Финаме
БКС Мир ИнвестицийНа протяжении происходящей с февраля 2017-го коррекции акции ИнтерРАО выглядят довольно крепко. Панические сливы и маржинколы выкупались очень быстро, все дальнейшие снижения также быстро выкупались и бумага практически на тех же уровнях что и в начале года.
У кого-нибудь есть мысли, чем это можно объяснить на каком-то аналитическом уровне? Фразы типа «кто-то скупает» не интересны. Интересно, с чем это может быть связано.
По последней информации от официальных лиц, выкупать свои акции у Русгидро и ФСК ЕЭС они не собираются, соответственно и гашения ждать нет оснований. Дивидендная доходность также довольно скромная, то есть поддержкой выступать не может. По мультипликаторам есть акции и дешевле.
Кто что думает?
| Число акций ао | 104 400 млн |
| Номинал ао | 2.809767 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 333,0 млрд |
| Выручка | 1 843,0 млрд |
| EBITDA | 183,6 млрд |
| Прибыль | 130,4 млрд |
| Дивиденд ао | 0,3214 |
| P/E | 2,6 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 0,3 |
| EV/EBITDA | -0,4 |
| Див.доход ао | 10,1% |
| ИнтерРАО Календарь Акционеров | |
| 08/06 IRAO: последний день с дивидендом 0.321425305785 руб | |
| 09/06 IRAO: закрытие реестра по дивидендам 0.321425305785 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ИнтерРАО акции
3.1895₽ -1.05%
-
Интер РАО - приняло решение о продаже 50% Экибастузской ГРЭС-2 в Казахстане
Руководство ИнтерРАО приняло решение о продаже 50% Экибастузской ГРЭС-2 в Казахстане из-за неэффективности актива — сообщает глава Интер РАО Б. Ковальчук на ГОСА.Мы хотим выйти из 50-процентной доли владения Экибастузской ГРЭС-2, поскольку мы не видим дополнительных эффектов для группы от нахождения в этом активе. У нас есть несколько предложений от разных групп. Есть цена, которая заявлена. Я бы в детали сейчас не стал погружаться. Мы еще находимся на стадии переговоров.
Финанз
- Прогноз Интер РАО более оптимистичен, чем ожидания инвесторов
Интер РАО прогнозирует EBITDA в 2017 г. на уровне 100 млрд руб. — Ковальчук
Интер РАО прогнозирует EBITDA по МСФО в 2017 году на уровне 100 млрд руб., сообщил журналистам глава компании Борис Ковальчук. «Надеемся, на уровне прошлого года, плюс там какая-то индексация вверх, около 100 млрд EBITDA по МСФО», — сказал он. Ранее менеджмент компании говорил, что работает над тем, чтобы достичь в 2017 году финансовых показателей не хуже 2016 года.
EBITDA компании по МСФО в 2016 году выросла в 1,3 раза и составила 96,3 млрд руб. По результатам первого квартала группа показала EBITDA в объеме 28,9 млрд руб. (-10,8%). Консенсус рынка находится на уровне 90,6 млрд руб., т.е. прогноз Интер РАО более оптимистичен, чем ожидания инвесторов.
Промсвязьбанк - Аналитики оставляют рекомендацию держать для акций Интер РАО.
Интер РАО провела телеконференцию
Мы выделяем следующие важные моменты.
Капзатраты. Компания прогнозирует, что капзатраты в 2017 составят 30 млрд руб. (включая НДС), что превышает предыдущий прогноз компании (22,0 млрд руб. для Группы Интер РАО), в основном после переноса некоторых затрат с прошлого года. Прогноз по будущим капзатратам остался без изменений.
EBITDA. Интер РАО ожидает, что показатель EBITDA останется примерно неизменным г/г в 2017 (мы рассчитываем показатель EBITDA 2016 на уровне 89,5 млрд руб. с корректировкой на разовые статьи), и считает, что EBITDA достигнет максимального уровня в 2018 после запуска оставшихся ДПМ-проектов в этом году: ПГУ на Пермской ГРЭС мощностью 800 МВт, ПГУ Верхнетагильской ГРЭС мощностью 420 МВт и ПГУ ТЭЦ-5 в Башкирии.
