| Число акций ао | 99 млн |
| Номинал ао | — |
| Капит-я | 19,2 млрд |
| Выручка | 52,8 млрд |
| EBITDA | 2,2 млрд |
| Прибыль | -2,6 млрд |
| P/E | -7,4 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | 1,4 |
| EV/EBITDA | 11,5 |
| КТК Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
КТК акции
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
15.11.2018 09:59
ПАО «КТК»
Решения совета директоров (наблюдательного совета)
О рекомендациях в отношении размеров дивидендов по акциям эмитента:
Признать целесообразным выплату промежуточных дивидендов по акциям ПАО «КТК» за 2018 год.
Результаты голосования: «ЗА» — 2 голоса; «против» — 3 голоса; «воздержался» — нет.
Решение не принято.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=dizlTCpgpkysG5h8DIE8pg-B-BКузбасская топливная компания — знакомство
Знаю, знаю, что «прошаренные» инвесторы уже давно хорошо знают эту компанию, а я тут только знакомлюсь. Котировки акций этой компании выросли почти в 4 раза с середины 2016 года и продолжают расти. Однако думаю, что сделать краткий обзор полезно как для незнакомых с компанией инвесторов, так и для держателей её акций. Все-таки сейчас главный вопрос для них: фиксировать прибыль или увеличить позицию?
Итак, кузбасская топливная компания (КТК) занимается добычей и продажей энергетического (термального) угля. О типах угля и перспектив цен на них писал здесь: https://t.me/intrinsic_value/138. Основной причиной роста акций компании естественно являются мировые цены на уголь (около 75% продаж идет на экспорт). Но эта не единственная причина. Бизнес КТК уверенно растет. Среднегодовой прирост добычи компании в последние 5 лет составлял 8.7%.
КТК – низкомаржинальный бизнес. По итогам 2017 года EBITDA маржа составила всего 13% (У Распадской, например, этот показатель — 52%). В гипотетической компании это бы приводило к сильной зависимости от цен реализации продукции (даже небольшое падение цен вело бы к потенциальной убыточности). Но в случае КТК 50%+ себестоимости формирует ж/д тариф, который привязан к ценам на уголь и изменяется также как они. В результате маржа компании остается стабильной. Даже в худшие для цен на уголь годы (2015-16) EBITDA маржа компании не опускалась ниже 10%.
читать дальше на смартлабе
Вячеслав Кабаев,
Сейчас цена ни сдать ни взять. Если больших дивов не назначат, то будет шанс на массовом огорчении собрать ниже 230 или даже
225, а если дадут очень много будет шанс сдать на подскоке за 250-255.Если дивы средненькие — получить их и не париться. Короче, пока держу
Кузбасская топливная компания - знакомство
Знаю, знаю, что «прошаренные» инвесторы уже давно хорошо знают эту компанию, а я тут только знакомлюсь. Котировки акций этой компании выросли почти в 4 раза с середины 2016 года и продолжают расти. Однако думаю, что сделать краткий обзор полезно как для незнакомых с компанией инвесторов, так и для держателей её акций. Все-таки сейчас главный вопрос для них: фиксировать прибыль или увеличить позицию?
Итак, кузбасская топливная компания (КТК) занимается добычей и продажей энергетического (термального) угля. О типах угля и перспектив цен на них писал здесь: https://t.me/intrinsic_value/138. Основной причиной роста акций компании естественно являются мировые цены на уголь (около 75% продаж идет на экспорт). Но эта не единственная причина. Бизнес КТК уверенно растет. Среднегодовой прирост добычи компании в последние 5 лет составлял 8.7%.
КТК – низкомаржинальный бизнес. По итогам 2017 года EBITDA маржа составила всего 13% (У Распадской, например, этот показатель — 52%). В гипотетической компании это бы приводило к сильной зависимости от цен реализации продукции (даже небольшое падение цен вело бы к потенциальной убыточности). Но в случае КТК 50%+ себестоимости формирует ж/д тариф, который привязан к ценам на уголь и изменяется также как они. В результате маржа компании остается стабильной. Даже в худшие для цен на уголь годы (2015-16) EBITDA маржа компании не опускалась ниже 10%.
