X5 Retail Group акции

1. Средний чек не смогли поднять. Тогда кто взял на себя рост инфляции — поставщик (что вряд ли) или сеть?
2. Где рентабельность и чистая п...

Х5 представил операционные результаты за 3-ий квартал.

Крупнейшая розничная сеть в стране выросла практически на 23% по выручке в 3-ем квартале и на 19,1% за 9 месяцев. При инфляции в 6%.

Х5 представил операционные результаты, все очень хорошо — продажи растут, средний чек растет, инфляция в стране тоже растет. Активы растут, рентабельность при этом не падает, долг к ebitda на очень комфортных значениях и вдвое ниже порогового значения для дивидендов. Есть множество блогеров, инвестиционных компаний и новостных каналов, которые сделают разбор более подробный, а можете просто в презентацию от Х5 глянуть. Я хочу поговорить о другом.

У меня есть метод, который я позаимствовал из книжки Артема Хачатряна — возьми EPS, рассчитай будущий EPS на основании темпов роста прибыли, возьми Р/Е и посчитай средний. Затем перемножь и получишь будущую цену. Затем дисконтируй на ожидаемую доходность и получишь целевую цену.

Для российского рынка моя целевая доходность составляет 30% в год. Средняя цена входа в бумагу 1175,50 руб.

И вот расчеты:

Я пробовал прикидывать «а что если EPS будет повыше?» (с текущими результатами и инфляцией в стране ниже он явно не должен быть), «а что если Р/Е брать побольше»? (но мы за безопасные инвестиции, поэтому «задирать» будущую рассчитанную цену не хочу). Но даже если брать Р/Е как 20 и EPS за 2023 г. как 230 руб., с ожидаемой доходностью в 30% я не смогу купить бумагу дешевле, чем за 2358 руб. (а сейчас почти 2400). И будущая цена будет тогда 6734 руб. за акцию.

Всем привет!

Осень уверенно прошла свой экватор, время поделиться операционными результатами X5 за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года.             

По традиции начнем с контекста:

• Мы продолжили фокусироваться на адаптации своего ценностного предложения к меняющим рыночным условиям
• Активно развивали сеть жестких дискаунтеров «Чижик», которая уже насчитывает свыше 1 000 магазинов. Ее выручка выросла в 3 раза год к году в разрезе квартала.
• LFL-продажи X5 выросли в третьем квартале на 10,2% год к году. Покупательский трафик также продемонстрировал рост, значит, мы идем в верном направлении.
• Удвоили выручку цифровых бизнесов

Перейдем к итогам 3 квартала:

1. Сохранили лидерство в секторе: чистая выручка выросла на 22,7% до 794,5 млрд рублей на фоне роста LFL-продаж на 10,2 и увеличения торговой площади 


2. Продолжили фокусироваться на укреплении позиций: за три месяца приросли на 784 магазина с учетом закрытий, из них – 513 «Пятерочек» и 262 «Чижика». Благодаря этому прирост торговой площади составил 318,6 тыс. кв. м. (+175,6% г/г)  

Динамика рынка начинает воодушевлять и заставляет присматриваться к новым бумагам. 

 ⚡️ Х5  RetailGroup еще даст возможность заработать!

 Формируем волну  (iv), в которой  не хватает одного движения вниз в виде волны с. 

 После окончания коррекции, буду ориентироваться  на уровень к цене 2730.5 для 5 волны.

Снижение ниже 1894.5 поставит идею под сомнение. 🕯 Россети Ленэнерго ПАО жду окончания треугольника. После завершения формирования КДТ в волне С, ожидаю инпульсное движение в рамках волны v в 3 волне.

Коллеги, добрый день!🤝

Компания X5 Retail, один из крупнейших игроков на рынке в секторе продуктового ритейла, готовится к тестированию магазинов нового малого формата под названием «Около».⚡️

Давайте рассмотрим, какие перспективы и возможности открываются для инвесторов.🥸

📊Формат «Около»: Меньше — Значит Больше!

Магазины нового формата «Около» от X5 Retail GROUP будут иметь торговую площадь в диапазоне 90-150 квадратных метров. Это значительно меньше, чем торговая площадь в действующих форматах группы.🤔

Такой формат позволяет компании экономить на аренде и эксплуатационных расходах.👍

📈Потенциал Роста

X5 оценивает потенциал целевого рынка «Около» в 1,5-2 трлн рублей.🪙

📊 Предполагаемый объем целевого рынка, заявленный X5 Retail GROUP, составляет около 3-5%.

❗️Предполагается, что этот формат может стать новой точкой роста для X5 Retail GROUP, подобно тому, как это произошло в формате жестких дискаунтеров.💰

🌐Инвестиционные перспективы

В июле мы закрыли идею по компании X5 Retail GROUP с результатом +38%.🛍

X5 Group

Сеть «Чижик» планирует к 2027 году стать лидером в сегменте жестких дискаунтеров. На данный момент компания открыла уже более 1000 магазинов и занимает 8% рынка. Доля «Пятерочки» в сегменте магазинов у дома составляет около 12%, доля «Перекрестка» в сегменте гипермаркетов — 11%.

