ГМК Норникель акции

В 2024 г. на рынке никеля третий год подряд был зафиксирован профицит, но, в отличие от прошлых лет, этот профицит пришелся на сектор высокосортного никеля, поскольку биржевые запасы металла с начала года выросли больше чем на 100 тыс. т, то есть более чем вдвое. Это произошло в основном за счет притока катодного никеля из КНР, произведенного на недавно запущенных мощностях. При этом, учитывая прочие внебиржевые запасы, фактический рост всех запасов никеля в 2024 г. может составить 150 тыс. т, причем аналогичные объемы, вероятно, будут накоплены и в 2025 г., что приведет к очередному году профицитного рынка.

На фоне этого цена никеля к середине 2024 г. упала до 15 500 долл. США/т. Несмотря на снижение процентной ставки ФРС США, масштабную монетарную поддержку ЦБ Китая, который представил самый значительный пакет мер стимулирования экономики с момента пандемии, и новости о производственных ограничениях на ряде проектов в Австралии, Индонезии и Новой Каледонии цена никеля продолжила оставаться под давлением и стабилизировалась в нижней границе диапазона в 15 500-16 000 долл.

После достижения пиковых значений в почти $11 000/т в мае цены на медь начали снижаться и достигли уровня около $9 000/т к концу ноября. Эта тенденция обусловлена ​​множеством факторов, в том числе снижением опасений дефицита предложения, снижением инвестиционного спроса, неопределенностью роста спроса в Китае, а также продолжающейся деиндустриализацией Европы вместе с растущими опасениями торговых войн.

На рынке медных концентратов внимание по-прежнему сосредоточено на исторически низких значениях TC/RC. Несмотря на объявленное китайским объединением медных плавильных предприятий CSPT сокращение производства, фактическое сокращение еще не началось, в то время как плавильные мощности внутри страны расширяются. По оценкам, в следующем году будут введены в эксплуатацию новые плавильные заводы мощностью около 2 млн т, преимущественно в Китае, в то время как ожидается, что на рынок поступит только 0,6 млн т новых концентратов, при этом новая продукция будет поступать в основном из Африки и других не ключевых стран производителей, где производятся значительные инвестиции в добычу меди со стороны китайских компаний.

С момента публикации нашего последнего выпуска цены на палладий, платину и родий продолжали следовать боковому тренду. По-видимому, для котировок МПГ это патовая ситуация, поскольку цена корзины МПГ нашла свою фундаментальную поддержку на текущих уровнях с точки зрения себестоимости производства, т.к. уже половина добычи МПГ в ЮАР убыточно на текущих ценах. В то же время рост цен стимулирует переработку накопленного лома отработанных автокатализаторов, что, в свою очередь, оказывает сдерживающее влияние на котировки.

Мы ожидаем, что спрос на палладий упадет на 6% в годовом исчислении в 2024 г. Ожидается, что рынок легковых автомобилей с ДВС сократится на 3% в годовом исчислении до 77,5 млн единиц. Несмотря на то, что замедление роста рыночной доли электромобилей благоприятствует гибридам и способствует увеличения спроса на палладий, агрессивная оптимизация удельного содержания МПГ со стороны автопроизводителей в Китае, Японии и США компенсирует этот позитивный эффект.

Точка входа ( отбой )

Риск | Прибыль ( 1к 3,5 )

Точка входа дана до начала торгов !!! (смотрите мой профиль SmartLab «Идеи по рынку»)

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

#сделки_из_ТГ

Литий используют при производстве аккумуляторов для электромобилей, спрос на которые растет более чем на 14% в год — поэтому металл все чаще называют «новой нефтью». 

По прогнозам Всемирного экономического форума, годовой спрос на литий достигнет 3–4 млн тонн уже к 2030 году, это в три-четыре раза выше, чем в 2023 году. При этом на рынке будет сохраняться дефицит металла. 

С 1997 по 2023 годы из-за низкого спроса в России собственный литий не производили. Небольшие партии импортировали из Латинской Америки, но в 2022 году Аргентина и Чили приостановили поставки в Россию.

После этого «Норникель» совместно с «Росатомом» создал предприятие «Полярный литий», которое займется разработкой Колмозерского месторождения литиевых руд в Мурманской области. Мы выбрали наиболее щадящую для экологии технологию добычи лития из горных пород. В год планируем добывать и перерабатывать около 2 млн тонн руды и производить 45 тыс. тонн карбоната и гидроксида лития. Запуск месторождения запланирован на 2026 год.

Владимир Жуков, Вице-президент по работе с инвесторами, принял участие в сессии «Диалоги об инвестициях: стратегии эмитентов в условиях жесткой ДКП» в рамках международного форума «Россия Зовет!».

На сессии, посвященной ключевым вопросам инвестиций в производственный сектор, представители различных индустрий (металлургия, недвижимость, транспорт, телеком и других отраслей) обсудили, как адаптировать стратегии под текущие экономические реалии. 

