| Число акций ао | 444 793 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 225,9 млрд |
| Выручка | 532,6 млрд |
| EBITDA | 128,4 млрд |
| Прибыль | 53,2 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 4,2 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | 0,3 |
| EV/EBITDA | 4,6 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Русгидро Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Русгидро акции
0.5078₽ +1.52%
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Шен Ци (S как доллар), Обещали «рекордные выплаты», а получается — обычные.
РусГидро - СД рекомендовал дивиденды за 2016 г. в размере 0,0466245 руб/аоСовет директоров РусГидро рекомендовал дивиденды по итогам 2016 года в размере 0,0466245 руб/ао
ГОСА — 26 июня
Отсечка для ГОСА — 2 июня
Отсечка под дивиденды — 10 июля
(решение)
Русгидро уже получает прямые государственные субсидии, необходимые для компенсации ее убытков. Аналитики не ожидают существенной реакции в акциях Русгидро
Как сообщают Ведомости, правительство обсуждает вариант финансирования инвестиционной программы Русгидро на Дальнем Востоке через дополнительную надбавку к ценам, которые платят потребители в 1-ой и 2-ой ценовых зонах, где рынок электроэнергии либерализован. Стоит напомнить, что правительство уже субсидирует тарифы в отдаленных районах Дальнего Востока за счет потребителей в 1-ой и 2-ой ценовых зонах. Пока непонятно, до какой степени капзатраты Русгидро могут финансироваться таким способом, и до какой степени это скажется на ценах для конечных потребителей в вышеупомянутых ценовых зонах. Русгидро проходит через пик капзатрат в 2017-2018, в частности, благодаря завершению строительства ТЭЦ в Якутии, Приморье, на Амуре и Сахалине. Новые мощности не предусматривают механизма гарантированного возврата инвестиций, в отличие от либерализованного рынка, где есть ДПМ.
Пока преждевременно оценивать степень, в которой эта мера, если она будет реализована, может помочь Русгидро сократить ее финансовую нагрузку. Более того, пока не ясно, будет ли эта мера вообще реализована, учитывая, что потребители в ценовых зонах уже субсидируют тарифы на Дальнем Востоке. Русгидро уже получает прямые государственные субсидии, необходимые для компенсации ее убытков, связанных с некоторыми энергоактивами на Дальнем Востоке, особенно в отдаленных районах — в 2016 субсидии составили 17,3 млрд руб. (~5% от выручки). Мы не ожидаем существенной реакции в акциях Русгидро.
АТОН- РусГидро - чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2017 года -11,3%
Чистая прибыль РусГидро по РСБУ за 1 квартал 2017 года -11,3% — до 13,5 млрд рублей.
Выручка +2,1% — до 27,6 млрд рублей.
EBITDA +2%
пресс-релиз
Предложение менеджмента РусГидро по дивидендам может быть поддержано директивно - Кравченко
Москва. 26 апреля. ИНТЕРФАКС — Предложение менеджмента ПАО «РусГидро» (MOEX: HYDR) по направлению на выплату дивидендов за 2016 год 50% чистой прибыли по МСФО может быть поддержано правительством.
«50% заложено в финплане, 50% должно быть в директиве, может быть, что-то поменялось, но мне пока об этом не известно. Директива в правительстве», — сказал замминистра энергетики РФ Вячеслав Кравченко журналистам в среду.
Как сообщалось, менеджмент рекомендовал направить на дивиденды 19,9 млрд руб. Дата заседания совета директоров, где будет дана рекомендация, пока не назначена.
