Intel акции

Рынок США: Обзор и прогноз на 25 июля. Новостной фон балансирует котировки

В центре внимания инвесторов сегодня будут последствия беспрецедентного визита президента США в ФРС, пишут аналитики Freedom Finance Global. Дональд Трамп вступил в острую публичную полемику с главой регулятора Джеромом Пауэллом, обвинив его в перерасходе средств на реконструкцию штаб-квартиры до $3,1 млрд. В ответ Пауэлл указал на некорректность расчетов. Американский лидер также воспользовался моментом, чтобы вновь напрямую призвать к снижению ставок. Позже он заявил, что не видит оснований для увольнения председателя Федрезерва, но сам по себе инцидент, произошедший в преддверии заседания FOMC, выводит политическое давление на новый уровень и заставляет инвесторов переоценивать риски, связанные с независимостью регулятора.

В то же время появились хорошие новости с переговоров по ввозным пошлинам США. Министр торговли и промышленности Индии Пиюш Гоял выразил уверенность, что его страна сможет заключить со Штатами соглашение на условиях лучше, чем у других государств региона. Это будет способствовать спаду общей внешнеторговой напряженности, поэтому рассматривается инвесторами как фактор, уменьшающий риски, связанные с тарифной политикой.

Акции Intel Corp. выросли на 16% на фоне слухов о том, что культовый производитель микросхем может быть разделён в рамках сделки с участием Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и Broadcom Inc.

TSMC обсуждала идею управления американскими заводами Intel и владения контрольным пакетом акций предприятия, сообщило на прошлой неделе агентство Bloomberg News. Тем временем компания Broadcom провела неофициальные переговоры с консультантами о покупке бизнеса Intel по проектированию и маркетингу микросхем, сообщает Wall Street Journal.

Кроме того, Bloomberg сообщил, что Silver Lake Management ведёт эксклюзивные переговоры о приобретении контрольного пакета акций Altera, подразделения Intel по производству программируемых микросхем. Хотя переговоры достигли продвинутой стадии, точный размер пакета акций ещё не определён, по словам людей, знакомых с ходом переговоров.

Эти отчёты вдохнули новую жизнь в идею о разделении Intel — тему, которая с прошлого года вызывает споры среди инвесторов и аналитиков. Даже сама компания заявила, что открытым остаётся вопрос о том, может ли Intel в конечном итоге разделить свои производственные и исследовательские подразделения.

Цена актива торгуется вблизи исторического тренда, установленного с 1994 года, от которого начался стремительный рост акций. В настоящее время, после кратковременного снижения ниже этого тренда, цена снова смогла уверенно закрепиться выше него (синяя диагональная линия).

На графике также сформировался восходящий ценовой канал, и вчера произошло целенаправленное касание его нижней границы, за которым последовал резкий отскок. Особенно примечательны торговые объемы – они достигли значительных уровней, что указывает на повышенный интерес к активу на текущих ценовых уровнях. Подобные объемы наблюдались у данного инструмента в период с 2006 по 2011 год.
Первая цель заключается в закрытии ценового гэпа на уровне 28,82$.
Вторая цель будет определена в зависимости от объемов, появляющихся в бумаге после закрытия гэпа, при условии своевременного выявления этих объемов.
Стоп-лосс под последний локальный минимум на 21,21$

Состав индекса Доу Джонс поменялся. Самая большая история из трех изменений DJIA — замена Intel на Nvidia. Хронология заката Intel:

1999: Intel присоединяется к DJIA вместе с Microsoft. По совпадению, в этом году Nvidia представила свой первый графический процессор (GPU), который теперь является одним из самых популярных товаров в мире

2007: Intel отклоняет сделку по производству процессоров для iPhone, что позволяет таким компаниям, как ARM и Qualcomm, захватить рынок мобильных устройств.

2017: Производственный бизнес Intel продолжает отставать и уступает место азиатским конкурентам, таким как Samsung и TSMC.

2020: Рыночная стоимость Nvidia превышает стоимость Intel, поскольку ее графические процессоры приобретают решающее значение для разработки искусственного интеллекта.

2023: Nvidia впервые становится компанией стоимостью триллион долларов

2024: Nvidia заменяет Intel в DJIA

2023: Nvidia впервые становится компанией стоимостью триллион долларов

Поколение назад в любом списке самых уважаемых американских производителей Intel и Boeing были бы на первых местах.

Сегодня обе компании находятся на грани банкротства. Intel приостановила выплату дивидендов, сократила рабочие места и капитальные расходы и стала целью поглощения. Boeing пострадал из-за расследований авиакатастроф и происшествий в воздухе, задержек в производстве и забастовки. Распад или банкротство больше не являются чем-то немыслимым.


www.wsj.com/business/crises-at-boeing-and-intel-are-a-national-emergency-093b6ee5?mod=hp_lead_pos8

www.vedomosti.ru/economics/news/2024/10/21/1069994-nazvala-problemi?from=newsline

За последние пять лет акции Nvidia взлетели на 2600%, в то время как акции Intel упали на 56%. Этот невероятный рост резко увеличил состояние Хуанга с 3,8 млрд долларов в 2019 году до 109 млрд долларов (капитализация Intel составляла 226 млрд долларов).

