Freedom Holding акции

Инвестировать в зарубежные рынки в последние годы стало гораздо сложнее, однако есть те, кто ищет идеи несмотря ни на что. Акции брокерской компании Freedom Holding Corporation #FRHC я регулярно отслеживаю и разбираю ее отчеты. В преддверии отчета за полный 2023 году, решил еще раз пробежаться по бизнесу компании.

В США в апреле уже стартовал сезон отчётностей, выходят отчёты крупных корпораций, а значит впереди и публикация результатов Freedom Holding за 2023 фискальный год. Перед отчетностью акции нередко растут, особенно если ожидаются хорошие финрезы. 

Можно вспомнить дату 4 августа 2023 года, когда эмитент опубликовал отчётность за 2023 фискальный год, хотя и с опозданием, но на то были объективные причины. В этот день котировки акций на Nasdaq взлетели сразу на 1,9%. Когда у Freedom Holding выходила квартальная отчётность в октябре, ноябре прошлого и в феврале текущего года, котировки в эти дни всегда повышались.

Давайте посмотрим на динамику акций FRHC, листингованных на бирже Nasdaq, в сравнении с индексом Nasdaq Composite.

На американском рынке акций началась коррекция: индекс SP500 за последние 3 торговые недели потерял 3,9%. Участники рынка ожидали снижения учетной ставки ФРС уже в скором времени однако последние данные по инфляции за март изменили эти представления. Рост инфляции в США ускорился с 3,2% в феврале до 3,5% в марте.

«Последние данные свидетельствуют об отсутствии дальнейшего прогресса в достижении нашей цели по инфляции в 2% в этом году», — отметил глава ФРС Джером Пауэлл.

Коррекция – это всегда хороший повод купить интересные бумаги привлекательным ценам! Одними из таких бумаг, на мой взгляд, являются акции компании Freedom Finance (Freedom Holding Corp, тикер FRHC). За период с ноября 2020 года по август 2023 года акции холдинга выросли в 2,7 раза с $36 до $100 поэтому прошедшая коррекция на 30% с августа вполне объяснима.

В конце марта клиентам FST Belize поступили сообщения о закрытии их счетов.
Это связано с переводом клиентов во Freedom Holding (филиалы находятся в Армении и Казахстане).
Вся информация была передана новому брокеру в автоматическом режиме с сохранением открытых позиций.

Перевод активов подразумевает закрытие счета у прежнего брокера и заключение нового договора с другим брокером.
Помимо этого у владельцев зарубежных счетов возникает обязанность в течение 1 месяца подать в налоговую:

1) уведомление об открытии нового счета;

2) уведомление о закрытии «старого» счета;

3) отчет о движении денежных средств по старому счету за 2024 год (с 01.01.2024 до даты закрытия).

Если счет был закрыт 28 марта, то уведомить налоговую нужно до 28 апреля.

О том, какие штрафы грозят за неисполнение налоговой обязанности и все подробности про ОДДС читайте в нашей статье Отчет о движении денежных средств физических лиц на зарубежных счетах.

➡️Доверить оформление ОДДС эксперту НДФЛка.ру.

🇰🇿 Freedom многим россиянам известен своими продуктами и услугами в виде брокерского и банковского обслуживания. Я сам пользуюсь банковской картой компании для зарубежных покупок, а также брокерским счетом. Поэтому, время от времени обращаю внимание на то, как чувствует себя бизнес.

Сегодня разберем последний вышедший финансовый отчет за 4 квартал (3 кв. 2024 года) и оценим, какие изменения происходят в компании.

📈 Выручка выросла на 31% г/г до $418,6 млн. Основная ее часть была сгенерирована за счет комиссионных и процентных доходов. Около 54% выручки пришлось на «Банк Фридом Финанс Казахстан». Продолжает расти и страховой сегмент бизнеса, доходы от которого выросли на 177% г/г до $79 млн.

Фридом отчитался за 4-й квартал 2023 года — выручка выросла на 96% г/г до 436 млн $, прибыль на 52% г/г до 96 млн $. Кажется расследование Гинденбурга оказался фейком))

Компания стоит 5 млрд $ при годовой прибыли в 300 млн $, но это все-таки компания роста (судя по выручке и операционным показателям)

10 февраля Freedom Holding опубликовал финансовые результаты за третий квартал текущего финансового года (31 декабря 2023 года; финансовый год в компании начинается с 1 апреля).

Freedom Holding известен российским инвесторам своими брокерскими услугами. Также компания занимается инвестиционным консультированием, банковским услугам, корпоративным инвестиционным банкингом и андеррайтингом.

Freedom работает в Центральной Азии, Европе, Соединенных Штатах, на Ближнем Востоке и Кавказе. Штаб-квартира холдинга — Алматы, Казахстан.

Финансовые результаты Freedom Holding за квартал:

— Выручка увеличилась на 95% год к году и составила $418,6 млн.

— На долю сегмента Центральной Азии (Казахстан, Узбекистан и Кыргызстан) и Восточной Европы пришлось приблизительно $361,3 млн, или 86% от общей выручки компании, и приблизительно $258,6 млн, или 84,2% от общих расходов.

— Сегмент в Европе, за исключением Восточной Европы, принес приблизительно 39,5 млн долларов, или 9%, от общей выручки и приблизительно 31,7 млн долларов, или 10%, от общих расходов.