Ранее В.Кравченко говорил, что считает оптимальным для компании направление на дивиденды 25% чистой прибыли.- Газпромэнергохолдинг - не планирует менять див. политику и присматривается к сбыт.активам Россетей и РусГидро
Газпром энергохолдинг (объединяет Мосэнерго, МОЭК, ОГК-2 и ТГК-1) пока не намерен менять дивидендную политику. Об этом сообщил генеральный директор ГЭХ Д. Федоров на 5-м Российском международном энергетическом форуме.Пока мы не планируем изменение дивидендной политики, но, если будет на то указание со стороны большого «Газпрома», мы изменим дивидендную политику
Финанз
Также ГЭХ заинтересован в покупке сбытовых активов Россетей и РусГидро, если их выставят на продажу.Если будут продавать (сбытовые активы «Россетей» и «Русгидро» — прим. ред.), то мы будем смотреть. Мы не будем афишировать интересы к тем или иным сбытовым активам. К паре сбытов мы присматриваемся, что есть у Русгидро
Финанз - Аналитики считают результаты встречи нейтральными для акций Русгидро
Русгидро провела встречу с аналитиками
Русгидро провела в Москве встречу с аналитиками, основным спикером был первый заместитель председателя правления Джордж Рижинашвили. Мы выделяем следующие основные моменты.
Дивиденды. Совет директоров порекомендовал дивиденды за 2016 в размере 0,0466 руб. на акцию (дивидендная доходность ~5%), что соответствует коэффициенту выплат 50% от чистой прибыли по МСФО. Компания продолжает считать 50% устойчивым и справедливым коэффициентом дивидендных выплат, хотя и не планирует пересмотреть свою текущую дивидендную политику и привязать дивиденды к чистой прибыли, скорректированной на бухгалтерские разовые статьи. Напоминаем, что в 2016 чистая прибыль компании по МСФО составила 39,8 млрд руб., а скорректированный показатель оказался существенно выше — 66,1 млрд руб. Русгидро сообщила, что ожидает гораздо более низкий показатель убытка от обесценения основных средств в 2017 по сравнению с 2016, когда этот показатель оказал сильное давление на чистую прибыль.
Капзатраты.Русгидро скорректировала свои планы капзатрат, чуть увеличив инвестиционный бюджет на 2017П до 118,1 млрд руб. (+0,8%) и существенно повысив планы по капзатратам на 2018П — до 109,8 млрд руб. с 79,6 млрд руб. Этот рост главным образом обусловлен более низкими, чем планировалось, капзатратами в 2016 (81,8 млрд руб. против 106,3 млрд руб.) и в основном связан с инвестициями в РАО ЭС Востока, а также с инвестициями в строительство ГЭС, преимущественно, в Нижне-Бурейскую ГЭС. После достижения максимума капзатрат в 2017-2018 Русгидро планирует, что капзатраты снизятся до 51,3-61,1 млрд руб. в 2019-21 против предыдущей оценки в 47,5-53,6 млрд руб. Компания планирует выйти в плюс по FCF в 2018.
Загорская ГАЭС-2. Компания планирует принять решение относительно возобновления проекта Загорской ГАЭС-2 в июле 2017, и ожидает, что на статью чистой прибыли окажут негативное влияние дополнительные бухгалтерские списания, если проект будет отменен.
Проект Тайшет. Совет директоров компании обсудил возможное участие в проекте строительства Тайшетского алюминиевого завода в Иркутской области вместе с Русалом, но пока не принял решение.
Влияние либерализации рынка мощности в Сибири. Русгидро оценивает эффект от либерализации платы за мощность для своих ГЭС в Сибири в 3,0-3,5млрд руб. в 2016 и 5,0 млрд руб. в 2017.
Мы не услышали принципиально новой информации от компании, однако планируем обновить нашу модель с учетом нового прогноза по капзатратам. Мы считаем результаты встречи НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций Русгидро на настоящий момент.
АТОН - РусГидро выполнит директиву правительства если направит на выплаты дивидендов 50% от чистой прибыли
Правление РусГидро рекомендует дивиденды за 2016 г. на уровне 4,66 коп. на акцию
Правление РусГидро рекомендовало совету директоров выплату дивидендов за 2016 год на уровне 4,66 коп. на акцию, или 19,9 млрд руб., говорится в презентации компании ко дню инвестора. Всего на эти цели планируется направить 50% от чистой прибыли по МСФО.
Если компания направит на выплаты дивидендов 50% от чистой прибыли, то РусГидро выполнит директиву правительства. Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 5,3%, что в целом выше, чем средняя доходность по бумагам, входящим в индекс ММВБ.
