% до 10,6 млн тонн. Продажи премиальной продукции, флагмана для ММК также сократились на 6,4% и составили 4,7 млн тонн. Продажи за год у ММК вышли примерно на 15% ниже средних уровней за прошлые годы.

Ранее я писал, что ММК ждет слабый 4-й квартал: тут и капремонты доменного передела и планируемый капремонт конвертера, которые окажут значительное влияние на производство. А еще спад стройки привел к затовариванию арматурой как самого ММК, так и дилерской сети. Все так и происходило, судя по отчетам профильных аналитиков отрасли.