Русгидро акции

Ожидаем нейтральную реакцию рынка на результаты Русгидро - Атон
Русгидро представила нейтральные результаты за 3К21 по МСФО     

Выручка компании за 3К21 составила 102.1 млрд руб., увеличившись на 9.6% г/г вследствие роста объемов продаж электроэнергии (+7.4% г/г), мощности (+6.5%) и тепла/горячей воды (+13.3%); выручка выросла на 7.3% г/г до 333.8 млрд руб. за 9M21 на фоне улучшения конъюнктуры на рынке. Показатель EBITDA в 3К21 подскочил на 12% г/г до 25.6 млрд руб. (+1.6% г/г до 92 млрд руб. за 9M21). Рентабельность EBITDA повысилась до 25% на 10.4 пп г/г (но упала на 1.5 пп г/г до 27.5% за 9M21). Сегмент гидроэнергетики в 3К21 обеспечил 98.6% общего результата по EBITDA, при этом рентабельность EBITDA в сегменте в 3К21 составила 64% (-2.1 пп г/г). Чистая прибыль в 3К21 снизилась на 10.9% г/г до 12.2 млрд руб. в отсутствие существенной переоценки по беспоставочному форварду на акции (-13.3% г/г до 52.4 млрд руб. за 9M21). Группа пересмотрела прогноз соотношения чистый долг/EBITDA на 2021П с не более 1.7x до 1.2x. Кроме того, группа повысила прогноз по капзатратам до 124 млрд руб. со 115 млрд руб. Согласно прогнозам, выручка и EBITDA в 2021 составят 460 млрд руб. и 110 млрд руб. соответственно.

Компания опубликовала нейтральные результаты, близкие к оценкам рынка, и мы ожидаем увидеть нейтральную реакцию рынка на результаты.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прошу прощения.
Хорошо изучив эту водную гидростихию пришол к выводу.
У компании нет интереса иметь стабильных инвесторов. Не понимаю почему они три года динамят а затем три года растут с дивидендами больше похожими на композицию из пяти пальцев.

Фундаментальный анализ по Русгидро

Всем добрый вечер!
Выкладываю фундаментальный анализ по Русгидро
В самом низу вы можете прочитать основы, дополнение и лично мое мнение.
Хорошего прочтения и просмотра.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет инвестора, отличный отчёт!
Даже не видно, что за 10 лет количество акций увеличилось через доп эмиссию с 257 552 млн. шт. до 435 437 млн. шт.!
На 70%! Размыв акционерный капитал!

мимо проходил, у меня за 5, не за 10.

Отчет инвестора, в этом болоте 5 лет не о чём!
Тут всегда для сравнения вспоминают печенегов и половцев!
Что бы ощутить разницу!
Иначе не чувствуется!

мимо проходил, бывает

Фундаментальный анализ по Русгидро

Всем добрый вечер!
Выкладываю фундаментальный анализ по Русгидро
В самом низу вы можете прочитать основы, дополнение и лично мое мнение.
Хорошего прочтения и просмотра.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет инвестора, отличный отчёт!
Даже не видно, что за 10 лет количество акций увеличилось через доп эмиссию с 257 552 млн. шт. до 435 437 млн. шт.!
На 70%! Размыв акционерный капитал!

мимо проходил, у меня за 5, не за 10.

Рекомендую продавать с целью 60

В долгосрочной перспективе акции РусГидро интересны как дивидендная история - Промсвязьбанк
РусГидро представила финансовый отчет по итогам 3 квартала 2021 года по МСФО, который оказался на уровне ожиданий рынка. Компания продемонстрировала рост выручки и EBITDA на фоне восстановления выработки электроэнергии и увеличения цен на нее. Однако чистая прибыль снизилась, на что во многом повлияла переоценка беспоставочного форварда на акции РусГидро.

Выручка в 3 квартале 2021 года составила 102,1 млрд руб. (+9,6% г/г), EBITDA – 25,6 млрд руб. (+12,0% г/г), чистая прибыль – 12,2 млрд руб. (-10,9% г/г).