Бумага находится в рамках растущего тренда. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 2100 руб. риск на портфель составит 0,44%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,48.

Mastercard Incorporated

Компания представила хороший финансовый отчет за II квартал 2023 года.

Выполнена волна (3). Остаётся еще волна (5). Есть конечно вариант ухода волны (4) в боковик. Самый смак к сожалению закончен.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

На данный момент оцениваем новость нейтрально, поскольку речь идет о пилотном проекте. Однако в случае успеха малый формат может стать новой точкой роста для X5 Group, как это произошло, например, в формате жестких дискаунтеров. Торговая площадь в магазинах нового формата будет в 2-4 раза меньше, чем в действующих форматах группы. Предполагаемый объем целевого рынка, заявленный X5 Group, составляет около 3-5% от общего объема рынка розничной торговли. Как отмечают в X5, этот сегмент в основном представлен несетевой розницей, что предполагает широкие возможности для его консолидации крупными игроками.

Привет! 

Для X5 важно сохранять открытость и прозрачность в общении с партнерами, поэтому с 2015 года каждый год мы проводим конференцию для поставщиков X5 Dialog, на которой выступают CEO компании и топ-менеджеры. Обсудили цепочки поставок, рынок ритейла, будущее СТМ, доставки, планы по развитию торговых сетей и много всего другого! Собрали для вас ключевые тезисы с сегодняшнего мероприятия:

— Рынок ритейла динамично развивается, его общий объём в 2022 году составил 21 триллион рублей. Появляются новые форматы и игроки, растёт значение доставки для покупателей. На рынке продолжается консолидация – ТОП-5 игроков продуктового ритейла составляют более 30% от общего объёма. Х5 уверенно сохраняет лидирующие позиции, демонстрируя рост выручки выше рынка

— Почти половина покупателей выбирает продукты, которые производятся на российском рынке. Доля СТМ в «Чижике» сегодня составляет более 50% от общего количества товаров, в «Пятёрочке» 23%, в «Перекрёстке» превышает 20%

«Мы, конечно же, заинтересованы в том, чтобы найти модель работы с этим сегментом. У нас есть небольшое подразделение X5 для бизнеса, где мы будем тестировать модель франшизы для маленьких магазинов. В ближайшие месяцы планируем запустить пилотный проект», — рассказал Салахутдинов.

Этот сегмент оценивается в 1,5-2 трлн рублей, отметил он.

www.interfax.ru/russia/924467

Друзья, всем привет!

Собрали важные новости компании за сентябрь, который, несмотря на их небольшое количество, был насыщен работой. Ожидаем, что октябрь будет более богатым на события, ведь начался четвертый квартал! Итак, дайджест главных новостей от лидера продуктового ритейла X5 Group за сентябрь.

Рейтинги:

-       Рейтинговое агентство «АКРА» подтвердило высший кредитный рейтинг X5 Group на уровне ААА(RU). Прогноз «стабильный».

«АКРА» отмечает, что основными факторами, обусловившими сохранение рейтинга Х5, послужили сильный операционный риск-профиль и ликвидность, лидерская позиция на российском рынке продовольственной розницы, низкая долговая нагрузка и высокая рентабельность. Агентство отмечает положительную динамику операционных и финансовых результатов Компании в первой половине 2023 года.

Развитие торговых сетей и новые партнерства:

-       X5 Group подписала соглашения о сотрудничестве с четырьмя регионами Дальневосточного федерального округа.

Ранее мы уже писали о том, что потребительский спрос улучшился, и есть предпосылки, чтобы он оставался сильным (рост зарплат, сбережения). При этом не все компании ретейла одинаково выигрывают от улучшения динамики потребительских расходов. Большую роль играют потребительские привычки. В статье поговорим об этом на примере продовольственного сегмента.

Потребитель по-прежнему избирателен в покупках и отдает предпочтение выгодным предложениям, что заставляет ретейлеров стимулировать его промоакциями.

Среди продовольственных компаний наиболее сильную динамику сопоставимых продаж (то есть рост выручки без учета недавно открытых магазинов) показывают X5 и «Магнит». Это два ведущих игрока на рынке, сети федерального масштаба с основным форматом «магазины у дома». За счет большой закупочной силы они предоставляют своим клиентам более выгодные цены, чем мелкие сети или одиночные магазины. В конкуренции с гипермаркетами формат «магазинов у дома» также выигрывает уже не первый год: еще до пандемии люди стали отказываться от долгих поездок в гипермаркеты в пользу быстрых покупок у дома, а пандемия только укрепила эту тенденцию.

Paskvilenko_D,
Пиво и сосиски они там же будут продавать?
У Х5 нет вариантов, но тянуть могут долго, это факт… Россия не их страна, очень н...

переезд Х5 возможен до конца года,… но в еще более «недружественные юрисдикции»