Черкизово акции

Неудачное время выбрали для размещения((

пишет
t.me/borodainvest/578

Дополнительная эмиссия Черкизово

Совет директоров Черкизово 15 января принял решение увеличить ставной капитал на 10 261 753 обыкновенные акции. Цена размещения будет установлена позже, после действия преимущественного права приобретения акций. Насколько же серьезно размытие?

На конец первого полугодия средневзвешенное количество акций компании составляло 43,963 млн. Выходит, дополнительные 10,261 млн. размывают стоимость одной акции на ~22%. Однако, в отличие от Аэрофлота, доп. эмиссия которого “улетела в трубу” (пошла на оплату простаивающих мощностей), Черкизово привлекает денежные средства для улучшения показателей.

Разместив 10 млн. акций по ~2000 руб. Группа сможет получить ~20 млрд руб. Существует два вероятных пути развития событий: Черкизово займется погашением долгов, либо направит средства на сделки по слиянию и поглощению.

Компания находится на очень важном рубеже, по итогам 3 кв. чистый долг/скор. EBITDA = 2,42х, а по дивидендной политике дивиденды выплачиваются когда этот показатель ниже 2,5х.

Можно предположить, что менеджмент действительно старается сохранить выплаты, поэтому для дивидендных инвесторов это хороший сигнал. Однако, есть и негативный момент – компания на высоком уровне закредитованности. Черкизово может, либо направить средства на погашения долга, что является вложением с низкой отдачей, либо инвестировать в новый проект. Хоть вложения во втором случае будут иметь большую отдачу, компании придется в будущем тратить силы не на развитие, а на погашение долгов, если не удастся повысить скорректированную EBITDA в 2021 году.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Черкизово построит маслоэкстракционный завод в Липецкой области за 13,8 млрд рублей
Группа Черкизово подписала соглашение о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК) в строительство маслоэкстракционного завода в Липецкой области.

Полная стоимость проекта составляет 13,8 млрд рублей (с учетом НДС), включая инвестиции в размере 8,8 млрд рублей.

Реализация проекта будет проходить в два этапа:

• к середине 2022 года планируется завершить инвестиционную фазу проекта и ввести маслоэкстракционный завод (МЭЗ) в эксплуатацию.
• на втором этапе, который рассчитан до конца 2033 года, будет завершено создание инфраструктуры, включающее строительство железной дороги к предприятию, а производство выйдет на проектную мощность.

На заводе в Липецкой области Группа Черкизово будет перерабатывать сою и выпускать соевое масло, шрот, лецитин, лузгу.

Запланированная мощность предприятия по переработке сырья составит до 480 тысяч тонн в год.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совет директоров Черкизово утвердил допэмиссию
Совет директоров группы Черкизово на заседании 14 января принял решение увеличить уставный капитал компании путем размещения дополнительных акций в количестве 10 261 753 штуки по открытой подписке.

Цена размещения акций будет установлена советом директоров компании после окончания срока действия преимущественного права приобретения акций и не позднее начала размещения.

Уставный капитал Группы Черкизово составляет 410,5 тыс. рублей, он разделен на 41 млн обыкновенных акций номиналом 1 коп. Таким образом, в случае полного размещения допэмиссии уставный капитал компании увеличится на 25%.

Новость о допэмиссии была известна ранее, поэтому котировки акций компании не показывают выраженной реакции на новость. По состоянию на 11:20 МСК акции растут на 0,9% к уровням закрытия предыдущего торгового дня.

Ранее компания уже планировала привлечение средств путем продажи акций. В апреле 2019 г. компания отказалась проводить SPO из-за неподходящей конъюнктуры рынка. В ходе сделки планировалось предложить инвесторам 18,1% увеличенного уставного капитала группы, включая новые акции. Диапазон размещения предполагал капитализацию компании от 89,2 до 101,1 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совет директоров Черкизово принял решение увеличить уставный капитал на 10,3 млн акций
В рамках заседания Совет директоров ПАО «Группа Черкизово» (далее «Общество»):

— Отменил решения Совета директоров Общества от 18.12.2020 по вопросу № 3 «Об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций посредством открытой подписки» и вопросу № 4 «Об утверждении проспекта ценных бумаг».