читать дальше на смартлабеДальнейшие развития событий.
Вариант 1.
C точки зрения капитализации компании — выплата кэша в виде дивидендов одновременно поднимет стоимость компании при продаже (если слухи насчет СУЭК верны), и в то же время даст акционерам возможность последний раз заработать на акциях компании, причем акции будут проданы без дивидендов и с неестественно высоким P/BV для данной рентабельности. Держать и ждать развития событий.
Вариант 2.
Анонс СД насчет дивов идет для разгона котировок, кэш будет потрачен на покупки (мелкие угледобывающие дочки Мечела? локальные операторы ж/д перевозок? собственное вагонное депо для транспортировки?), все желающие выйдут в кэш, стоимость компании упадет после облома с дивами. Продать и откупить дешевле.
В любом случае, если и покупать — то спекулятивно, со стопом на 220-234, и сегодня-завтра. Риск высокий. Если продавать — можно начинать, особенно плечевые позиции.
Но если верить в дивы, можно докупать на просадках. При такой прибыли дивы могут быть хороши. кейс чем-то похож на префы НКНХ, но тут куда более добрые мажоры.
Александр Мальцев,
Бух, третьим вариантом видится распределение прибыли на дивы средних размеров и на один из недорогих вариантов инвестиций в развитие. Аналогично — по второму полугодию, только с большей прибыли могут по второму полугодию вложиться в инвестпроект подороже. Мажорам, кстати, тоже плюсую.Дальнейшие развития событий.
Вариант 1.
C точки зрения капитализации компании — выплата кэша в виде дивидендов одновременно поднимет стоимость компании при продаже (если слухи насчет СУЭК верны), и в то же время даст акционерам возможность последний раз заработать на акциях компании, причем акции будут проданы без дивидендов и с неестественно высоким P/BV для данной рентабельности. Держать и ждать развития событий.
Вариант 2.
Анонс СД насчет дивов идет для разгона котировок, кэш будет потрачен на покупки (мелкие угледобывающие дочки Мечела? локальные операторы ж/д перевозок? собственное вагонное депо для транспортировки?), все желающие выйдут в кэш, стоимость компании упадет после облома с дивами. Продать и откупить дешевле.
В любом случае, если и покупать — то спекулятивно, со стопом на 220-234, и сегодня-завтра. Риск высокий. Если продавать — можно начинать, особенно плечевые позиции.
Но если верить в дивы, можно докупать на просадках. При такой прибыли дивы могут быть хороши. кейс чем-то похож на префы НКНХ, но тут куда более добрые мажоры.
Александр Мальцев,- Кто-нибудь может объяснить, почему на странице ktk.company/investors/dividends до сих пор фигурирует «минимум 25% ЧП», хотя было принято и опубликовано (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=R9IbflQD40a-CDLl9BQ7iXg-B-B) решение об изменении дивполитики: ktk.company/uploads/file_item/file/845/%D0%98%D0%B7%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F_%D0%BA_%D0%9F%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D0%B6%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8E_%D0%BE_%D0%B4%D0%B8%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B4%D0%BD%D0%BE%D0%B9_%D0%BF%D0%BE%D0%BB%D0%B8%D1%82%D0%B8%D0%BA%D0%B5_%D0%9F%D0%90%D0%9E_%D0%9A%D0%A2%D0%9A.pdf а там п.4 изменён и 25% убрали.
- Дальнейшие развития событий.
Вариант 1.
C точки зрения капитализации компании — выплата кэша в виде дивидендов одновременно поднимет стоимость компании при продаже (если слухи насчет СУЭК верны), и в то же время даст акционерам возможность последний раз заработать на акциях компании, причем акции будут проданы без дивидендов и с неестественно высоким P/BV для данной рентабельности. Держать и ждать развития событий.
Вариант 2.
