Финаме
БКС Мир ИнвестицийТимофей Мартынов А почему «Ленты» нет в фундаментальном анализе?
ЗЫ: охрененная фича с графиками! Там данные актуальные?
| Число акций ао | 116 млн |
| Номинал ао | 0.0912632 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 119,6 млрд |
| Выручка | 772,4 млрд |
| EBITDA | 54,6 млрд |
| Прибыль | 13,1 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 9,2 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 0,9 |
| EV/EBITDA | 3,9 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Лента Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Лента акции
1031.5₽ -1.2%
-
Goldman Sachs повысил прогнозную стоимость GDR «Ленты» с $7,4 до $7,7, рекомендация «держать» не изменилась.
а меня Лента разочаровала. Во-первых, недостатком товаров по низким ценам. Да, они есть, но иногда они продаются только большими порциями, а некоторые категории почему-то только дорогие. Акции есть, но почему-то тележка получается дороже, чем в Ашане (по ощущениям). Во-вторых, никак не могу забыть обман с ножами. Дело в том, что они начали продавать в рамках промоакции ножи (фонтиньяк), на которые можно было получить скидку, собрав необходимое количество купонов. Оказалоcь, что они продают обычные ножи из мягкой стали по цене элитных, а для закрепления обмана создали даже сайт якобы производителя. У потребителя таким образом создавалось ощущение выгоды, которой не было, так как декларируемые цены чрезмерно высоки. К счастью, на этот обман не попался, купив другие ножи, но с тех пор туда ни разу не заходил.- Сильные операционные результаты за 4 кв. 2016 г.
Выручка увеличилась на 21% год к году, лучше, чем у Дикси и Магнита. Вчера Лента опубликовала хорошую операционную отчетность за 4 кв. 2016 г. Так, выручка увеличилась на 20,9% (здесь и далее – год к году) до 90,8 млрд руб. (1,4 млрд долл.), что означает рост быстрее, чем у Магнита и Группы Дикси, с одной стороны, но с другой – все же не такой впечатляющий, как у X5 Retail Group, увеличившей выручку на 27,5% за период. Дивизион гипермаркетов Ленты продемонстрировал рост продаж на 19,5% до 86,4 млрд руб. (1,4 млрд долл.), а супермаркеты – на 43,3% до 4,0 млрд руб. (64 млн долл.).
Сопоставимые продажи выросли на 2% год к году. Сопоставимая выручка Ленты за 4 кв. увеличилась на 1,7% (плюс 1,6% в сегменте гипермаркетов и плюс 6,1% в сегменте супермаркетов), при этом средний чек вырос на 5,9%, а покупательский поток сократился на 3,9%. Розничная сеть Ленты увеличилась на 43 магазина, включая 36 гипермаркетов и семь супермаркетов. В результате теперь ее сеть насчитывает 240 магазинов, включая 191 гипермаркет и 49 супермаркетов. Совокупная торговая площадь магазинов выросла на 30% до 1 146 тыс. кв. м. Компания сообщила о том, что планирует дать прогноз по открытию магазинов и капзатратам в этом году после раскрытия финансовых результатов за 2016 г., назначенного на 16 февраля.
Лента остается одной из самых привлекательных компаний в российском розничном секторе. Операционная отчетность Ленты за 4 кв. 2016 г. выглядит хорошо, учитывая результаты некоторых конкурентов и общую неблагоприятную ситуацию на российском розничном рынке. В настоящее время у нас нет рекомендации для акций Ленты.
Уралсиб - ЛЕНТА ОПУБЛИКОВАЛА ХОРОШИЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4К16/2016, ПОЗИТИВНЫЕ КОММЕНТАРИИ РУКОВОДСТВА
Выручка в 2016 году выросла на 21,2% г/г до 306 млрд руб. за счет расширения торговых площадей на 30% г/г и роста сопоставимых продаж на 3,9%. В 4К16 рост выручки достиг 21% г/г, продемонстрировав небольшое ускорение кв/кв (против 20,2% г/г в 3К16). Динамика LfL-трафика в 4К16 оказалась отрицательной (-3,9%), показав отток потребителей впервые в публичной истории компании, из-за эффекта каннибализации со стороны новых магазинов и приобретенных точек продаж Kesko. В то же самое время LfL-корзина улучшалась третий квартал подряд (+5,9% в 4К16), отражая тренд перехода покупателей в более высокий ценовой сегмент. За год ритейлер открыл 51 новый гипермаркет и 17 супермаркетов (включая приобретенные магазины).
На наш взгляд, результаты и комментарии руководства должны поддержать динамику акций компании. Мы подчеркиваем возвращения тренда выбора покупателями более дорогих товаров в формате гипермаркетов, который должен поддержать рост выручки в 2017. Во время телеконференции менеджмент выразил намерение открыть больше супермаркетов, чем гипермаркетов в 2017, что предполагает корректировку стратегии. 16 февраля Лента проведет День инвестора в Лондоне, в рамках которого руководство представит новые стратегические задачи и инициативы для бизнеса на среднесрочную и долгосрочную перспективы. Мы видим потенциал дополнительных позитивных новостей во время этого события.
