Лукойл акции

Справедливая стоимость акции зависит от многих факторов, но скорее всего в первую очередь инвесторов интересует прибыль компании, т. к. зачем покупать бизнес, который не приносит прибыль?

Предлагаю рассмотреть два мультипликатора фундаментального анализа, которые распространены в мире, и несколько способов их применения:

• EPS (Earnings Per Share) – прибыль на акцию.
• P/E (price/Earnings) – отношение цены акции (в нашем случае капитализации) к чистой прибыли.

Давайте начнем c EPS. Он показывает, сколько прибыли принадлежит акционеру после того, как компания уплатит все налоги.

Причем правильнее данный показатель смотреть не по конкретной компании, а в сравнении с конкурентами и в процентном выражении. Давайте по порядку.

Например, компания А заработала 500 млн рублей, а компания Б 100 млн рублей. Эти показатели нам ни о чем не расскажут, пока мы не посчитаем, сколько компания заработала нам как акционеру на одну акцию.

Можно посчитать EPS двумя способами:

Компания представила хорошие результаты, значительно превысившие консенсус-прогноз. ЛУКОЙЛ торгуется на уровне 3.8x 2019П EV/EBITDA с 1%-м дисконтом к среднему по российским нефтяным компаниям (3.9x). Учитывая уровень FCF ЛУКОЙЛа за 3К19, мы полагаем, что дивидендные выплаты могут оказаться выше текущей консенсус-оценки.

Телеконференция: 27 ноября в 16:00 по московскому времени, 13:00 по лондонскому, 8:00 по нью-йоркскому. Тел.: +7 495 283 9705 (Россия), +0800 640 6441 (Великобритания), +1 855 9796 654 (США). Код подтверждения: 409639 (Россия), 007172 (Великобритания).

MSCI Russia 10/40 сегодня результаты ребалансировки. Вроде там незначительные изменения, но все равно огромные объемы на постторгах, и падение весь день при растущей нефти и др. рынках.

Анастасия К, завтра вроде как..

Smash,
effective date 27/11 значит завтра с утра уже в действие вступят, т.е. сегодня вечером все и произошло.

MSCI Russia 10/40 сегодня результаты ребалансировки. Вроде там незначительные изменения, но все равно огромные объемы на постторгах, и падение весь день при растущей нефти и др. рынках.

Анастасия К, завтра вроде как..

MSCI Russia 10/40 сегодня результаты ребалансировки. Вроде там незначительные изменения, но все равно огромные объемы на постторгах, и падение весь день при растущей нефти и др. рынках.

Отчетность не преподнесла инвесторам сюрпризов, полагаю, что драйверы роста до конца года отыграны и акции будут следовать преимущественно за ценой на нефть.

Прорывной хороший отчёт!

РоманП., на что в первую очередь обращать внимание в отчете?

Andrea, на какой бумаге сам отчет напечатан, если на тисненной — всё плохо, если на простой — то всё гуд на рост операционной прибыли, чистой прибыли, снижение долга и кап.затрат

Маска, стебаешься, все начинали с нуля, мне не стремно спросить

Andrea, дружище, никто с нуля не начинает. Как можно покупать акции эмитента и не разбираться в фин отчетности?

Maxone, я не говорил что купил

Andrea, тогда забей на это дело. открой ИИС и покупай блю чипс с периодом инвестирования 10 лет. и можно ни в чем не разбираться.

Прорывной хороший отчёт!

РоманП., на что в первую очередь обращать внимание в отчете?

Andrea, на какой бумаге сам отчет напечатан, если на тисненной — всё плохо, если на простой — то всё гуд на рост операционной прибыли, чистой прибыли, снижение долга и кап.затрат

Маска, стебаешься, все начинали с нуля, мне не стремно спросить

Andrea, дружище, никто с нуля не начинает. Как можно покупать акции эмитента и не разбираться в фин отчетности?

Maxone, я не говорил что купил

Прорывной хороший отчёт!

