ФИКС ПРАЙС акции

Низкие цены и высокие риски: будущее Fix Price под вопросом

🧮 Ритейлер Fix Price, который наконец-то задумался об устранении инфраструктурных барьеров и юридическом переезде в Россию, представил на днях свои результаты по МСФО за 2024 год, поэтому самое время заглянуть в них и детально проанализировать их вместе с вами.

📈 Выручка компании весьма скромно увеличилась на +7,9% до 314,9 млрд руб. Стоит отметить, что второй год подряд темпы роста выручки отстают от уровня инфляции, в то время как зачастую в условиях инфляционного давления представители розничного сектора, наоборот, получают выгоду, поскольку у них увеличивается средний чек.

Но в такой динамике есть своя логика, и её можно попытаться объяснить. Бизнес-модель FixPrice заточена под дешёвые товары, а доходы населения за последние два года выросли, причём достаточно неплохо. Это привело к тому, что часть покупателей перестали активно экономить.

🤔 Что любопытно, руководство Fix Price продолжает акцентировать внимание на большом потенциале магазинов с низкими ценами, несмотря на реальность, свидетельствующую совершенно об обратном.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fix Price MOEX:FIXP итоги года, сможет ли компания повторить подвиг Ленты?
Обзор от 03.03.2025

Начнем с операционных показателей

Компания сохраняет привычные темпы открытия новых магазинов, закончили год, увеличив сеть на 751 торговую точку.



Наибольшее число чистых открытий пришлось на Россию — 84,7% (232 магазина), Казахстан — 9,1% (25 магазинов) и Беларусь — 5,5% (15 магазинов). Также было открыто 2 магазина в ОАЭ.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fix Price. Провальный год!

Вышел отчет за 12 месяцев 2024 у компании Fix Price. Отчет плохой, хотя позитивные нотки имеются по сравнению с 9 месяцами. Отчет интересен подробным раскрытием информации, которое улучшает представление о ситуации в ритейле, поэтому с удовольствием читаю отчет и пресс-релиз компании.

📌 Что в отчете?

— Выручка. Провал! Выручка выросла на 8% до 314 млрд рублей (в 4 квартале выросла на 7.4% до 88 млрд рублей), при инфляции в 10% и росте числа магазинов с 6.4 до 7.1 тысяч. Значит, что происходит отток покупателей из старых магазинов! По-хорошему, если бы сеть развивалась, то с учетом инфляции и роста магазинов выручка должна вырасти на 25% (как у X5 🍏), а не на 8% ⚠️

Компания проигрывает конкуренцию с текущим форматом! Компании требуются изменения, чтобы не пойти по пути Ашана. Но компания потратила кубышку на выплату дивидендов, которая могла пойти на M&A или переформатирование магазинов.

— Операционная прибыль. За год компания показала отрицательный результат по операционной прибыли за год — падение на 5% до 37 млрд, но рост в 4 квартале на 18% до 13.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒 Fix Price (FIXP) | Как себя чувствует бизнес?

▫️ Капитализация: 157 млрд ₽ / 185₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 315 млрд р (+8% г/г)
▫️ скор. EBITDA 2024: 53,4 млрд р (-1,5% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024:22,2 млрд (-38% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 7,1
▫️ fwd дивиденд 2025: 6,5%

✅ Fix Price продолжает расширяться, открыв 751 магазин в 2024м году,торговая площадь выросла на 11,5% г/г. В основном новые магазины управляются компанией, магазинов по франшизе прибавилось всего 19 ед.

Общий потенциал открытия магазинов фиксированных цен в РФ, Казахстане и Беларуси оценивается компанией в 18600 (сейчас Fix Price насчитывает 7165 магазинов на 31.12.2024). Учитывая то, что 89% магазинов находится в РФ, развивать сеть есть куда, особенно за рубежом.

👉 Несмотря на макроэкономические условия и агрессивную конкурентную среду, компания смогла показать рост выручки на +7,9% г/г. Рентабельность по чистой прибыли до налогов остается комфортной, хоть и снизилась с 13,0% до 11,2% из-за роста % расходов.

При этом, отдельно за 4кв2024 рентабельность на операционном уровне выросла (по EBITDA c 19,1% до 20,8%). Продажи LFL магазинов в 4кв2024 выросли на 2,3% г/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Маркетплейсы загрызли прибыль Fix Price

Маркетплейсы загрызли прибыль Fix Price

Многие инвесторы сейчас присматриваются к ретейлерам (Х5, Ленте и Магниту). Вчера отчитался за 2024 год еще один представитель сектора. Давайте разберемся, стоит ли он нашего внимания?

