Финаме
БКС Мир ИнвестицийФинрезультаты РусГидро отошли на второй план на фоне других корпоративных новостей - Велес Капитал
«РусГидро» представила результаты по МСФО за 1К19 и провела конференц-звонок.
Результаты за 1К19 оказались несколько слабее наших ожиданий: так, EBITDA снизилась на 6,8% г/г, а чистая прибыль – на 31%.
Основной негативный вклад внесли снижение водности и снижение потребления электроэнергии и тепла на Дальнем Востоке.
Конференц-звонок не отличался большой информативностью, мы отмечаем следующие моменты:
— приоритетные станции на Дальнем востоке планируются к вводу в 3К19
— менеджмент не подтвердил информацию о том, что СУЭК ведет переговоры о приобретении дальневосточных активов
— программа модернизации тепловых станций обсуждается, менеджмент ожидает выхода решения до конца лета
— менеджмент ожидает уровень капитальных затрат в 2019 г на уровне 126 млрд с НДС (рост примерно в 1,6 раз)
— объем совокупных субсидий в 2019 г ожидается в диапазоне 43-44 млрд руб. (+ 5,5% г/г)
— допэмиссия на 7 млрд руб. завершена. Еще 7 млрд руб. планируется к разместить в следующем году (средства идут на проект Певек-Билибино).
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 444 793 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 177,2 млрд |
| Выручка | 638,1 млрд |
| EBITDA | 171,3 млрд |
| Прибыль | 74,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 2,4 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 0,3 |
| EV/EBITDA | 4,7 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Русгидро Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Русгидро акции
0.3984₽ -0.67%
-
- В следующем квартале можно ожидать улучшения финпоказателей РусГидро - Промсвязьбанк
Чистая прибыль «РусГидро» по МСФО в I квартале снизилась до 16,5 млрд
Чистая прибыль ПАО РусГидро по МСФО в I квартале снизилась на 31% к АППГ, до 16,5 млрд руб. EBITDA сократилась на 6,8%, до 29,6 млрд руб. Выручка за отчетный период составила 99,5 млрд руб., увеличившись на 1%. За первые три месяца 2019 г. «РусГидро» получила 10,2 млрд руб. субсидий от государства. Операционные расходы составили 86,7 млрд руб. В то же время компания за I квартал признала убыток от обесценения основных средств в размере 1,5 млрд руб.Отчет РусГидро, в целом, соответствует ожиданиям участников рынка. Финансовые результаты группы отражают уменьшение выработки электроэнергии в 1 квартале 2019 года на фоне замедления динамики промышленного производства в России, что ведет к ослаблению спроса, а также снижения притока воды в большинство водохранилищ ГЭС. В перспективе можно ожидать некоторого улучшения операционных и финансовых показателей на фоне улучшения ситуации в экономике России.
Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе - Объявление параметров модернизации дальневосточных ТЭС в августе станет следующим катализатором акций Русгидро - Атон
Русгидро: чистая прибыль за 1К19 по МСФО хуже ожиданий
Выручка (109.8 млрд руб. — в рамках консенсуса) выросла на 1% г/г, т.к. снижение генерации ГЭС на 14% г/г было компенсировано ростом цен РСВ. EBITDA (29.6 млрд руб. — в рамках консенсуса) упала на 7% г/г из-за роста операционных расходов на 5% г/г (роста затрат на топливо и закупки электроэнергии/мощности), что оказало давление на рентабельность (27%, -2 пп г/г). В сегментном отношении снижение EBITDA было обусловлено Дальневосточным сегментом (-17% г/г); EBITDA сегмента ГЭС упала лишь на 3%. Чистая прибыль сократилась до 15.9 млрд руб. (-28% г/г), отстав от консенсус-прогноза Bloomberg на 22%, т.к. снижение EBITDA было усугублено обесценением активов (1.5 млрд руб., x3 г/г) и более низким чистым финансовым доходом (1.0 млрд руб., -22% г/г).