РоманП., на что в первую очередь обращать внимание в отчете?

Andrea, на какой бумаге сам отчет напечатан, если на тисненной — всё плохо, если на простой — то всё гуд на рост операционной прибыли, чистой прибыли, снижение долга и кап.затрат

Маска, стебаешься, все начинали с нуля, мне не стремно спросить

Andrea, дружище, никто с нуля не начинает. Как можно покупать акции эмитента и не разбираться в фин отчетности?

Прорывной хороший отчёт!

РоманП., на что в первую очередь обращать внимание в отчете?

Andrea, на какой бумаге сам отчет напечатан, если на тисненной — всё плохо, если на простой — то всё гуд на рост операционной прибыли, чистой прибыли, снижение долга и кап.затрат

Маска, стебаешься, все начинали с нуля, мне не стремно спросить

Выручка Лукойла снизится на 8% — до 1,96 трлн рублей — Велес Капитал
26 ноября «ЛУКОЙЛ» представит финансовую отчетность по МСФО за 3 квартал 2019 г. Согласно нашим прогнозам, выручка «ЛУКОЙЛа» снизится на 8% к/к до 1 964 млрд руб., главным образом, в результате падения средней цены Urals на 10% к/к до $61 за баррель.

EBITDA, по нашим расчетам, сократится на 6% к/к до 304 млрд руб.: поддержку оказали снижение экспортной пошлины и рост объема нефтепереработки на 4,5% к/к. Чистую прибыль мы ожидаем на уровне 171 млрд руб., что на 6% ниже показателя за предыдущий квартал.

Таким образом, динамика финансовых результатов компании, скорее всего, будет близка к изменению цен на нефть в отчетном периоде, поэтому мы не ожидаем влияния отчетности на акции компании.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, нужно им калькулятор подарить. Выручка может и упадет, а прибыль вырастит.

РоманП., привет. добирать будешь, если вниз свозят?

Маска, а как его вью повлияет на твое решение? А если он окажется не прав, то его помыкать будешь? Я бы не ответил.

Тимоха, да вообще никак. моё решение всегда только моё. я давно в луке, и выходить не планирую. просто общаемся, скука, работой не обременён, детей в сад-школу развез — вечером привез, дел нет — что еще делать? и поговорить не с кем — или идиоты-первоходы, или хамовое быдло

Маска, то да, люди смогли найти СЛ, смогли найти ветку, но не смогли в гуглояндекс найти ответ на банальные вопросы. Парадокс? отнюдь, на любую профиВетку зайди, так там висит FAQ и это никак не помогает. Подозреваю, что правило Парето тут с плечом работает, те самые 95/5.

Лукойл – рсбу/ мсфо 
715 000 000 акций 
http://www.lukoil.ru/InvestorAndShareholderCenter/Securities/sharecapital 
Free-float 54% 
Капитализация на 26.11.2019г: 4,369.72 трлн руб 

Общий долг 31.12.2016г: 621,940 млрд руб/ мсфо 1,787.01 трлн руб 
Общий долг 31.12.2017г: 741,606 млрд руб/ мсфо 1,735.82 трлн руб 
Общий долг 31.12.2018г: 1,174.65 трлн руб/ мсфо 1,658.86 трлн руб 
Общий долг на 30.09.2018г: 991,120 млрд руб/ мсфо 1,697.89 трлн руб 

Выручка 2016г: 316,541 млрд руб/ мсфо 5,227.05 трлн руб 
Выручка 9 мес 2017г: 114,315 млрд руб/ мсфо 4,274.25 трлн руб 
Выручка 2017г: 223,420 млрд руб/ мсфо 5,936.71 трлн руб 
Выручка 9 мес 2018г: 118,945 млрд руб/ мсфо 5,992.67 трлн руб 
Выручка 2018г: 264,355 млрд руб/ мсфо 8,035.89 трлн руб 
Выручка 1 кв 2019г: 48,288 млрд руб/ мсфо 1,850.93 трлн руб 
Выручка 6 мес 2019г: 218,419 млрд руб/ мсфо 3,976.46 трлн руб 
Выручка 9 мес 2019г: 242,110 млрд руб/ мсфо 5,928.81 трлн руб 