— Принял решение увеличить уставный капитал Общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций (далее также – «Акции») на следующих условиях:

1) количество размещаемых Акций: 10 261 753 штуки;
2) номинальная стоимость каждой Акции: 1 (Одна) копейка;
3) способ размещения Акций: открытая подписка;
4) форма оплаты Акций: Акции оплачиваются денежными средствами в рублях РФ и (или) долларах США в безналичном порядке;
5) Цена размещения Акций (в том числе при осуществлении преимущественного права приобретения Акций) будет установлена Советом директоров Общества после окончания срока действия преимущественного права приобретения Акций и не позднее начала размещения Акций.
— Утвердил проспект ценных бумаг Общества.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: СД обсудит допэмиссию

см. календарь по акциям

Совет директоров Черкизово 14 января обсудит допэмиссию акций
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 14 января 2021 года.

2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:

1. Об отмене решения Совета директоров Общества по вопросу № 3 повестки дня заседания Совета директоров Общества от 18.12.2020
2. Об отмене решения Совета директоров Общества по вопросу № 4 повестки дня заседания Совета директоров Общества от 18.12.2020
3. Об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций посредством открытой подписки
4. Об утверждении проспекта ценных бумаг.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Черкизово - операционные результаты за 4 кв и 20 г
Основные показатели за 4 квартал 2020 года:

Курица: Объем продаж составил 176,2 тыс. тонн, оставшись на уровне 4-го квартала 2019 г. и 3-го квартала 2020 г. Средняя цена реализации выросла на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 5% по сравнению с предыдущим кварталом.

Индейка: Объем продаж СП «Тамбовская индейка» составил 11,3 тыс. тонн, увеличившись на 1% по сравнению с 4-м кварталом 2019 г. и на 11% по сравнению с предыдущим кварталом. Средняя цена реализации снизилась на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и увеличилась на 1% по сравнению с предыдущим кварталом.

Свиноводство: Объем продаж снизился на 5% по сравнению с результатами 4-го квартала 2019 г. и вырос на 11% по сравнению с предыдущим кварталом в условиях наращивания объемов производства товарных свиней внутри страны, снижением импорта, увеличением спроса локальными клиентами, а также ростом экспортных отгрузок, что поддержало рост цен на 19% по сравнению с 4-м кварталом 2019 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок мяса птицы растет быстрее рынка свинины и говядины.

ИА Красная Весна
Читайте материал целиком по ссылке:
rossaprimavera.ru/news/e6544355

Черкизово за 3 кв.2020 по МСФО:

Выручка – 31,7 млрд.руб. (+5,9% г/г);
Скор. Операционная прибыль – 7,8 млрд.руб. (+52% г/г);
Скор. EBITDA – 10,5 млрд.руб. (+38,2% г/г);
Скор. Чистая прибыль – 6,7 млрд. (+66,8% г/г).

Выручка сегментов за 9 мес.:
Курица – 54,9 млрд.руб. (+7,3% г/г);
Индейка – 5,2 млрд.руб. (+10,7% г/г);
Свиноводство – 19,3 млрд.руб. (+6,7% г/г);
Мясопереработка — 30,8 млрд.руб. (5,1% г/г);
Самсон – 1,6 млрд.руб. (+141% г/г).

На рост показателей по-прежнему оказывают большое влияние экспортные продажи, увеличившиеся на 61% г/г.

Произошло частичное восстановление продаж в сетях быстрого питания, после снижения во втором квартале 2020 года.

Брендированная продукция мясных продуктов марок «Черкизово» и «Петелинка» увеличила общий объем розничных продаж на 7%.

Чистая переоценка нереализованного урожая за 3 кв-л возросла на 203% (кв/кв), до 4 млрд.руб.

25 сентября внеочередное общее собрание акционеров приняло решение погасить казначейских акций на 6,6344% от уставного капитала.

С фундаментальной точки зрения компания развивается хорошо, 2020 может стать для нее успешным. Выручка и прибыль на позитиве. Низкие мультипликаторы стоимости, совместно с дивидендными, выплатами выглядят привлекательно. Немного напрягает растущая долговая нагрузка. Но она формируется за счет приобретения более мелких сельхозпроизводителей.

Михаил Titov, спасибо за комментарий! Второй приз ваш!

Финансовая отчетность Черкизово за 9 мес. 2020 года оставила у меня двоякое впечатление.


Выручка увеличилась на 7,8% г/г до 92,3 млрд руб., благодаря росту объема производства и увеличению средних цен реализации продукции. Отмечу, что конкурент Росагро увеличил выручку на 10% г/г до 108,76 млрд руб.
Черкизово уступил конкуренту по динамике выручки!

Скорректированная EBITDA увеличилась на 32,8% г/г до 20,79 млрд руб. У Русагро показатель вырос на 73% до 20,74 млрд руб.
Темп прироста у Черкизово вновь оказался меньше, чем у конкурента.

