HeadHunter (Хэдхантер) акции

сегодня ожидаем: HHR отчет, Выручка $57,1M

см. календарь по акциям

пишет
t.me/sinara_finance/498

⛑Начало анализа

Headhunter – лучший выбор вакансий онлайн

Мы начинаем наш анализ компании HeadHunter, #1 в России и #3 интернет-портал в мире по онлайн-подбору персонала, с рейтинга «Покупать». HeadHunter предоставляет сервис интернет-объявлений, монетизация которых происходит в основном за счет платной подписки работодателей. Компания предлагает также услуги обучения, помощь в организации подбора персонала, поиск кандидатов на позиции топ-менеджеров. Порядка 60% расходов на онлайн-подбор персонала в России приходится на HeadHunter. Наша справедливая цена на 12 месяцев $80 за акцию предполагает 22%-ный потенциал роста. Мы считаем, что восстановление национального рынка труда, цифровизация российской экономики, развитие онлайн-каналов как альтернативы традиционным способам подбора персонала — ключевые долгосрочные драйверы для увеличения стоимости компании.
Возобновление активной деятельности компаний после окончания локдауна.

🗣️ HeadHunter (HHR) - обзор перспектив компании
 ▫️Капитализация: 228 млрд
▫️Выручка TTM: 13,9 млрд
▫️EBITDA TTM: 7,6 млрд
▫️Прибыль TTM: 5,4 млрд
▫️fwd P/E 2021: 38
▫️P/B: 42
▫️fwd дивиденд 2021: 1,8%
▫️Net Debt/EBITDA: 0,3


Мой полезный Telegram-канал

👉 HH — Крупнейшая российская компания интернет-рекрутмента, развивающая бизнес в России.

👉92.5% выручки генерируют продажи в РФ. 54% выручки составляют Москва и Санкт-Петербург, регионы формируют чуть больше 1/3 продаж, однако рост данного сегмента более быстрый.

👉 Дивидендная политика предполагает выплаты не менее 50% чистой прибыли. По факту выплачивается значительно больше.

✅Компания растёт быстро, что частично оправдывает высокие мультипликаторы за 9мес2021 выручка выросла на 96% г/г, а

Авто-репост. Читать в блоге >>>

finviz Forward P/E: 0.46

destr, видимо, они в рублях скопировали результаты. За 9 мес прибыль 4 млрд руб, а капитализация 3,17 млрд долларов.

Дилетант, так это получается p/e за 2021, а на 2022 прогноз?

finviz Forward P/E: 0.46

destr, видимо, они в рублях скопировали результаты. За 9 мес прибыль 4 млрд руб, а капитализация 3,17 млрд долларов.

finviz Forward P/E: 0.46

HeadHunter добился сильных результатов благодаря росту деловой активности в стране - Промсвязьбанк
Выручка сервиса HeadHunter в 3 кв. увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2 раза и составила 4,7 млрд рублей, говорится в отчете компании. Скорректированная EBITDA также выросла в 2,2 раза, до 2,83 млрд рублей. Маржинальность по показателю составила 60,4% против 56,6% годом ранее. Скорректированная чистая прибыль продемонстрировала рост в 2,3 раза и составила 2,05 млрд рублей.

Результаты НН оказались выше консенсус-прогноза Интерфакса. Сильных финансовых результатов удалось достичь благодаря росту деловой активности в стране после пандемии. Мы позитивно смотрим на отчет компании за 3 кв. и ожидаем роста рынка найма сотрудников в 4 кв.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозы и исследования от АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ»

 

Накануне HeadHunter обнародовала очень позитивный отчет за III квартал, что было однозначно воспринято инвесторами. Мощный рост результатов может быть продолжен благодаря консолидации Зарплата.Ру и Skillaz — здесь темпы роста могут быть двузначными второй квартал подряд. Кроме того, не стоит сбрасывать со счетов и фактор восстановления экономической активности относительно аналогичного периода прошлого года, когда влияние пандемии было более существенным.