Промсвязьбанк - РусГидро - планирует увеличить EBITDA по итогам 2017 г. на 5-10%
Первый заместитель генерального директора РусГидро Д. Рижинашвили:Если возникает вопрос по ключевым финансовым показателям, то тренд на увеличение мы будем выдерживать. И мы считаем, что по итогам года мы сможем показать рост 5-10% по росту EBITDA даже к высокому показателю 2016 года (100 млрд рублей по МСФО — прим. ред.)
Что касается других финансовых показателей, было отмечено, что они, согласно плану, также должны расти на 10%.
По чистой прибыли прогнозов нет:Поскольку чистая прибыль — более отдаленный показатель от денежного потока, чем EBITDA, мы бы воздержались от прогноза по нему
Финанз - РусГидро - предельный объем инвестиций на 2017 г оценивается на уровне 120 млрд руб
Предельный объем инвестиций РусГидро на 2017 год оценивается на уровне 120 миллиардов рублей.
В 2017 году ожидается прирост мощности на 607,1 МВт. При этом 193,5 МВт — первая очередь Якутской ГРЭС-2, 320 МВт — Нижне-Бурейская ГЭС и 93,5 МВт — прочий прирост мощности, в том числе в результате модернизации.
Есть два варианта инвестпрограммы на 2017-2022 годы — утвержденный и скорректированный.Проект корректировки инвестиционной программы не включает инвестиционные затраты на финансирование проекта БЭМО («Богучанское энергометаллургическое объединение» — совместный проект «Русгидро» и «Русала» — ред.), проекта восстановления и достройки Загорской ГАЭС-2, который проходит технологическую и сметную оценку
Утвержденный вариант инвестпрограммы на 2017 год — 117,2 миллиарда рублей, а скорректированный — 118,1 миллиарда рублей,
на 2018 год — 79,6 миллиарда рублей и 109,8 миллиарда рублей,
на 2019 год — 53,6 миллиарда рублей и 61,1 миллиарда рублей,
на 2020 год — 47,6 миллиарда рублей и 53,7 миллиарда рублей,
на 2021 год — 47,5 миллиарда рублей и 51,3 миллиарда рублей.
План на 2022 год заложен в объеме 47 миллиардов рублей.
Прайм - Русгидро - планирует направлять на дивиденды 50% прибыли, пока не завершит основные инвестиции в новые проекты.
Русгидро планирует направлять на дивиденды 50% прибыли, пока не завершит основные инвестиции в новые проекты.
Первый заместитель гендиректора Д. Рижинашвили:Мы хотим увеличивать физические дивиденды не меньшими темпами, чем за последние два-три года, величина 50% чистой прибыли сбалансированная на период… 2017-2018 годы
Прайм - Русгидро - ожидаем услышать новую информацию по капзатратам и планам производства, а также дивидендам за 2017г. (сегодня встреча аналитиков с менеджментом)
Русгидро опубликовала операционные результаты за 1К17
Общая выработка электроэнергии (включая РАО ЭС Дальнего Востока) в 1К17 составила 29 126 млн кВт*ч (-5,4% г/г), ГЭС снизили выработку электроэнергии на 3,4% г/г до 20 452 млн кВт*ч. Производство электроэнергии у РАО ЭС Дальнего Востока составило 9 291 млн кВт*ч, что предполагает снижение на 9,2% г/г — причиной является снижение спроса на электроэнергию в регионах, а также падение экспорта электроэнергии в Китай. В сегменте гидроэнергетики самую худшую динамику продемонстрировали ГЭС Центра и Юга (минус 10,9% и минус 24,7% г/г соответственно), несмотря на более высокий, чем в среднем за много лет приток на Волжско-Камском каскаде. Это было частично компенсировано ростом выработки в Сибири (5 788 млн кВт*ч, +2,6% г/г) и на Дальнем Востоке (4 077 млн КВт*ч, +18,9% г/г).