📊 Коротко о главном из отчета

— Выручка показала прирост на 8% г/г и составила 315 млрд руб. На фоне роста LFL продаж всего на 1,5% (у Ленты показатель вырос на 12,7%).
— LFL средний чек увеличился на 4,1%. При этом LFL трафик (самый важный показатель для ритейлеров) упал на 1,8%.
— Компания открыла 751 новый магазин (+12% г/г). В том числе в Беларуси, Казахстане и ОАЭ.

EBITDA (IAS 17) упала на 5% к 2023 году из-за удорожания рабочей силы и достигла 38 млрд руб. Рентабельность EBITDA составила 12,2% (-1,6 п.п.). У X5 и Ленты этот показатель находится в районе 6-7%.

👉 Главная проблема Fix Price — маркетплейсы откусывают огромные куски от бизнеса компании и будут продолжать это делать. Особенно это касается непродовольственных товаров.

Чистая прибыль сократилась до 22 млрд руб. (-38% г/г). Здесь негативное влияние оказал пересчет налоговых обязательств.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fix Price Group — Прибыль 2024г: 22,200 млрд руб (-38% г/г).


Fix Price Group PLC – мсфо
Общее количество обыкновенных акций Общества, имеющих право голоса на Годовом общем собрании акционеров, составило 849 528 693.
850 000 000 обыкновенных акций
Free-float 27,5%
ir.fix-price.com/ru/investors/shares/
Капитализация на 27.02.2025г: 153,425 млрд руб = P/E 6,9

Общий долг на 31.12.2022г: 83,759 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 72,387 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 87,931 млрд руб

Выручка 2022г: 277,644 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 65,895 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 135,677 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 210,196 млрд руб
Выручка 2023г: 291,865 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 71,684 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 148,391 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 227,190 млрд руб
Выручка 2024г: 314,938 млрд руб

Прибыль 9 мес 2022г: 12,093 млрд руб
Прибыль 2022г: 21,411 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 5,853 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 19,646 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 27,093 млрд руб
Прибыль 2023г: 35,707 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 3,290 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 9,100 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 15,101 млрд руб
Прибыль 2024г: 22,200 млрд руб
ir.fix-price.com/ru/investors/results_center/

Fix Price Group Ltd. – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Экс – дата * Сумма дивиденд.* Дивиденд
22+23+24* 05.12.2024* 13.12.2024 * 12.12.2024 * 30,000 млрд руб * 35,3137 руб

6 м 2023 * 16.01.2024 * 26.01.2024 * 25.01.2024 ** 8,400 млрд руб * 9,84000 руб

2022 год * 00.00.2023 * 00.06.2023 * 00.07.2023 * дивиденды не выплачивать
ir.fix-price.com/ru/media/
ir.fix-price.com/ru/investors/dividends/

Сохраняем нейтральный взгляд на акции Fix Price. Компания продолжает терять трафик из-за текущей макроэкономической конъюнктуры, а также роста конкуренции со стороны маркетплейсов - Т-Инвестиции

Сеть магазинов опубликовала операционные и финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 год.

Квартальная выручка компании продолжила расти более медленными темпами, чем торговые площади, на фоне низких показателей сопоставимых продаж. Это можно объяснить изменением поведенческих предпочтений потребителей: люди реже ходят в магазины низких цен на фоне роста располагаемых доходов. Дополнительно давление оказывает растущая конкуренция в сегменте продовольственных дискаунтеров и переток спроса на непродовольственные товары в маркетплейсы.

Сейчас расписки FIXP могут купить только квалы из-за иностранной прописки компании. Ранее топ-менеджмент заявлял, что бизнес находится в процессе устранения ключевых инфраструктурных ограничений для своих акционеров, и сейчас проводятся подготовительные мероприятия для получения листинга основного актива в России. Схема «переезда» выглядит следующим образом: проводится листинг операционной «дочки» Fix Price на Мосбирже с последующим обменом акций казахского юрлица на российские.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Ozon или Fix Price? Выбор инвестора в потребительском секторе".

Приветствуем новых подписчиков и читателей канала!
Разумеется главным событием четверга стали новые переговоры России и США, которые собрались в Стамбуле. Вот только основная тема — определение количества сотрудников посольств и виз в дипломатическом плане.

Инвесторы ожидали наибольшего количества обсуждаемых тем и результата встречи, поэтому коррекционная ситуация рынка сохраняется. За два дня по Индексу Мосбиржи было потеряно -1,7% до уровня 3200. Поэтому это не катастрофические показатели.
К примеру, столько теряли за один день от давления постоянных санкций в 2023-2024 г.г.

Какой ритейлер более перспективен?