Коротко расскажем, о чем говорил Владимир Жуков:

• Высокая конкуренция за персонал в горно-металлургической отрасли, которая активно растет и развивается в России, является одним из основных внутренних вызовов для компании.
• За последние 10 лет Норникель инвестировал в Россию суммарно около 24 млрд долл., Например, по итогам 2023 г. наши инвестиции составили около 3 млрд долл, а Норникель — единственная компания из металлургической отрасли — вошел в ТОП-10 крупнейших инвесторов в России в рейтинге Форбс.
• Наши основные приоритеты: модернизация производственных активов в Норильске, увеличение добычи руды, создание с нуля крупнейшего гринфилд-проекта в горнодобывающей отрасли – Быстринского комбината в Забайкалье, реализация крупнейшего в России экологического проекта по сокращению выбросов в Норильске.

Точка входа ( СЛП )

Риск | Прибыль ( 1к 4 )

Точка входа дана до начала торгов !!! (смотрите мой профиль SmartLab «Идеи по рынку»)

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

#сделки_из_ТГ

ПСБ закрыли по стоп-лоссу с убытком позиции из модельного портфеля: Норникель (-0,8%), МТС (-2,1%), VK (-2,4%), на фоне волатильности рынка...

Закрываем идеи по стоп-лоссу:

Норникель: Убыток: 0,8%
МТС: Убыток: 2,1%
VK: Убыток: 2,4%

Вчера российский рынок акций резко вырос во второй половине торгов, что привело к закрытию всех позиций в нашем портфеле по стоп-приказу. Основными причинами стали сообщения о возможном улучшении геополитической ситуации и продление ОПЕК ограничений на добычу нефти, поддерживающее мировые цены.

Укрепление рубля также является позитивным фактором, хоть и негативно сказывается на доходах экспортеров. Это может ослабить инфляционное давление и повысить вероятность смягчения ДКП.

На фоне высокой волатильности мы занимаем выжидательную позицию и не открываем новых позиций в портфеле.

Закрываем идеи по стоп-лоссу:

Норникель:
Убыток: 0,8%

МТС:
Убыток: 2,1%

VK:
Убыток: 2,4%

Вчера российский рынок акций резко вырос во второй половине торгов, что привело к закрытию всех позиций в нашем портфеле по стоп-приказу.

Причинами активного роста стали сообщения в СМИ о возможном улучшении геополитического фона, а также продление странами ОПЕК ограничений на добычу нефти, которые поддержат ее мировые цены.

Дополнительным позитивным фактором для рынка стало укрепление рубля, продолжившееся и сегодня. С одной стороны, это негативно сказывается на доходах экспортеров, но, с другой стороны, может ослабить инфляционное давление, что повысит вероятность смягчения ДКП.

Пока рынок может оставаться высоко волатильным, из-за чего мы занимаем выжидательную позицию и не открываем новых позиций в портфеле.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Мировой рынок лития переживает активную трансформацию: с одной стороны, низкие цены на данный цветной металл заставляют компании по всему миру сокращать его производство и увольнять сотрудников, с другой же — продолжается реализация ряда перспективных проектов.

Например, португальская энергетическая компания Galp приняла решение отказаться от строительства завода по выпуску лития из-за банкротства ее партнера — шведского производителя аккумуляторов для электромобилей Northvolt. Три года тому назад Galp создала с Northvolt совместную фирму для его возведения и договорилась с британской Savannah Resources о приобретении у нее 10%-ной доли в проекте Mina do Barroso, предусматривающем освоение крупного литиевого месторождения в Португалии.

Решение Galp может затормозить реализацию курса властей Европейского Союза, направленного на поддержку проектов по разработке литиевых месторождений и сооружению предприятий по выпуску лития с целью снижения зависимости от его поставок из Китая.

Вмес

Интеррос: Считаем выдвинутые Русалом обвинения в адрес Интерроса и Потанина лживыми, цель — добиться максимальных дивидендов в ущерб финансо...

Альфа-Инвестиции рекомендуют акции Норникеля: по мнению аналитиков бумаги в декабре представляют интерес для покупкиЭксперты отмечают, что а...

AddDen, да, это очень вероятно. Еще учтем, что его p/bv = 2.6, в то время как у НЛМК = ок.1, а у Северстали 1.8.
При таких небольших дивиден...

… и провалится норникель на 50р к 18% прогнозируемой див. доходности и по моему это его справедливая цена на рынке на данный момент, с учетом остальных эмитентов....

Закрываем идею по стоп-лоссу:
Магнит
Убыток: 0%

Открываем новые позиции в портфеле:
Норникель:
Позиция: шорт
Цель: 100 руб.
Потенциальная доходность: 6,1%

МТС:
Позиция: шорт
Цель: 155 руб.
Потенциальная доходность: 7,6%

VK:
Позиция: шорт
Цель: 232 руб.
Потенциальная доходность: 9%

Сейчас мы не видим причин для роста рынка, несмотря на попытки инвесторов выкупить вчерашнее падение. Поэтому в портфеле на данный момент открываем только короткие позиции.

Закрываем идею по стоп-лоссу:
Магнит
Убыток: 0%

Открываем новые позиции в портфеле:
Норникель:
Позиция: шорт
Цель: 100 руб.
Потенциальная доходность: 6,1%

МТС:
Позиция: шорт
Цель: 155 руб.
Потенциальная доходность: 7,6%

VK:
Позиция: шорт
Цель: 232 руб.
Потенциальная доходность: 9%

Сейчас мы не видим причин для роста рынка, несмотря на попытки инвесторов выкупить вчерашнее падение. Поэтому в портфеле на данный момент открываем только короткие позиции.

Не является инвестиционной рекомендацией.