Хотя показатели не выглядят оптимистично, мы считаем их НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций Русгидро, поскольку мы в настоящий момент исходим из отрицательной производственной динамики в 2017 — после исключительно сильного роста выработки гидроэлектроэнергии в 2016 мы закладываем в нашу модель многолетний средний уровень производства электроэнергии на электростанциях компании. Компания сегодня проведет встречу аналитиков с менеджментом в Москве, на которой мы ожидаем услышать новую информацию по капзатратам и планам производства, а также дивидендам за 2017.
АТОН - РусГидро - правление предлагает выплатить дивиденды за 2016 г. в размере 4,66 копеек/акция
Русгидро предлагает выплатить дивиденды по итогам 2016 года из расчета 50% чистой прибыли по МСФО — 19,9 миллиарда рублей.Правление «Русгидро» рекомендовало совету директоров выплату 50% чистой прибыли 2016 года по МСФО, или 4,66 копеек на акцию
Прайм - РусГидро - суммарная выработка эл. энергии в 1 кв 2017 -5,4% г/г
По итогам 1 квартала 2017 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы РусГидро составила 29 126 млн кВтч, -5,4% г/г.
ГЭС и ГАЭС, входящие в Группу РусГидро, снизили производство электроэнергии на 3,4% до 20 452 млн кВтч;
Выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС) снизилась на 9,8% до 8 673 млн кВтч.
пресс-релиз
По Русгидро (+1,6%) позитив - планируют сокращать инвестпрограмму на 19%. Смотрим финансы: http://smart-lab.ru/q/HYDR/f/y/
CAPEX 61 ярд, -19% это +11,6 млрд к свободному денежному потоку, а он у Русгидро по итогам 2016 всего 17,6 млрд рублей. Так что эффект существенный — чем больше FCF, тем больше дивов могут выплатить.- РусГидро - предлагает снизить свою инвестпрограмму на 2017 г. на 19%
РусГидро предлагает снизить свою инвестпрограмму на 2017 год на 19% по сравнению с утвержденной в январе программой, до 46,9 миллиарда рублей с НДС.
На 2018 год компания предлагает направить на инвестпрограмму 47,6 миллиарда рублей против 28 миллиардов, утвержденных ранее.
В 2019 году — 30,6 миллиарда рублей против 28,2 миллиарда.
Прайм
- Участие Русгидро в проекте будет негативно воспринято рынком
Русгидро рассматривает возможность участия в строительстве Тайшетского алюминиевого завода
Коммерсант сообщает, что Русгидро рассматривает варианты вхождения в проект Русала по достройке Тайшетского алюминиевого завода в Иркутской области. Это участие может стать альтернативой второй очереди Богучанского алюминиевого завода (входит в проект БЭМО, СП Русгидро и Русала в пропорции 50/50). Общие затраты на строительство завода мощностью 430 тыс т (первая очередь — 215 тыс т) составляют $1 476 млн, $770 млн уже инвестировано Русалом. Русгидро и Русал обсуждают создание SPV, которое будет привлекать проектное финансирование (до $1,1 млрд). Русгидро должна будет купить долю 50% в SPV за $288 млн, часть этих расходов может быть покрыта долей 42,75% Русгидро в Иркутской электросетевой компании, которая может быть продана Русалу (Евросибэнерго En+ принадлежит 54,72%) за $88 млн.
Идея о возможном участии Русгидро в Тайшетском проекте появляется время от времени — поскольку это непрофильный бизнес для компании, мы не видим большого смысла в этом проекте для нее, особенно учитывая, что компания уже участвует в алюминиевом бизнесе через СП БЭМО (Богучанская ГЭС уже полностью построена и работает, а расположенный рядом завод все еще строится). Поскольку обсуждения еще не завершены, мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для Русгидро, но полагаем, что участие в этом проекте будет скорее негативно воспринято рынком (хотя он не станет большой нагрузкой для баланса Русгидро, поскольку расходы будут в основном покрыты проектным финансированием). Наши аналитики по металлургическому сектору считают, что строительство Тайшетского завода вряд ли возобновится, учитывая долговую нагрузку Русала и хрупкий баланс спроса и предложения на рынке алюминия. Более того, госбанки стали очень избирательны в предоставлении проектного финансирования, что, например, было продемонстрировано в случае с Талицким проектом Акрона.