Мы видим долгосрочно привлекательными бумаги HeadHunter по причине позитивного влияния сделки по приобретению доли в сервисе YouDo. Мы видим вероятность роста 10-12% на горизонте 1 квартала и возможность открытия длинных позиций по бумаге.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фундаментальный анализ по HeadHunter

Всем доброе утро!

Фундаментальный анализ по компании HeadHunter, включая 3Q 2021г.
Всем приятного просмотра и прочтения.

В сегменте клиентов с ключевыми счетами выручка увеличилась на 97,1%, или на 48,8% в среднем за два года, в основном за счет увеличения ARPC.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter Group PLC - Прибыль 9 мес 2021г: 3,978 млрд руб
HeadHunter Group PLC
Number of ADS 50,635,720
Free float 59,4%
investor.hh.ru/stock/shareholder-structure
Капитализация на 15.11.2021г: 232,266 млрд руб

Общий долг на 31.12.2018г: 10,336 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 9,651 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 14,616 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 16,044 млрд руб

Выручка 2018г: 6,118 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 5,722 млрд руб
Выручка 2019г: 7,789 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 5,833 млрд руб
Выручка 2020г: 8,282 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 2,841 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 6,752 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 11,442 млрд руб

Прибыль 9 мес 2018г: 643,99 млн руб
Прибыль 2018г: 1,033 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 1,085 млрд руб
Прибыль 2019г: 1,581 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 1,236 млрд руб
Прибыль 2020г: 1,886 млрд руб
Прибыль 1 кв 2021г: 930,35 млн руб
Прибыль 6 мес 2021г: 2,209 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 3,978 млрд руб
investor.hh.ru/investors/earning-releases

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В декабре 2020 года мы приобрели 100% долю в ООО «Zarplata.ru», платформе объявлений о вакансиях с сильным присутствием в некоторых регионах России, таких как Сибирь и Урал. С 1 января 2021 года наш отчет о доходах и совокупном доходе включает результаты Zarplata.ru.

HeadHunter Group PLC
Number of ADS 50,635,720
Free float 59,4%
investor.hh.ru/stock/shareholder-structure
Капитализация на 15.11.2021г: 232,266 млрд руб

Общий долг на 31.12.2018г: 10,336 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 9,651 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 14,616 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 16,044 млрд руб

Выручка 2018г: 6,118 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 5,722 млрд руб
Выручка 2019г: 7,789 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 5,833 млрд руб
Выручка 2020г: 8,282 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 2,841 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 6,752 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 11,442 млрд руб

Прибыль 9 мес 2018г: 643,99 млн руб
Прибыль 2018г: 1,033 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 1,085 млрд руб
Прибыль 2019г: 1,581 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 1,236 млрд руб
Прибыль 2020г: 1,886 млрд руб
Прибыль 1 кв 2021г: 930,35 млн руб
Прибыль 6 мес 2021г: 2,209 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 3,978 млрд руб
investor.hh.ru/investors/earning-releases

HeadHunter Group PLC – Дивидендная история
Период ** Объявлены * Реестр дата ** Выплата дата * Дивиденд
2020 год * 27 май 2021 * 09 июн 2021 * 16 июл 2021 ** $0,55
2019 год * 13 мар 2020 * 27 март 2020 * 10 сент 2020 ** $0,50
2018 год * 04 июн 2019 * 14 июн 2019 * 19 июл 2019 ** $0,36
investor.hh.ru/stock/dividends

МОСКВА, Россия, 15 ноября 2021 г. – HeadHunter Group PLC (Nasdaq: HHR, MOEX: HHRU) объявила сегодня финансовые результаты за квартал, завершившийся 30 сентября 2021 года. www.sec.gov/Archives/edgar/data/1721181/000110465921138583/tm2132735d1_ex99-1.htm

Менеджмент понимает, что в рамках рынка рекрутинга компании скоро станет довольно тесно. С целью расширения компетенций весной купили Skillazz (автоматизация процессов рекрутинга).
Дальше будут двигаться в сторону корпоративного и индивидуального образования, где им придется конкурировать со Skillbox.
Ресурсы для роста у компании есть, FCF за 9 мес почти 5 млрд руб, который сейчас из-за отсутствия потребности в капиталовложениях практически целиком возвращается акционерам (2 млрд летом заплатили в виде дивидендов и объявили байбэк на 3 млрд).