Международная публичная финансово-инвестиционная компания Freedom Holding Corporation опубликовала консолидированную финансовую отчётность за 2 квартал 2024 финансового года, завершившийся 30 сентября 2023 года. Компания ещё в первом квартале финансового года показывала весьма сильные результаты в годовом выражении, а во втором квартале продемонстрировала ещё более впечатляющие показатели.

Так, консолидированная выручка Freedom Holding во втором квартале составила $435,6 млн, увеличившись в годовом выражении на 142%. Свыше 86% выручки было получено компанией за счёт процентных доходов, в том числе – дочернего банка «Банк Фридом Финанс Казахстан», клиентских комиссионных и доходов от торговли ценными бумагами. Максимальные темпы роста среди статей дохода компании в отчётном квартале показали процентные доходы банковского сегмента, которые в годовом выражении выросли на 261% и составили $213 млн.

В течение первого полугодия текущего года конъюнктура мировых фондовых рынков значительно улучшилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, что стало важным фактором сильных финансовых показателей Freedom Holding в отчётном квартале.

Месяц назад мы с вами подробно разбирали финансовые результаты Freedom Holding Corp. за первый квартал 2024 фискального года, а сегодня пришёл черёд подвести итоги второго квартала. Выручка Freedom Holding Corp. (FRHC) по US GAAP увеличилась в отчётном периоде на +141,83% (г/г) до $435,581 млн, чистая прибыль при этом выросла на +134,53% (г/г) до $115,479 млн.

📈 Большую часть дохода компании по традиции обеспечил процентный доход, который вырос на +261,13% по сравнению с тем же периодом в прошлом году до $213,063 млн. Доходы от страхового бизнеса компании возросли на +121,28% (г/г) до $57,976 млн. Чистая прибыль от торговли ценными бумагами в отчетном периоде увеличилась в 5,6 раз до $50,771 млн. Расходы компании возросли на +154% (г/г) до $300,9 млн.

Рост процентного дохода в 3,6 раза в годовом выражении во втором квартале 2024 фискального года был обусловлен расширением портфеля ценных бумаг и ростом выдачи банковских кредитов. Страховой бизнес компании показывает увеличился в 2,2 раза на фоне эффекта низкой базы, так как он активно продолжает свою экспансию в азиатском регионе.

Общий вид

Прежде чем углубиться в цифры, давайте скажу пару слов о самой компании, вдруг кто не знает. «Фридом» – это инвестиционный холдинг из Казахстана (дружественная страна), который активно развивает свой бизнес на территории СНГ (кроме России), а также в Европе и США. Основные направления:

Последние события, по мнению агентства, могут негативно повлиять на репутацию холдинга и повлечь за собой санкции со стороны регуляторов

Международное рейтинговое агентство (МРА) S&P поместило рейтинг Freedom Holding Тимура Турлова на пересмотр с «негативным» прогнозом, следует из описания рейтингового действия (МРА). Сейчас рейтинг американского холдинга находится на уровне «B-».

Причиной помещения рейтинга на пересмотр послужили несколько факторов:

• Freedom Holding в своей отчетности за 2023 финансовый год сообщил, что его структуры предоставляли услуги физическим и юридическим лицам, находящимся под санкциями США, ЕС и Великобритании;
• «Третья сторона – трейдер, специализирующийся на коротких продажах (имеется ввиду Hindenburg Research. – FM)» опубликовал исследование, в котором выделил «возможные недостатки в корпоративном управлении и управлении рисками» в ряде структур Freedom Holding.

По мнению S&P, эти факторы могут «негативно повлиять на репутацию группы Freedom и ее взаимоотношения с участниками рынка, как и повлечь за собой санкции со стороны регулирующих органов».

15 августа вышло расследование от Гинденбурга hindenburgresearch.com/freedom/
Вдохновившись расследованием, медведи начали шортить



Но что-то пошло не так 🤣
О том что произошло, хорошо написано в этой статье kz.kursiv.media/2023-08-19/vrtl-bears/

Если кратко, трейдеры зашортили, а брокеры не смогли занять им акции для шорта и попросили закрыть уже открытые шорт позиции выкупив акции с рынка. И судя по всему топлива в FRHC достаточно для продолжения движения вверх

Я прикупил немного FRHC, чтобы поучаствовать в выносе

Пока мировые рынки плавно продолжают снижаться на волне сигналов от ФРС о высокой вероятности дальнейшего роста ставки в США, разберем один интересный кейс, случившийся на этой неделе. Брокер «Фридом Финанс» (ушел из РФ в начале 2023 года, теперь полностью базируется в Казахстане), а точнее его головная компания — Freedom Holding Corp., акции которой торгуются на NASDAQ с 2019 года, подвергся атаке известных на рынке спекулянтов-«медведей».

Что случилось?
Hindenburg Research, известная своими громкими расследованиями на рынке акций, впервые заинтересовалась компанией с корнями в Казахстане и РФ. Отчеты Hindenburg Research известны тем, что обвиняют бизнесы, акции которых листингованы на бирже, из разных отраслей в недостоверной отчетности, мошенничестве или нечестности с акционерами и тд. Часто эти отчеты основываются на неназванных источниках и носят уничижительный характер — эти доклады призваны посеять панику среди инвесторов и привести к резкому падению акций. В Hindenburg Research особо не скрывают, что зарабатывают на «шортах» в этих акциях, то есть на падении котировок бумаг после публикации «расследований». Такой вот жанр «аналитики».