АТОН - РусГидро – рассматривает схемы участия компании в достройке Тайшетского алюминиевого завода (ТаАЗа) совместно с Русалом. Это создание Русалом SPV-компании с внесением в нее имущества ТаАЗа, которая должна привлечь проектное финансирование — $1,1 млрд с процентами, но около $200 млн уйдет на «компенсацию исторических затрат» Русала. РусГидро должно будет купить 50% в SPV за $288 млн, закрыв часть суммы за счет продажи Русалу 42,75% акций в Иркутской электросетевой компании (54,72% у «Евросибэнерго» En+) за $88 млн. Достройка ТаАЗа оценена в $700-800 млн. Одно из ключевых условий участия в проекте РусГидро видит снятие с него поручительства по кредиту ВЭБа на БОГЭС. (Коммерсант)
Русгидро - факторы роста и падения акций
- Компания ждет роста EBITDA в 1,5 раза к 2025 году (до уровня примерно 180 млрд рублей) (09.01.2022)
- В 2023г. разрешено включать в тариф затраты на топливо предыдущих лет для Дальнего Востока, что увеличит выручку и EBITDA (16.10.2023)
- В 2023г. ожидаю рост выработки на +5,0%, так как идет восстановление выработки в Сибири (16.10.2023)
- Стабильно платят дивиденды с 2012 года (за 2022г. - 50% МСФО) (17.10.2023)
- Хорошая компания, на которую повесили обязательства по реанимации убыточной РАО ЭС Востока (27.06.2017)
- В июле 2020 увеличили 5-летнюю инвест программу на 171 млрд руб. До 2025 будет инвестировано 634 млрд руб, из которых 430 пойдет на Дальний Восток. (27.07.2020)
- Тарифы на электроэнергию на Дальнем Востоке в 2023г. выросли на 150%, а на тепловую энергию +116% - но для компании все равно этого не достаточно и без субсидий от государства, получается убыток (16.10.2023)
- Выработка электроэнергии в 2022г. -9,0% - из-за малой водности в водохранилищах в Сибири (16.10.2023)
- FCF отрицательный из-за высокого capexa и от этого - растет общий долг, на 30.06.2023г. = 265 млрд.руб. (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Русгидро - описание компании
Русгидро — компания-оператор гидроэлектростанций РоссииПАО «Федеральная гидрогенерирующая компания — РусГидро» (ИНН 2460066195) — объединяет 61 ГЭС, 2 ГАЭС, три геотермальные станции на Камчатке, Калмыцкую ВЭС, единственную в России приливную электростанцию, а также плотины Иркутской, Братской и Усть-Илимской ГЭС. Также компания является собственником 90% акций ЗАО «Международная энергетическая корпорация», совместно с ОАО «Электрические станции» реализует проект строительства каскада Верхне-Нарынских ГЭС в Киргизии. Общая установленная мощность активов компании — 38.4 ГВт. Группа «РусГидро» за 9 месяцев 2015 года снизили выработку электроэнергии на 3.5% до 83.569 млрд кВт ч по сравнению с аналогичным периодом 2014 года.
У Русгидро торгуются ADR и GDR.
1 расписка ГДР и АДР Русгидро эквивалентна 100 акциям компании.
GDR Русгидро торгуется в Лондоне (LSE)
ADR Русгидро торгуется в США на внебиржевом рынке (OTCQX)
В 2017 в капитал Русгидро зашел банк ВТБ на 55 млрд руб, а также между Русгидро и ВТБ был заключен форвардный контракт.
Русгидро платит банку на 55 млрд ВТБ ставку R=ставка ЦБ + 1,5% — дивиденды, полученные на акции.
По истечении 5 лет, Русгидро компенсирует ВТБ потери, если акции стоят меньше 1 рубля, если акции стоят дороже 1 руб, то ВТБ возвращает эту разницу Русгидро.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