Своим состоянием Хуанг во многом обязан этим простым ребятам, один из которых (справа) из г. Харьков...

Intel (INTC) отчиталась за 2 квартал 2024 г. (2Q24), закончившийся 29 июня 2024 г., 1 августа после закрытия рынка. Чистая выручка за отчетный квартал сократилась на 0,9% до $12,83 млрд. Скорректированная прибыль в расчете на 1 акцию (Non-GAAP diluted EPS) составила 2 цента против 13 центов годом ранее. По данным LSEG (Refinitiv), аналитики в среднем ожидали выручку $12,94 млрд и EPS 10 центов.

Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составили $29,3 млрд. Чистый долг сократился до $23,8 млрд и параметр «чистый долг / EBITDA» составляет выше 2x. Операционная рентабельность (Non-GAAP) за прошедший квартал 0,2% в сравнении с 3,5% во 2Q23. Скорректированный чистый денежный поток (FCF) составил $8,2 млрд по сравнению с отрицательным -$2,73 млрд во 2Q23.

За 1 полугодие 2024 г. выручка прибавила 3,6% и составила $25,6 млрд. Операционный убыток (GAAP) составил -$3 млрд в сравнении с — $2,5 млрд за аналогичный период 2023. EPS 20 центов против 9 центов годом ранее.

Это были неплохие годы для бизнеса по производству микросхем, но Intel упустил свой шанс. Наглядный пример ошибки, допущенной в стратегии развития бизнеса, и отсутствия стратегической гибкости.

Когда-то самая дорогая американская компания по производству полупроводников, Intel пропустила большую часть волны ИИ, которая подняла цены на акции ее конкурентов.

По данным The Economist, в то время как многие конкуренты приняли модель «fabless», передав производство чипов на аутсорсинг таким литейным заводам, как TSMC*, Intel удвоила усилия как по проектированию, так и по производству собственных чипов. В конечном итоге это оставило компанию позади в гонке за размеры и скорость.

В середине сентября The Wall Street Journal сообщил, что Qualcomm обратился к Intel по поводу потенциального приобретения.

тг канал https://t.me/TradPhronesis

________

*Ему исполнилось 55, когда он основал самую важную компанию в мире. Удивительная история Морриса Чанга  — создателя TSMC.

Qualcomm предприняла попытку поглотить своего конкурента Intel в рамках сделки, которая может стать одной из крупнейших на рынке за последние годы. Оценочная стоимость Intel составляет около $90 млрд, и хотя сделка ещё не завершена, она привлекла внимание из-за её возможных последствий для мировой индустрии чипов. Источники сообщают, что даже в случае согласия Intel, сделка такого масштаба почти наверняка вызовет антимонопольное рассмотрение.

Ситуация вокруг Intel осложняется кризисом, который компания переживает в последние месяцы. Её акции упали примерно на 60% в 2024 году, а рыночная стоимость компании значительно снизилась с пикового значения в $290 млрд в 2020 году до $90 млрд на данный момент. Несмотря на это, после появления информации о возможной покупке акции Intel показали рост на 3%, что стало одной из немногих позитивных новостей для компании в этом году.

Акции Qualcomm, напротив, отреагировали снижением на 3%. Это связано с тем, что рынок воспринял новость о потенциальном слиянии с осторожностью.

Акции Интел стремительно обрушились после сообщения о планах Qualcomm по покупке процессорного подразделения Intel. Также Intel сама сообщает, что не прочь продать свои некоторые другие подразделения, в частности отдел по разработке систем автопилотирования. 

Напомню, Intel — это гигант и флагман микропроцессорной индустрии, теперь позиции ее сильно пошатнулись. 

Компания находится в сложном финансовом положении, исходя из недавней неспособности компании генерировать свободный денежный поток и ее стремлений к крупным капиталовложениям.

Бизнес имеет 21,3 млрд $ наличных и инвестиций по сравнению с 52,4 млрд $ долга.

 Intel регулярно зарабатывала более 10 млрд$ свободного денежного потока в год в период своего расцвета, но сожгла 9 млрд$ свободных денежных средств в 2022 году и почти 12 млрд$ в 2023 году. 

 Фирма сократила дивиденды в 2023 году и выплатит около 2 млрд$ в текущем году по сравнению с 5–6 млрд$ в год в прошлом. 

 Intel избавляется от непрофильных видов бизнеса, недавно разместила акции своего автомобильного бизнеса Mobileye и ищет других партнеров по соинвестированию в других видах бизнеса. Кроме того, компания ожидает, что будет находиться в фазе крупных инвестиций, а так же планирует уволить до 15.000 сотрудников.

 Возможно Intel выберется из этих финансовых опасностей в ближайшие два-три года, если сможет должным образом выполнить свои производственные цели.