Продолжается сезон отчетностей по стандарту МСФО, и сегодня стали известны результаты двух крупных ритейлеров за весь 2024 г. и IV квартал. Речь идет о компаниях Ozon📦 и Fix Price🏪. Разберем и проанализируем обоих, чтоб инвесторы знали на кого сделать выбор.

Ozon
Бизнес Группы Ozon остается в центре внимания и меня порадовали его результаты по следующим сегментам:
В IV квартале выручка увеличилась на 69%. А за весь 2024 г. прибавилась на 45% (615 млрд руб.).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РЕТЕЙЛЕРА FIX PRICE ПО МСФО В 2024 Г. СОКРАТИЛАСЬ НА 37,8%, ДО 22,2 МЛРД РУБ. - КОМПАНИЯ
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РЕТЕЙЛЕРА FIX PRICE ПО МСФО В 2024 Г. СОКРАТИЛАСЬ НА 37,8%, ДО 22,2 МЛРД РУБ. — КОМПАНИЯ

ir.fix-price.com/ru/investors/results_center/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: FIXP — Финансовые результаты за 4 квартал и 12 мес. 2024 г.

см. календарь по акциям

David Hoda, спасибо, воспользуюсь вашим советом. Я запросил у брокера Финам официальный ответ на вопрос были ли поступления выплат от FIX Pr...

Viktar, как правило в РФ есть два депозитария у брокера свой учет в банке и договор брокера с государственным депозитарием: депозитарий брокера — депозитарий регулятора страны, где брокер вам продал (государственный, например НРД) — далее депозитарий регулятора страны, где эмитент зарегистрирован (казахстан, белгия (евроклир) — депозитарий иностранного брокера или банка где эмитент выпустил цен бумаги (для фикспрайса был The Bank of New York Mellon). Вам надо четко понимать депозитарий (ваш депо брокера) какой государственный регулятор депозитарий какого государства обслуживает — если Россия, скорее всего это НРД, туда то Фикспрайс отчисления сделал, почему тогда ваш брокер не хочет с ним взаимодействовать в интересах своего клиента раз берет плату от клиента за обслуживание (боится санкций сша и поэтому ваши права нарушает в РФ, тогда надо писать на него жалобу Набиуллиной), а то брокер вас завтраками кормит, а у вас получается недополученные деньги не идут в оборот, от такого брокера надо бумаги хотя бы эти переводить, смысл сидеть на обслуживании у брокера, который вас за ваши деньги кидает — получится так, что они потянут время по-максимуму, а в конце просто вам выплатят с отпиской типа вам фикспрайс персональноно задерживал, раз вы будете покладисто ждать 30 дней, теребите их пишите жалобу Набиуллиной в комиссию по ценным бумагам, что брокер не своевременно зачисляет дивиденды параллельно… ожиданию ответа от брокера…

Тем более что расписки уже давно не торгуются и сняты с листинга в европе, раз сняты с листинга то ваш брокер наверняка их перевел в казахстан и вам на казахстанский депозитарий тогда выплачивает, раз вы их не через россию покупали, ибо все российские должны были по закону через нрд проходить…

David Hoda, Так в ответе FIXP Антону конкретно указано, что эмитент отправил выплаты в стандартном порядке: через банк-депозитарий Euroclear...

Viktar, это стандартная форма ответа, есть не только русские акционеры по умолчанию иностранцам идет в их депозитарий, возможно всякие финамы не российские и им удобно ваши дивы там получить и дальше ваши деньги прокручивать, а вам скажут евроклир не разрешает, так и будут вас на горке катать, вам надо знать почему ваши дивы как у русского акционера еще не в нрд, если это действительно так, а не брокер вам лапшу на уши одевает..., пусть ваш брокер узнает (раз с вас комиссию стрижет и по регламенту ваши средства в каком-то депозитарии на договорной основе держит) почему у депозитария брокера не было поступлений и предъявляйте претензию… чтоб ваш брокер разбирался. Почему на счет сбера в нрд деньги пришли, сбер распределил средства; а на их счет, финама, в нрд не пришли, и он, финам, не распредилил, куда финам ваши расписки дел или так спрятал, что вы ничего не можете получить…

Антон Филиппов, Спасибо, Антон, очень содержательный ответ от FIXP вам удалось получить, значит наберусь терпения и буду ждать!