Дивиденды. Компания продолжит придерживаться коэффициента выплат 25% от чистой прибыли по МСФО и не планирует увеличивать дивиденды. Менеджмент придерживается ранее объявленной концепции наращивания денежной позиции, чтобы подготовиться к следующему инвестиционному циклу в электрогенерации — модернизации старых мощностей. Механизм окупаемости инвестиций в модернизацию все еще обсуждается генераторами с ключевыми министерствами.
Мы не услышали ничего нового во время телеконференции, и учитывая также отсутствие краткосрочных катализаторов, оставляем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ для акций Интер РАО.
АТОН - Финансовые результаты за 1 квартал по МСФО являются нейтральными для акций Интер РАО
Интер РАО опубликовала финансовые результаты за 1К17 по МСФО
Выручка составила 238,6 млрд руб. (+6% г/г, -1% по сравнению с консенсус-прогнозом Bloomberg), показатель EBITDA ожидаемо продемонстрировал негативную динамику г/г, упав до 28,9 млрд руб. (-9% г/г, -2% по сравнению с консенсус-прогнозом), отражая продажу активов в Армении, деконсолидацию Экибастузской ГРЭС в Казахстане и переклассификацию в актив для продажи, наряду с укреплением рубля, что привело к снижению EBITDA в трейдинговом сегменте и сегменте зарубежных активов. Чистая прибыль выросла на 10% г/г до 18,8 млрд руб. (-2% по сравнению с консенсус-прогнозом), отражая сокращение процентных расходов на фоне активного снижения долговой нагрузки. Компания перешла в отрицательную зону по FCF — минус 3,0 млрд руб. против 1,3 млрд руб. в 1К16. Несмотря на примерно неизменные капзатраты г/г, OCF упал на 67% г/г из-за увеличившегося оттока средств в оборотный капитал — до 19,6 млрд руб. в 1К17 (+9%), наряду с налогом на прибыль, который вырос более чем в два раза г/г до 5,1 млрд руб. Компания отметила во время телеконференции, что такой отток средств в оборотный капитал носит временный характер и обычно наблюдается в 1К17 на фоне роста дебиторской задолженности, а значит этот эффект нивелируется к концу году. Чистая денежная позиция Интер РАО немного выросла — до 79,5 млрд руб. против 78,4 млрд руб. на конец 2016.
Показатели близки к консенсус-прогнозу, хотя и оказались немного слабее. Мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМ для акций Интер РАО на настоящий момент.
АТОН - Интер РАО - планирует в 2017 году сохранить выплаты по дивидендам в размере 25% от прибыли по МСФО.
ИнтерРАО планирует в 2017 году сохранить выплаты по дивидендам в размере 25% от прибыли по МСФО. Об этом рассказал член правления И. Мирсияпов в ходе телефонной конференции:Мы ориентируемся выплачивать и в последующие годы как нам предписывает дивидендная политика — размер чистой прибыли по МСФО, направляемой на выплату, не менее 25%
Финам - Интер РАО - чистая прибыль по МСФО за 1 квартал 2017 года +9,4%
Чистая прибыль ИнтерРАО по МСФО за 1 квартал 2017 года +9,4% и составила 18,87 млрд рублей.
Прибыль за период составила 18,81 млрд рублей против 17,07 млрд рублей годом ранее.
Выручка +2,8% и составила 238,58 млрд рублей.
Операционная прибыль +0,2%, до 21,52 млрд рулей.
Прибыль до налогообложения +5% — до 22,91 млрд рублей.
Показатель EBITDA составил 28,9 млрд рублей, уменьшившись на 10,8%.