Скорректированная чистая прибыль, которая у Черкизово используется для выплаты дивидендов, увеличилась на 40,3% г/г до 10,33 млрд руб. При этом аналогичный показатель у конкурента Русагро вырос почти в 3,5х.

Кстати о дивидендах, долговая нагрузка по итогам отчетного периода составила 2,42х по NetDebt/adj EBITDA, а дивиденды выплачиваются при показателе менее 2,5х. Важный рубеж близко и может быть преодолен, поскольку Черкизово любит участвовать в сделках по слияниям и поглощениям. Тем более, что сейчас компания может нарастить долг, поскольку низкие процентные ставки по кредитам увеличивают привлекательность сделок M&A.

По мультипликатору P/E акции Черкизово торгуются дороже Русагро, при этом компания продемонстрировала более низкий темп роста ключевых финансовых показателей.

Татьяна Громова, первый приз ваш, спасибо!

Черкизово создаст в Тульской области пищевой кластер с начальными инвестициями 3 млрд руб
Группа Черкизово при поддержке правительства Тульской области намерена создать на территории области мясоперерабатывающий пищевой кластер.

На начальном этапе инвестиции в проект составят 3 млрд рублей.

Проект предусматривает расширение действующего производства ООО «Компас Фудс» и строительство цеха по производству полуфабрикатов. В перспективе Группа Черкизово рассматривает возможность строительства в регионе убойного завода по первичной и промышленной переработке свиней, а также завода по переработке птицы. Строительство кластера в Ефремовском районе Тульской области должно быть завершено не позднее 2025 года.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Здесь автор прогнозирует падёж котировок на 23%, что кажется вполне логичным при объеме допки… Кто и что думает?
zen.yandex.ru/media/id/5de75cb5a06eaf00af4e6a3f/dela-miasnye-o-cennyh-bumagah-miratorg-i-cherkizovo-5fe3407da26fb132ca77076a

Russia-n-Roul,
А почему должно упасть на 23%?

Это если бы выпустили доп.акции, их дали какому-нибудь человеку и все = то, я бы согласился.

Но тут же — человек за эти акции дает 20 ярдов рубликов на развитие...
По этому не особо понимаю почему акции должны рухнуть так сильно...?

Гадаю на ромашке, в долгосрочной перспективе, при эффективном менеджменте и приятной рыночной конъектуре то они могут и вырасти. Допустим будет построен и начнет давать хороший выхлоп фермы на границы с Китаем как у Рус Агро, но пока маховик раскручивается дивиденды на имеющие мощности будет размыт в среднесрочном допка это всегда негатив.

Здесь автор прогнозирует падёж котировок на 23%, что кажется вполне логичным при объеме допки… Кто и что думает?
zen.yandex.ru/media/id/5de75cb5a06eaf00af4e6a3f/dela-miasnye-o-cennyh-bumagah-miratorg-i-cherkizovo-5fe3407da26fb132ca77076a

Russia-n-Roul,
А почему должно упасть на 23%?

Это если бы выпустили доп.акции, их дали какому-нибудь человеку и все = то, я бы согласился.

Но тут же — человек за эти акции дает 20 ярдов рубликов на развитие...
По этому не особо понимаю почему акции должны рухнуть так сильно...?

Здесь автор прогнозирует падёж котировок на 23%, что кажется вполне логичным при объеме допки… Кто и что думает?
zen.yandex.ru/media/id/5de75cb5a06eaf00af4e6a3f/dela-miasnye-o-cennyh-bumagah-miratorg-i-cherkizovo-5fe3407da26fb132ca77076a

Russia-n-Roul, автор — типичный зденовский идиот, зарабатывающий 2 копейки на трате чужого времени.

Здесь автор прогнозирует падёж котировок на 23%, что кажется вполне логичным при объеме допки… Кто и что думает?
zen.yandex.ru/media/id/5de75cb5a06eaf00af4e6a3f/dela-miasnye-o-cennyh-bumagah-miratorg-i-cherkizovo-5fe3407da26fb132ca77076a

Russia-n-Roul, Одна допка не так давно была. Как это повлияло на дивиденды и котировки? Дивиденды те же, котировки выросли.

Здесь автор прогнозирует падёж котировок на 23%, что кажется вполне логичным при объеме допки… Кто и что думает?
zen.yandex.ru/media/id/5de75cb5a06eaf00af4e6a3f/dela-miasnye-o-cennyh-bumagah-miratorg-i-cherkizovo-5fe3407da26fb132ca77076a

Есть какая-нибудь информация — по чем будут новые акции?