Хотя чистая прибыль оказалась ниже консенсус-прогноза, динамика акций была поддержана комментариями гендиректора на ПМЭФ о том, что дивиденды в 2019 должны остаться неизменными г/г. Это предполагает выплату 15.9 млрд руб., что лишь немного выше минимального 3-летнего порога по дивидендам, согласно новой политике (15.7 млрд руб.) и соответствует дивидендной доходности 6.5%. Мы имеем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по Русгидро, но отмечаем ее привлекательную оценку (EV/EBITDA 2019П 3.6x, на 10% ниже 5-летнего среднего значения), а объявление параметров модернизации дальневосточных ТЭС к концу августа 2019 должно стать следующим катализатором.
Атон
читать дальше на смартлабе 
огромный дневной объём сегодня
Alex666, деньги заходят в Россию.
Хотел отдать по 55 копеек (брал около 50). А сейчас думаю, зачем?
Доходность офз падает на глазах. Меньше чем 8% на 15 лет???
Подожду повыше РусГидро.
Обзор на компанию РусГидро. Вера в светлое будущее.Мой поиск идей начинается с компаний, котировки которых по определенным причинам сильно упали. Сегодня мы с вами поговорим о компании РусГидро, обзор на которую я уже делал в ноябре 2018 года.
Основная проблема компании — хронически убыточный Дальний восток.
Причина заключается в отсутствии рыночного регулирования цен, правительство давно обсуждает создание 3-тей ценовой зоны, но пока это невозможно из-за отсутствия конкуренции.
читать дальше на смартлабе
А что с ГОСА? Он был/будет? Не вижу в Интерфаксе соображений по этому поводу
MyBRO, будет
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=TmEKZYkCJkmVEluXqy31-Cg-B-B- Представленная отчетность Русгудро за 1 квартал нейтральна - Промсвязьбанк
Группа РусГидро предоставила отчет за 1 квартал 2019 года по МСФО, который, в целом, соответствует ожиданиям участников рынка. Финансовые результаты группы отражают уменьшение выработки электроэнергии в 1 квартале 2019 года на фоне замедления динамики промышленного производства в России, что ведет к ослаблению спроса, а также снижения притока воды в большинство водохранилищ ГЭС.
Общая выручка за отчетный период составила 109,8 млрд руб. (+0,8% г/г), EBITDA — 29,6 млрд руб. (-6,8% г/г), чистая прибыль — 16,5 млрд руб. (-31,0% г/г), скорректированная чистая прибыль — 19,1 млрд руб. (-11,2% г/г).
Выработка Группы РусГидро по итогам 1 квартала 2019 года составила 28 952 млн кВт*ч, что на 9,1% меньше, чем за 1 квартал 2018 года. С учетом Богучанской ГЭС выработка составила 32 694 млн кВт*ч, что на 5,6% меньше, чем за 1 квартал 2018 года. Гидроэлектростанции (ГЭС) и гидроаккумулирующие станции (ГАЭС), входящие в Группу РусГидро, в 1 квартале 2019 года снизили производство электроэнергии на 13,6% г/г до 19 127 млн кВт*ч, выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС), расположенных на Дальнем Востоке, за 1 квартал 2019 года выросла на 1,5% до 9 722 млн кВт*ч.
читать дальше на смартлабе - Целевой диапазон по акциям РусГидро на конец года составляет 0,53-0,63 рубля - Фридом Финанс
Выручка «РусГидро» по данным отчетности по МСФО в 1-м квартале 2019 г. выросла на 0,8% до 109,8 млрд руб. Чистая прибыль «РусГидро» по МСФО в первом квартале 2019 года снизилась на 31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 16,512 млрд руб. Это существенно ниже консенсус прогноза, который составлял 110,72 млрд руб. и 20,1 млрд руб. соответственно. Сравнительно слабые показатели вызвало ухудшение статистики продаж ПАО «РусГидро», другие подразделения компании демонстрировали заметный прирост продаж.
