Финаме
БКС Мир Инвестиций
Сколько настоящий инвестор держит ту или иную бумагу? До тех пор пока она не самоокупится ?
Илья Ильф, пока не изменится глобальная парадигма. Проще всего отслеживать по составу индекса, например, MSCI Russia. Как Газпром выкинут из ключевых индексов, так надо продавать. С понижением доли понижать, с повышением повышать. Потому что эра нефти и газа тоже не безгранична и мало ли, что изобретут завтра, может быть аккумуляторную батарею на 100 Kw, которая заряжается за 2 минуты.
Auximen, очень необычный ответ, а с каких пор мы в оценке своих собственных компаний опираемся на какой-то иностранный индекс и рейтинговые агентства? Они ведь всё, что могут это пробежаться по новостям и привести отчётности, т.е. наш внутренний рынок никто лучше нас знать не может, никто лучше чем сам работник того же ГАЗпрома не скажет, бардак ли там или непревзойдённый порядок и новшества, т.е. почему основным индикатором вдруг стал MSCI? Вспомните, как себя проявил Standart & Poor в кризис 2008, раздавая ААА всем подряд, Bear Sterns, Lehman Brothers и проч…? ц
Илья Ильф, дело не в оценке компаний, а в оценке глобальных стратегических трендов народного хозяйства. Посмотрите на индекс DOW, вы полагаете за 130 лет такой прирост дали одни и те же компании? Нет, состав индекса регулярно обновляется. Всем понятно, что отрасль нефти и газа завершит своё существование в нынешнем виде в течение следующих 50 лет так же, как, скажем, в своё время свернулась добыча угля (уголь добывается и сейчас, однако в совершенно иных масштабах). Но далеко не каждый долгосрочный инвестор способен понимать ключевые моменты и разворотные точки в истории, поэтому проще всего ориентироваться на индексы. Здесь, к слову, не надо изобретать велосипед, в принципе, по MSCI и работают многие институциональные инвесторы, на Smart-lab часто можно встретить новости о том, что вес той или иной компании в индексе понижен или повышен, следовательно ожидается отток или приток средств в ту или иную бумагу. Почему Tesla сейчас стоит больше, чем Ford и GM вместе взятые? Потому что Tesla — это компания следующего цикла, а Ford и GM — предыдущего. Если угодно, Tesla — это производитель автомобилей с ДВС, а Ford и GM — паровых машин, и пока непонятно, смогут ли эти компании адаптировать свои бизнес-модели под новую реальность. Непросто понять тот момент, когда произойдёт смена цикла, смена технологий, поэтому можно просто наблюдать за весом Tesla и Ford с GM в индексе и соответственно корректировать % соотношение акций в портфеле.
