Акций пока 158млн., так как выкуп ещё не погашен. В ваших расчётах амортизация =0, Норникель по Вашему воздухом единым добывает свои металлы? Во втором полугодии результаты должны быть выше (смотрите план производства).А investmint считает, видимо, что дивы ГМК будет платить из 60% FCF, но див.соглашение не отменяли, а за прошлый год решение было разовое, и сейчас даже Потанин молчит.
Константин, хорошо, по акциям ждем 19.08 ВОСА, но по году же уместнее считать 153млн. Амортизация в явном виде в опубликованной отчётности не отражена, да, прикинуть «на глазок» ее тоже нет возможности, тк по отчётности видно, что в ГМК прошло увеличение основных фондов. Для расчета дивидендов понятно, что нужно МСФО дождаться. И я в своих расчетах пытаюсь просчитать цифры, меньше которых при разных вариантах развития событий точно не получу, а все, что сверху — бонус, чем рассчитывать, что тут кто-то баблом осыпет, а по факту получить 0.
Natalia, по году, однозначно уже будет 153 млн. Подход Ваш понятен, но при прикидках по минимуму, ГМК не стоит столько как сейчас.
Константин, вопрос стоимости, конечно, очень творческий, как говорится можно обосновать все что хочешь и как хочешь. Если про наши предполагаемые дивиденды и расчет предполагаемой ebitda… Например, можно взять цифры прибыли по мсфо и ebitda сверху странички, получаем соотношение: 552/245=2,3. Соотношение прибыли по РСБУ за 2020г. (сейчас нам ведь известны данные только по РСБУ) и ebitda за 2020год: 552/300=1,8. По 2020г. не забываем, что на прибыль повлияло начисление эколог.резерва в размере 156,8млрд.руб… Если убрать из расходов создание эколог.резерва получаем 708,8/456,8 = 1,6. Можно взять данные на 31.06.2019г. (1 полугодие 2020г. по понятным причинам не беру), там коэффициент соотношение прибыли по РСБУ к ebitda: 243/202=1,2. Это так, размышления...
Natalia, ни в коем случае, не утверждаю, что отношение EBITDA к прибыли из года в год одинаковое, но чтобы EBITDA была меньше ЧП, я не встречал, и представить себе такую ситуацию могу только в случае коллапса валют.