Согласно сообщению главы компании Николая Шульгина, дивиденды «РусГидро» в этом году «будут близки по размеру дивидендам, рекомендованным советом директоров к выплате за 2018 год». С учетом данных комментариев, текущее снижение выручки компании рынок расценил как краткосрочное, не обусловленное значимыми фундаментальными показателями ухудшение статистики. Важно отметить сохранение сравнительно высокого уровня рентабельности по чистой прибыли компании, составившего 15% против 13,6% — 16,8% в 2016 – 2018 гг. К тому же, компания объявила о наличии подписанного соглашения о сотрудничестве с китайской PowerChina, подразумевающее совместную работу по проектам развития ГАЭС в РФ и сотрудничество на территории третьих стран в области проектирования и инжиниринга. Данное обстоятельство также свидетельствует в пользу стабильности и сохранения позитивного характера её долгосрочных финансовых прогнозов.
читать дальше на смартлабе 
РусГидро – Прибыль мсфо 1 кв 2019г: 16,512 млрд руб (-28% г/г)
РусГидро – рсбу/ мсфо
426 288 813 551 акций www.rushydro.ru/investors/stockmarket/capital/
Free-float 19%
Капитализация на 06.06.2019г: 237,570 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 139,337 млрд руб/ мсфо 301,157 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 157,495 млрд руб/ мсфо 302,095 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 185,601 млрд руб/ мсфо 345,712 млрд руб
Общий долг на 31.03.2019г: 199,648 млрд руб/ мсфо 349,652 млрд руб
Выручка 2016г: 115,033 млрд руб/ мсфо 374,072 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 27,678 млрд руб/ мсфо 98,779 млрд руб
Выручка 2017г: 144,697 млрд руб/ мсфо 348,119 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 40,006 млрд руб/ мсфо 98,511 млрд руб
Выручка 2018г: 162,813 млрд руб/ мсфо 358,770 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 37,830 млрд руб/ мсфо 99,541 млрд руб
Прибыль 2016г: 41,877 млрд руб/ Прибыль мсфо 39,751 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 13,529 млрд руб/ Прибыль мсфо 18,806 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 23,771 млрд руб/ Прибыль мсфо 22,303 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 33,544 млрд руб/ Прибыль мсфо 30,804 млрд руб
Прибыль 2017г: 36,149 млрд руб/ Прибыль мсфо 22,774 млрд руб
Приб. 1 кв 2018г: 12,006 млрд руб/ Приб. мсфо 22,917 млрд руб (+22% г/г)
Прибыль 6 мес 2018г: 26,618 млрд руб/ Прибыль мсфо 36,688 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 37,514 млрд руб/ Прибыль мсфо 43,033 млрд руб
Прибыль 2018г: 36,726 млрд руб/ Прибыль мсфо 31,837 млрд руб
Приб. 1 кв 2019г: 11,936 млрд руб/ Приб. мсфо 16,512 млрд руб (-28% г/г)
Прибыль 2019г: _______ млрд руб/ Прибыль мсфо 22 млрд руб — Прогноз
http://www.rushydro.ru/investors/reports/
РусГидро - чистая прибыль в 1 квартале сократилась на 31%
РусГидро — чистая прибыль в 1 квартале сократилась на 31%
читать дальше на смартлабе
- Русгидро - дивиденды за 2019 г. будут близки по размеру дивидендам за 2018 г. - Шульгинов
РУСГИДРО ОЖИДАЕТ ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ 2019 ГОДА НА УРОВНЕ, БЛИЗКОМ К ЗАПЛАНИРОВАННЫМ ПО ИТОГАМ 2018 ГОДА 3,67 КОП НА АКЦИЮ — ГЛАВА КОМПАНИИ ШУЛЬГИНОВ
читать дальше на смартлабе 
- Акции РусГидро останутся в восходящем тренде - Велес Капитал
«РусГидро» представит результаты по МСФО за 1К19 в четверг, 6 июня.