Анонс СД насчет дивов идет для разгона котировок, кэш будет потрачен на покупки (мелкие угледобывающие дочки Мечела? локальные операторы ж/д перевозок? собственное вагонное депо для транспортировки?), все желающие выйдут в кэш, стоимость компании упадет после облома с дивами. Продать и откупить дешевле.
В любом случае, если и покупать — то спекулятивно, со стопом на 220-234, и сегодня-завтра. Риск высокий. Если продавать — можно начинать, особенно плечевые позиции.
Но если верить в дивы, можно докупать на просадках. При такой прибыли дивы могут быть хороши. кейс чем-то похож на префы НКНХ, но тут куда более добрые мажоры. 
откуда +5%?
от дивов возможных так возбудились что ли?
Валерий,
и дивы намечаются хорошие и уголь растет
Бух,
дивы есть и получше, а уголь, что ж Мечел и Распадская так не растут.
что-то тут не чистоСмысл сейчас даже не в размере. Если создадут прецендент промежуточных дивов, спрос на бумагу серьезно возрастет
Бух, это Вам не Распадская где только обещают!
РоманП., хорошо бы дали. А вообще, абсолютно логичный шаг: накрутить капитализацию перед продажей компании.
Александр Мальцев,
Главное, рекордные за все время существования компании финансовые результаты объективно дают такую возможность. Уже вдвое перекрыли рекордный 2011 год, а ведь цены на уголь были и повыше, доллар подороже. Значит компания растет не только на коньюктуре цен.Смысл сейчас даже не в размере. Если создадут прецендент промежуточных дивов, спрос на бумагу серьезно возрастет
Бух, это Вам не Распадская где только обещают!
РоманП., хорошо бы дали. А вообще, абсолютно логичный шаг: накрутить капитализацию перед продажей компании.Просто супер новость. Как раз прикупил пакетик. Правда была идея Распадскую продать и докупить на все. в КТК как раз дивполитику поменяли, есть мысли сколько заплатят?! За 1П заработали 30р на акцию. Могут и 10-20р дать.
РоманП.,
по уставу, если дадут, то 7,64 минимум. Но во-первых дают всегда больше устава, а во-вторых любят округлять до ровного так что мой прогноз — 10р.
Бух, хочу 15р или пусть округляют до 20р.
РоманП.,
Теоретически возможно, смотря как кредитнут НТКПросто супер новость. Как раз прикупил пакетик. Правда была идея Распадскую продать и докупить на все. в КТК как раз дивполитику поменяли, есть мысли сколько заплатят?! За 1П заработали 30р на акцию. Могут и 10-20р дать.
РоманП.,
по уставу, если дадут, то 7,64 минимум. Но во-первых дают всегда больше устава, а во-вторых любят округлять до ровного так что мой прогноз — 10р.
Бух, хочу 15р или пусть округляют до 20р.
КТК - факторы роста и падения акций
- Производственные показатели компании растут из года в год (01.02.2017)
- В июне 2019 стоимость энергетического угля снизилась до $47/т - ниже себестоимости кузбасских углей с учетом доставки $50-55. Тенденция может быть устойчивой, т.к. Европа сокращает потребление угля из-за экологических программ (26.06.2019)
- Убрали пункт о 25% прибыли на дивиденды (17.02.2020)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
КТК - описание компании
ПАО «Кузбасская топливная компания» — один из крупнейших производителей энергетического угля в России. Производит энергетический уголь марки «Д» по российской классификации, который является низкозольным, малосернистым, с высокой теплотворной способностью и предназначается для использования в качестве энергетического топлива для производства электроэнергии и тепла. Структура компании включает в себя угледобывающие предприятия: разрезы «Виноградовский», «Караканский-Южный», «Черемшанский», дистрибьюторскую сеть на территории Кемеровской, Новосибирской, Омской областей, Алтайского края, Польши, Швейцарии (организация продаж на экспорт).Более 65% акций принадлежит менеджменту компании, остальные в свободном обращении.
Тикер KBTK.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
