Финаме
БКС Мир Инвестиций
Ленэнерго опубликовало отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2016 г. Чистая прибыль компании составила 4,4 млрд. руб. Это хороший результат для держателей привилегированных акций: отчет свидетельствует о том, что доходы компании прирастают равномерно, операционная рентабельность тоже стабильна, величина «бумажных» переоценок невелика. Таким образом, компания, вероятнее всего, сохранит и темп прироста чистой прибыли и в IV кв. 2016 г., что позволит держателям привилегированных акций рассчитывать на дивиденд в районе 6,25 руб. на акцию (расчетная дивидендная доходность около 13,6%).
Дивиденды могут оказаться как выше, так и ниже рассчитанной нами величины.
Позитивный сценарий был описан летом в прессе. Согласно опубликованной информации, за счет техприсоединения чистая прибыль Ленэнерго по итогам года может достигнуть 11 млрд. руб. В этом случае выплата на привилегированную акцию может достичь 11,8 руб.
Негативный сценарий:
согласно отчетности по МСФО за 6 мес. 2016 г., Ленэнерго в рамках обязательств перед Министерством Энергетики должно исполнить обязательства по техприсоединению на сумму 14,975 млрд. руб., выделенных целевым образом через ОФЗ. Если обязательства исполнены не будут, Ленэнерго обязано вернуть в бюджет оставшуюся сумму, оплатив дополнительно штраф в размере 8,25% от возвращенной суммы. Таким образом, максимальный размер штрафа в случае неисполнения обязательств по техприсоединению может составить 1,23 млрд. руб., на эту же величину будет снижена чистая прибыль компании.
| Число акций ао | 8 524 млн |
| Число акций ап | 93 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 180,6 млрд |
| Выручка | 143,0 млрд |
| EBITDA | 77,6 млрд |
| Прибыль | 35,0 млрд |
| Дивиденд ао | 0,5379 |
| Дивиденд ап | 36,7247 |
| P/E | 5,2 |
| P/S | 1,3 |
| P/BV | 0,8 |
| EV/EBITDA | 2,1 |
| Див.доход ао | 3,1% |
| Див.доход ап | 9,8% |
| Россети Ленэнерго Календарь Акционеров | |
| 16/06 LSNG: последний день с дивидендом 0.5379 руб | |
| 16/06 LSNGP: последний день с дивидендом 36.7247 руб | |
| 17/06 LSNG: закрытие реестра по дивидендам 0.5379 руб | |
| 17/06 LSNGP: закрытие реестра по дивидендам 36.7247 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети Ленэнерго акции
ао: 17.08₽ -3.23%ап: 375.65₽ -0.71%
-
Кит-Финанс: Мы считаем, что несмотря на обозначенные риски привилегированные акции Ленэнерго остаются весьма привлекательным активом. Наметившейся коррекцией следует воспользоваться для увеличения позиций в акциях компании.
Тимофей Мартынов, а как же! ЛЭП -фаворит портфеля ( его в профиле можно посмотреть). У «Ленэнего», на мой взгляд, лучшее представление информации из сетевиков, поэтому прозрачность очень помогает инвестировать. Почему упали? Видимо, на том, что ожидали прибыль больше. Причины недополучения прибыли описаны в презентации: не введена соцнорма потребления, увеличены потери, неправильный расчет мощности).- Григорий, честно говоря даже не ожидал от Ленки такой презентации по факту выхода РСБУ!
чо они упали то кстати?
у тебя есть чонить такое в портфеле? - У них, кстати, презенташки хорошие http://lenenergo.ru/upload/uf/7e0/9m2016_ras.pdf
- Мнение по Ленэнерго-п:
личном портфеле на прошлой неделе продал Ленэнерго преф весь пакет по 43,5. Не вижу больше апсайда в этой бумаге. Это была среднесрочная идея и она закончена.
- МИНЭНЕРГО РФ БУДЕТ ПРЕДЛАГАТЬ ИСКЛЮЧИТЬ ИЗ НОРМЫ ПО ВЫПЛАТЕ 50% ДИВИДЕНДОВ ПО ИТОГАМ 2016 ГОДА ЭЛЕКТРОСЕТЕВЫЕ ГОСКОМПАНИИ — ЗАММИНИСТРА КРАВЧЕНКО
- Мнение Константина Комиссарова по акциям Ленэнерго-п (НЕГАТИВНО):
Ленэнерго-преф. Компания была спасена государством за счет допэмисии (спасать пришлось из-за банка Таврический). В Ленэнерго-преф есть перекос в уставе, который гласит что владельцы должны получать 10% прибыли. Префы занимают 1% уставного капитала, а получают 10% прибыли. Это выглядит несколько странно. Думаю, что будут события, что либо не заплатят дивиденды… Глупость ситуации в том, что с одной стороны бюджет спасает компанию, а с другой — за счет этих средств по сути надо платить дивиденды владельцам префов. В чем смысл?
(см. видео интервью, см. конспект) - Олег Клоченок: мнение по акциям Ленэнерго на конференции инвесторов смартлаба 24.09.2016:
Ленэнерго-преф наращивал по мере роста. Эта акция — самая крупная дивидендная история этого года.
«Следователи СКР заявили, что ищут средства акционеров и более того они их найдут».
К 2020 году преф будут стоить 200р. Дивы за этот период 80р.- СКР проводит обыск в Ленэнерго
Следователи утром в среду пришли в офис ПАО «Ленэнерго» (MOEX: LSNG) с обыском в рамках уголовного дела, сообщили «Интерфаксу» в пресс-службе Главном следственном управлении СКР по Петербургу.
«Проводится обыск по одному из уголовных дел», — сказал собеседник агентства, не уточнив другой информации.
По данным СМИ, обыски связаны с делом, возбужденным по статье 294 УК РФ (воспрепятствование осуществлению правосудия и производству предварительного следствия) и проводятся в службе безопасности компании.
Россети Ленэнерго - факторы роста и падения акций
- Ожидается ежегодный рост электропотребления в регионе присутствия с 2024 года. (03.03.2024)
- В Уставе прописаны дивы в размере 10% ЧП на префы (13.05.2026)
- Чистого долга на 31.12.2025г. нет, только кэш на балансе 23,7 млрд (13.05.2026)
- Самая высокая рентабельность передачи энергии в секторе (13.05.2026)
- Хаотичное, непредсказуемое начисление оценочных обязательств, а также обесценение основных средств, что влияет на чистую прибыль (03.03.2024)
- Капекс растет, а Payout ratio снижается, например, за 25г.=23,3%, а за 27г. прогнозируют 13,3% (13.05.2026)
- Дивы по префам не упадут за 26-27гг., но по обыкновенным акциям снизятся - не знаю понравится ли это основным держателям (13.05.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети Ленэнерго - описание компании
Россети Ленэнерго (бывшая Ленэнерго, переименована в 2020 году).ПАО «Россети Ленэнерго» – одна из крупнейших и старейшая распределительная сетевая компания страны. С 2005 года, в результате реформы энергетической отрасли, основными функциями «Россети Ленэнерго» являются передача электрической энергии по сетям 110-0,4 кВ, а также присоединение потребителей к электрическим сетям на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Сегодня «Ленэнерго» ставит перед собой две генеральные цели: надежное, качественное энергоснабжение потребителей и оперативное, недискриминационное технологическое присоединение к сетям.
rosseti-lenenergo.ru/about/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