Дилетант, в сфере образования и так хватает больших акул

Общее мнение о вышедшей сегодня отчетности у меня крайне положительное.
После каждого отчета пишу, что НН стоит дорого, но он продолжает расти. Все-таки очень помогает наличие листинга на Насдак, благодаря которому он может торговаться с большой премией за рост.
НН — это четвертый сайт в мире по объему трафика, крупнейший публичный. Было бы интересно, если компания рискнула попробовать свои силы на западных рынках, как делает тот же Wildberries. Все-таки относительно низкая покупательная способность бизнеса и населения откладывает отпечаток на доходах компании, они кратно ниже, чем у зарубежных аналогов. Между тем мне кажется, что продукт у компании вполне конкурентоспособный.

Менеджмент понимает, что в рамках рынка рекрутинга компании скоро станет довольно тесно. С целью расширения компетенций весной купили Skillazz (автоматизация процессов рекрутинга).
Дальше будут двигаться в сторону корпоративного и индивидуального образования, где им придется конкурировать со Skillbox.
Ресурсы для роста у компании есть, FCF за 9 мес почти 5 млрд руб, который сейчас из-за отсутствия потребности в капиталовложениях практически целиком возвращается акционерам (2 млрд летом заплатили в виде дивидендов и объявили байбэк на 3 млрд).

Американские аналитики дают прогноз, что HH удвоится за 2 года.

Российский рынок рекрутинга растет с темпом 4% в год. Если прогноз реализуется, то к 2023 HH будет занимать 40% рынка. Опережающий рост происходит из-за вытеснения печатных объявлений и захвата доли конкурентов. Отрыв от конкурентов уже сейчас велик: НН по объему трафика в 3 раза больше Superjob и в 4 раза Работы.ру. Компании также постепенно передают рекрутинг на аутсорсинг.

Сильная динамика результатов HeadHunter объясняется благоприятной макроэкономической конъюнктурой - Атон
HeadHunter продемонстрировала отличные результаты, улучшив показатели выручки, скорректированной EBITDA и скорректированной чистой прибыли на 103%, 117% и 130% г/г, что выше консенсус-прогноза Интерфакса на 6.8%, 12.3% и 19.1% соответственно.

Сильная динамика объясняется более благоприятной макроэкономической конъюнктурой и ростом числа компаний, осуществляющих поиск сотрудников онлайн.

Дима Виктор
   «Атон»

В ходе телеконференции менеджмент указал на планы по освоению новых сегментов рынка, таких как обслуживание по индивидуальным запросам, что должно благоприятно отразиться на долгосрочных перспективах роста.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль на акцию к концу 2023 должна также удвоиться, но форвардный P/E 34х, что все равно недешево для российской компании, хоть актив и крайне качественный.

Американские аналитики дают прогноз, что HH удвоится за 2 года.

Сегодня вышли финансовые результаты HeadHunter за 3 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению с 3 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 103.2%.
2. EBITDA выросла на 116.8%.
3. Чистая прибыль выросла на 130.3%.

Отличный отчет вышел сегодня у HeadHunter. Мало у кого сейчас рост выручки и чистой прибыли по итогам квартала составляет более 100%.
Не случайно сегодня акции компании являются одними из лидеров роста нашего рынка. Очень полезный сервис предлагает компания, и свою
текущую работу я нашел именно через их сайт! С ростом интернет технологий все больше людей будут искать работу через HeadHunter,
а это значит, что у компании хорошие перспективы для дальнейшего роста.

HeadHunter выпустил мощную отчётность по МСФО за 3 квартал

Выручка выросла по сравнению с 3 кварталом 2020 года на 103,2%, причём удвоилась она по всем сегментам — Москва, СПБ, малые города, иностранные вакансии.
Больше всех: + 119% прибавили малые города, что вероятно, обусловлено сделкой по покупке сервиса «Зрплата.ру», имевшего сильные региональные позиции.

Интересно, что количество клиентов при этом росло не столь впечатляющими темпами:
— количество иностранных клиентов выросло на 74%
— в Москве и СПБ — на 13%
— в целом по компании + 45%

Это можно трактовать конечно, и как замедление темпов роста, но более вероятной представляется гипотеза о завершении консолидации рынка, на котором Хедхантер становится монополистом.
Если ранее hr-ы публиковали вакансии на нескольких площадках, то сейчас то же количество клиентов в столицах генерирует в 2 раза больше выручки за счёт того, что все вакансии идут только через него.

При таком взрывном росте выручки коммерческие и управленческие расходы компании подросли очень скромно, что привело к росту чистой прибыли за 9 месяцев в 3,2 раза по сравнению с 2020 годом (3, 9 млрд рублей против 1,2 млрд годом ранее).

Отчётность эталонная — уверенный рост, компания широко раскрывает сегменты своей деятельности, анализировать одно удовольствие.
Опасения могут быть связаны только с динамикой дальнейшего роста — когда процесс выдавливания конкурентов закончится, расти трёхзначными темпами уже не получится.
С другой стороны — Хедхантер уже почти превратился в монополию на российском рынке, и потеснить его дае в среднесрочной перспективе вряд ли у кого получится. А это обеспечит стабильный денежный поток и финансовую устойчивость компании.

Чистая прибыль HeadHunter в 3 квартале выросла на 200% г/г
👉 Чистая прибыль: +103% г/г, ₽4.7 млрд

👉 EBITDA: +117% г/г, ₽2.8 млрд

👉 Скорректированная чистая прибыль: +202% г/г, ₽1.7 млрд

👉 С начала года компания снизила чистый долг вдвое до ₽2.3 млрд

investor.hh.ru/news-releases/news-release-details/headhunter-group-plc-announces-third-quarter-2021-financial

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 квартал

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: HHR отчет. Прогн.EPS $0,38, Выручка $57,1M

см. календарь по акциям

пишет
t.me/marketinvestnews/136

🇷🇺#HHRU

ИНТЕРФАКС — Sber CIB повысил рекомендацию для ADS HeadHunter c «держать» до «покупать» и целевую цену с 2840 рублей до 4626 рублей за штуку.

«Сейчас в России во многих отраслях наблюдается дефицит кадров, и в этой ситуации один из главных бенефициаров — HeadHunter, лидер на российском рынке онлайн-рекрутмента. В 2020г HeadHunter получила половину выручки за счёт предоставления подписки, в рамках которой компании получают доступ к базе резюме и размещают вакансии, 40% — размещение вакансий вне подписки, 9% пришлось на остальные сервисы (рекламу, аналитику бренда, и т. д.). Другие платформы — SuperJob, Работа.ру, VK (MOEX: MAIL) Работа — отстают от HeadHunter c большим отрывом как по трафику, так и по базе вакансий», — пишут эксперты Sber CIB.

Аналитики видят две основные точки роста для бизнеса HeadHunter. Первая — повышение тарифов для клиентов. Компания взимает довольно низкую плату за свои услуги: в то время как у HH размещение вакансии обходится в $14, у австралийского аналога она составляет $233. HeadHunter установил такой низкий порог входа, чтобы адаптировать клиентов к сервису. После того как компания сформировала значительную базу, у неё появилась возможность для увеличения тарифов. Вторая точка роста — это прирост числа клиентов за счёт консолидации рекрутинговых бюджетов на лидирующих с точки зрения числа вакансий и резюме платформах.