пресс-релиз
- FTSE повысил оценку free float Сургутнефтегаза (с 20% до 99%), Магнита (с 59% до 65%) и Интер РАО ЕЭС (с 29% до 43%)
FTSE повысил оценку free float Сургутнефтегаза (с 20% до 99%), Магнита (с 59% до 65%) и Интер РАО ЕЭС (с 29% до 43%) по итогам июньской промежуточной ребалансировки индексов. Об этом пишет ВТБ Капитал (И. Питерский).
В результате повышения оценки free float вес бумаг этих компаний, входящих в All-World Index, тоже увеличился.
В то же время free float Ростелекома был понижен с 43% до 32%, что приведет к сокращению веса его бумаг в All-World Index.
Данные изменения носят предварительный характер и могут быть пересмотрены по требованию инвесторов, которые, например, могут оказаться против, такой значительной переоценки free float Сургутнефтегаза.
Финальные изменения в All-World Index индексный провайдер объявит 31 мая, а все изменения вступят в силу 16 июня после закрытия торгов.
Финмаркет - Структура "Интер РАО" хочет взыскать с "Норникеля" 61,84 млн рублей
«Кварц Групп» (входит в состав «Интер РАО») подала 3 иска на общую сумму 61,84 млн рублей к ГМК «Норильский никель».
«Кварц групп» обратилась в Арбитражный суд Красноярского края с иском к ГМК «Норильский никель» о взыскании задолженности по оплате выполненных работ по договорам подряда, заключенным в 2016 – 2017 годах, следует из материалов, опубликованных на сайте суда.
Аудитор, слуш, а почему ты думаешь что казначейский пакет будет тут погашен?- «Интер РАО» получило 15% зависших в «Пересвете» средств
«Интер РАО» получило 15% зависших в «Пересвете» средствИнтерфаксГруппа «Интер РАО» уже получила 15% зависших в банке «Пересвет» средств, сообщил предправления «Интер РАО» Борис Ковальчук. «Уже получили, направим на инвестиции, дивиденды», — сказал он.
ЦБ 19 апреля принял решение санировать «Пересвет» с применением механизма bail-in (конвертации обязательств банка в его капитал). Банк России выделит финансирование в объеме 66,7 млрд руб. Санатором выбран Всероссийский банк развития регионов, подконтрольный «Роснефти».
Более 70 кредиторов «Пересвета», в том числе «Интер РАО», конвертируют размещенные в нем средства на сумму 69,7 млрд руб. в 15-летние субординированные облигации серии СО1 (номинальный объем выпуска составляет 125 млрд руб.). Дыру в капитале банка АСВ и ЦБ оценили в 103,6 млрд руб.
Компании группы «Интер РАО» хранили в банке 18,7 млрд руб. Основная часть зависших средств — 85% — в рамках плана санации «Пересвета» конвертирована в 15-летние субординированные облигации.
- Новость не окажет влияния на рынок, поскольку Интер РАО уже объявляла планы по участию в финансовом оздоровлении банка Пересвет
Интер РАО примет участие в санации банка Пересвет
Совет директоров Интер РАО в прошедшую пятницу одобрил участие в финансовом оздоровлении банка Пересвет. Интер РАО, которая на конец 2016 имела 18,7 млрд руб. на счетах в банке Пересвет (МСФО), приобретет облигации банка на сумму до 16,7 млрд руб., при этом материнская компания купит облигации на сумму до 4,6 млрд руб. В своей финансовой отчетности по МСФО Интер РАО сообщила, что наиболее вероятный план реструктуризации для банка Пересвет предполагает конвертацию 85% его задолженности перед Интер РАО в 15-летние облигации с процентной ставкой 0,51% и опцией по конвертации этих облигаций в акции банка. Оставшиеся 15% будут выплачены в течение года, отметила Интер РАО.
Поскольку Интер РАО уже объявляла планы по участию в финансовом оздоровлении банка Пересвет, мы считаем, что эта новость не окажет влияния на рынок.