АТОН - Выручка за 2016 год выросла на 21,2% до 306,4 млрд рублей (2015 год: 252,8 млрд рублей);
Сопоставимые продажи выросли на 3,9% по сравнению с показателем за 2015 год;
LFL трафик сократился на 0,1% при одновременном росте LFL среднего чека на 4,0%;
В 2016 году в общей сложности открыт 51 гипермаркет и 17 супермаркетов.
пресс-релиз 
Страничка «ДИВИДЕНТЫ КОМПАНИИ» не работает. Какое-то шевеление в акциях предчувствую… будем приглядываться.- ЛЕНТА МОЖЕТ СТАТЬ ЯКОРНЫМ АРЕНДАТОРОМ СМАРТ-ЦЕНТРОВ ADG GROUP
Девелоперская компания ADG Group имеющая 39 смарт-центров в Москве, может подписать соглашение с первым якорным арендатором — «Лентой». «Лента» может арендовать 800-1 500 кв м в каждом из 36 центров.
Мы считаем новость позитивной для ритейлера, поскольку данная сделка должна позволить укрепить позиции «Ленты» в Москве и оптимизировать расходы на поиск новых точек. Основные объекты расположены в густонаселенных районах и должны поддержать показатели плотности продаж ритейлера.
АТОН 
Аналитики «Атон».
«Лента» завершила приобретение Kesko. «Лента» ожидает, что это приобретение добавит 3-4% к росту продаж в 2017 году, а рентабельность EBITDA в 2016 году сократится примерно на 10 бп. Мы считаем, что это приобретение укрепит позиции компании в сегменте гипермаркетов. В то же самое время уже построенные магазины с устойчивым потребительским трафиком должны быстро сказаться на результатах «Ленты».- Ритейлер Лента приобрел лицензию на использование анимационных персонажей Disney. В этом году компания запустит линейку продуктов питания для детей под собственной торговой маркой с изображением героев мультфильмов. Продажи начнутся в ноябре, в следующем году планируется расширение ассортимента. Это первый масштабный кобрендинговый проект лицензирования частной марки в российской продуктовой рознице. (Коммерсант)
- Александра Мельникова, Евгений Кипнис, аналитики «Альфа-Банка».
Инвестиционный анализ: «Лента» покупает российский бизнес Kesko… Российское подразделение Kesko (финская розничная сеть) владеет 10 гипермаркетами и одним супермаркетом в Санкт-Петербурге; общий объем торговых площадей составляет 49 200 кв м. По условиям сделки, «Лента» приобретет магазины Kesko и три земельных участка в Москве и Санкт-Петербурге за 11 млрд руб. денежными средствами (224 тыс. руб. за кв м, что сопоставимо с расходами «Ленты» на строительство). Закрытие сделки намечено на 30 ноября 2016 г.
… что вынуждает нас пересмотреть нашу модель. Мы учли новые активы в финансовой модели «Ленты», но полагаем, что рынок все еще недооценивает тот эффект, который эта сделка может оказать на выручку.
Мы повышаем свой прогноз выручки на 2017 г. на 3%. Так как новые магазины будут находиться в полной собственности «Ленты», как это предусматривает бизнес-модель «Ленты», мы не ожидаем в результате этой сделки снижения рентабельности.
Прогноз «Альфа-Банка» и консенсус-прогноз. По нашей оценке, выручка «Ленты» за 2017 г. составит 402,2 млрд руб., а EBITDA — 42,3 млрд руб., что предполагает рентабельность EBITDA 2017П на уровне 10,5%. Сейчас наш прогноз по этим показателям превосходит консенсус-прогноз агентства Bloomberg соответственно на 3% и 4%.
Оценки стоимости: По нашей оценке, «Лента» сейчас торгуется по коэффициенту 2017П EV/EBITDA на уровне 7,2x, что предполагает привлекательный дисконт 22% к ее историческому среднему мультипликатору и 27% — к Магниту. Мы полагаем, что эти дисконты являются неоправданными, так как рынок сейчас не учитывает потенциальный эффект недавно приобретенных магазинов на финансовые результаты компании. Мы повысили РЦ на 13% до $9,3/ГДР и видим примерно 30%-й потенциал роста на текущих уровнях котировок. Таким образом, мы повышаем рекомендацию до ВЫШЕ РЫНКА.