Viktar, чего вы ждете, если через российского брокера покупали, то никто в евроклир не будет отсылать деньги так как там их сразу на нужды всу раздербанят по факту отправят на дачи на кайманах, так как люди с 22 года ждут когда геи из европы частную собственность вернут, давно уже 844 указ Путина действует и российские компании зарегистрированные за рубежом отсылают деньги напрямую через казахстан и абу-даби в нрд, особенно те, что из евроклира; если конечно у вас брокер казахстанский и вы отказ писали от получения дивов в рублях может тогда только деньги в долларах пойдут в евроклир, но там их вам не выдадут никогда так как они будут экспропрированы и вам придется судится еврокомиссией в бельгии.

Антон Филиппов, специалисты Финама довольно убедительно говорят, что в их депозитарий для распределения инвесторам диведенды не поступали. С...

Viktar, вот сегодняшний ответ от FIXP

David Hoda, мне специалисты брокера говорят, что дивиденды на депозитарий Финама не поступили. Я запросил у брокера официальный ответ, чтобы...

Viktar, У вас что то изменилось? В моем случае с «Цифрой» тишина, в ответ на запрос пишут что им не поступили

«как это сделали втб, сбер, альфа, т банк, даже бкс и другие…»
Кому пришли дивы на расписки FIX Price, хранящиеся в Евроклире" через инфраст...

Viktar Виктор,
Сбер, Альфа — 10.02.2025
Т Банк — 11.02.2025
ВТБ — 12.02.2025
БКС — 13.02.2025 после обращения…

David Hoda, мне специалисты брокера говорят, что дивиденды на депозитарий Финама не поступили. Я запросил у брокера официальный ответ, чтобы...

Viktar Виктор, у финама где депозитарий? Если в тот же депозитарий, где у финама депозитарий у других брокеров пришли дивы, значит финам вас обманывает…

David Hoda, Здравствуйте, господа инвестора, держу расписки на акции Fix Price Group PLC в Финаме, хранятся в Евроклире, через Райфайзен — д...

Viktar Виктор, это не так: эмитент с вашим брокером договора не заключает, а вот у вас есть договор, благодаря которому вы через него купили те или иные ценные бумаги и дойдут до вас дивиденды или нет зависит именно от брокера, вам надо запросить сведения из депозитария и узнать было ли зачисление на ваш счет или нет и уже тогда предъявлять претензии… учитывая что против райфайзена не вводили санкций возможно, что он и не хочет зачислять дивиденды в обход санкций… что вам брокер говорит почему они не зачислили дивиденды пришедшие в российский депозитарий, как это сделали втб, сбер, альфа, т банк, даже бкс и другие…

David Hoda, Здравствуйте, господа инвестора, держу расписки на акции Fix Price Group PLC в Финаме, хранятся в Евроклире, через Райфайзен — д...

Viktar Виктор, так она ответила что они выплатили разбирайтесь со своими брокерами, что вам брокеры ответили? Учитывая, что другим дивы пришли, действительно проблема скорее в брокере, чем в эмитенте, так как брокеру выгодно задерживать ваши средства и прокручивать, а эмитенту нет.

Григорий,
Есть мнение что получили все в контуре РФ, а по заблокированным и находящимся в Казахстане распискам будет выплата в течении 2-х ...

Антон Филиппов, по заблокированным у более менее нормальных брокеров тоже уже у большинства выплатили, скорее ваш брокер прокручивает ваши деньги и задерживает после 20 числа, когда срок выйдет требуйте разъяснений от своего недоброкера…

Антон Филиппов, не видел

Григорий,
Есть мнение что получили все в контуре РФ, а по заблокированным и находящимся в Казахстане распискам будет выплата в течении 2-х месяцев.

Кому-нибудь из владельцев депозитарных расписок поступили дивиденды? Мои расписки в Цифре в не торговом разделе, в прошлом году по ним были ...

Антон Филиппов, не видел

FIX PRICE МОЖЕТ ПРОВЕСТИ ОБМЕН СВОИХ GDR НА АКЦИИ ОПЕРАЦИОННОЙ «ДОЧКИ» В РАМКАХ ГОТОВЯЩЕЙСЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ — СООБЩЕНИЕFIX PRICE МОЖЕТ ПРОВ...

Nordstream, опять завтраками кормят, сроки хоть бы обозначили…

FIX PRICE МОЖЕТ ПРОВЕСТИ ОБМЕН СВОИХ GDR НА АКЦИИ ОПЕРАЦИОННОЙ "ДОЧКИ" В РАМКАХ ГОТОВЯЩЕЙСЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ - СООБЩЕНИЕ
FIX PRICE МОЖЕТ ПРОВЕСТИ ОБМЕН СВОИХ GDR НА АКЦИИ ОПЕРАЦИОННОЙ «ДОЧКИ» В РАМКАХ ГОТОВЯЩЕЙСЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ — СООБЩЕНИЕ

Авто-репост. Читать в блоге >>>