КуйбышевАзот акции

Коротко по сектору удобрений:

При ценах на газ > $700 производство азотных нерентабельно (Argus) из-за чего в Европе останавливались до 70% мощностей в 2022 году.
📉Средние цены 2023 ~30% ниже 2022 года, идет восстановление производства, должны восстановиться объемы.
📉Условия для дальнейшего снижения цен сохраняются.

Расширение азотных мощностей под вопросом, т.к. есть зависимость от зарубежных технологий =>вероятно снижение CAPEX и заморозка проектов.
Фосагро например уже приостановило ввод проекта комплекса на 1 млн т в год
Куаз отказался от нового завода в Курске за 75 млрд руб.

Все производители удобрений (PHOR, AKRN, KAZT) = большие экспортеры, экспорт был >50%.Сейчас есть трудности с логистикой, т.к. крупнейшие западные перевозчики отказываются работать с российским грузом.

C 1/01/23 экспортная пошлина 23,5% на цены свыше $450/т
Не забываем также про Windfall Tax, который должен отнять, например у Фосагро из копилки 23 года около 11,5 млрд руб (6% сверхприбыли 2022 года)

📉Фосагро, политика = >75% от FCF, див может быть 600-800, ДД<=10%
📉Акрон выглядит переоцененным, дивиденд 2023 может составить не более 1000 руб на акцию (ДД<=5%), политика = >30% прибыли МСФО
📉КуйАзот, политика = >30% прибыли РСБУ, див 2024 = 30-60, ДД=4,5-9%

Вот Фосагро снова подтверждает, что будет выплачивать дивами весь FCF, поэтому он и торгуется по более высоким мумультипликаторам. А Куаз чт...

Иванов М., при дивах 40, ценник никогда не будет даже 600 и уж в тем более 500, див доходность историческая 3-4%. Так что ценник 800-1000 бо...

conveyer, при дивах за 2023 год рублей 40 и див дохе например 7-8% (что намного реальнее чем ваши фантазии) цена будет 500-600 руб там можно...

conveyer, при дивах за 2023 год рублей 40 и див дохе например 7-8% (что намного реальнее чем ваши фантазии) цена будет 500-600 руб там можно...

Иванов М., Хотите взять подешевле? Ну будут дивы не 18% процентов, а 9-11%, разве это повод продавать, МТС вон при таких дивах(в 2 больше при...

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ФОСАГРО» ПО МСФО В I КВАРТАЛЕ СНИЗИЛАСЬ НА 35% — ДО 28 МЛРД РУБ. — эта информация для тех кто в зеркало заднего вида смотрит...

КуйбышевАзот #KAZT

Эмитент добавлен в портфель 11 октября 2022г
(озвучил на канале, пост от 17 окт 2022)
Балансовая стоимость 199.948,00р
Рыночная стоимость 372.440р.
Текущая доходность позиции 86.50%
Дивидендная доходность позиции 9.06%
Общая доходность позиции 95.56%

Одна из немногих компаний российского рынка, которая реально радует своей курсовой доходностью.
Сегодня последний день торгов, чтобы получить дивиденды поКуйбышевАзот. Дивиденды по текущей цене составляют 4.8%.
Дивидендная доходность моей позиции составляет 9.06%, так как пакет покупался по 386руб, о чем дал знать выше.
На данный момент рассматриваю вариант закрытия позиции при достижении 100% доходности при цене 772руб, естественно это будет после восстановления после выплаты дивидендов. Ориентировочный уровень, где цена завтра откроется это: район 680руб. В случае негативного развития сценария при последующем движении цены актива вниз, буду наблюдать, что будет с ценой на уровне 630руб.
Кстати, текущие дивиденды являются рекордными для обычки.

Для начала немного вводных: на чем зарабатывает компания? 

Компания имеет совместные предприятия с ВЭБ и кол-опционы на приобретение доли ВЭБ. Из событий, которое в последнее время будоражит сознание инвесторов — это потенциальные инвестиции компании в Курске. Исходя из этих вводных, компании есть куда направлять деньги. 

Grisha_che, у меня тоже… открытие торгов в марте 22 и рост Куаза с 280 до 550 за 3 дня очень порадовал

Вообще было 70 % удобрения на момент сво ещё и плечо было около 40 %.
Через месяц открылись и два дня роста по 40 % 😊
И у меня счёт больше ...

Grisha_che, ну вот в середине 22-го цены тоже чуть скорректировались. Где они сейчас — хз

Я кстати отнюдь не хочу сказать, что Куаз дорог (...