Увеличат фри-флоат, закроют часть долга, загонят кантору в индекс и продадут фирму в 2 раза дороже как и хотели.

q10nik, Как они увеличат фрифлоат? Допка будет скорее выше 2000 в пользу одного крупного инвестора. Или Вы думаете будет много физиков, желающих допку приобрести выше рынка. Наверно такие и будут, но мало. Что бы попасть в индекс широкого спроса, я думаю очень много физиков должно войти. Да и не дает это вхождение ровным счетом ничего. Так как нет фондов ориентированных на этот индекс. Это не MSCI. В два раза дороже ее тоже не продашь, она не дешевая.

ahgree, Возможно вы и правы. В любом случае, мне эта конторка нравится) и если вдруг будет хорошая цена, я куплю еще.

Увеличат фри-флоат, закроют часть долга, загонят кантору в индекс и продадут фирму в 2 раза дороже как и хотели.

q10nik, Как они увеличат фрифлоат? Допка будет скорее выше 2000 в пользу одного крупного инвестора. Или Вы думаете будет много физиков, желающих допку приобрести выше рынка. Наверно такие и будут, но мало. Что бы попасть в индекс широкого спроса, я думаю очень много физиков должно войти. Да и не дает это вхождение ровным счетом ничего. Так как нет фондов ориентированных на этот индекс. Это не MSCI. В два раза дороже ее тоже не продашь, она не дешевая.

Без информации куда они 20 млрд руб. пустят, покупать нет смысла!

т.к. на 25% размазываются акции, если условно 2000 справедливая, то после допки она будет 1500.

или дивиденды будут 120-150, после допки 90-110.

Либо они скажут, что кого-то покупают, либо что долг сокращают. Сейчас долг 60 млрд.

elber,
Размытие — это в аэрофлоте, т.к. деньги ушли в неизвесность.

Тут предполагаю что могут либо долги гасить, либо что-то прикупить (конкурентов).

Гадаю на ромашке,
Ара вообще в полной заднице и неэффективный менеджмент, а здесь устойчивый бизнес, так еще они его расширяют

Без информации куда они 20 млрд руб. пустят, покупать нет смысла!

т.к. на 25% размазываются акции, если условно 2000 справедливая, то после допки она будет 1500.

или дивиденды будут 120-150, после допки 90-110.

Либо они скажут, что кого-то покупают, либо что долг сокращают. Сейчас долг 60 млрд.

elber,
когда будет такая информация — то покупать может уже быть поздно.
если они будут гасить долг, то Ваша условная справедливая цена уже будет на 2000, а 2500-3000 и это с учетом допки.

Увеличат фри-флоат, закроют часть долга, загонят кантору в индекс и продадут фирму в 2 раза дороже как и хотели.

Черкизово за 3 кв.2020 по МСФО:

Выручка – 31,7 млрд.руб. (+5,9% г/г);
Скор. Операционная прибыль – 7,8 млрд.руб. (+52% г/г);
Скор. EBITDA – 10,5 млрд.руб. (+38,2% г/г);
Скор. Чистая прибыль – 6,7 млрд. (+66,8% г/г).

Выручка сегментов за 9 мес.:
Курица – 54,9 млрд.руб. (+7,3% г/г);
Индейка – 5,2 млрд.руб. (+10,7% г/г);
Свиноводство – 19,3 млрд.руб. (+6,7% г/г);
Мясопереработка — 30,8 млрд.руб. (5,1% г/г);
Самсон – 1,6 млрд.руб. (+141% г/г).

На рост показателей по-прежнему оказывают большое влияние экспортные продажи, увеличившиеся на 61% г/г.

Произошло частичное восстановление продаж в сетях быстрого питания, после снижения во втором квартале 2020 года.

Брендированная продукция мясных продуктов марок «Черкизово» и «Петелинка» увеличила общий объем розничных продаж на 7%.

Чистая переоценка нереализованного урожая за 3 кв-л возросла на 203% (кв/кв), до 4 млрд.руб.

25 сентября внеочередное общее собрание акционеров приняло решение погасить казначейских акций на 6,6344% от уставного капитала.

С фундаментальной точки зрения компания развивается хорошо, 2020 может стать для нее успешным. Выручка и прибыль на позитиве. Низкие мультипликаторы стоимости, совместно с дивидендными, выплатами выглядят привлекательно. Немного напрягает растущая долговая нагрузка. Но она формируется за счет приобретения более мелких сельхозпроизводителей.

Михаил Titov, чистая переоценка нереализованного урожая (4млрд.) вошла в Ebidta и чистую прибыль? Я правильно понимаю, что из ЕBIDTA нужно вычесть эту переоценку, тогда получится скорректированная EBIDTA?

Одновременно размещают облигации и проводят доп эмиссию…