ММК акции

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании ММК за 9 месяцев 2025 года.

Вопрос о перспективах инвестиции в акции ММК сегодня волнует многих участников фондового рынка. По итогам девяти месяцев 2025 года Магнитогорский металлургический комбинат опубликовал отчет, который красноречиво свидетельствует о сложнейшем периоде для всей отечественной металлургии. Цифры демонстрируют серьезное давление, однако за сухими строчками финансовой отчетности часто скрываются не только риски, но и возможности для дальновидных инвесторов. В этом обзоре мы детально разберем текущее состояние ММК, проанализируем ключевые показатели и попробуем заглянуть в будущее, чтобы оценить, являются ли сегодня акции ММК перепроданным активом или ловушкой для неосторожных вкладчиков.

Текущие результаты и отраслевые перспективы

Финансовые результаты ММК за 9 месяцев 2025 года объективно сложные. Выручка компании сократилась на 23% в годовом сопоставлении, составив 464,1 млрд рублей. Еще более значительное падение продемонстрировала чистая прибыль — обвал на 84,3%, до уровня 10,7 млрд рублей. Основные причины этой динамики — снижение объемов продаж и цен на металлопродукцию на фоне неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры.

🔩 ММК представил нам финансовые результаты за III квартал 2025 г. В прошлой разборке за II кв. 2025 г. я предупреждал, что дела у компании не будут улучшаться, потому что проблемы металлургов не исчезли (цена на сталь снижается от месяца к месяцу, а высокая ключевая ставка сокращает спрос на продукцию), единственный благоприятный момент — это положительный FCF в III кв. (помог оборотный капитал), но дивидендов всё равно не стоит ожидать:

▪️ Выручка: III кв. 150,6₽ млрд (-18,6% г/г), 9 месяцев 464,1₽ млрд (-23% г/г)
▪️ EBITDA: III кв. 19,4₽ млрд (-47,5% г/г), 9 месяцев 61,2₽ млрд (-52,8% г/г)
▪️ Чистая прибыль: III кв. 5,1₽ млрд (-71,1% г/г), 9 месяцев 10,7₽ млрд (-84,3% г/г)

💬 Операционные результаты: производство чугуна сократилось до 2 021 тыс. тонн (-14,5% г/г), стали до 2 423 тыс. тонн (-2,3% г/г). Продажи металлопродукции незначительно снизились до 2 475 тыс. тонн (-0,1% г/г). На это повлияли: капитальный ремонт в доменном переделе, снижение покупательской активности в России в связи с высокой ключевой ставкой, замедление строительства и неблагоприятная конъюнктура рынка стали в Турции, которая свела на нет бизнес за границей. Продажи премиальной продукции за III кв. сократились на 18,7% г/г, доля премиальной продукции в портфеле продаж также сократилась с 48 до 39,1%.

вася пашин, Мечтать не вредно )

Ну вот… еще немного и достигнет цели ).
А цель 21 ).

Валерий Иванович, я, как всегда, затупил и вышел на самом дне.

Сиделец, зачем?
график же есть.

Валерий Иванович, я, как всегда, затупил и вышел на самом дне.

Сиделец, я о том, что мы с возрастом стали осторожнее,
и это нормально.
я тоже сижу давно в ММК и в минусе
по 23 буду добирать

◾ Перевозки чёрных металлов на экспорт на сети РЖД за январь–сентябрь увеличились на 15,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 18,6 миллиона тонн, сообщили в РЖД.

«Перевозки чёрных металлов на экспорт выросли на 15,9% в январе–сентябре. Всего за 9 месяцев 2025 года по сети РЖД на экспорт отправили 18,6 миллиона тонн продукции чёрной металлургии. Из них свыше двух миллионов тонн погружено в контейнеры (64,8 тысячи ДФЭ, рост в 1,6 раза)», — говорится в сообщении.

◾ Отмечается, что наибольшую часть — 13,1 миллиона тонн (+15,6%) отправили в направлении портов.
Из них — 8,4 миллиона тонн (+16,2%) в направлении портов Юга, 3 миллиона тонн (+18,8%) — в направлении портов Северо-Запада, а в направлении портов Дальнего Востока отправлено 1,6 миллиона тонн (+4,4%).

◾ Кроме того, через пограничные переходы на экспорт перевезли 5,5 миллиона тонн (+15,9%).

◾ Регионами-лидерами по объёму погрузки чёрных металлов на экспорт стали:

Валерий Иванович, угу. ну мне давно не 30, и портфель не копейки. правда ММК сейчас уже 4.77% от портфеля — было 9%.
Продавать всё нужно был...

Сиделец, это всё красиво, когда тебе 20-30 и портфель у тебя три копейки.
я про риск

Booppa, вообще не понимаю зачем я «это» по 50 набирал. По инерции шло еще вверх — по 57 не отдал.
В это же время другая какашка, которую де...

Сиделец, до сих пор этого лося пасешь? Режь пока совсем кости да коди не стала

Сиделец, до сих пор этого лося пасешь? Режь пока совсем кости да коди не стала

Какой смысл покупать акции если дивидендов ни с это ни в следующем году не будет?)

они притомили :-)
по 28 не отдаёшь, думаешь хоть закроет дырку и до 30 поднимется. Нет, другую закрывает и уходит на 25 обратно. Тут при хор...

ММК представил слабые операционные и финансовые результаты за 3-й квартал 2025 г.
 
📉Компания демонстрирует отрицательную динамику ключевых показателей вследствие падения потребления и цен на внутреннем рынке металлопродукции.

📥Выручка ММК упала на 18,6% г/г, до 150,6 млрд руб., EBITDA сократилась на 47,5% г/г, до 19,4 млрд руб., с рентабельностью 12,9% против 20,0% годом ранее. Свободный денежный поток ММК удержался в положительной зоне и составил 2,1 млрд руб. благодаря распродаже запасов и снижению CAPEX.
 
🪙Принимая во внимание слабую конъюнктуру внутреннего рынка, мы не ожидаем выплату дивидендов ММК за 3-й квартал 2025 г. Также под большим вопросом находятся и финальные выплаты по итогам всего 2025 г.
 
🔭ММК ожидает сохранение неблагоприятной конъюнктуры до конца текущего года. Однако мы полагаем, что ожидаемое снижение ключевой ставки в 2026 г. оживит спрос на сталь, что переломит негативный тренд в операционных и финансовых результатах компании.
 
❗️Наша рекомендация для бумаг ММК – «Покупать» с целевой ценой 41,8 руб.

Попов Андрей,
Я помню квартиры стоили по 8 000 руб м2 — может вернутся в этот диапазон ?
звучит примерно так: а может ядерной бомбой по Кие...

Помню их по 9 рублей. Может на 7 рублей сходит?