Совкомфлот акции

 $FLOTопубликовал результаты по МСФО за I квартал 2025 г.

Выручка: 278 млн долларов (-30% кв/кв);

EBITDA: 105 млн долларов (-45% кв/кв);

Убыток: 393 млн долларов (80 млн кварталом ранее).

У Совкомфлота все ожидаемо слабо. Выручка тайм-чартерного эквивалента (доходы фрахта минус рейсовые расходы) составили 222 млн долларов и также показали негативную динамику в 30% кв/кв. Если сравнивать год к году, то и вовсе падение в два раза.

Новое санкционное давление в январе создало новые и более сильные коммерческие и операционные сложности со флотом. Отчасти, простой флота также наложил отпечаток на рост убытка компании.

🚤Именно поэтому мы увидели вполне логичную директиву от правительства РФ в совет директоров компании: предусмотреть не выплату дивидендов за 2024 год. 

Также, Владимир Путин подписал указ о возможности Совкомфлоту самостоятельно определять объем и состав раскрываемой информации. Именно поэтому, сложно более точечно моделировать оценку компании.

ИМ, я посмотрел внимательней, и у меня на часовом в 8 часов тень свечи на 76,84, а лой на свече закрытия в 23 часа на 76,81. Та что получает...

Александр Ядрихинский, здесь надо смотреть график, допустим Совкомфлот, как правило перекрывает Гэп

ИМ, я понял! Но гэпы так-же могут висеть незакрытыми годами

Александр Ядрихинский, окно которое образовалось называется инбалансом или Гэп, иногда цена перекрывает инбаланс на 50% а бывает что не пере...

Когда я разбирал годовой отчёт Совкомфлота ( smart-lab.ru/blog/1125864.php ), то отмечал ограниченное действие санкций на бизнес компании. Но там же указывал, что в 2025 году действие санкций может быть сильнее. И это действительно казалось так. Во-первых, сказался накопительный эффект, во-вторых, в 1 квартале 2025 года ЕС ужесточили санкции. Давайте посмотрим, что происходит с бизнесом компании и что делать инвесторам.

Ситуация, на самом деле, не очень.Так, выручка на основе тайм-чартерного эквивалента упала на 30% кв/кв до 222 млн долларов. Если сравнивать год к году – падение более чем в 2 раза, тогда компания заработала 459 млн выручки.

🔽EBITDA кв/кв сократилась на 45% до 105 млн долларов. Годом ранее – 355,3 млн долларов.

🔽Вместо прибыли – чистый убыток 393 млн долларов против 80 млн прибыли кварталом ранее. Да! Убыток оказался больше выручки! 

Если смотреть год назад – то тогда Совкомфлот заработал 355,3 млн долларов прибыли. 

🔽Если пересчитывать в рублях и с учётом всех корректировок (курс доллара, разовые списания и т.д.), то скорректированный чистый убыток СКФ составил 104 млн рублей по сравнению с 18,9 млрд рублей скорректированной чистой прибыли (база для дивидендов) годом ранее.

Александр Ядрихинский, окно которое образовалось называется инбалансом или Гэп, иногда цена перекрывает инбаланс на 50% а бывает что не пере...

ИМ, отскок на часовом тф на ретест? Голова и плечи? Я в та не силён. Учусь по немногу, по этому уточняю.

Александр Ядрихинский, на часовом, но это не ГиП

ИМ, отскок на часовом тф на ретест? Голова и плечи? Я в та не силён. Учусь по немногу, по этому уточняю.

Александр Ядрихинский, цена может вернутся на 76,89 (инбаланс), это надо учитывать, разворот состоялся в июле 2024 года, но отскоски доходят...

Александр Ядрихинский, цена может вернутся на 76,89, это надо учитывать, разворот состоялся в июле 2024 года, но отскоски доходят до 30%

ИМ, спасибо!

Александр Ядрихинский, 58 а дальше посмотрим

ИМ, до каких уровней дотянет? Как вы считаете?

шорт и только шорт

В пятницу (23 мая) Совкомфлот представил результаты по МСФО за 1кв25. Как мы и ожидали, выручка на основе тайм-чартерного эквивалента (ТЧЭ) сократилась более чем вдвое год к году до $222 млн. По нашим оценкам, такой результат, в основном, обусловлен частичным простоем флота и пересмотром ставок фрахта для некоторых танкеров компании вследствие существенного усиления санкционного давления с января текущего года. Показатель EBITDA сократился более чем втрое год к году до $105 млн.

Чистый убыток Совкомфлота составил $393 млн против чистой прибыли в $216 млн годом ранее. Существенный вклад в результат внесли разовые расходы ввиду обесценения части флота ($322 млн) и убыток от курсовых разниц ($59 млн убытка против прибыли в $3 млн годом ранее). По нашим расчетам, скорректированный чистый убыток составил $1 млн против скорр. чистой прибыли в $213 млн годом ранее.

‼️Новость: «Госпредставители в СД „Совкомфлота“ получат директиву о невыплате дивидендов за 2024 год».

Казалось бы, компания с крепким балансом (чистый долг около нуля), с долгосрочными контрактами в том числе, обещавшая выплатить дивиденды за 2024 год и что могло пойти не так?

Но затем компания опубликовала отчетность за 1кв 2025г и стало очень тревожно👇

Сравнение к аналогичному периоду прошлого года:

❌Выручка упала в 2 раза до 222 млн$

❌EBITDA упала в 3 раза до 105 млн$

❌Рентабельность EBITDA снизилась с 73% до 47%

❌Убыток — 393 млн$ (в 1кв 2024г была прибыль в размере 216 млн$)

❗️По динамике выручки можно предположить, что пострадал не только конвенциональный сегмент, но и индустриальный, который завязан в основном на долгосрочные контракты.

👉Конвенциональный сегмент — транспортировка нефти и нефтепродуктов (зависит от ставок фрахта и количества рейсов).

👉Индустриальный сегмент — транспортировка газа и шельфовые проекты (зависит в большей степени от долгосрочных контрактов).