Мы ожидаем спада EBITDA и чистой прибыли на фоне спада выработки на 9% г/г. и роста затрат на топливо, который мы ожидаем на уровне +12% г/г. Отчасти нивелировать негатив должен рост цен РСВ на электроэнергию (9-11%), а на уровне чистой прибыли – положительный вклад переоценки форвардного контракта.
Мы считаем, что несмотря на посредственные результаты, акции продолжат находиться на восходящем тренде, который начался в конце прошлого года.
Мы не ожидаем резкой реакции рынка на выход отчетности, поскольку дивидендная политика, пересмотренная в конце апреля, фиксирует минимальный размер дивидендах выплат (на текущий момент подразумевающий доходность в 6,5%).
Адонин Алексей
ИК «Велес Капитал»
Конференц-звонок назначен на МСК 16:00. Нам были бы интересны комментарии касательно сроков ввода дальневосточных станций, а также насчет параметров их модернизации в рамках программы ДПМ-2.
читать дальше на смартлабе
Русгидро - факторы роста и падения акций
- Компания ждет роста EBITDA в 1,5 раза к 2025 году (до уровня примерно 180 млрд рублей) (09.01.2022)
- В 2023г. разрешено включать в тариф затраты на топливо предыдущих лет для Дальнего Востока, что увеличит выручку и EBITDA (16.10.2023)
- В 2023г. ожидаю рост выработки на +5,0%, так как идет восстановление выработки в Сибири (16.10.2023)
- Стабильно платят дивиденды с 2012 года (за 2022г. - 50% МСФО) (17.10.2023)
- Хорошая компания, на которую повесили обязательства по реанимации убыточной РАО ЭС Востока (27.06.2017)
- В июле 2020 увеличили 5-летнюю инвест программу на 171 млрд руб. До 2025 будет инвестировано 634 млрд руб, из которых 430 пойдет на Дальний Восток. (27.07.2020)
- Тарифы на электроэнергию на Дальнем Востоке в 2023г. выросли на 150%, а на тепловую энергию +116% - но для компании все равно этого не достаточно и без субсидий от государства, получается убыток (16.10.2023)
- Выработка электроэнергии в 2022г. -9,0% - из-за малой водности в водохранилищах в Сибири (16.10.2023)
- FCF отрицательный из-за высокого capexa и от этого - растет общий долг, на 30.06.2023г. = 265 млрд.руб. (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Русгидро - описание компании
Русгидро — компания-оператор гидроэлектростанций РоссииПАО «Федеральная гидрогенерирующая компания — РусГидро» (ИНН 2460066195) — объединяет 61 ГЭС, 2 ГАЭС, три геотермальные станции на Камчатке, Калмыцкую ВЭС, единственную в России приливную электростанцию, а также плотины Иркутской, Братской и Усть-Илимской ГЭС. Также компания является собственником 90% акций ЗАО «Международная энергетическая корпорация», совместно с ОАО «Электрические станции» реализует проект строительства каскада Верхне-Нарынских ГЭС в Киргизии. Общая установленная мощность активов компании — 38.4 ГВт. Группа «РусГидро» за 9 месяцев 2015 года снизили выработку электроэнергии на 3.5% до 83.569 млрд кВт ч по сравнению с аналогичным периодом 2014 года.
У Русгидро торгуются ADR и GDR.
1 расписка ГДР и АДР Русгидро эквивалентна 100 акциям компании.
GDR Русгидро торгуется в Лондоне (LSE)
ADR Русгидро торгуется в США на внебиржевом рынке (OTCQX)
В 2017 в капитал Русгидро зашел банк ВТБ на 55 млрд руб, а также между Русгидро и ВТБ был заключен форвардный контракт.
Русгидро платит банку на 55 млрд ВТБ ставку R=ставка ЦБ + 1,5% — дивиденды, полученные на акции.
По истечении 5 лет, Русгидро компенсирует ВТБ потери, если акции стоят меньше 1 рубля, если акции стоят дороже 1 руб, то ВТБ возвращает эту разницу Русгидро.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
