ЕМС | ЮМГ акции

В моменте бумагу запиарили плотно разные каналы обещая 30% доходность, а такое надо перепроверять… Задачи на сегодня две:

1. Разобрать откуда такая доходность?

2. Какую доходность может генерировать компания в типичные года?

 «Европейский медицинский центр» (EMC) — российская сеть частных клиник, расположенная в Москве. Официальное название — АО «ЕМЦ»

Хорошая клиника, только бесит отчетностью в евро из-за флера типа «европейской альтернативы»… добавляет в расчеты лишь дополнительную переменную. Более того, курс еще и завышен значительно от биржевой. Нифига так приемчик…

Отчетность в тыс. евро.

Выручка в первом полугодии выросла на 5%, составив 132 млн евро. Если курс сохранится до конца года на текущих, то с теми же ценами и объемами выручка составит 130,4 млн евро.

Прибыль составила 55,9 млн евро за счет роста процентов от кубышки, которые выросли уже до 11,5 млн евро. При такой медленной ставке, прибыль кубышки составит уже почти 13 млн евро.

• Обстановка на рынке медуслуг уже давно перегрелась, а сейчас начала накаляться, особенно в крупных городах и, в первую очередь, в Москве. Зайдите в в Москве в государственную столичную поликлинику и увидите, насколько сервис старается соответствовать частникам, усиливая качество.
• Мы пытаемся поймать неочевидные тренды, развитие которых под силу только частным игрокам
• Цифровое развитие через сервис EMC Connect. Пациент сам заносит показатели в приложение, а система успевает обработать их до визита, сверяя с динамикой и целями, и при необходимости подает сигнал врачу.
• Клиенты ЕМС — это, прежде всего, предприниматели, владельцы и управленцы среднего и крупного бизнеса, а также члены их семей. Если говорить в терминах банковской сегментации, ядро аудитории — это категории от Affluent+ до UHNWI
• По финансовым ориентирам мы намерены держать маржу по EBITDA выше 40%, а по выручке целевой прирост примерно 10–12% в год

Heinrich von Baur, выплатят они разовые дивы и всё, конец, роста бизнеса нет, даже инфляция не помогла и укрепление рубля.
Только если эпид...

ЕМЦ опубликовала финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года.

Выручка в евро выросла на 5% до 132 млн евро. В рублях +1,6% до 12,5 млрд руб.

EBITDA +3% до 54,4 млн евро, -0,6% в рублях, рентабельность 41,2%. 

Чистая прибыль выросла на 29,4% до 55,9 млн евро, +25% в рублях до 5,3 млрд руб.

Чистая денежная позиция составила 11,5 млрд руб. 

Ожидать ли дивидендной щедрости?

Синайский полуостров, если у тебя бизнес растёт только через выручку, а маржа низкая, то с учётом затрат, этот рост не транслируется в котир...

Heinrich von Baur, дык если Магнит несмотря на маржинальность не растет по бизнесу и имеет низкую рентабильность ебитда зачем бежать? Когда ...

Синайский полуостров, это грязь, не очищенная от всего, что включено в операционную деятельность. Это не информативно и бессодержательно.

У...

Heinrich von Baur, себестоимость отними от выручки и подели, получишь маржу

Синайский полуостров, так где это «в среднем» посмотреть? Фудритейлеры публикуют, а аптека нет?

Heinrich von Baur, рентабильность ебитда я тебе ниже скинул, а маржинальность бизнеса это другое, какую наценку имеет контора, в среднем

Синайский полуостров, нахрен мне твоя выручка не задалась.
Где маржа ебитды или чистой прибыли?

Heinrich von Baur, блин, пришлось даже скрин сделать свежего отчёта. Маржинальность в 36.6 выше чем у многих, там же 2 сетки, горздрав где м...

Синайский полуостров, вот это пургааа…
Не стыдно так в уши заливать?

Heinrich von Baur, низкая маржа это сколько?
В 36.6 маржинальность 33% даже в текущих условиях

Синайский полуостров, высокая рентабельность генерирует кеш, а что генерирует рост на низкой марже? — правильно, долг.

Где больше жизнестой...

Heinrich von Baur, выплатят они разовые дивы и всё, конец, роста бизнеса нет, даже инфляция не помогла и укрепление рубля.
Только если эпид...

Синайский полуостров, ну и чё ты тогда жопу с пальцем сравниваешь?)

Heinrich von Baur, по ебитда рентабильность 15% выходит, по ЧП скромнее т.к долг, но сейчас ставку снижают, в следующем году будет рентабиль...

Синайский полуостров, а какая рентабельность ебитды у твоих аптек, не подскажешь?

Тимофей Мартынов, не, бизнес стагнирует, выручка на месте, значит пациенты новые не приходят, рост прибыли за счёт финансовых доходов, а не ...

ЕМЦ +4% = что там, отчетец хороший вышел? 😁


Блин, придется опять сидеть сейчас с калькулятором, из евро в рубли переводитьАвто-репост. Чи...

«Дивидендная политика сохраняется неизменной, и мы намерены вернуться к выплатам сразу после нормализации ситуации на финансовых рынках», - заявил через пресс-службу гендиректор компании МКПАО «Юнайтед Медикал Груп» Андрей Яновский.