ГМК Норникель акции

В общем пока с учетом всех «рациональных факторов»(ябида, снижение долга, фри-кэш-флоу, ранее созданные резервы под штраф) не вижу причин тому чтоб дивиденды были ниже прошлогодних(как минимум). А так-то всякое случиться может. Прилетят марсиане и весь палладий на земле национализируют! Тогда конечно — пц котенку…

Норникель - долгосрочно привлекательная инвестиция - Промсвязьбанк
Результаты «Норникеля» по итогам года можно назвать нейтральными. Вполне ожидаемо негативно на EBITDA сказалось формирование резервов из-за экологической катастрофы на ТЭЦ-3 Норильска в конце мая. При этом финансовое положение компании остается стабильным. Долговая нагрузка снизилась, но может еще возрасти по мере реализации масштабной инвестиционной программы в ближайшие годы. По этой же причине риск снижения размера дивидендных выплат способен оказать негативное влияние на оценку компании, но все же долгосрочные фундаментальные факторы (ориентир на «зеленую энергетику» и уникальное качество активов) делают «Норникель» по-прежнему привлекательной долгосрочной инвестицией.
           
Консолидированная выручка Группы в 2020г. увеличилась на 15% г/г, что обеспечило в основном увеличением цен реализации палладия на 43% г/г (составляет 42% выручки Норникеля), а также родий.

Показатель EBITDA снизился на 3% г/г до 7,651 млрд долл. вследствие признания расходов по экологическим резервам на сумму 2,242 млрд долл. и затратам на борьбу с коронавирусной инфекцией (0,653 млрд долл.). Напомним, что 5 февраля арбитражный суд Красноярского края удовлетворил иск Росприроднадзора к Норникелю из-за аварии на ТЭЦ-3 Норильска в мае прошлого года. Экологический ущерб оценили в 146,2 млрд. руб. (около 1,9 млрд. долл.). Окончательное решение об обжаловании решения суда пока не принято, но компания допускает отказ от оспаривания штрафа.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

знатокам учета вопрос на сообразительность:
почему уменьшилась ЧП на 2 ярда (по сравнению с 2019) ?

(а) допустим, штраф вычитается из ябеды 2020
тогда ябеда 2020 до штрафа 9,5,
ябеда после штрафа 7,5,
дальше вычитаются всякие другие расходы и получается ЧП.

вопрос: если ябеда 2019 примерно равна ябеде 2020 (уже после выплаты штрафа) — то что за такие расходы уменьшили ЧП на 2 ярда??

(б) допустим, штраф вычитается из ЧП (а на ябеду не влияет).
тогда уменьшение ЧП на 2 ярда штрафа — логично объяснимо,

но тогда вопрос:
выручка +15% (+2 ярда: 13 → 15), но ябеда такая же. что происходит?? с/с продукции — вроде такая же, выручка +2 ярда, а ябеда = неизменна.

Сулла, так вы отчет почитайте:
1. Обесценение нефинансовых активов +$ 332 млн разницы против 2019
2. Социальные расходы +$ 275 млн (не знаю, засунули ли их в EBITDA)
3. Износ и амортизация +$ 110 млн
4. Финансовые расходы +$ 573 млн
5. Курсовые разницы +1 728 млн
6. Налог на прибыль -613 млн

Dmitrii Borisenkov,


поподробнее про курсовые разницы:
1728 млн — это долларов?

1,7 ярда долларов (!!) — на курсовых разницах??

Сулла,

Положительные/(отрицательные) курсовые разницы, нетто
2020: (1 034)
2019: 694

Ну да, разница 1,7 ярда долларов. Почему пока не разобрался (я еще только прочитал отчет).

знатокам учета вопрос на сообразительность:
почему уменьшилась ЧП на 2 ярда (по сравнению с 2019) ?

(а) допустим, штраф вычитается из ябеды 2020
тогда ябеда 2020 до штрафа 9,5,
ябеда после штрафа 7,5,
дальше вычитаются всякие другие расходы и получается ЧП.

вопрос: если ябеда 2019 примерно равна ябеде 2020 (уже после выплаты штрафа) — то что за такие расходы уменьшили ЧП на 2 ярда??

(б) допустим, штраф вычитается из ЧП (а на ябеду не влияет).
тогда уменьшение ЧП на 2 ярда штрафа — логично объяснимо,

но тогда вопрос:
выручка +15% (+2 ярда: 13 → 15), но ябеда такая же. что происходит?? с/с продукции — вроде такая же, выручка +2 ярда, а ябеда = неизменна.

