Нефть и доллар растут, Лукойл и Роснефть - нет! Почему?
На российском рынке — уникальная ситуация, почему так происходит и что делать инвесторам?
Вот динамика активов с 5 августа.
• Доллар прибавил 7,6%
• Нефть прибавила 9%
• Роснефть за это время +0,89%
• Лукойл +0,27%
❓ Не находите странным? Компании, которые получают доходы от торговли нефтью за валюту, при росте и того, и другого, не растут, и стоят, при этом, очень дешево.
Есть гипотеза, почему так.
Роснефть и Лукойл – сильные дешевые бумаги 1-го эшелона, именно в них могло быть много нерезидентов, которые это понимали, а теперь вынуждены закрывать позиции из-за санкции на Мосбиржу.
Поэтому мы видим продажи и там, и там. Одновременно с этим, растет валюта — потому что нерезиденты продают акции, получают за них рубли и конвертируют их в валюту. Так, растет спрос на валюту.
Что получим в итоге?
Продажи акций Роснефти и Лукойла в один момент должны прекратиться (либо, 12 октября, либо раньше, мы не знаем, сколько акций осталось у нерезидентов), тогда же приостановится покупка валюты. Итогом станет стабилизация курса доллар на уровне 90+, и рост акций этих компаний, при сохранении текущей конъюнктуры на нефтяном рынке. Нефть Urals стоит уже больше 7 000 руб. за бочку. Это лучше, чем в 1-м полугодии.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>
Финаме
БКС Мир Инвестиций
