Mastercard акции

Недавно я взглянул на платежную систему Visa ( V ), так как думаю, что ее акции начинают дешеветь после недавнего падения. После этого обсуждения я подумал, что было бы интересно сравнить компанию с Mastercard ( MA ), ее основным конкурентом на рынке США.

Visa и Mastercard борются с одними и теми же препятствиями. Пандемия оказала значительное влияние на высокодоходные комиссии за трансграничные платежи, которые в три раза выше, чем за нетрансграничные платежи. Однако Mastercard ценится больше, чем Visa. Является ли это признаком более привлекательных условий для бизнеса в Mastercard или Visa так же хороша по более низкой цене?

Множественные встречные ветры

Поскольку пандемия продолжает влиять на мир, неясно, когда критический поток доходов от трансграничных транзакций вернется к росту. Еще одна проблема, с которой сейчас сталкиваются Mastercard и Visa, — это проблема конкуренции, особенно с появлением альтернативных вариантов оплаты, таких как платежные приложения и платежные платформы для конкретных сайтов. Также существует блокчейн, который может исключить посредников в процессе оплаты.

Mastercard (MA) отчиталась за 3 квартал 2021 г. (3Q21). Выручка компании за квартал выросла на 29,9% до $4,99 млрд по сравнению с $3,84 млрд за 3Q20. Если сравнивать с 3Q19, то выручка выросла на 11,9%. Скорректированная чистая прибыль с учетом возможного размытия в расчёте на 1 акцию (adjusted diluted EPS) $2,37 против $1,6 годом ранее. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков Wall Street выручка ожидалась в размере $4,95 млрд и Adjusted EPS $2,19, соответственно.  Деньги и денежные эквиваленты составили $6,4 млрд на конец 2 квартала, чистый долг компании $7,5 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» < 1. Отчет за 2Q21 можно прочитать здесь.

За первые 9 месяцев 2021 г. выручка Mastercard выросла на 22,3% до $13,7 млрд по сравнению с $11,2 млрд годом ранее. Скорректированная чистая прибыль с учетом возможного размытия в расчёте на 1 акцию за первые 3 квартала 2021 г. выросла до $6,06 с $4,78 за соответствующий период годом ранее. За первые 9 месяцев 2019 г. выручка и adj. EPS были $12,5 млрд и $5,81, соответственно.