Сулла, так вы отчет почитайте:
1. Обесценение нефинансовых активов +$ 332 млн разницы против 2019
2. Социальные расходы +$ 275 млн (не знаю, засунули ли их в EBITDA)
3. Износ и амортизация +$ 110 млн
4. Финансовые расходы +$ 573 млн
5. Курсовые разницы +1 728 млн
6. Налог на прибыль -613 млн

Dmitrii Borisenkov,


поподробнее про курсовые разницы:
1728 млн — это долларов?

1,7 ярда долларов (!!) — на курсовых разницах??

знатокам учета вопрос на сообразительность:
почему уменьшилась ЧП на 2 ярда (по сравнению с 2019) ?

(а) допустим, штраф вычитается из ябеды 2020
тогда ябеда 2020 до штрафа 9,5,
ябеда после штрафа 7,5,
дальше вычитаются всякие другие расходы и получается ЧП.

вопрос: если ябеда 2019 примерно равна ябеде 2020 (уже после выплаты штрафа) — то что за такие расходы уменьшили ЧП на 2 ярда??

(б) допустим, штраф вычитается из ЧП (а на ябеду не влияет).
тогда уменьшение ЧП на 2 ярда штрафа — логично объяснимо,

но тогда вопрос:
выручка +15% (+2 ярда: 13 → 15), но ябеда такая же. что происходит?? с/с продукции — вроде такая же, выручка +2 ярда, а ябеда = неизменна.

Сулла, так вы отчет почитайте:
1. Обесценение нефинансовых активов +$ 332 млн разницы против 2019
2. Социальные расходы +$ 275 млн (не знаю, засунули ли их в EBITDA)
3. Износ и амортизация +$ 110 млн
4. Финансовые расходы +$ 573 млн
5. Курсовые разницы +1 728 млн
6. Налог на прибыль -613 млн

Через 25мин вероятен рост.

зачем ждать мая решили акционеры и дружно зафиксили прибыль от роста с 18000 р, целых 9 тыс р дивидендов, потом ведь можно купить дешевле

Всякому свое время.

Дивиденды НОРНИКЕЛЬ
 «НОРНИКЕЛЬ» ОБЪЯВИТ РЕШЕНИЕ О ФИНАЛЬНЫХ ДИВИДЕНДАХ ЗА 2020 ГОД В МАЕ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

знатокам учета вопрос на сообразительность:
почему уменьшилась ЧП на 2 ярда (по сравнению с 2019) ?

(а) допустим, штраф вычитается из ябеды 2020
тогда ябеда 2020 до штрафа 9,5,
ябеда после штрафа 7,5,
дальше вычитаются всякие другие расходы и получается ЧП.

вопрос: если ябеда 2019 примерно равна ябеде 2020 (уже после выплаты штрафа) — то что за такие расходы уменьшили ЧП на 2 ярда??

(б) допустим, штраф вычитается из ЧП (а на ябеду не влияет).
тогда уменьшение ЧП на 2 ярда штрафа — логично объяснимо,

но тогда вопрос:
выручка +15% (+2 ярда: 13 → 15), но ябеда такая же. что происходит?? с/с продукции — вроде такая же, выручка +2 ярда, а ябеда = неизменна.

Руководство Норникеля считает, что дальнейшее обжалование экологического штрафа не соответствует интересам группы
5 февраля, арбитражный суд Красноярского края взыскал с АО «НТЭК» (структура «Норникеля») 146,2 миллиарда рублей из-за аварии на ТЭЦ в Норильске, почти полностью удовлетворив рекордный иск Росприроднадзора.

В финансовом отчете «Норильского никеля» за 2020 год говорится:

Группа получила полный текст решения суда 13 февраля 2021 года и на дату утверждения к выпуску настоящей консолидированной финансовой отчетности продолжает его анализ. В качестве своей предварительной позиции по перспективам обжалования, руководство группы оценивает, что дальнейшее обжалование не соответствует интересам группы

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Да грохните этот Норникель уже кто-нибудь как ни гляну, постоянно растёт.

прикинь, в рынок часть своего пакета ливанет — это 5,5 млн папир.
кто это примет, и где будет цена? ))
сдается мне — что это тот вариант, который лучше не видеть

Сулла, ну вот низнаю, я б не только с удовольствием на это посмотрел, но и в силу своих скромных финансовых возможностей, активно поучаствовал бы, в качестве принимающей стороны

Supric,
удовольствие только пока ты думаешь что принял на дне или около

а когда потом второе, третье, четвертое дно — в подарок,
и цена от твоей покупки сложилась уже вдвое — тебе будет не очень весело: ))

Сулла, разумная диверсификация портфеля + отсутствие плечей = «неприятность эту мы переживем»

drmfd,
речь не об этом.

думается что не будет потя платить 2 ярда баксов из СВОЕГО кармана
мало ли что он говорил, вы просто его «не правильно поняли» ))

Сулла, дивиденды — это как бэ тоже «его карман»

прикинь, в рынок часть своего пакета ливанет — это 5,5 млн папир.
кто это примет, и где будет цена? ))
сдается мне — что это тот вариант, который лучше не видеть

Сулла, ну вот низнаю, я б не только с удовольствием на это посмотрел, но и в силу своих скромных финансовых возможностей, активно поучаствовал бы, в качестве принимающей стороны

Supric,
удовольствие только пока ты думаешь что принял на дне или около

а когда потом второе, третье, четвертое дно — в подарок,
и цена от твоей покупки сложилась уже вдвое — тебе будет не очень весело: ))

просто если потя ливанет в рынок 5 млн папир — хрен знает где это дно…

Сулла, нет, мне в долгосрок, поэтому я дно никогда не ловлю, но мимо хорошей распродажи также стараюсь не проходить.

Капитальные вложения компании
2020 составили $1,76 млрд, что на 33% больше, чем годом ранее.
В 2021 компания ожидает на уровне $3-3,4 млрд
с 2022 — 2025 год составят $3,5-4 млрд.
С 2026 снижения показателя до уровня менее $2 млрд.

За пять лет вложения 20млрд. есть информация на что?

прикинь, в рынок часть своего пакета ливанет — это 5,5 млн папир.
кто это примет, и где будет цена? ))
сдается мне — что это тот вариант, который лучше не видеть

Сулла, ну вот низнаю, я б не только с удовольствием на это посмотрел, но и в силу своих скромных финансовых возможностей, активно поучаствовал бы, в качестве принимающей стороны

Supric,
удовольствие только пока ты думаешь что принял на дне или около

а когда потом второе, третье, четвертое дно — в подарок,
и цена от твоей покупки сложилась уже вдвое — тебе будет не очень весело: ))

Сулла, разумная диверсификация портфеля + отсутствие плечей = «неприятность эту мы переживем»

drmfd,
речь не об этом.

думается что не будет потя платить 2 ярда баксов из СВОЕГО кармана
мало ли что он говорил, вы просто его «не правильно поняли» ))

(7 651 000 000 $ х 0,6) / 158 200 000 = 4 590 600 000 / 158 200 000 = 29 $ на 1 акцию — дивидендов за весь год.
Т.к. было выплачено: 8,46 за 9 месяцев, то получаем: 29 — 8,46 = 20,54 $ на 1 акцию летом

Ну а дальше все зависит от курса $.
При 65 руб за $ = 20,54 х 65 = 1 335 руб на 1 акцию
При 70 руб за $ = 20,54 х 70 = 1 473 руб на 1 акцию
При 75 руб за $ = 20,54 х 75 = 1 540 руб на 1 акцию
При 80 руб за $ = 20,54 х 80 = 1 643 руб на 1 акцию

прикинь, в рынок часть своего пакета ливанет — это 5,5 млн папир.
кто это примет, и где будет цена? ))
сдается мне — что это тот вариант, который лучше не видеть

Сулла, ну вот низнаю, я б не только с удовольствием на это посмотрел, но и в силу своих скромных финансовых возможностей, активно поучаствовал бы, в качестве принимающей стороны

Supric,
удовольствие только пока ты думаешь что принял на дне или около

а когда потом второе, третье, четвертое дно — в подарок,
и цена от твоей покупки сложилась уже вдвое — тебе будет не очень весело: ))

Сулла, разумная диверсификация портфеля + отсутствие плечей = «неприятность эту мы переживем»

прикинь, в рынок часть своего пакета ливанет — это 5,5 млн папир.
кто это примет, и где будет цена? ))
сдается мне — что это тот вариант, который лучше не видеть

Сулла, ну вот низнаю, я б не только с удовольствием на это посмотрел, но и в силу своих скромных финансовых возможностей, активно поучаствовал бы, в качестве принимающей стороны

Supric,
удовольствие только пока ты думаешь что принял на дне или около

а когда потом второе, третье, четвертое дно — в подарок,
и цена от твоей покупки сложилась уже вдвое — тебе будет не очень весело: ))

просто если потя ливанет в рынок 5 млн папир — хрен знает где это дно…

прикинь, в рынок часть своего пакета ливанет — это 5,5 млн папир.
кто это примет, и где будет цена? ))
сдается мне — что это тот вариант, который лучше не видеть

Сулла, ну вот низнаю, я б не только с удовольствием на это посмотрел, но и в силу своих скромных финансовых возможностей, активно поучаствовал бы, в качестве принимающей стороны

5мин до слива.

[ Фотография ]
💵 Капитальные вложения «Норникеля» в 2021 году

Капитальные вложения «Норникеля» в 2021 году составят $3-3,4 млрд, следует из презентации компании. В 2020 году CAPEX составил $1,8 млрд (+33% к 2019 году).

В период 2022-25 гг. капвложения компании составят, как ожидается, $3,5-4 млрд, в 2026-30 объем вложений снизится до $2 млрд.
источник (https://www.finam.ru/analysis/newsitem/kapitalnye-vlozheniya-nornikelya-v-2021-godu-sostavyat-3-3-4-mlrd-20210216-150957/) #GMKN #D

Если совсем «на-коленке» прикидывать — 1600 рублей дивов еще доплатят.

drmfd,
если еще 1600 доплатят — то это 158 млн акций х 1600 = примерно 250 ярдов рублей.
и уже 100 ярдов выдали промдивов (158 млн акци х 623 руб).

итого хотят выдать 250 + 100 = 350 ярдов?

а вся ЧП за 2020 год 3,6 ярда х 75 луб/доллар = 270 ярдов.

лицо от щастья не треснет?

Сулла, так вроде 60% ебитды на дивы.

Supric,
типа да.
но в этом году штраф под ногами путается, и все портит

а еще надо финансить все эти мега-экОЛУХические проекты по защите головастиков от солярки. из чего?

мне кажется — больше 1000 не дадут

Сулла, дык По грит, сам занесу в кассу, умалчивает ток как имуществом или наличкой ))

d'bop,

обещать не значит жениться ©

помнится, на сайте НН всплыла инфа, мол, НН забашлял пострадавшим коренным народам севера 500 с гаком мильенов.
сообщение повисело пару дней,
все его пропиарили.
а потом оно исчезло — и никто больше про него не вспоминает потя особенно

— Дорогой, ты обещал на мне жениться!
— Дорогая, мало ли что я на тебе обещал.

Сулла, дорогая то та еще, стерва ))

Если совсем «на-коленке» прикидывать — 1600 рублей дивов еще доплатят.

drmfd,
если еще 1600 доплатят — то это 158 млн акций х 1600 = примерно 250 ярдов рублей.
и уже 100 ярдов выдали промдивов (158 млн акци х 623 руб).

итого хотят выдать 250 + 100 = 350 ярдов?

а вся ЧП за 2020 год 3,6 ярда х 75 луб/доллар = 270 ярдов.

лицо от щастья не треснет?

Сулла, так вроде 60% ебитды на дивы.

Supric,
типа да.
но в этом году штраф под ногами путается, и все портит

а еще надо финансить все эти мега-экОЛУХические проекты по защите головастиков от солярки. из чего?

мне кажется — больше 1000 не дадут

Сулла, дык По грит, сам занесу в кассу, умалчивает ток как имуществом или наличкой ))

d'bop,

обещать не значит жениться ©

помнится, на сайте НН всплыла инфа, мол, НН планирует забашлять пострадавшим коренным народам севера 500 с гаком мильенов.
сообщение повисело пару дней,
все его пропиарили.
а потом оно исчезло — и никто больше про него не вспоминает потя особенно

— Дорогой, ты обещал на мне жениться!
— Дорогая, мало ли что я на тебе обещал.


ПС:
а откуда у поти 2 ярда кэшем на штраф? ))
прикинь, в рынок часть своего пакета ливанет — это 5,5 млн папир.
кто это примет, и где будет цена? ))
сдается мне — что это тот вариант, который лучше не видеть

Вышел отчет Норникеля за 2020 год по МСФО.
Отчет вышел смешанный, что-то вышло хорошо, а что-то хуже, чем в 2019. Смотрите сами:

1. Выручка выросла на 14.6%.
2. EBITDA снизилась на 3.4%.
3. Чистая прибыль снизилась на 39.1%.
4. Чистый долг снизился на 33.4%.
5. Свободный денежный поток вырос на 35.8%.

В целом, компания отличная и результаты получены неплохие по итогам 2020 года, но над компанией висит штраф,
который еще предстоит выплатить. Да и ценник более 26 тысяч рублей за акцию выглядит, на мой взгляд, слишком
высоким.