Прибыль 9 мес 2016г: 80,215 млрд руб/ Прибыль мсфо 160,767 млрд руб 
Прибыль 2016г: 182,566 млрд руб/ Прибыль мсфо 207,642 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2017г: 107,920 млрд руб/ Прибыль мсфо 299,263 млрд руб 
Прибыль 2017г: 204,364 млрд руб/ Прибыль мсфо 420,422 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2018г: 7,407 млрд руб/ Прибыль мсфо 109,425 млрд руб 
Прибыль 6 мес 2018г: 86,537 млрд руб/ Прибыль мсфо 277,420 млрд руб  
Прибыль 9 мес 2018г: 103,536 млрд руб/ Прибыль мсфо 461,882 млрд руб 
Прибыль 2018г: 219,484 млрд руб/ Прибыль мсфо 621,102 млрд руб  
Прибыль 1 кв 2019г: 36,545 млрд руб/ Прибыль мсфо 149,790 млрд руб 
Прибыль 6 мес 2019г: 200,857 млрд руб/ Прибыль мсфо 331,591 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2019г: 209,278 млрд руб/ Прибыль мсфо 522,478 млрд руб 
http://www.lukoil.ru/InvestorAndShareholderCenter/ReportsAndPresentations/FinancialReports 
http://www.lukoil.ru/static.asp?id=289

Выручка Лукойла снизится на 8% — до 1,96 трлн рублей — Велес Капитал
26 ноября «ЛУКОЙЛ» представит финансовую отчетность по МСФО за 3 квартал 2019 г. Согласно нашим прогнозам, выручка «ЛУКОЙЛа» снизится на 8% к/к до 1 964 млрд руб., главным образом, в результате падения средней цены Urals на 10% к/к до $61 за баррель.

EBITDA, по нашим расчетам, сократится на 6% к/к до 304 млрд руб.: поддержку оказали снижение экспортной пошлины и рост объема нефтепереработки на 4,5% к/к. Чистую прибыль мы ожидаем на уровне 171 млрд руб., что на 6% ниже показателя за предыдущий квартал.

Таким образом, динамика финансовых результатов компании, скорее всего, будет близка к изменению цен на нефть в отчетном периоде, поэтому мы не ожидаем влияния отчетности на акции компании.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, нужно им калькулятор подарить. Выручка может и упадет, а прибыль вырастит.

РоманП., привет. добирать будешь, если вниз свозят?

Маска, а как его вью повлияет на твое решение? А если он окажется не прав, то его помыкать будешь? Я бы не ответил.

Тимоха, да вообще никак. моё решение всегда только моё. я давно в луке, и выходить не планирую. просто общаемся, скука, работой не обременён, детей в сад-школу развез — вечером привез, дел нет — что еще делать? и поговорить не с кем — или идиоты-первоходы, или хамовое быдло

Финансовые результаты за 9 месяцев: 

Выручка -1% до 5,9 трлн рублей
Операционная прибыль +18% до 644 млрд рублей
Чистая прибыль +13,1% до 522 млрд рублей

Отчетность — позитивная.



Дивиденды 
Выплачивают дивиденды дважды в год в размере не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. Ранее тратили средства на дивиденды и выкуп акций примерно в равной пропорции, однако в следующем году должны сделать выбор в пользу более высоких дивидендов.

Ожидаемая доходность выплат по итогам 2019 года — 8,4%, выше среднего для компаний российского рынка акций.

Стратегия
Компания имеет идеальную дивидендную историю, низкую долговую нагрузку и сильный свободный денежный поток.

Акции Лукойла получают наивысший рейтинг по дивидендной стратегии: Strong Buy.

В