Lam Research Corporation Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Оба основных отчетных сегмента Lam зафиксировали рост выручки по итогам квартала на 34% г/г. Ключевым потребителем компании остался Китай (37% выручки), однако CFO Дуг Беттинжер отметил, что 2-й квартал скорее всего будет характеризоваться меньшей долей Поднебесной в структуре выручки компании. Спрос предприятий из Кореи и Тайваня обеспечил 21% и 15% квартальных доходов соответственно. Прогноз менеджмента на второй квартал 2022 ф. г. по скорректированному EPS составил $ 8,45 (+40% г/г). Главными проблемами для компании остаются ограничения, связанные с нарушениями цепочек поставок, что увеличивает затраты на транспортировку и логистику.Ковалев Александр
По результатам отчета мы подтверждаем рекомендацию «покупать» акции Lam с целевой ценой $673,30, что соответствует потенциалу 20,94% от текущих котировок.
Текущая рекомендация ФГ «ФИНАМ» по акциям Lam — «покупать» с целевой ценой $673,30, что эквивалентно потенциалу 19,28% от текущих котировок.Ковалев Александр
Мы считаем, что Lam Research как поставщик необходимого для сектора оборудования может стать одним из основных бенефициаров указанных трендов, а также является неплохой долгосрочной ставкой на расширение рынка чипов и микросхем.Ковалев Александр
Обзор Lam Research #LRCX
Сектор: Technology
Отрасль: Semiconductor Equipment & Materials
Lam Research разрабатывает, производит, продает, ремонтирует и обслуживает оборудование для обработки полупроводников, используемое при изготовлении интегральных схем. Компания сильно похожа на ранее рассмотренную Applied Materials (https://t.me/arcanis_investments/177) и поэтому рекомендуется сначала ознакомиться с обзором AMAT, поскольку здесь больше будет акцентировано внимание на различиях этих компаний.
Источники дохода компании
Lam зарабатывает на продаже и поддержке оборудования в следующих сегментах:
1. Память. Доля выручки – 59%.
2. Полупроводниковый сегмент. Доля выручки – 35%.
3. Другое. Доля выручки – 6%.
Сильные стороны
1️⃣ Компания, как и другие участники индустрии, бенефицируют от быстрых темпов развития 5G, роста вычислительных мощностей и т.д. И ввиду полупроводникового кризиса, и планов расширения производства всеми крупными компаниями, спрос на оборудование компании для обустройства новых фабрик будет высоким.
2️⃣ Сложность и дороговизна оборудования увеличиваются, что всё больше придает силы компаниям, имеющим самые передовые технологии. Такие крупные компании, как AMAT, LRCX или KLAC будут получать от этого максимальную выгоду.
3️⃣ Финансовые показатели компании одни из самых лучших в секторе: gross margin 46%, net margin 27%, чистый долг отрицательный. Дивиденды начали выплачиваться с 2014 года и с тех пор стабильно растут в среднем на 34% в год, а payout всё ещё очень низкий – 20%, что говорит о возможности наращивать эти дивиденды без ущерба для своей деятельности. Обратный выкуп, также, стабильно проводится и особенно активно с 2018 года.
По просьбе наших подписчиков сегодня у нас на разборе компания из сектора полупроводниковой отрасли Lam Research. Эта компания не производит полупроводники, а поставляет оборудование для тех, кто эти полупроводники производит.
Видео с разбором на нашем Youtube канале
Если вы инвестируете к примеру в TSMC, Intel, NXP Semiconductor, SK Hynex и др., которые являются главными производителями полупроводников в мире, то есть риск, что в какой то момент какая то из этих компаний потеряет лидирующие позиций или превосходство в технологиях и их акции обвалятся.
А если вы инвестируете в акции Lam Research или другую похожую компанию, то вам не важно кто лидер на рынке и какие у него технологии, лидер все равно будет работать с Lam Research и другими похожими компаниями, т.к. им нужно оборудование.
Эта компания которая находится закулисами этого рынка, но её акции растут так же активно как и весь сектор, по этому данная компания достойна внимания и сегодняшнего разбора.
И сегодня вы разберемся более детально – что из себя представляет компания Lam Research, разберем её график, продукты, клиентов, финансы и мультипликаторы. А самое главное я отвечу на вопрос – стоит ли покупать акции Lam Research и ждать роста.
Всем привет!
После того, как страсти по GameStop немного улеглись и рынок частично отыграл потери, все вернулось на круги своя – наш портфель на текущий момент обгоняет индекс широкого рынка S&P 500 на 8.8%, технологический NASDAQ 100 — на 6.8%. Какие-то выводы по итогам одного месяца делать рано, и все же хотим отметить, что 7 из 10 позиций уже показали двузначный рост. Также в конце прошлого месяца отчитался за последний квартал Lam Research. По итогам отчетности мы приняли решение сохранить позицию в портфеле, о чем подробнее расскажем ниже.
Результаты портфеля после закрытия рынка накануне, 9 февраля: