Финаме
БКС Мир ИнвестицийАкции Норникеля сохраняют интерес для долгосрочного инвестирования - Альфа-Банк
Норникель сегодня опубликовал результаты по МСФО за 2023 год, которые в целом соответствуют нашим ожиданиям и консенсус-прогнозу. Консолидированная выручка в долларовом выражении сократилась на 15% г/г, составив $14,4 млрд, в результате снижения цен на цветные металлы.
Более того, вследствие сокращения выручки EBITDA уменьшилась с $8,7 млрд в 2022 г. до $6,9 млрд в 2023 г., т. е. на 21% г/г. При этом рентабельность по EBITDA составила 48%, удержавшись в рамках исторических значений. Более того, хочется отметить, что в 2023 г. компании удалось реализовать весь объем производства за 2023 г., а также остатки товарных запасов, оставшихся с 2022 года.
Капиталовложения, после рекордного показателя за 2022 г. ($4,3 млрд), снизились на 29% г/г, до $3,0 млрд, в результате реализации программы по повышению операционной эффективности, ослабив инфляционное давление. При этом Норникель скорректировал прогнозы по капитальным затратам на 2024 г., снизив их оценку с $3,6 млрд до $3,0-3,2 млрд соответственно. Чистый долг сократился до $8,1 млрд (-18% г/г), а мультипликатор «чистый долг/ EBITDA» составил 1,2х.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 15 286 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 2 077,7 млрд |
| Выручка | 1 172,0 млрд |
| EBITDA | 589,6 млрд |
| Прибыль | 210,7 млрд |
| Дивиденд ао | 915,33 |
| P/E | 9,9 |
| P/S | 1,8 |
| P/BV | 3,8 |
| EV/EBITDA | 4,7 |
| Див.доход ао | 673,4% |
| ГМК Норникель Календарь Акционеров | |
| 28/06 ГОСА по финальным дивидендам за 2023 год - рекомендация не выплачивать | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ГМК Норникель акции
135.92₽ +1.43%
-
Норильский Никель. Результаты за 2023Компания Норильский Никель опубликовал финансовые результаты за 2023 год, поэтому поделюсь своим мнением по цифрам и перспективам компании.
📌 Результаты компании
Компания публикует цифры в долларах и рублях, но я буду рассматривать финансовые результаты в рублях
— Выручка. 1 231 млрд против 1 184 годом. Девальвация в 30% сгладила падение цен на корзину металлов компании
— Операционная прибыль. 474 млрд против 546 млрд рублей из-за неденежных расходов по изменению запасов металлопродукции
— Чистая прибыль. 251 млрд против 429 млрд годом ранее. Компания получила курсовой убыток в 122 млрд из-за своих многочисленных валютных кредитов !
📌 Дивиденды
Компания заплатила уже 915 рублей по итогам 9 месяцев. Будут ли еще дивиденды? Если ориентироваться на дивидендую политику (не менее 30% от EBITDA) и заявления руководства (FCF за 2023 с учетом выплаченных процентов и дивидендов для Быстринского ГОКА недостаточно для выплаты дополнительных дивидендов), то я бы не ждал дополнительных дивидендов за 2023 год ❌
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Diimonn, До известных событий 24.02 видел тут массу «аналитиков» который орали о росте Норникеля до 35-40 тысяч, всё это можно найти и сунут...
RUNNER070, здесь нет аналитиков. Только свалка мнений.
ГМК Норникель РСБУ 2023г: выручка 876,8 млрд руб (+4,7% г/г), чистая прибыль 282,8 млрд руб (+59,3% г/г)
ГМК Норникель РСБУ 2023г: выручка 876,8 млрд руб (+4,7% г/г), чистая прибыль 282,8 млрд руб (+59,3% г/г)
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=564&type=3
Авто-репост. Читать в блоге >>>Как-то читал аналитику по Норникелю.Автор писал про негатив- позитив, сильно наверное потел, а потом сделал вывод:" А вообще акции могут выр...
Diimonn, До известных событий 24.02 видел тут массу «аналитиков» который орали о росте Норникеля до 35-40 тысяч, всё это можно найти и сунуть в рожу этим «экспертам», но только толку от этого ровно 0.
Норникель — пора хоронить этого пациента?
Норникель — пора хоронить этого пациента?ГМК опубликовала основные фин. показатели по МСФО за 2023 год. Что-то эти результаты совсем не радуют.
👇Выручка упала на 15% — до 14 409 млн долл.
👇EBITDA снизилась 21% — до 6 884 млн долл.
👇Чистая прибыль падение на 51% — до 2 870 млн долл.❗️Основной эффект оказали слабые производственные результаты и снижение цен на корзину металлов группы.
Чистый операционный денежный поток вырос на 25%. Помощь оказали распродажа запасов и снижение кредиторской задолженности.
🛠 Капитальные затраты
ГМК смогла их снизить на 29% — 3 038 млн долл. Спасибо курсу валюты и сдвигу инвестиционных проектов на будущие периоды. Ориентиры по CAPEX: 3 000 — 3 200 млн долл. Вместо прошлых 3 600.
Компания снизила чистый долг на 1 700 млн долл. ND/EBITDA на конец года = 1,2x.💵 Чистый денежный поток
FCF по итогам полугодия составил 903 млн долл. По году — 1843 млн долл.
При направлении 75% FCF на дивиденды, финальная выплата составит около 200 рублей дивиденда на акцию.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Павел, в понедельник движ начнется, скорее всего…
Сергей Хорошавин, не упадет, а так конечно пусть шортят, я не против, топливо нужно. Прибыль ерунда, посмотрите лучше на fcf и насколько уменьшился долг. А также на рентабельность на дне цикла по металлам.
Сергей Хорошавин, или так. Странно, что ещё не ливанули.
Павел, в понедельник движ начнется, скорее всего…Роман Голубев, у нас есть мощный защитник. Имя ему — Дерипаска И Русал… Он их мехом вывернет, если Дивов не будет.
Остап1978, ну так разве что мехом возьмет…
-51% прибыли: Норильский никель отчитался за 2023 годИтоги года оказались слабыми, как мы и ожидали, учитывая падения цен на никель и палладий, а также сокращение производства. Ситуация несколько выправилась за счёт реализации ранее накопленных запасов.
Так, балансовая стоимость готовой продукции за прошлый год сократилась на ~40% г/г, до 1,2 млрд долл.
Бизнес Норникеля остаётся одним из самых эффективных в мире по маржинальности по EBITDA, но показатель снижается третий год подряд. По итогам 2023 г. он опустился до минимальной отметки с 2017 г.
📍В ближайшее время ситуация для Норникеля останется сложной. Цены на палладий и никель, скорее всего, останутся вблизи многолетних минимумов. Кроме того, компания сообщила о плановом сокращении производства в 2024 г. Причём наибольшее снижение добычи придётся именно на палладий и никель, продажи которых давали основную часть выручки Норникеля.
Вопрос распределения годовых дивидендов остаётся открытым. Считаем, что шанс их выплаты довольно низкий.
📈Сильного снижения акций Норникеля мы не ждём, все риски были известны и в основном уже заложены в цене. При этом о восстановлении котировок и сокращении отставания от индекса МосБиржи говорить рано. Приближающийся сплит акций может повлиять позитивно, но не столь существенно, т.к. бумаги компании весьма популярны среди инвесторов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>RUNNER070, идиоты перед сплитом, который задумывался для повышения ликвидности бумаги, бегают с криками, что хер вам, а не дивы. Зачем тогда...
Остап1978, У меня акции Норникеля с 2020 года в портфеле, не продал после 24.02 когда они не сильно просели, сейчас приходится держать т.к. приличный минус. Но рынок после начала войны уже полностью восстановился, многие акции уже переписали максимумы, но не Норникель — считаю что в компании ублюдочное руководство.Роман Голубев, у нас есть мощный защитник. Имя ему — Дерипаска И Русал… Он их мехом вывернет, если Дивов не будет.
Остап1978, Да ладно вам, Дерипаска балабол, а Русал на грани рентабельности работает, крупнейший алюминиевый завод в г. Братске, город в котором я живу — постоянные приглашения к ним на работу, зарплаты ниже чем по городу, условия работы козлячие, я вижу этих БРАЗовцев(люди которые работают на этом заводе, возле ванн, не те кто сидит в кабинетах) — это страшно на них смотреть.
Остап1978, А чему тут удивляться? В руководстве компании сидят рожи из молодого поколения, жертвы ЕГЭ — люди абсолютно тупые с купленными ди...
RUNNER070, идиоты перед сплитом, который задумывался для повышения ликвидности бумаги, бегают с криками, что хер вам, а не дивы. Зачем тогда вообще нужен сплит? Зачем компания играется с ЦФА? Они там альтернативно одарённые?- EBITDA Норникеля в 2023г упала на 21% до $6,9 млрд, но ГМК реализовала весь объем производства и часть запасов
EBITDA «Норильского никеля» в 2023 году снизилась на 21% вследствие сокращения выручки, составив $6,9 млрд, сообщила компания в пятницу.
Консенсус-прогноз по этому показателю составлял $6,69 млрд.
Рентабельность EBITDA осталась на уровне 48%
www.nornickel.ru/upload/iblock/df3/etr28iorwxwsouwpetsut40ovfb934dy/Norilsk_Nickel_2023_FY_Final.pdf
www.interfax.ru/business/945385
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Дивы зажимают. Совести нет, а хомячки, а русал? О них подумали? Рентабельность у них 48% а куда все это девается?
- Расходы Норникеля на пошлины в 2023г - $117 млн, в 2024г ожидается около $450 млн если курс рубля не изменится — CFO
Расходы Норникеля на пошлины в 2023г — $117 млн, в 2024г ожидается около $450 млн если курс рубля не изменится — CFO
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Как перекрыт то, 2 686 млн свободный поток за 2023, скорректированный после выплаты дивов 1 347, смело 900р на папиру можно выплатить
- Дробление акций Норникеля предварительно будет завершено в начале апреля — топ-менеджер
Дробление акций Норникеля предварительно будет завершено в начале апреля — топ-менеджер
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ГМК Норникель - факторы роста и падения акций
- ГМК глобально выиграла от дефицита палладия 2019-2020. Он в свою очередь сложился из-за перехода автопроизводителей с дизельных двигателей на бензиновые, а также ужесточения экологических стандартов. (18.08.2020)
- К 2030 году спрос на никель со стороны производителей батарей для автомобилей может вырасти с 250 тыс т до более 1000 тыс т. В 2021 электромобили это всего 10% мирового потребления никеля. (17.08.2021)
- Стратегия компании 2030: увеличить добычу никеля и меди на 20-30%, металлы платиновой группы на 40-50% (18.01.2022)
- ГМК ранее платил большие дивиденды в долг (60% EBITDA) (18.10.2023)
- Производство всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания вытягивает только за счет роста цен и падения рубля (17.08.2020)
- Возможно, с 2023 года автопроизводители смогут частично заменить палладий на платину в качестве катализатора в ДВС, чтобы снизить дефицит палладия. (18.08.2020)
- CAPEX ожидается вырастет в период с 2022 по 2025 год до $4 млрд, более чем в 2 раза выше, чем в 2020 году (17.08.2021)
- В конце 2022 года истекает акционерное соглашение и дивиденды могут снизиться в 2 раза. (09.01.2022)
- В 2021 году 43% выручки - это палладий. В то же время, спрос на палладий со временем будет ослабевать из-за роста доли электромобилей. (10.02.2022)
- В 2022 ожидается профицит на рынке никеля (10.02.2022)
- 52% продаж Норникеля шло в недружественную Европу (05.07.2022)
- Для производства электромобилей не требуется платина и палладий (05.07.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ГМК Норникель - описание компании
ГМК Норникель — крупнейшая горнодобывающая компания России.Структура продаж по итогам 2021 года:
👉43% палладий
👉по 21% никель и медь
👉4% платина
👉11% остальное
В 2017 было:
👉по 27% никель и медь
👉28% палладий
👉 7% платина
👉 11% остальное
Структура продаж по итогам 1П2020 года: палладий 48%, 20% никель, 18% медь.
Китай потребляет 50% всего никеля и 50% всей меди!
Палладий на 85% используется при производстве катализаторов в машинах с ДВС.
70% никеля используются при производстве нержавеющей стали.
15% никеля используется при производстве батареек/аккумуляторов.
Влияние курса на EBITDA:
при росте курса USDRUB с 70 до 80, сама компания оценивает вклад в EBITDA $0,5-$0,6млрд
95% продаж Норникеля по итогам 2021 года были на экспорт.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