Рост выручки обусловлен увеличением продаж электроэнергии (+7,4% г/г) и мощности (+6,5% г/г) за счет ввода в эксплуатацию в 2020 году Зарамагской ГЭС-1, Верхнебалкарской МГЭС, Усть-Джегутинской и Барсучковской МГЭС.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Планируемые дивиденды Русгидро составят 50% от прибыли, выручка в 21 г — 460 млрд руб, EBITDA — более 110 млрд — презентация
Новая дивидендная политика «РусГидро» предусматривает выплату дивидендов в размере 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Совет директоров рассмотрит див политику 25 ноября

Прогноз по выручке на 21 г — 460 млрд руб, по EBITDA — более 110 млрд


RusHydro_IFRS_9M2021_presentation_ENG_final-1.pdf



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кстати, по форварду с ВТБ Русгидро страдает из-за повышения ставки ЦБ. При ставке 7,5% выплаты в пользу ВТБ будут на уровне 4675 миллионов, а если ЦБ поднимет до 8,5% подскочит до 5225.

Все время думал, что вот… Уйдут из компании списания и она улетит, но сейчас если убрать все списания и 50% направить на дивы, то что у нас получится? 8,48 копеек грязными? И доходность менее 10% чистыми.
Ну от силы до рубля дорастёт и всё.

Русгидро начало уменьшать сумму обесценения? С 1 074 до 453 миллионов рублей за 9 месяцев.
Это увеличивает интерес к компании.
Традиция сохраняется, по итогам 2020 обесценение было 31,5 млрд, в 2019 — 60 млрд.
Если уменьшение обесценения продолжится в том же темпе, то 15 млрд по итогам 2021 года увидим?
В этом случае +7,5 млрд на дивы или +30% к 2020. Но из обещаний менеджмента получается только +6%. Где-то мы растеряли 24%

Фундаментальный анализ по Русгидро

Всем добрый вечер!
Выкладываю фундаментальный анализ по Русгидро
В самом низу вы можете прочитать основы, дополнение и лично мое мнение.
Хорошего прочтения и просмотра.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Там где ВТБ там роста нет.

Ещё раз!
По сравнению с отчётом за 3 квартала 2010 года:
1. Выручка упала! ( после инфляции и ввода новых объектов и повышения тарифов )
2. Капитал размыт допками по 1 руб.! ( При этом акции ниже номинала более 10 лет!)
3. Прибыль в рублях сохранилась! ( После девальвации! )
— Как полёт?
— Нормально! Падаю!
Или растём?

мимо проходил, почему выручка то упала? Или Вы дисконтируете на инфляцию?
P.S. Так и цена бумаги тоже в два раза упала.
P.P.S. Допки тут реальное зло.

Вадим Рахаев, или у Вас тоже рост отрицательный?

мимо проходил, странная шутка. Я с Вами по всем пунктам согласен кроме абсолютных значений падения выручки.

О менеджменте Вы можете судить проще. Компания старше многих смартлабовцев, работает в сфере гидроэнергетики, а реестр створов задумала создать только сейчас.

Ещё раз!
По сравнению с отчётом за 3 квартала 2010 года:
1. Выручка упала! ( после инфляции и ввода новых объектов и повышения тарифов )
2. Капитал размыт допками по 1 руб.! ( При этом акции ниже номинала более 10 лет!)
3. Прибыль в рублях сохранилась! ( После девальвации! )
— Как полёт?
— Нормально! Падаю!
Или растём?

мимо проходил, почему выручка то упала? Или Вы дисконтируете на инфляцию?
P.S. Так и цена бумаги тоже в два раза упала.
P.P.S. Допки тут реальное зло.

Вадим Рахаев, потому что в 2010 году она была выше 298!
Отчёт выложил!

мимо проходил, Вы госсубсидию по какой причине дисконтируете из выручки? Это не случай подачки, а случай компенсации регулирования тарифа.

пишет
t.me/marketinvestnews/183

🇷🇺#HYDR

РусГидро планирует дивиденды в размере 50% скорректированной чистой прибыли, но не ниже среднего за три года.

👉Менеджмент обещает прибыль в районе 47,86 млрд. руб. по итогу 2021 года.
Следовательно, можно ожидать 0,0562 руб. дивидендов на акцию за 2021 год. Див.дох. 7.1%(грязными)

🇷🇺#HYDR

Менеджмент также заявлял, что объем списаний должен пойти на спад с 2021 года, с завершением приоритетных проектов на Дальнем Востоке.

👉Если это действительно так, то по итогу 2021 года, можно ожидать не менее 60 млрд. руб. прибыли.