АТОН 
Электромонтёр, А кто сказал, что цена в 4 раза ниже текущей — это нормальная базовая цена, от которой начал надуваться пузырь? А почему бы не считать нормальной цену 2011 года. А цену 2014 года кратно заниженной на политических рисках, санкциях и на больших инвест-программах. А теперь цена растет, возвращается к своим нормальным значениям. Я не сильно разбираюсь в этих биржевых формулах оценки справедливой цены акций. Акциям плевать на них (имхо), иногда растут в разы годами от значений, которые многие аналитики считают справедливыми… или наоборот падают.- Электромонтёр, зашибись логика. Если бы див доход была бы не 3-4%, а 8%, то цена нормальная, можно сидеть в ней. А если див. доходность не 8%, а 3-4%, то цена акции — пузырь и должна упасть на 75%. А ничего, что ИнтерРао — это одна из крупнейших энергокомпаний страны, один из столпов экономики страны. Она что, по-вашему ничего не стоит?! Да там железо одно стоит не меньше текущей цены (наверно). Странно видеть такое неуважение к отрасли от человека, работающего в ней.
ИнтерРАО - факторы роста и падения акций
- Возможно гашение казначейского пакета 29,4% = увеличение ценности акций у инвесторов, рост курса (24.10.2018)
- Главное что может привести к переоценке - это изменение дивидендной политики (но это вряд ли, так как триллионная программа капзатрат на 10 лет) (14.12.2020)
- до 2030 г. выручка вырастет до 2300 млрд руб., EBITDA – 320 млрд руб. (18.08.2025)
- Имея чистую денежную позицию на 30.06.2025г. 455,8 млрд руб., но капекс может существенно её снизить (18.08.2025)
- низкие дивиденды. Менеджмент не хочет менять див. политику (25% прибыли) (29.10.2018)
- Менеджмент ИнтерРАО (20.07.2021) открыто заявляет: нас не беспокоит текущая капитализация, мы ориентированы на 2035 год (20.07.2021)
- В 2021 Купили активы на десятки миллиардов существенно дороже балансовой стоимости, покупку занесли в гудвилл, который может быть списан со временем и пойдет со знаком минус в отчет о прибылях. (25.10.2021)
- Не представили отчеты за 2021 и 2022гг. по МСФО (16.10.2023)
- Экспорт электроэнергии с мая 2022г. в Европу прекращен, а это самые рентабельные рынки у компании и в 1П2023г. сегмент экспорта убыточен! (16.10.2023)
- Менеджмент не желает гасить казначейские акции, компания пока не работает в интересах акционеров (16.10.2023)
- Высокие капитальные расходы: на 2025г. - 315 млрд, на 2026г. - 206 млрд руб. (18.08.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ИнтерРАО - описание компании
ОАО «Интер РАО» (ОАО «Интер РАО ЕЭС», ИНН 2320109650) образовано в мае 1997 года на основании решения учредителя — ОАО РАО «ЕЭС России», является крупнейшим в России оператором экспорта-импорта электроэнергии, управляет многочисленными энергетическими активами в РФ и за рубежом. Установленная мощность электростанций, входящих в состав группы «Интер РАО» и находящихся под её управлением, составляет более 35 ГВт.
Уставный капитал Интер РАО составляет 293.34 млрд руб. и разделён на 10440000997683 обыкновенные акции номинальной стоимостью 0.02809767 руб. каждая. Основными акционерами компании являются: ЗАО «Интер РАО Капитал» (дочерняя структура Интер РАО) — 18.9958% акций, группа «ФСК ЕЭС» — 18.57%, ОАО ГМК «Норильский никель» — 10.97%, ОАО «Роснефтегаз» — 26.37%, Внешэкономбанк — 0.037%, группа «РусГидро» — 4.92%.
05.01.2016г Компания «Норильский никель» реализовала пакет в 9,68% акций «Интер РАО» компании United Capital Partners (UCP). Сумма сделки составила около 152,6 млн долларов США.
годовой отчет ИнтерРАО за 2015 год
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
