Совкомфлот акции

Флотилия идет ко днуу))))

Компания предоставила отчётность за 2024 год по МСФО. Инвесторы не ждали сильного отчета, так как компания находится под целой горой санкций, в том числе ограничения были наложены на теневой флот.

📌Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента за год сократилась на 25% до 1 535 млн. долларов.

📌Скорректированная чистая прибыль составила 46,2 млрд. рублей, год к году она сократилась на 44,7%.

📌Чистый долг компании составляет 28 млн. долларов, показатель чистый долг/EBITDA стремится к нулю.

💰Согласно дивидендной политики компания направляет на выплату дивидендов не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, при этом стремится этот показатель довести до 50%.

Таким образом, размер дивиденда может составить от 5 до 9,7 рублей на одну акцию, максимальная дивидендная доходность может составить 10%. С учетом санкционного давления высока вероятность отказа от выплаты дивидендов по итогам 2024 года.

После публикации отчетности акции СКФ теряют 📉-1,5%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Джентльмены какие надежды на дивиденды?

В пятницу (7 марта) Совкомфлот представит результаты по МСФО за 4кв24. На наш взгляд, слабая ценовая конъюнктура на рынке фрахта танкеров несмотря на традиционно благоприятную сезонность четвертого квартала оказала давление на выручку компании. Более того, усиливающееся санкционное давление, по нашей оценке, могло привести к простою части флота, что также негативно повлияло на финансовые результаты.

Предполагаем, что выручка компании на основе ТЧЭ (тайм-чартерного эквивалента) составит $310 млн, что на 35% ниже значения прошлого года. Показатель EBITDA сократится практически вдвое год к году до $173 млн, а скорректированная на валютную переоценку чистая прибыль – до $68,5 млн (против $216,5 млн годом ранее).

По нашей оценке, скорр. чистая прибыль в рублях за 4кв24 составит 6,8 млрд руб., а по итогам 2024 года – 50,5 млрд руб. При распределении на выплаты акционерам 50% от скорр. чистой прибыли, дивиденд за 2024 год может составить 10,6 руб./акц. (дивидендная доходность – около 11%).

Возобновляем аналитическое покрытие акций Совкомфлота после пересмотра. Мы сильно понизили наши финансовые прогнозы на 2025–2026 гг. из-за введенных в январе санкций. Предполагаем, что часть танкеров Совкомфлота перестанет активно транспортировать нефть и нефтепродукты. Новая целевая цена 80 руб. за акцию на 47% ниже предыдущей, а потенциал снижения 22% предполагает «Негативный» взгляд.

Главное

• Поместили бумагу на пересмотр 13 января: до сих пор есть сильная неопределенность вокруг финансового будущего компании.
• Основной вызов — простаивание части судов из-за дополнительных санкций. В первую очередь это ударит по выручке.
• Все суда несут эксплуатационные расходы (персонал и прочее), значительную часть которых будет сложно снизить.
• Дивиденды за 2024 г. могут быть выплачены (ранее менеджмент неоднократно говорил о готовности направить 50% чистой прибыли на дивиденды), но внешний шок может помешать планам.
• В результате падения чистой прибыли Совкомфлот торгуется с Р/Е 40,6х на 2025 г. и выглядит слишком дорого.

Уже 7 марта Совкомфлот отчитается за четвёртый квартал и весь 2024 год. В преддверии отчётности аналитики обновили свои прогнозы по компании. Рассказываем, каких результатов они ждут.

— В четвёртом квартале скорректированная чистая прибыль может упасть на 29% по сравнению с третьим кварталом.

— А по итогам всего года она снизится на 38%, до 21,8 ₽ на акцию. При коэффициенте выплат в 50% дивиденд составит около 10,9 ₽ на бумагу с доходностью 11%.

— Основные причины падения прибыли — завершение части премиальных контрактов, коррекция спотовых ставок фрахта на танкеры Aframax и санкции США в отношении части флота компании.

Аналитики снизили таргет по акциям «Совкомфлота» — со 126 до 121 ₽ за бумагу. Но оценка «покупать» сохраняется, так как потенциал роста превышает 20%.

Источник

Александр Ядрихинский, непохоже.

Александр Ядрихинский, непохоже.

Похоже сотрудничество в арктике будет заключаться лишь в передаче с нашей стороны технологий строительства ледокольного флота! А многие поход...

Покупка СПБ Биржи по новой стратегии оказалось очень удачной. За 2 месяца акции выросли на 138%. Но в личном портфеле я сумел взять только 126%.

Перешёл в Совкомфлот на 10% от портфеля (1 миллион 200 тысяч). По нему сигнал был не такой красивый. Но я рад, что он был, так как уже было некомфортно держать СПБ Биржу. Терять такую большую прибыль было бы не приятно.

Совкомфлот скорее всего буду держать до конца месяца, так как при малейшем движении рынка вверх, в конце марта будут сигналы на покупку уже по другим акциям.

Кроме портфеля в Финам, купил Совкомфлот в стратегиях автоследования в Тинькофф Агрессивные_Дивиденды и X.

Телеграм: https://t.me/blog30mln

Выручка снизилась в 1,9 раза и составила 6,343 млрд рублей.

В пояснениях к отчетности отмечается, что в 2023 году «Новошип» получил 11,89 млрд рублей в виде дивидендов от дочерних обществ. В 2024 году поступления по этой статье составили 6,2 млрд рублей.

Себестоимость продаж пароходства в прошлом году уменьшилась на 12,6%, до 118,934 млн рублей. Валовая прибыль упала в 1,9 раза, составив 6,224 млрд рублей, прибыль от продаж — почти вдвое, до 5,934 млрд рублей.

Проценты к получению в 2024 году выросли на 28% и составили 580,96 млн рублей. Прочие доходы уменьшились в 23 раза, до 20,9 млн рублей, прочие расходы — в 1,9 раза, до 61,884 млн рублей.

Дебиторская задолженность компании снизилась с 426,87 млн рублей на 31 декабря 2023 года до 254,353 млн рублей на 31 декабря 2024 года, кредиторская — с 11,57 млрд рублей до 6,762 млрд рублей.

«Новошип» является крупнейшей российской судоходной компанией на Черном море, говорится на ее сайте. В 2023 году пароходство получило рекордную чистую прибыль по РСБУ в 12,351 млрд рублей.

Я там, где меня нет, и как впечатления от покупки?

И СКФ тоже себе прикупил.