в этом случае дивиденд может составить 0,068 руб., див. дох. 8.6% (грязными)

Ещё раз!
По сравнению с отчётом за 3 квартала 2010 года:
1. Выручка упала! ( после инфляции и ввода новых объектов и повышения тарифов )
2. Капитал размыт допками по 1 руб.! ( При этом акции ниже номинала более 10 лет!)
3. Прибыль в рублях сохранилась! ( После девальвации! )
— Как полёт?
— Нормально! Падаю!
Или растём?

мимо проходил, почему выручка то упала? Или Вы дисконтируете на инфляцию?
P.S. Так и цена бумаги тоже в два раза упала.
P.P.S. Допки тут реальное зло.

Новая дивидендная политика «РусГидро» предусматривает распределение акционерам 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО, следует из презентации компании. Совет директоров утвердит новую редакцию дивидендной политики компании сегодня.
Минимальный порог дивидендов установлен на уровне среднего размера дивидендов, выплаченных за предыдущие три года.
www.finam.ru/analysis/newsitem/novaya-dividendnaya-politika-rusgidro-predusmatrivaet-raspredelenie-akcioneram-50-pribyli-20211125-143052/

Сегодня вышли финансовые результаты Русгидро за 3 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению с 3 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 9.6%.
2. EBITDA выросла на 12%.
3. Чистая прибыль упала на 10.9%.

Средний отчет вышел сегодня у Русгидро. Для сектора электрогенерации этот год далеко не лучший. Тем не менее, ожидать сильного
падения акций тоже не стоит. Думаю, что в ближайшее время акции Русгидро продолжат оставаться чуть хуже рынка. Кстати, сегодня
ИнтерРАО отчиталась гораздо лучше по всем показателям (выручка выросла на 20.6%, EBITDA выросла на 52.8%, чистая прибыль выросла
на 71.1%). Если сравнивать эти две компании, то я бы все-таки предпочел ИнтерРАО.

EBITDA РусГидро за 3 квартал выросла на 12%

По итогам третьего квартала 2021 года показатель EBITDA Группы РусГидро по МСФО вырос на 12% до 25,6 млрд рублей.
Общая выручка увеличилась на 9,6% до 102,1 млрд рублей.
Чистая прибыль – 12,2 млрд рублей.
Рентабельность по EBITDA в 3квартале увеличилась на 0,5 процентных пункта к аналогичному периоду 2020 года и составила 25,1%. 

Общая выручка Группы за 9 месяцев выросла на 7,3% до 333,8 млрд рублей.
EBITDA – 92 млрд рублей, что на 1,6% выше прошлогодних показателей.
Рентабельность по EBITDA составила 27,6%, чистая прибыль – 52,4 млрд рублей.
Соотношение чистого финансового долга к EBITDA –1,0x (0,99x – в 2020 году).

По итогам 9 месяцев 2021 года Группа РусГидро продемонстрировала стабильные показатели выработки.
Общая выработка электроэнергии Группы с учетом Богучанской ГЭС составила 108,9 млрд кВт·ч, выработка тепловых станций – 18,9 млрд кВт·ч.
Отпуск теплоэнергии Группы в ДФО вырос до 19,9 млн Гкал, сегмента «Сбыт» – до 29,6 млрд кВт·ч.


EBITDA Группы РусГидро за третий квартал выросла на 12% (rushydro.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русгидро отчет МСФО за 9 месяцев

Русгидро отчет МСФО за 9 месяцев

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 квартал

см. календарь по акциям

На данный момент металлурги и нефтянка гораздо интереснее Гидры и ей подобных. Закрыл и пока не думаю сюда входить.

Выручка РусГидро за 9 месяцев может вырасти на 7% за счет показателей сегмента гидрогенерации - Газпромбанк
«РусГидро» планирует опубликовать финансовые результаты за 9М21 и 3К21 и провести звонок с инвесторами 25 ноября.

Мы ожидаем следующую динамику финансовых результатов за 9М21:

Выручка (вкл. государственные субсидии) за 9М21 может умеренно вырасти (+7% г/г) за счет показателей сегмента гидрогенерации (+10% г/г), стабильной динамики в сегменте Дальнего Востока (+1% г/г), роста в сегменте сбыта (+8% г/г), а также умеренного увеличения государственных субсидий (+7% г/г), включая надбавку к цене для компенсации разницы тарифов на Дальнем Востоке. Рост выручки сегмента гидрогенерации во многом обеспечен динамикой выручки от реализации мощности (+12% г/г) и электроэнергии (+6% г/г).