Риски: Главные риски понижения нашего прогноза связаны с: 1) потенциальным ухудшением макроэкономической конъюнктуры в России, что приведет к оттоку покупателей из гипермаркетов и снижению трафика и, как следствие, падению выручки и рентабельности; 2) учитывая 2016П чистый долг/EBITDA на уровне 2,5x (по нашей оценке), мы считаем возможным SPO в 2018 г (что предусматривает дополнительный риск навеса акций); 3) поправки к закону «О торговле» в отношении 5%-го ограничения по бонусам, которые вступят в силу уже с 2017 г. и могут привести к небольшому снижению рентабельности. - Аналитики Альфа-банка
ГДР Ленты подешевели на 15%, тогда как индекс РТС – всего на 1,6% с 23 сентября, когда мы понизили рекомендацию до ПО РЫНКУ. Хотя мы сомневаемся, что финансовые результаты за 2016 г. преподнесут какие-либо сюрпризы, мы все же считаем, что рынок недооценивает, какой эффект сделка с Kesko может оказать на финансовые результаты компании – это будет заметно, вероятно, только в 2017 г. и в последующие годы. Мы считаем текущую оценку Ленты (дисконт примерно 22% к историческому среднему коэффициенту EV/EBITDA) несправедливой. Таким образом, мы повышаем РЦ на 12% до $9,3/ГДР, а рекомендацию – до ВЫШЕ РЫНКА.
- Розничная сеть «Лента» приобретает продуктовый бизнес финской Kesko в России, следует из сообщения российской компании, поступившего в РБК. В сделку войдут десять гипермаркетов и один супермаркет под брендом «К-Руока» в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также три земельных участка в Ленинградской и Московской областях. Общая торговая площадь приобретаемых магазинов составляет 42,5 тыс. кв. м, из которых около 40,2 тыс. кв. м находится в собственности, а 2,3 тыс. кв. м — в аренде. У самой «Ленты» сейчас 156 гипермаркетов в 72 городах по всей России и 42 супермаркета в Москве и Санкт-Петербурге с общей торговой площадью 968,5 тыс. кв. м.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/58105a5a9a79477005b41fc8 Компания «Лента», один из крупнейших российских ритейлеров, ведет переговоры с финской Kesko Oyj о покупке сети продуктовых магазинов «К-Руока», говорится в пресс-релизе российской сети.
«Лента» ведет предварительные переговоры с Kesko на предмет возможной покупки российского бизнеса Kesko в сфере торговли продовольственными товарами, в который входит 11 магазинов, работающих в Санкт-Петербурге и Ленинградской области под брендом K-Ruoka", — говорится в сообщении.
Сеть подчеркивает, что компании еще не достигли соглашения о сделке. «Нет никакой определенности в том, что переговоры приведут к совершению сделки либо согласованию условий, на которых она может быть заключена», — указывает ритейлер.
«Лента» основана в 1993 году в Санкт-Петербурге, является одной из крупнейших розничных сетей в России. Крупнейшими акционерами «Ленты» являются TPG Group (владеет 34% акций) и Европейский банк реконструкции и развития (7,37%), free float, по оценке компании, составляет 57,54%.
- Аналитики «Атона».
«Лента» опубликовала сильные операционные результаты за 3 квартал 2016 года. Мы считаем, что последовательное улучшение LfL-корзины говорит о дальнейшем восстановлении в сегменте гипермаркетов. «Лента» демонстрирует вторые по величине темпы роста выручки и торговых площадей в секторе, а руководство отметило, что российский сегмент гипермаркетов еще не насыщен, и, по их оценкам, потенциал новых открытий в ближайшие несколько лет составляет 350 магазинов. Мы считаем результаты нейтральными для акций компании.
Лента - факторы роста и падения акций
- Компания хочет удвоить выручку 2020 года к 2025 году до 1 трлн рублей (28.07.2022)
- Новые M&A могут улучшить финансовые результаты (20.10.2023)
- Компания улучшила свои операционные метрики. Смена фокуса со стагнирующего гипермаркета к масштабируемому магазину у дома. (15.02.2024)
- Компания допускает возможность проведения SPO, но по более высоким ценам (14.02.2024)
- Дивиденды не в приоритете. 1 - долговая нагрузка 2 - Рост продаж и развитие бизнеса 3 - дивиденды. Можно бесконечно пытаться нарастить продажи и не платить дивиденды. (15.02.2024)
- Рентабельность последние годы снижалась c 9% до 6% в 2022 году (по EBITDA) (15.02.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Лента - описание компании
Один из ведущих российских ритейлеров и крупнейшая сеть гипермаркетов в России
- Большинство покупок осуществляется с использованием карт лояльности, что улучшает потребительский опыт и повышает лояльность, при этом позволяя оценивать потребительские привычки и поведение покупателей
- Россия является одним из крупнейших розничных рынков в Европе и обладает значительными возможностями для роста
- Лидирующая рентабельность в отрасли благодаря низким операционным расходам
- Стабильный и устойчивый рост
- Менеджмент Компании сочетает значительный международный опыт с глубоким знанием российского рынка и обширным опытом работы в России.
- Акционером является Севергрупп, что способствует поддержанию лучших международных стандартов корпоративного управления
- Листинг на Лондонской и Московской фондовых биржах
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
