Финаме
БКС Мир Инвестиций
Сколько настоящий инвестор держит ту или иную бумагу? До тех пор пока она не самоокупится ?
Илья Ильф, пока не изменится глобальная парадигма. Проще всего отслеживать по составу индекса, например, MSCI Russia. Как Газпром выкинут из ключевых индексов, так надо продавать. С понижением доли понижать, с повышением повышать. Потому что эра нефти и газа тоже не безгранична и мало ли, что изобретут завтра, может быть аккумуляторную батарею на 100 Kw, которая заряжается за 2 минуты.
Auximen, очень необычный ответ, а с каких пор мы в оценке своих собственных компаний опираемся на какой-то иностранный индекс и рейтинговые агентства? Они ведь всё, что могут это пробежаться по новостям и привести отчётности, т.е. наш внутренний рынок никто лучше нас знать не может, никто лучше чем сам работник того же ГАЗпрома не скажет, бардак ли там или непревзойдённый порядок и новшества, т.е. почему основным индикатором вдруг стал MSCI? Вспомните, как себя проявил Standart & Poor в кризис 2008, раздавая ААА всем подряд, Bear Sterns, Lehman Brothers и проч…? ц
Илья Ильф, дело не в оценке компаний, а в оценке глобальных стратегических трендов. Посмотрите на индекс DOW, вы полагаете за 130 лет такой прирост дали одни и те же компании? DOW прекрасно отслеживает актуальность не просто отдельных компаний, а целых отраслей. Всем прекрасно понятно, что отрасль нефти и газа завершит своё существование в течение следующих 50 лет так же, как, скажем, в своё время свернулась добыча угля. Но не каждый долгосрочный инвестор способен понимать ключевые моменты, поэтому проще всего ориентироваться на индексы. Здесь, к слову, не надо изобретать велосипед, в принципе, по MSCI и работают большинство институциональных инвесторов, на Smartlab часто можно встретить новость о том, что вес той или иной компании в индексе понижен или повышен, следовательно ожидается отток или приток средств в ту или иную бумагу.
Auximen, хорошо. Тем не менее, в Газпроме лучше чем кто бы то ни было, знают о перспективах и энергетике, и вкладывают миллиарды в трубу которая строится не на 10 лет, и даже не на 50, а на все 100 так? Опять же Германия тоже во всё это ввязывается не просто так им категорически нехватает ветряков и солнца несмотря на то, что они там большую часть электроэнерии добывают из возобновляемых источнико. К чему я веду, Газпром имея сейчас денежный поток и видя тенденции может переродиться во что-то иное, в будущем, например представим, что газ сошёл с эстафеты, Газпром ведь никуда не денется, он просто сменит род деятельности, т.е. инвестор может не воолноваться за это, или всё же я ошибаюсь?
Илья Ильф, я сомневаюсь, что в Газпроме что-то знают, потому что за предшествующие 5 лет про***но всё, что можно было про***ть. Других слов просто нет и я, действительно, не понимаю, почему Миллер до сих пор занимает свою должность. Именно поэтому Газпром неприлично дёшев по мультипликаторам и сегодня он даже дешевле, чем в 2015 году, это можно посмотреть здесь: smart-lab.ru/q/GAZP/f/y/ Да, компания может адаптироваться к новой реальности, о чём, например, постоянно упоминает Греф по отношению к Сбербанку, говоря, что банкам в классическом виде в ближайшем будущем места нет, уже сейчас существуют и успешно функционируют банки, не имеющие отделений и осуществляющие свою деятельность через Интернет. Как и понятно беспокойство Грефа по поводу отношения государства к криптовалютам, поскольку под вопросом не просто банковская деятельность в классическом виде, а сами деньги. Никто не может гарантировать, что через 30-50 лет национальные валюты вообще будут актуальны и их не заменит какая-нибудь глобальная криптовалюта. Всё это будет отражено в индексах, которые ориентированы на рост капитализации и именно с этой целью постоянно меняют состав, убирая компании, утратившие актуальность и добавляя новые, перспективные компании.