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

EBITDA за 9М21 может незначительно повыситься (+2% г/г) вследствие роста EBITDA сегмента гидрогенерации (+4% г/г) и сбыта (+58% г/г), сглаженного снижением в сегменте Дальнего Востока (-9% г/г).

Чистая прибыль за 9М21 (до вычета доли миноритариев) может снизиться (-13% г/г) вследствие присутствия в базе сравнения прошлого года (9М20) положительного эффекта от переоценки справедливой стоимости финансовых активов. Ключевые дополнительные вопросы

Среднесрочные планы по капитальным вложениям в свете реализации программы модернизации мощностей на Дальнем Востоке.

Подход к расчету дивиденда за 2021 г. в свете выхода постановления правительства о расчете дивидендов для компаний, контролируемых государством.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

S&P сохранило рейтинг Русгидро на уровне BBB−
Рейтинговое агентство S&P Global Ratings (S&P) сохранило долгосрочный рейтинг "Русгидро" на уровне BBB−, прогноз стабильный.

Краткосрочный рейтинг остался на уровне «A-3».

Мы подтвердили наши долгосрочные кредитные и эмиссионные рейтинги на уровне «BBB-» по «Русгидро» и ее долгу, поскольку мы не ставим компанию выше суверенного рейтинга России

Сильная рыночная позиция ПАО «Русгидро» в России и высокая операционная эффективность гидроэлектростанций позволят ему поддерживать денежные средства от операционной деятельности (FFO) к долгу на уровне более 45% в 2021-2023 годах.

«Русгидро» продолжит демонстрировать большую гибкость в своей инвестиционной программе.

S&P ожидает сильных показателей кредитоспособности в 2021-2022 годах, подкрепленных хорошими операционными результатами и частичным восстановлением рыночных цен на электроэнергию.

EBITDA «Русгидро» в этом году составит около 110-115 миллиардов рублей, а к 2023 году вырастет до 120-125 миллиардов рублей.

1prime.ru/energy/20211124/835312910.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На российскую электроэнергетику оказывает давление рост инфляции и процентных ставок - Финам
В 2021 году энергорынок динамично восстановился: потребление внутри страны показало сильную динамику, экспортные поставки вышли на рекорды, спотовые цены и тарифы на КОМ значительно выросли. Поэтому многие компании отчитываются о росте прибыли, хотя инвесторов это мало впечатляет, и сектор пропустил ралли Индекса МосБиржи. Хотя для справедливости стоит отметить, что сильное отставание характерно и для американских utilities.

На российскую электроэнергетику оказывает давление рост инфляции и процентных ставок. Дивидендные бумаги сектора без драйверов роста и со стагнирующей прибылью стали менее интересны, при том, что сейчас ОФЗ с разной длинной предлагают доходность порядка 8,5-9%, а ценовой риск гособлигаций несравненно ниже. Отдельно в генерации продолжают истекать ДПМ по объектам, построенным во время 1-го инвестиционного цикла, что влияет на рентабельность прибыли.

При прочих равных в генерации выгодно позиционированы операторы ТЭС, которые получают больше загрузки в этом году из-за меньшей водности, а также экспортеры. Здесь мы выделяем «Интер РАО», которая, по прогнозам, выйдет на рекордную прибыль по итогам этого года. Компания скоро выпустит отчет по МСФО за III квартал, и мы ожидаем увидеть улучшение результатов в генерации, сбытах и естественно трейдинге. Финансовая подушка (около 180 млрд руб. чистой ликвидности) должна обеспечить рост процентных доходов после роста ставок на долговом рынке. До сих пор акции IRAO демонстрировали отставание не только от Индекса МосБиржи, но и сектора электроэнергетики, что мы связываем с неопределенностью вокруг инвестиций в Арктический проект и отсутствием прогресса по норме выплат с текущих 25% прибыли по МСФО. Но в долгосрочном плане мы считаем бумаги перспективными с ожиданиями операционного роста. Целевая цена – 6,19 руб. с потенциалом 38%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>